Интересно понаблюдать, как среагировал ритейл на вчерашнее падение EUROUSD и последующий отскок.
Наилучшую информацию в этом плане представляет компания Oanda.
График изменения соотношения длинных/коротких позиций выглядит следующим образом.
Мы видим интересную вещь. Вчера ритейл после объявления решения ЕЦБ очень активно стал набирать шорт.
Вообще говоря это нетипично для ритейла. Обычно он покупает на падениях, а продает во время роста.
Здесь же мы видим, что ритейл, или как их называют в крупных банках – leveraged accounts, нарастил шорт во время падения с 13,88% до 22%, а во время последующего отскока с 22% до 31%. Крупные банки, естественно, наращивали в это время лонги по EUROUSD.
Отмечу сразу, что диспозиция ритейла в компании Oanda не является сейчас типичной. В разных компаниях по-разному. В Dukaskopy, например, она близка к 50/50. В Саксобанке 28%/72% – ритейл в шорте.
Тем не менее, резюмирую: Будьте осторожны! Опасайтесь шортокрыла!
Ритейл поумнел
Наученный вчерашним опытом, ритейл в Оанде совсем по-другому реагирует на случившееся падение EUROUSD.
Теперь он стремится избавиться от коротких позиций.
Чистый шорт в течение дня сократился с 32,68% до 22,16%.
И это правильно…
5 сценариев nonfarm payrolls от Citi
Сегодня центральным событием станет выход в США данных по занятости.
Citi видит следующие пять сценариев на сегодняшние nonfarm payrolls
1-(ниже 90 тысяч) – 5% шанс. Слабость USD по всему фронту. Ожидания по taper сдвигаются в 2014 год. EURO и GBP получают примущество за счет продаж валют развивающихся стран. USD/JPY идет в район 97.
2- (от 90 до 110 тысяч) – 10% шанс. Умеренный кэрритрейд и позитивно для акций. Покупай AUDUSD.
3- (от 110 до 130 тысяч) – 25% шанс – наиболее вероятный вариант. Текущий тренд на Forex получает продолжение. Рынок продает любые попытки усиления EUROUSD и покупает слабость USD/JPY. Немедленное воздействие ограничено.
4- (от 130 до 150 тыс) – 45%. Покупки USD приобретают размах. EUROUSD и GBPUSD первоначально слабеют, но затем находят поддержку за счет того, что потоки капитала из развивающихся валют перемещаются в более диверсифицированную G4-корзину.
5- (свыше 150 тыс) – 10% шанс. Ожидания taper перенесутся на более ранний срок – декабрь. Очень позитивно для USD. Негативно для US Treasuries. Негативно для развивающихся рынков. Негативно для акций.
Прогноз на мой взгляд выглядит очень разумно.
Что-то подобное сценарию 4. мы наблюдали вчера. Сперва EUROUSD и GBPUSD упали, но затем восстановили большую часть потерь, а GBPUSD даже обновил дневной максимум.
Разве можно так ошибаться?
Сегодня я писал про 5 сценариев nonfarm payrolls от Citi.
Данные оказались почти вдвое лучше ожиданий.
Иногда просто удивляешься – как аналитики могут так ошибаться!
Такими были прогнозы крупнейших инвестиционных домов.
Показатель получился 208 тысяч.
Имеем сценарий №5.
5- (свыше 150 тыс) – 10% шанс. Ожидания taper перенесутся на более ранний срок – декабрь. Очень позитивно для USD. Негативно для US Treasuries. Негативно для развивающихся рынков. Негативно для акций.
Все так и получилось. Падаю все: и EUROUSD и GBPUSD. AUDUSD и золото впереди всех.
Индекс доллара только что обновил максимум недели. Думаю, что сейчас должна последовать консолидация.
Торговый баланс Китая
Сегодня вышли данные по торговому балансу Китая
Они оказались очень позитивны.
Торговый профицит за октябрь – 31,1 млрд. долларов ( ожидалось 24,8 млрд. долларов).
Предыдущий показатель – 15,2 млрд. долларов.
Экспорт – +5,6%, ожидалось +1,7%, предыдущий показатель – минус 0,3%.
Импорт – +7,6%, ожидалось +7,4%, предыдущий показатель был 7,4%.
Существенный рост экспорта.
На этой новости AUDUSD скакнул до 0,9479. Думаю, что этот позитив еще не полностью отыгран австралийской валютой. В случае, если ожидания taper ослабнут, AUDUSD может отыграть в полной мере накопившийся позитив.
0,83 – важный уровень для EUROGBP
EUROGBP упал после объявления решения ЕЦБ на 100 пунктов и остановился только на уровне 0,83.
Напомню, что этот уровень имеет принципиальное значение, и фигурировал в прогнозах многих инвестиционных домов как цель на конец года. Прогноз, правда, не учитывал понижение ставки.
Как видно из графика – это коррекция ровно половины движения с июля 2012 года по февраль 2013 года.
Думаю, что на 0,83 дальнейшее падение EUROGBP может притормозиться.
Падение евро и последующий отскок
У центральных банков становится модой обманывать рыночные ожидания. Вот как вчера: все ждали, что ЕЦБ оставит денежно-кредитную политику без изменений и Драги будет «заговаривать» EUROUSD на снижение во время прессконференции.
Но нет, действия ЕЦБ были решительными. Понижение ставки рефинансирования и понижение ставки кредитования банков (marginal lending facility) на 0,25% застали рынки врасплох. Мы увидели очень сильное движение в EUROUSD и EUROGBP.
Затем, правда, EUROUSD отыграл ¾ потерь, которые понес в результате действий ЕЦБ.
Притом отскок не имел конкретных причин.
Хотя 450 пунктов падения за неделю разве не являются поводом для отскока?
Думаю, что операторы рынка Форекс – поставщики ликвидности, не заинтересованы сразу и явно ронять евро. Им еще нужно успеть ее попродавать на текущих уровнях.
Краткий комментарий по поводу квартального заявления RBA
Я затрудняюсь однозначно сказать – позитивно заявление RBA для австралийского доллара или негативно.
Возможность дальнейшего понижения ставки, снижение инвестиций в горнорудную отрасль, рост безработицы – это негатив для AUD.
Высокий CPI, оценка объемов экспорта, рост на недвижимость – позитив для AUD.
Стоит отдельно отметить оценку RBA, что пик глобального роста произойдет в середине 2014 года. Стоит подумать над тем, что это означает для австралийского доллара.
С одной стороны, это означает снижение спроса на сырьевые товары со стороны Китая. С другой стороны, мы видим, что Китай очень оперативно реагирует на замедление роста ВВП и установил нижнюю планку в 7,2%.
Следовательно, он начнет стимулировать экономику и это будет позитивно для AUD.
Раз пик роста еще впереди, возможно, что RBA не будет спешить с понижением ставки (ожидается в марте 2014 года).
Резюмируя сочетание различных факторов, все-таки я считаю, что AUDUSD должен быть несколько выше текущего уровня.
В любом случае, на мой взгляд, шорт EUROAUD остается актуальным.
Квартальное заявление Резервного Банка Австралии
Заявление по монетарной политике Резервного Банка Австралии
Основные тезисы:
RBA не исключает возможности дальнейшего понижения ставки, если потребуется.
RBA видит свидетельства, что сокращения ставки работают и нужный эффект получит продолжение.
Инвестиции в горнодобывающую отрасль упадут быстрее, чем прежде ожидалось. Особенно в 2014/2015 году.
Высокий курс AUD ограничивает рост, низкий курс нужен для того, чтобы ребалансировать экономику.
Ожидается, что условия торговли в ближайшие месяцы ухудшаться незначительно, тем самым будут способствовать сохранению высокого курса AUD.
Прогноз CPI на июнь 2014 год был слегка поднят до 2,75%, но был снижен прогноз на конец 2015 года.
Инфляция в ближайшие два года ожидается примерно на уровне 2,5%
Ожидается постепенное увеличение безработицы в ближайший год, затем снижение в 2015 году.
Инвестиции не в горнодобывающие отрасли окажутся в ближайшей перспективе невысокими, но затем ожидается их рост.
Стимулирование ускорило рост недвижимости, улучшились перспективы потребления домашних хозяйств.
Рост государственных затрат остается очень низким по историческим меркам.
Оценки объемов экспорта очень высоки, ожидается, что это будет существенным добавлением к росту.
Пик глобального роста произойдет примерно в середине 2014 года, рост в Китае будет поддержан внутренним спросом.
Наилучшую информацию в этом плане представляет компания Oanda.
График изменения соотношения длинных/коротких позиций выглядит следующим образом.
Мы видим интересную вещь. Вчера ритейл после объявления решения ЕЦБ очень активно стал набирать шорт.
Вообще говоря это нетипично для ритейла. Обычно он покупает на падениях, а продает во время роста.
Здесь же мы видим, что ритейл, или как их называют в крупных банках – leveraged accounts, нарастил шорт во время падения с 13,88% до 22%, а во время последующего отскока с 22% до 31%. Крупные банки, естественно, наращивали в это время лонги по EUROUSD.
Отмечу сразу, что диспозиция ритейла в компании Oanda не является сейчас типичной. В разных компаниях по-разному. В Dukaskopy, например, она близка к 50/50. В Саксобанке 28%/72% – ритейл в шорте.
Тем не менее, резюмирую: Будьте осторожны! Опасайтесь шортокрыла!
Ритейл поумнел
Наученный вчерашним опытом, ритейл в Оанде совсем по-другому реагирует на случившееся падение EUROUSD.
Теперь он стремится избавиться от коротких позиций.
Чистый шорт в течение дня сократился с 32,68% до 22,16%.
И это правильно…
5 сценариев nonfarm payrolls от Citi
Сегодня центральным событием станет выход в США данных по занятости.
Citi видит следующие пять сценариев на сегодняшние nonfarm payrolls
1-(ниже 90 тысяч) – 5% шанс. Слабость USD по всему фронту. Ожидания по taper сдвигаются в 2014 год. EURO и GBP получают примущество за счет продаж валют развивающихся стран. USD/JPY идет в район 97.
2- (от 90 до 110 тысяч) – 10% шанс. Умеренный кэрритрейд и позитивно для акций. Покупай AUDUSD.
3- (от 110 до 130 тысяч) – 25% шанс – наиболее вероятный вариант. Текущий тренд на Forex получает продолжение. Рынок продает любые попытки усиления EUROUSD и покупает слабость USD/JPY. Немедленное воздействие ограничено.
4- (от 130 до 150 тыс) – 45%. Покупки USD приобретают размах. EUROUSD и GBPUSD первоначально слабеют, но затем находят поддержку за счет того, что потоки капитала из развивающихся валют перемещаются в более диверсифицированную G4-корзину.
5- (свыше 150 тыс) – 10% шанс. Ожидания taper перенесутся на более ранний срок – декабрь. Очень позитивно для USD. Негативно для US Treasuries. Негативно для развивающихся рынков. Негативно для акций.
Прогноз на мой взгляд выглядит очень разумно.
Что-то подобное сценарию 4. мы наблюдали вчера. Сперва EUROUSD и GBPUSD упали, но затем восстановили большую часть потерь, а GBPUSD даже обновил дневной максимум.
Разве можно так ошибаться?
Сегодня я писал про 5 сценариев nonfarm payrolls от Citi.
Данные оказались почти вдвое лучше ожиданий.
Иногда просто удивляешься – как аналитики могут так ошибаться!
Такими были прогнозы крупнейших инвестиционных домов.
Показатель получился 208 тысяч.
Имеем сценарий №5.
5- (свыше 150 тыс) – 10% шанс. Ожидания taper перенесутся на более ранний срок – декабрь. Очень позитивно для USD. Негативно для US Treasuries. Негативно для развивающихся рынков. Негативно для акций.
Все так и получилось. Падаю все: и EUROUSD и GBPUSD. AUDUSD и золото впереди всех.
Индекс доллара только что обновил максимум недели. Думаю, что сейчас должна последовать консолидация.
Торговый баланс Китая
Сегодня вышли данные по торговому балансу Китая
Они оказались очень позитивны.
Торговый профицит за октябрь – 31,1 млрд. долларов ( ожидалось 24,8 млрд. долларов).
Предыдущий показатель – 15,2 млрд. долларов.
Экспорт – +5,6%, ожидалось +1,7%, предыдущий показатель – минус 0,3%.
Импорт – +7,6%, ожидалось +7,4%, предыдущий показатель был 7,4%.
Существенный рост экспорта.
На этой новости AUDUSD скакнул до 0,9479. Думаю, что этот позитив еще не полностью отыгран австралийской валютой. В случае, если ожидания taper ослабнут, AUDUSD может отыграть в полной мере накопившийся позитив.
0,83 – важный уровень для EUROGBP
EUROGBP упал после объявления решения ЕЦБ на 100 пунктов и остановился только на уровне 0,83.
Напомню, что этот уровень имеет принципиальное значение, и фигурировал в прогнозах многих инвестиционных домов как цель на конец года. Прогноз, правда, не учитывал понижение ставки.
Как видно из графика – это коррекция ровно половины движения с июля 2012 года по февраль 2013 года.
Думаю, что на 0,83 дальнейшее падение EUROGBP может притормозиться.
Падение евро и последующий отскок
У центральных банков становится модой обманывать рыночные ожидания. Вот как вчера: все ждали, что ЕЦБ оставит денежно-кредитную политику без изменений и Драги будет «заговаривать» EUROUSD на снижение во время прессконференции.
Но нет, действия ЕЦБ были решительными. Понижение ставки рефинансирования и понижение ставки кредитования банков (marginal lending facility) на 0,25% застали рынки врасплох. Мы увидели очень сильное движение в EUROUSD и EUROGBP.
Затем, правда, EUROUSD отыграл ¾ потерь, которые понес в результате действий ЕЦБ.
Притом отскок не имел конкретных причин.
Хотя 450 пунктов падения за неделю разве не являются поводом для отскока?
Думаю, что операторы рынка Форекс – поставщики ликвидности, не заинтересованы сразу и явно ронять евро. Им еще нужно успеть ее попродавать на текущих уровнях.
Краткий комментарий по поводу квартального заявления RBA
Я затрудняюсь однозначно сказать – позитивно заявление RBA для австралийского доллара или негативно.
Возможность дальнейшего понижения ставки, снижение инвестиций в горнорудную отрасль, рост безработицы – это негатив для AUD.
Высокий CPI, оценка объемов экспорта, рост на недвижимость – позитив для AUD.
Стоит отдельно отметить оценку RBA, что пик глобального роста произойдет в середине 2014 года. Стоит подумать над тем, что это означает для австралийского доллара.
С одной стороны, это означает снижение спроса на сырьевые товары со стороны Китая. С другой стороны, мы видим, что Китай очень оперативно реагирует на замедление роста ВВП и установил нижнюю планку в 7,2%.
Следовательно, он начнет стимулировать экономику и это будет позитивно для AUD.
Раз пик роста еще впереди, возможно, что RBA не будет спешить с понижением ставки (ожидается в марте 2014 года).
Резюмируя сочетание различных факторов, все-таки я считаю, что AUDUSD должен быть несколько выше текущего уровня.
В любом случае, на мой взгляд, шорт EUROAUD остается актуальным.
Квартальное заявление Резервного Банка Австралии
Заявление по монетарной политике Резервного Банка Австралии
Основные тезисы:
RBA не исключает возможности дальнейшего понижения ставки, если потребуется.
RBA видит свидетельства, что сокращения ставки работают и нужный эффект получит продолжение.
Инвестиции в горнодобывающую отрасль упадут быстрее, чем прежде ожидалось. Особенно в 2014/2015 году.
Высокий курс AUD ограничивает рост, низкий курс нужен для того, чтобы ребалансировать экономику.
Ожидается, что условия торговли в ближайшие месяцы ухудшаться незначительно, тем самым будут способствовать сохранению высокого курса AUD.
Прогноз CPI на июнь 2014 год был слегка поднят до 2,75%, но был снижен прогноз на конец 2015 года.
Инфляция в ближайшие два года ожидается примерно на уровне 2,5%
Ожидается постепенное увеличение безработицы в ближайший год, затем снижение в 2015 году.
Инвестиции не в горнодобывающие отрасли окажутся в ближайшей перспективе невысокими, но затем ожидается их рост.
Стимулирование ускорило рост недвижимости, улучшились перспективы потребления домашних хозяйств.
Рост государственных затрат остается очень низким по историческим меркам.
Оценки объемов экспорта очень высоки, ожидается, что это будет существенным добавлением к росту.
Пик глобального роста произойдет примерно в середине 2014 года, рост в Китае будет поддержан внутренним спросом.
http://blog.forex4you.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба