6 ноября 2013 Промсвязьбанк | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | Gold (XAU/USD) | 10 Year Note (TNX) Османов Роман
S&P 500: недельный график
“To beor not to be: that is the question”. Как тут не в спомнить Вилльяма , понимаете ли, нашего Шекспира?! Быть или не не быть тейперингу!? Как интерпретировать вышедшие на прошлой неделе Чикаго, который охладил надежды на продолжение объемов покупок ценных бумаг ФРС!
Общепринятое мнение было таковым, что шатдаун и потолок долга скажутся негативным образом на настроения и экономику в ц елом, н о индекс Чикаго вышел с рекордным за последние 30 лет всплеском в сравнении с предыдущим значением. Это оказалось холодным душем для участников рынка. Некоторые рынки сразу переоценили ситуацию, но рынок акций особо не отреагировал, хотя первоначальная ситуация была негативной. Интересно, что фьючерсы на fed funds и опционы на долларовые депозиты не отреагировали, какбудто не верят в сокращение покупок.
Не все выходящие экономические показатели «голосуют» за тейперинг, поэтому и сложно прогнозировать начало тейперинга, которое может создать негативное давление на риск активы. Но рынок показывает свою стойкость к любым воздействиям, н есмотря не на что. К ак тут не в спомнить Pink Floyd и их песню Comfortably numb”(комфортное онемение), рынок не чувствует ничего, поскольку «ликвидная игла ФРС» ведет к онемению и к комфорту… Такой комфорт хорошо показан на графике
от Сити.
Технически рынок находится на рекордных высотах и, безусловно, покупать его нецелесообразно с точки зрения риск-прибыль соотношения. Система настолько уязвима, что коррекция может возникнуть внезапно, когда ее не ждешь. Переломная зона от 31 октября вступила в свои права и рынокпо крайней мере, потерял восходящий моментум.
S&P 500: дневной график
За прошедшую неделю индексу удалось отметиться на рекордной отметке 1775,2 и немного откатить, таким образом, опуститься ниже .
Как показывает график, угол наклона роста уменьшился, что свидетельствует об усталости рынка и потенциальном балансе покупок и продаж со стороны участников рынка. Интересно, что по информации от Bank America ретейл игроки продолжают покупки акций. Как обычно, они могут оказаться контрариан индикатором.
В принципе рынок подошел к району 1800 и думается, что сильные экономические показатели могут стать подтверждением возможного приближения тейперинга, что может создать негативное давление на рынок. Ближайшая поддержка находится на уровне 1750, также есть и уровень стопа по волатильности на отметке 1742. Пробой этих уровней сгенерирует сигналы на продажу с целью 1700 и тестированию зеленой восходящей линии поддержки.
Начало ноября еще может быть неким продолжением моментума из октября благодаря реинвестированию прибыли после окончания фискального года у крупных взаимных фондов. Основным фокусом на этой неделе будут данные по безработицеВВП и пейролз. Несомненно, такие данные могут вызвать сильные движения. Желательно торговать после выхода новостей, чтобы неожиданные сюрпризы не сказались на позиции.
Учитывая, что мы находимся в переломной зоне и на таких высотах, все-таки более привлекательно быть в короткой позиции, но с соблюдением правил управления капиталом, то есть не забывать о стоп лоссе.
UST-10 (доходность): недельный график
Рынки имеют такой обычай, когда больше всего не ждешь событий, они не забывают о себе напоминать.
Более сильные данные по и вынудили быков частично ликвидировать длинные позиции. Доходность удержала критическую точку в 2.50%, хотя и опускалась ниже несколько раз. Несмотря на то, что доходность увеличилась, нисходящий тренд в канале еще не нарушен. Возможно, что структура претерпит некоторые изменения.
Что касается Джанет Йелен, то в прессе появились данные о том, что она сторонник таргетирования безработицы 6% и цели по инфляции не выше 2%. Это означает, что при условии отсутствия инфляционного давления политика количественного смягчения может быть продолжена, но более агрессивно.
Ожидания по дальнейшей слабости в экономики не оправдались, что явилось сюрпризом для многих и поэтому поддержка 2.50% является достаточно сильным уровнем. Ближайшее существенное сопротивление на уровнях 2.72%2.75%, выше которого может открыться цель на тестирование рубежей в 3%. Однако не будем забегать далеко, поскольку нужно «пережевать» множество предстоящих данных, которые позволят пролить свет на ближайшую перспективу.
Формация Голова и Плечи остается в силе, цели 2.372.40 еще теоретически просматриваются. Нисходящий канал не нарушен.
Рекомендуемая ранее длинная позиция была в хорошем плюсена неожиданных новостях можно было бы фиксировать прибыль, но, поскольку недельный обзор не позволяет оперативно закрыть сделки, то установленный БУ стоп на 2.62% будем считать сработанным, сделка закрыта с небольшой прибылью.
Учитывая неопределенность по статистике, рекомендуется занять выжидательную позицию.
EUR/USD: недельный график
Очевидно, что хорошо для доллара , то плохо для евро. Предыдущая неделя продемострировала как неожиданно хорошие новости по США наносят весомый урон евро.
Но не только статистика из США была неблагоприятной для евро, но и экономические показатели из самой еврозоны вышли заметно хуже ожиданий. В общем, по еврозоне это не является особым сюрпризом, но такой двойной негативный удар был достаточным, чтобы евро потерял более 300 пипсов от локального пика 1.3830
Думается, что пришла пора для евро опуститься « с небес…», но многое зависит от грядущего заседания ЕЦБ и статистики по США.
Ожидаемый скачок вверх после заседания ФОМС не произошел изза неожиданных новостей, но и сама зона 1.381.40 представляла собой перекупленность.
С технической точки зрения восходящий канал не нарушен, отрезок 13 так и остался недосягаем, но не перепродан, что оставляет приличный потенциал падения.
Думается, что рекомендованная на прошлой неделе минимизация длинных позиций пошла на пользу быкам. У них еще остается надежда, что восходящий не будет пробит вниз.
Рекомендуется дальнейшее сокращение длинных позиций и желательно на отскоках, а также инициация коротких позиций и также желательно на отскоках (возможно формирование правого плеча).
EUR/USD: дневной график
Интересная картинка складывается на дневном графике. Сопротивление в форме красного треугольника оказалось «камнем преткновения» для евро и это совпало с существенной перекупленностью.
Двойной фундаментальный удар резко развернул евро и вернул к зоне поддержке, показанной фиолетовым прямоугольником. Для евро характерен такой вот разброс в 50 пипсов для формирования зон сопротивления и поддержек. Диапазон 1.38.1.3850 сопротивление, 1.3451.35поддержка.
Евро на 1.38+, несомненно, был «зрелым фруктом», которому суждено было упасть с дерева, плодоножка настолько была слаба, что любой позитив по доллару обвалил бы евро.
Как упоминалось в предыдущих обзорах1.3650 был важным для быков и восходящей структуры и пробой его «сгущает тучи» по евро. Обычно можно было бы ожидать отскок от фиолетовой зоны, но учитывая, что рынок имеет до сих пор перекос в сторону длинных позицийто пробой по прямой 1.3450 не исключается, тем более что заседание ЕЦБ может подтолкнуть уязвимый евро далее.
С технической точки зрения и теоретически в случае пробой 1.3450 может открыться целевой уровень в район МА200, то есть 1.321.3250. Указанная в предыдущем обзоре зона «31 октября» ознаменована откатом евро ибезусловно, ловить нужно было короткую позицию сразу после положительных новостей по США и при пробое 1.3650.
Поскольку евро упирается в поддержку, то рекомендуется короткая позиция на отскоках при условии, что не будет новых сюрпризов по ухудшению ситуации в США. Идеально увидеть формирование правого плеча потенциального ГиПа
Золото: недельный график
Формация «перевернутая Голова и Плечи»хотя и удержалась, но на грани негативного тестирования.
Никак не удается золоту показать свой прежний блеск. Потускнело золото и инвесторы не спешат его «отполировать». Нет веры в инфляцию, нет веры в продолжительное смягчение, нет веры в существенное падение доллара. Реальные процентные ставки положительные, что также не в пользу любимца ИндоКитайского проглота.
Технические надежды прошлой недели были омрачены неожиданно лучшей статистики из США и слабой инфляцией. Другого положительного катализатора для золота не предвидится.
Уровень 13551360 оказался барьером, поэтому тестирование вплоть до 1250 представляется вероятным, но траектория будет зависеть от выходящей статистики. Ближайшее сопротивление 13551360, психологическая поддержка 1300.
Золоту даже не удается войти в нисходящий канал, пунктирная линия « не пускает».
Рекомендуемая ранее длинная позиция была в неплохом плюсе и её можно было закрыть с хорошим плюсом на негативных новостях, но чисто с точки зрения недельного взгляда стоп в 1309 +фиксирует небольшую прибыль или малую потерю, если не было перевода в БУ, что обычно всегда рекомендуется. Необходимо больше данных для инициации новой позиции
Рубль фьючерсы: дневной график
Как и ожидалосьпосле тестирования локальной поддержки рубль слабел всю неделю.
Все же слабая нефть и рост доллара вынудили рубль сдать свои сильные позиции. К тому же, локальная перепроданность должны была отыграть отскоком, что и произошло.
Несмотря на то, что нефть перепродана и может отскочить выше, более важным фактором для рубля будет поведение евро, вернее говоря, насколько сильны будут данные из США. Чем ближе тейперинг, тем слабее будет рубль.
Также, российский рынок акций может откатить и ниже 1500, что также будет негативным фактором для рубля.
А пока рубль находится в боковике, хотя и вышел из мини канала, но без коррекции на внешних рынках ему будет сложно ослабнуть до 3334. Если же, коррекция наступит, то при пробое 32.50 по споту, откроется вероятность тестирования 33.50, при новом положительном импульсе на рынке и тестирования ММВБ уровня 1550 возможно снова укрепиться до 31.50.
Ситуация нейтральная с, больших движений не предвидится, хотя волатильность может появиться благодаря ЕЦБ
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
“To beor not to be: that is the question”. Как тут не в спомнить Вилльяма , понимаете ли, нашего Шекспира?! Быть или не не быть тейперингу!? Как интерпретировать вышедшие на прошлой неделе Чикаго, который охладил надежды на продолжение объемов покупок ценных бумаг ФРС!
Общепринятое мнение было таковым, что шатдаун и потолок долга скажутся негативным образом на настроения и экономику в ц елом, н о индекс Чикаго вышел с рекордным за последние 30 лет всплеском в сравнении с предыдущим значением. Это оказалось холодным душем для участников рынка. Некоторые рынки сразу переоценили ситуацию, но рынок акций особо не отреагировал, хотя первоначальная ситуация была негативной. Интересно, что фьючерсы на fed funds и опционы на долларовые депозиты не отреагировали, какбудто не верят в сокращение покупок.
Не все выходящие экономические показатели «голосуют» за тейперинг, поэтому и сложно прогнозировать начало тейперинга, которое может создать негативное давление на риск активы. Но рынок показывает свою стойкость к любым воздействиям, н есмотря не на что. К ак тут не в спомнить Pink Floyd и их песню Comfortably numb”(комфортное онемение), рынок не чувствует ничего, поскольку «ликвидная игла ФРС» ведет к онемению и к комфорту… Такой комфорт хорошо показан на графике
от Сити.
Технически рынок находится на рекордных высотах и, безусловно, покупать его нецелесообразно с точки зрения риск-прибыль соотношения. Система настолько уязвима, что коррекция может возникнуть внезапно, когда ее не ждешь. Переломная зона от 31 октября вступила в свои права и рынокпо крайней мере, потерял восходящий моментум.
S&P 500: дневной график
За прошедшую неделю индексу удалось отметиться на рекордной отметке 1775,2 и немного откатить, таким образом, опуститься ниже .
Как показывает график, угол наклона роста уменьшился, что свидетельствует об усталости рынка и потенциальном балансе покупок и продаж со стороны участников рынка. Интересно, что по информации от Bank America ретейл игроки продолжают покупки акций. Как обычно, они могут оказаться контрариан индикатором.
В принципе рынок подошел к району 1800 и думается, что сильные экономические показатели могут стать подтверждением возможного приближения тейперинга, что может создать негативное давление на рынок. Ближайшая поддержка находится на уровне 1750, также есть и уровень стопа по волатильности на отметке 1742. Пробой этих уровней сгенерирует сигналы на продажу с целью 1700 и тестированию зеленой восходящей линии поддержки.
Начало ноября еще может быть неким продолжением моментума из октября благодаря реинвестированию прибыли после окончания фискального года у крупных взаимных фондов. Основным фокусом на этой неделе будут данные по безработицеВВП и пейролз. Несомненно, такие данные могут вызвать сильные движения. Желательно торговать после выхода новостей, чтобы неожиданные сюрпризы не сказались на позиции.
Учитывая, что мы находимся в переломной зоне и на таких высотах, все-таки более привлекательно быть в короткой позиции, но с соблюдением правил управления капиталом, то есть не забывать о стоп лоссе.
UST-10 (доходность): недельный график
Рынки имеют такой обычай, когда больше всего не ждешь событий, они не забывают о себе напоминать.
Более сильные данные по и вынудили быков частично ликвидировать длинные позиции. Доходность удержала критическую точку в 2.50%, хотя и опускалась ниже несколько раз. Несмотря на то, что доходность увеличилась, нисходящий тренд в канале еще не нарушен. Возможно, что структура претерпит некоторые изменения.
Что касается Джанет Йелен, то в прессе появились данные о том, что она сторонник таргетирования безработицы 6% и цели по инфляции не выше 2%. Это означает, что при условии отсутствия инфляционного давления политика количественного смягчения может быть продолжена, но более агрессивно.
Ожидания по дальнейшей слабости в экономики не оправдались, что явилось сюрпризом для многих и поэтому поддержка 2.50% является достаточно сильным уровнем. Ближайшее существенное сопротивление на уровнях 2.72%2.75%, выше которого может открыться цель на тестирование рубежей в 3%. Однако не будем забегать далеко, поскольку нужно «пережевать» множество предстоящих данных, которые позволят пролить свет на ближайшую перспективу.
Формация Голова и Плечи остается в силе, цели 2.372.40 еще теоретически просматриваются. Нисходящий канал не нарушен.
Рекомендуемая ранее длинная позиция была в хорошем плюсена неожиданных новостях можно было бы фиксировать прибыль, но, поскольку недельный обзор не позволяет оперативно закрыть сделки, то установленный БУ стоп на 2.62% будем считать сработанным, сделка закрыта с небольшой прибылью.
Учитывая неопределенность по статистике, рекомендуется занять выжидательную позицию.
EUR/USD: недельный график
Очевидно, что хорошо для доллара , то плохо для евро. Предыдущая неделя продемострировала как неожиданно хорошие новости по США наносят весомый урон евро.
Но не только статистика из США была неблагоприятной для евро, но и экономические показатели из самой еврозоны вышли заметно хуже ожиданий. В общем, по еврозоне это не является особым сюрпризом, но такой двойной негативный удар был достаточным, чтобы евро потерял более 300 пипсов от локального пика 1.3830
Думается, что пришла пора для евро опуститься « с небес…», но многое зависит от грядущего заседания ЕЦБ и статистики по США.
Ожидаемый скачок вверх после заседания ФОМС не произошел изза неожиданных новостей, но и сама зона 1.381.40 представляла собой перекупленность.
С технической точки зрения восходящий канал не нарушен, отрезок 13 так и остался недосягаем, но не перепродан, что оставляет приличный потенциал падения.
Думается, что рекомендованная на прошлой неделе минимизация длинных позиций пошла на пользу быкам. У них еще остается надежда, что восходящий не будет пробит вниз.
Рекомендуется дальнейшее сокращение длинных позиций и желательно на отскоках, а также инициация коротких позиций и также желательно на отскоках (возможно формирование правого плеча).
EUR/USD: дневной график
Интересная картинка складывается на дневном графике. Сопротивление в форме красного треугольника оказалось «камнем преткновения» для евро и это совпало с существенной перекупленностью.
Двойной фундаментальный удар резко развернул евро и вернул к зоне поддержке, показанной фиолетовым прямоугольником. Для евро характерен такой вот разброс в 50 пипсов для формирования зон сопротивления и поддержек. Диапазон 1.38.1.3850 сопротивление, 1.3451.35поддержка.
Евро на 1.38+, несомненно, был «зрелым фруктом», которому суждено было упасть с дерева, плодоножка настолько была слаба, что любой позитив по доллару обвалил бы евро.
Как упоминалось в предыдущих обзорах1.3650 был важным для быков и восходящей структуры и пробой его «сгущает тучи» по евро. Обычно можно было бы ожидать отскок от фиолетовой зоны, но учитывая, что рынок имеет до сих пор перекос в сторону длинных позицийто пробой по прямой 1.3450 не исключается, тем более что заседание ЕЦБ может подтолкнуть уязвимый евро далее.
С технической точки зрения и теоретически в случае пробой 1.3450 может открыться целевой уровень в район МА200, то есть 1.321.3250. Указанная в предыдущем обзоре зона «31 октября» ознаменована откатом евро ибезусловно, ловить нужно было короткую позицию сразу после положительных новостей по США и при пробое 1.3650.
Поскольку евро упирается в поддержку, то рекомендуется короткая позиция на отскоках при условии, что не будет новых сюрпризов по ухудшению ситуации в США. Идеально увидеть формирование правого плеча потенциального ГиПа
Золото: недельный график
Формация «перевернутая Голова и Плечи»хотя и удержалась, но на грани негативного тестирования.
Никак не удается золоту показать свой прежний блеск. Потускнело золото и инвесторы не спешат его «отполировать». Нет веры в инфляцию, нет веры в продолжительное смягчение, нет веры в существенное падение доллара. Реальные процентные ставки положительные, что также не в пользу любимца ИндоКитайского проглота.
Технические надежды прошлой недели были омрачены неожиданно лучшей статистики из США и слабой инфляцией. Другого положительного катализатора для золота не предвидится.
Уровень 13551360 оказался барьером, поэтому тестирование вплоть до 1250 представляется вероятным, но траектория будет зависеть от выходящей статистики. Ближайшее сопротивление 13551360, психологическая поддержка 1300.
Золоту даже не удается войти в нисходящий канал, пунктирная линия « не пускает».
Рекомендуемая ранее длинная позиция была в неплохом плюсе и её можно было закрыть с хорошим плюсом на негативных новостях, но чисто с точки зрения недельного взгляда стоп в 1309 +фиксирует небольшую прибыль или малую потерю, если не было перевода в БУ, что обычно всегда рекомендуется. Необходимо больше данных для инициации новой позиции
Рубль фьючерсы: дневной график
Как и ожидалосьпосле тестирования локальной поддержки рубль слабел всю неделю.
Все же слабая нефть и рост доллара вынудили рубль сдать свои сильные позиции. К тому же, локальная перепроданность должны была отыграть отскоком, что и произошло.
Несмотря на то, что нефть перепродана и может отскочить выше, более важным фактором для рубля будет поведение евро, вернее говоря, насколько сильны будут данные из США. Чем ближе тейперинг, тем слабее будет рубль.
Также, российский рынок акций может откатить и ниже 1500, что также будет негативным фактором для рубля.
А пока рубль находится в боковике, хотя и вышел из мини канала, но без коррекции на внешних рынках ему будет сложно ослабнуть до 3334. Если же, коррекция наступит, то при пробое 32.50 по споту, откроется вероятность тестирования 33.50, при новом положительном импульсе на рынке и тестирования ММВБ уровня 1550 возможно снова укрепиться до 31.50.
Ситуация нейтральная с, больших движений не предвидится, хотя волатильность может появиться благодаря ЕЦБ
https://www.psbank.ru/Informer (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter