Серьезного покупателя на рынке не было. Утром была использована традиционная тактика для нисходящего движения — легкий отскок, на котором раздается объем и дальнейшее движение вниз с новым перелоу дня.
«Медведи» сегодня добились первого серьезного успеха после 23 октября. Можно сказать, что текущий день был по характеру схож с 23 октября. Безоткатное движение в течение всего дня. Однако торговый день не ответил на главный вопрос, насколько глубоко усилится коррекционное движение. Спот вновь показал себя относительно устойчивым в течение дня, основные продажи пошли под закрытие дневной сессии, однако их пока нельзя назвать сильными, фьючерс на индекс РТС большую часть движения сделал за счет продолжающегося укрепления доллара к рублю.
Текущее движение после 23 октября происходит в нисходящем канале. На вечерней сессии мы достигли его нижней границы:
Утром был оттестирован уровень 148 000 пунктов, который ранее выступал поддержкой. Сейчас в период после заседания ФРС 30 октября уровень внутри дня многократно выступает внутридневным сопротивлением. Количество спайков в зоне 148 000 — 148 400 пунктов достигло весьма критической массы, на них набраны большие объемы. Если покупатель не пробивает уровень, то в отбой играет продавец.
Главный вопрос в данный момент. Ждать ли углубления коррекции ниже 145 000 пунктов к нижней границе диапазона, в котором мы стоим с середины сентября, то есть, к 138 000 — 140 000 пунктам:
С 30 сентября по 7 октября фьючерс на индекс РТС торговался в диапазоне между 145 000 и 140 000 пунктами. После чего импульсом 8 октября вышел выше 145 000 пунктов. Данный импульс отображен на рисунке ниже:
Импульс прошел в диапазоне между 145 000 и 146 000 пунктами. Именно в зону этого импульса мы спустились в данный момент. Зачастую в зона предыдущих импульсов спрос возобновляется. Хороший в этом плане пример 140 000 пунктов, пробитый гэпом в сентябре и потом оттестированный в начале октября.
Естественно, без значимых сигналов о возобновлении краткосрочного спроса коррекция может неминуемо усилиться к нижней границе диапазона между 140 000 и 150 000 пунктами.
Речь идет о краткосрочной коррекции к активной фазе роста, который был в сентябре. Все же данная фигура на дневных графиках является фигурой продолжения тенденции, начатой с середины июня. Текущее движение вниз идет плавно, агрессивных продаж нет. Поэтому речь о коррекции, а не о развороте июньского тренда. Однако для маржинальных позиций глубина коррекций является критическим вопросом.
Теперь проанализируем, что происходило на микроструктрном уровне. На ленте сделок. А здесь было главное событие дня в районе 17-30 — 18 00 часов во фьючерсе на индекс РТС — перелив. Причем перелив этот был совершен не традиционными крупными заявками по 6000 — 9000 контрактов, а на этот раз уже мелкими сайзами.
Робот одной из сторон мелкими сайзами разобрал крупный сайз второй стороны:
В итоге, произошел перелив приблизительно в размере 25 тыс. контрактов:
Эта странная ценовая активность крупных игроков проявляла себя на свечном графике в том, как цена словно «примагнитилась» к уровню 146 500 — 146 600 пунктов. Потом сразу же после этого перелива цена пошла вниз. Однако не стоит так буквально подходить к этому вопросу. Зачастую здесь рисуются и ложняки (пример август, точечные в районе 129 000 пунктов, уход ниже до 128 000 пунктов, что стало локальным минимумом). Поэтому основную информацию следует получать именно после теста этих объемов снизу, если выше уже не будут пускать, то настроены далее давить вниз. Если же быстрый и резкий выкуп, то объемы были разворотные.
Итак, главный ответ на главный вопрос, какими признаками будет обладать сигнал об углублении коррекции?
Видимо, точный ответ даст только отработка зоны 146 000 — 146 500 пунктов снизу. Если отскоки будут убиваться также как убивались последние несколько дней из зоны 148 000 пунктов, то это будет говорить о слабости покупателя и преобладании продавца, его активизации в ключевых зонах продаж.
Ключевые индексные бумаги Сбербанк и Газпром последние 2 недели находятся в диапазоне. Сбербанк между 104 и 102 рублями, Газпром — между 148 и 152 рублями. Стояние бумаг в диапазоне уже подзатянулось и развязка начнется либо с отбойного, либо пробойного импульса уровня 1500 пунктов по ММВБ. В Сбербанке весьма внушительные объемы прошли в районе 104 рублей сегодня с открытия на этом же уровне были объемы. Явный набор позиции:
Однако как будут отрабатона данные объемы с позиции краткосрока пока ключевой вопрос.
Доллар-рубль продолжает развивать импульс, который начался с пробой 32,1 руб. на споте в прошлую пятницу. Пара идет в фарватере тенденции со своими «коллегами» из стран БРИКС. К примеру, турецкая лира перелоу пятницы сделала еще с утра, доллар-рубль — во второй половине дня.
Формально диапазон 31,5-32,5 руб., который наблюдается с середины сентября пока в силе, доллар растет 8-й день подряд:
Прошлая неделя по индексу доллара была мощным импульсом, такие импульсы быстро не заливаются, как минимум, проторговка диапазона:
Вечерняя сессия показывает на микроструктурном уровне, что ниже 145 500 сейчас агрессивного селлера нет. Ситуация примерно похожа с уходом байера из зоны 148 000 — 148 200 пунктов сразу после объявления итогов заседания ФРС. Однако активных действий от байеров пока также не наблюдается. Основная игра начнется уже в конце недели — ЕЦБ в четверг, пейролзы пятница. Поэтому до конца недели возможны сюрпризы для обеих сторон.
Ключевой вопрос, который стоит для меня краткосрочно — это встать в реальное импульсное движение. Серьезно шортить текущее сползающее движение я не готов (хотя сегодня внутри дня от 148к открывал внутридневной шорт). Основная задача — найти точку окончания коррекции, чтобы открыть позиции в расчете на перехай 152 000 пунктов. Возможно, что эта игра наиболее остро усилится к концу года. По таймингу у «медведей» еще есть время, чтобы немного пощипать таких «быков» как я. Однако метаться из одного лагеря в другой — это все равно, что тильтовать. Поэтому:
1) Завтра и послезавтра я буду следить отработку 146 000 — 146 500 (с возможным заходом до 147 000 пунктов) снизу (здесь проявится сила или слабость байера), агрессивность или плавности покупок, силу байера и селлера;
2) Смотреть за отработкой сегодняшнего минимума 145 300-145 500 пунктов;
3) Мониторить ситуацию с уровнем 1500 по ММВБ (фьючерс на индекс РТС без бумаг не усилит своей коррекции, если начнут фиксироваться портфельщики, тогда ситуация вниз может усилиться);
4) Диагностировать соотношение байеров и селлеров на микрострукрном уровне по ленте сделок.
Пару слов про ВТБ. В середине ноября (ориентировочно с 11 по 15 ноября) агентство Barra объявит об изменении весов в индексе MSCI Russia. Текущий вес ВТБ 1,8% и рассчитан исходя из фри флоата (по методике агентства) в размере 3 240 135 334 334 акций. SPO в мае увеличило количество акций ВТБ на 2 487 804 878 048 акций. Однако агентство не включает акции после SPO, которые находятся в так назывемом режиме lock up в категорию фри флоат (период, когда ключевым участникам SPO нельзя продавать акции). В ноябре этот период заканчивается, поэтому агентство может пересмотреть фри флоат ВТБ, что повлияет на его удельный вес в индексе. А к индексу привязаны громадные активы зарубежных фондов, что придаст приток денег в акции ВТБ, так как им придется делать ребалансировку портфеля.
И еще пара мелких моментов, на которых особо останавливаться не хотел бы, но для биржевой истории в своем блоге их хочется запечатлеть.
Слабый евро-доллар продолжает додавливать «быков», вчера рано утром в районе 7 часов обратил внимание на это спайк на минутках, спайк в полфигуры (CME, контракт 6EZ3):
Что это набор объема на стопах быков или просто игра перед отскоком? Ключевой вопрос.
ЦБ поменял торговую методику и стал работать в более узком диапазоне с валютными интервенциями с середины сентября. Видимо, накладывает отпечаток «заказ» от Минфина:
При этом сайз на продажу небольшой. В пересчете на рубли порядка 1-4 млрд. руб. Для ЦБ самые агрессивные сайзы начинаются от 6 до 15 млрд. руб.
«Медведи» сегодня добились первого серьезного успеха после 23 октября. Можно сказать, что текущий день был по характеру схож с 23 октября. Безоткатное движение в течение всего дня. Однако торговый день не ответил на главный вопрос, насколько глубоко усилится коррекционное движение. Спот вновь показал себя относительно устойчивым в течение дня, основные продажи пошли под закрытие дневной сессии, однако их пока нельзя назвать сильными, фьючерс на индекс РТС большую часть движения сделал за счет продолжающегося укрепления доллара к рублю.
Текущее движение после 23 октября происходит в нисходящем канале. На вечерней сессии мы достигли его нижней границы:
Утром был оттестирован уровень 148 000 пунктов, который ранее выступал поддержкой. Сейчас в период после заседания ФРС 30 октября уровень внутри дня многократно выступает внутридневным сопротивлением. Количество спайков в зоне 148 000 — 148 400 пунктов достигло весьма критической массы, на них набраны большие объемы. Если покупатель не пробивает уровень, то в отбой играет продавец.
Главный вопрос в данный момент. Ждать ли углубления коррекции ниже 145 000 пунктов к нижней границе диапазона, в котором мы стоим с середины сентября, то есть, к 138 000 — 140 000 пунктам:
С 30 сентября по 7 октября фьючерс на индекс РТС торговался в диапазоне между 145 000 и 140 000 пунктами. После чего импульсом 8 октября вышел выше 145 000 пунктов. Данный импульс отображен на рисунке ниже:
Импульс прошел в диапазоне между 145 000 и 146 000 пунктами. Именно в зону этого импульса мы спустились в данный момент. Зачастую в зона предыдущих импульсов спрос возобновляется. Хороший в этом плане пример 140 000 пунктов, пробитый гэпом в сентябре и потом оттестированный в начале октября.
Естественно, без значимых сигналов о возобновлении краткосрочного спроса коррекция может неминуемо усилиться к нижней границе диапазона между 140 000 и 150 000 пунктами.
Речь идет о краткосрочной коррекции к активной фазе роста, который был в сентябре. Все же данная фигура на дневных графиках является фигурой продолжения тенденции, начатой с середины июня. Текущее движение вниз идет плавно, агрессивных продаж нет. Поэтому речь о коррекции, а не о развороте июньского тренда. Однако для маржинальных позиций глубина коррекций является критическим вопросом.
Теперь проанализируем, что происходило на микроструктрном уровне. На ленте сделок. А здесь было главное событие дня в районе 17-30 — 18 00 часов во фьючерсе на индекс РТС — перелив. Причем перелив этот был совершен не традиционными крупными заявками по 6000 — 9000 контрактов, а на этот раз уже мелкими сайзами.
Робот одной из сторон мелкими сайзами разобрал крупный сайз второй стороны:
В итоге, произошел перелив приблизительно в размере 25 тыс. контрактов:
Эта странная ценовая активность крупных игроков проявляла себя на свечном графике в том, как цена словно «примагнитилась» к уровню 146 500 — 146 600 пунктов. Потом сразу же после этого перелива цена пошла вниз. Однако не стоит так буквально подходить к этому вопросу. Зачастую здесь рисуются и ложняки (пример август, точечные в районе 129 000 пунктов, уход ниже до 128 000 пунктов, что стало локальным минимумом). Поэтому основную информацию следует получать именно после теста этих объемов снизу, если выше уже не будут пускать, то настроены далее давить вниз. Если же быстрый и резкий выкуп, то объемы были разворотные.
Итак, главный ответ на главный вопрос, какими признаками будет обладать сигнал об углублении коррекции?
Видимо, точный ответ даст только отработка зоны 146 000 — 146 500 пунктов снизу. Если отскоки будут убиваться также как убивались последние несколько дней из зоны 148 000 пунктов, то это будет говорить о слабости покупателя и преобладании продавца, его активизации в ключевых зонах продаж.
Ключевые индексные бумаги Сбербанк и Газпром последние 2 недели находятся в диапазоне. Сбербанк между 104 и 102 рублями, Газпром — между 148 и 152 рублями. Стояние бумаг в диапазоне уже подзатянулось и развязка начнется либо с отбойного, либо пробойного импульса уровня 1500 пунктов по ММВБ. В Сбербанке весьма внушительные объемы прошли в районе 104 рублей сегодня с открытия на этом же уровне были объемы. Явный набор позиции:
Однако как будут отрабатона данные объемы с позиции краткосрока пока ключевой вопрос.
Доллар-рубль продолжает развивать импульс, который начался с пробой 32,1 руб. на споте в прошлую пятницу. Пара идет в фарватере тенденции со своими «коллегами» из стран БРИКС. К примеру, турецкая лира перелоу пятницы сделала еще с утра, доллар-рубль — во второй половине дня.
Формально диапазон 31,5-32,5 руб., который наблюдается с середины сентября пока в силе, доллар растет 8-й день подряд:
Прошлая неделя по индексу доллара была мощным импульсом, такие импульсы быстро не заливаются, как минимум, проторговка диапазона:
Вечерняя сессия показывает на микроструктурном уровне, что ниже 145 500 сейчас агрессивного селлера нет. Ситуация примерно похожа с уходом байера из зоны 148 000 — 148 200 пунктов сразу после объявления итогов заседания ФРС. Однако активных действий от байеров пока также не наблюдается. Основная игра начнется уже в конце недели — ЕЦБ в четверг, пейролзы пятница. Поэтому до конца недели возможны сюрпризы для обеих сторон.
Ключевой вопрос, который стоит для меня краткосрочно — это встать в реальное импульсное движение. Серьезно шортить текущее сползающее движение я не готов (хотя сегодня внутри дня от 148к открывал внутридневной шорт). Основная задача — найти точку окончания коррекции, чтобы открыть позиции в расчете на перехай 152 000 пунктов. Возможно, что эта игра наиболее остро усилится к концу года. По таймингу у «медведей» еще есть время, чтобы немного пощипать таких «быков» как я. Однако метаться из одного лагеря в другой — это все равно, что тильтовать. Поэтому:
1) Завтра и послезавтра я буду следить отработку 146 000 — 146 500 (с возможным заходом до 147 000 пунктов) снизу (здесь проявится сила или слабость байера), агрессивность или плавности покупок, силу байера и селлера;
2) Смотреть за отработкой сегодняшнего минимума 145 300-145 500 пунктов;
3) Мониторить ситуацию с уровнем 1500 по ММВБ (фьючерс на индекс РТС без бумаг не усилит своей коррекции, если начнут фиксироваться портфельщики, тогда ситуация вниз может усилиться);
4) Диагностировать соотношение байеров и селлеров на микрострукрном уровне по ленте сделок.
Пару слов про ВТБ. В середине ноября (ориентировочно с 11 по 15 ноября) агентство Barra объявит об изменении весов в индексе MSCI Russia. Текущий вес ВТБ 1,8% и рассчитан исходя из фри флоата (по методике агентства) в размере 3 240 135 334 334 акций. SPO в мае увеличило количество акций ВТБ на 2 487 804 878 048 акций. Однако агентство не включает акции после SPO, которые находятся в так назывемом режиме lock up в категорию фри флоат (период, когда ключевым участникам SPO нельзя продавать акции). В ноябре этот период заканчивается, поэтому агентство может пересмотреть фри флоат ВТБ, что повлияет на его удельный вес в индексе. А к индексу привязаны громадные активы зарубежных фондов, что придаст приток денег в акции ВТБ, так как им придется делать ребалансировку портфеля.
И еще пара мелких моментов, на которых особо останавливаться не хотел бы, но для биржевой истории в своем блоге их хочется запечатлеть.
Слабый евро-доллар продолжает додавливать «быков», вчера рано утром в районе 7 часов обратил внимание на это спайк на минутках, спайк в полфигуры (CME, контракт 6EZ3):
Что это набор объема на стопах быков или просто игра перед отскоком? Ключевой вопрос.
ЦБ поменял торговую методику и стал работать в более узком диапазоне с валютными интервенциями с середины сентября. Видимо, накладывает отпечаток «заказ» от Минфина:
При этом сайз на продажу небольшой. В пересчете на рубли порядка 1-4 млрд. руб. Для ЦБ самые агрессивные сайзы начинаются от 6 до 15 млрд. руб.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба