18 ноября 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника хорошим ростом. ММВБ прибавил 1,13%, а РТС на фоне укрепления рубля вырос на 1,3%. Драйвером для данной динамики стали высокие цены на нефть, а также предоставление компартией Китая «дорожной карты» социально – экономических реформ.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. «Дорожная карта» социально-экономических реформ Китая.
3. Покупки иностранцами долгосрочных ценных бумаг США.
Негативные факторы:
1. Торговый баланс еврозоны.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок вырос сегодня более чем на 1% по ММВБ. При этом основной российский индекс закончил торговую сессию существенно выше 1500 и пробил сразу 2 нисходящие трендовые линии, что говорит о возможном начале новой волны роста российского рынка. Впрочем, отметка 1510, на которой закончился торговый день, также является серьезным сопротивлением и может затормозить на некоторое время рост. Здесь в частности находиться 50% коррекции по Фибоначчи к недавнему снижению.
Между тем основным драйвером для сегодняшнего подъема является публикация компартией Китая «дорожной карты» социально – экономических реформ, которые включают целый ряд позитивных моментов. Наиболее положительным является снятие барьеров на доступ частных предприятий к ряду отраслей, повышение дивидендных выплат госпредприятиями, а также предполагаемое совершенствование системы защиты прав на собственность.
Дополнительную поддержку российской валюте и фондовому рынку продолжают оказывать высокие цены на нефть, которые по сорту Brent уже превысили 108 долларов за баррель. При этом американский S&P500 и вовсе сегодня уровень 1800 впервые в истории.
В свою очередь статистика в ходе текущей торговой сессии выходила смешанной и практически не повлияла на котировки. В частности торговый баланс еврозоны ожидаемо достиг 14,3 млрд евро в сентябре, а чистый объем долгосрочных ценных бумаг США за аналогичный период составил 25,5 млрд долларов.
Таким образом, внешний фон продолжает благотворно влиять на настроения участников и провоцировать их на покупки и если протоколы ФРС, публикация которых ожидается 20 ноября, не преподнесут негативных сюрпризов, то в ближайшем времени ММВБ сможет вернуться на недавние максимумы в районе 1540.
Корпоративные события
В лидерах роста на хороших новостях день закончили акции Мечела и Уралкалия. Мечел прибавил 6,2% на новостях об успешных переговорах с банками-кредиторами, а Уралкалий вырос на 2,2% на том, что Группа Онэксим Михаила Прохорова договорилась о покупке 21,75% акций Уралкалия, принадлежащих структурам SuleymanKerimovFoundation. Отличным ростом также отметились Северсталь (+4,3%), ТМК (+3%) и НЛМК (+2,55%).
В лидерах снижения Морстотрест (-1,7%), НМТП (-1,3%) и Новатэк (-0,5%).
RIZ3: Покупка по-прежнему более предпочтительна
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на положительной территории и прибавляет более 1%. Драйвером для данной динамики сегодня является представление компартией Китая социально-экономических реформ. Между тем RIZ3 сегодня практически достиг уровня 146100, где находиться 50% коррекции по Фибоначчи к волне снижения и может возобновить падение от текущих уровней. Поэтому открытые после закрепления над уровнем 144000 длинные позиции желательно постепенно закрывать.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ3 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков к пятнице существенно сместились из нейтрального состояния в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 15 ноября составляет 0,939 против 1,01 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ3 со сроком исполнения 15.12.13 сейчас также смотрят на покупку. На отметке 135000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом эквивалентного количества открытых опционов колл сейчас просто нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ3 сейчас находится выше исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, но разница столь несущественна, что рассматривать это как драйвер для возможных движений пока явно не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку. При этом рисков для снижения сейчас также достаточно много и если снова открывать длинные позиции, то ограничивать их следует крайне короткими стопами.
Прохоров договорился о покупке доли Керимова в Уралкалии
Группа Онэксим Михаила Прохорова договорилась о покупке 21,75% акций Уралкалия, принадлежащих структурам SuleymanKerimovFoundation, сообщает пресс-служба Онэксима.
Стороны планируют закрыть сделку в самое ближайшее время, для нее не требуется разрешений регуляторных органов. Сумма по соглашению сторон не раскрывается.
О том, что Прохоров уже в ближайшее время может достичь соглашения с Сулейманом Керимовым и партнерами, которые владеют 33% акций Уралкалия, стало известно на прошлой неделе. В пятницу акции Уралкалия на этой информации продемонстрировали рост на 5%. Сегодня Bloomberg со ссылкой на источники написал, что партнером по сделке может выступить владелец Уралхима Дмитрий Мазепин. По информации Bloomberg, сумма сделки рассчитывается исходя из оценки Уралкалия в $20 млрд. Таким образом, Онэксим может потратить на сделку около $4,4 млрд.
Приобретение акций Уралкалия - это долгосрочная инвестиция в компанию, отмечается в пресс-релизе.
Бумаги Мечела растут на новостях об успешных переговорах с банками-кредиторами
Мечел практически договорился с большинством банков-кредиторов об отсрочке выплат по кредиту и о ковенантных каникулах. Эту информацию подтвердили Ведомостям сотрудники трех кредитных организаций.
Компания договорилась с большинством банков не тестировать условия кредитов компании в 2014 году и отсрочить выплаты по синдицированному кредиту на $1 млрд на год, подтвердил изданию представитель компании. Переговоры планируется завершить до конца ноября.
Кроме того, ЦБР возобновил прием облигаций Мечела в обеспечение по кредитам, так как ситуация с ценными бумагами эмитента нормализуется. Как говорится в сообщении регулятора, для корректировки стоимости облигаций Мечела будет использоваться поправочный коэффициент 0,7. Ранее ЦБ временно исключил облигации компании из списка залоговых активов.
«По данному соглашению Мечел не будет выплачивать свои долги в 2014 году, поскольку все выплаты будут перенесены на 2015-2017 гг., - поясняет Айрат Халиков, аналитик ИК «Велес Капитал». - На 2014 и 2015 годы приходился пик выплат по долговым обязательствам: Мечел должен был выплатить $2,48 млрд и $2,3 млрд соответственно». Это может быть позитивно для держателей облигаций Мечела, т.к. компания с большей легкостью сможет осуществлять выплату купонов и оферт, считает эксперт. «С другой стороны, негативным моментом является то, что инвесторы в акции и облигации Мечела последние месяцы вынуждены довольствоваться лишь слухами: компания сдержанно комментирует долговую ситуацию в компании и существенно задерживает публикацию финансовой отчетности», - добавляет он.
Напомним, что именно информация о возможных проблемах в переговорах с банками–кредиторами могла стать причиной обвала акций Мечела в среду,13 ноября. Тогда бумаги компании на Московской бирже рухнули более, чем на 40%, а капитализация компании снизилась на 19 млрд рублей.
Илья Балакирев, аналитик UFS IC, уверен, что сообщения от представителей компании и кредиторов должны успокоить ажиотаж в бумагах компании и развеять слухи о возможном дефолте Мечела.
Аналитики ФГ БКC также сохраняют позитивный краткосрочный взгляд на акции компании.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. «Дорожная карта» социально-экономических реформ Китая.
3. Покупки иностранцами долгосрочных ценных бумаг США.
Негативные факторы:
1. Торговый баланс еврозоны.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок вырос сегодня более чем на 1% по ММВБ. При этом основной российский индекс закончил торговую сессию существенно выше 1500 и пробил сразу 2 нисходящие трендовые линии, что говорит о возможном начале новой волны роста российского рынка. Впрочем, отметка 1510, на которой закончился торговый день, также является серьезным сопротивлением и может затормозить на некоторое время рост. Здесь в частности находиться 50% коррекции по Фибоначчи к недавнему снижению.
Между тем основным драйвером для сегодняшнего подъема является публикация компартией Китая «дорожной карты» социально – экономических реформ, которые включают целый ряд позитивных моментов. Наиболее положительным является снятие барьеров на доступ частных предприятий к ряду отраслей, повышение дивидендных выплат госпредприятиями, а также предполагаемое совершенствование системы защиты прав на собственность.
Дополнительную поддержку российской валюте и фондовому рынку продолжают оказывать высокие цены на нефть, которые по сорту Brent уже превысили 108 долларов за баррель. При этом американский S&P500 и вовсе сегодня уровень 1800 впервые в истории.
В свою очередь статистика в ходе текущей торговой сессии выходила смешанной и практически не повлияла на котировки. В частности торговый баланс еврозоны ожидаемо достиг 14,3 млрд евро в сентябре, а чистый объем долгосрочных ценных бумаг США за аналогичный период составил 25,5 млрд долларов.
Таким образом, внешний фон продолжает благотворно влиять на настроения участников и провоцировать их на покупки и если протоколы ФРС, публикация которых ожидается 20 ноября, не преподнесут негативных сюрпризов, то в ближайшем времени ММВБ сможет вернуться на недавние максимумы в районе 1540.
Корпоративные события
В лидерах роста на хороших новостях день закончили акции Мечела и Уралкалия. Мечел прибавил 6,2% на новостях об успешных переговорах с банками-кредиторами, а Уралкалий вырос на 2,2% на том, что Группа Онэксим Михаила Прохорова договорилась о покупке 21,75% акций Уралкалия, принадлежащих структурам SuleymanKerimovFoundation. Отличным ростом также отметились Северсталь (+4,3%), ТМК (+3%) и НЛМК (+2,55%).
В лидерах снижения Морстотрест (-1,7%), НМТП (-1,3%) и Новатэк (-0,5%).
RIZ3: Покупка по-прежнему более предпочтительна
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на положительной территории и прибавляет более 1%. Драйвером для данной динамики сегодня является представление компартией Китая социально-экономических реформ. Между тем RIZ3 сегодня практически достиг уровня 146100, где находиться 50% коррекции по Фибоначчи к волне снижения и может возобновить падение от текущих уровней. Поэтому открытые после закрепления над уровнем 144000 длинные позиции желательно постепенно закрывать.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ3 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков к пятнице существенно сместились из нейтрального состояния в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 15 ноября составляет 0,939 против 1,01 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ3 со сроком исполнения 15.12.13 сейчас также смотрят на покупку. На отметке 135000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом эквивалентного количества открытых опционов колл сейчас просто нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ3 сейчас находится выше исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, но разница столь несущественна, что рассматривать это как драйвер для возможных движений пока явно не стоит.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку. При этом рисков для снижения сейчас также достаточно много и если снова открывать длинные позиции, то ограничивать их следует крайне короткими стопами.
Прохоров договорился о покупке доли Керимова в Уралкалии
Группа Онэксим Михаила Прохорова договорилась о покупке 21,75% акций Уралкалия, принадлежащих структурам SuleymanKerimovFoundation, сообщает пресс-служба Онэксима.
Стороны планируют закрыть сделку в самое ближайшее время, для нее не требуется разрешений регуляторных органов. Сумма по соглашению сторон не раскрывается.
О том, что Прохоров уже в ближайшее время может достичь соглашения с Сулейманом Керимовым и партнерами, которые владеют 33% акций Уралкалия, стало известно на прошлой неделе. В пятницу акции Уралкалия на этой информации продемонстрировали рост на 5%. Сегодня Bloomberg со ссылкой на источники написал, что партнером по сделке может выступить владелец Уралхима Дмитрий Мазепин. По информации Bloomberg, сумма сделки рассчитывается исходя из оценки Уралкалия в $20 млрд. Таким образом, Онэксим может потратить на сделку около $4,4 млрд.
Приобретение акций Уралкалия - это долгосрочная инвестиция в компанию, отмечается в пресс-релизе.
Бумаги Мечела растут на новостях об успешных переговорах с банками-кредиторами
Мечел практически договорился с большинством банков-кредиторов об отсрочке выплат по кредиту и о ковенантных каникулах. Эту информацию подтвердили Ведомостям сотрудники трех кредитных организаций.
Компания договорилась с большинством банков не тестировать условия кредитов компании в 2014 году и отсрочить выплаты по синдицированному кредиту на $1 млрд на год, подтвердил изданию представитель компании. Переговоры планируется завершить до конца ноября.
Кроме того, ЦБР возобновил прием облигаций Мечела в обеспечение по кредитам, так как ситуация с ценными бумагами эмитента нормализуется. Как говорится в сообщении регулятора, для корректировки стоимости облигаций Мечела будет использоваться поправочный коэффициент 0,7. Ранее ЦБ временно исключил облигации компании из списка залоговых активов.
«По данному соглашению Мечел не будет выплачивать свои долги в 2014 году, поскольку все выплаты будут перенесены на 2015-2017 гг., - поясняет Айрат Халиков, аналитик ИК «Велес Капитал». - На 2014 и 2015 годы приходился пик выплат по долговым обязательствам: Мечел должен был выплатить $2,48 млрд и $2,3 млрд соответственно». Это может быть позитивно для держателей облигаций Мечела, т.к. компания с большей легкостью сможет осуществлять выплату купонов и оферт, считает эксперт. «С другой стороны, негативным моментом является то, что инвесторы в акции и облигации Мечела последние месяцы вынуждены довольствоваться лишь слухами: компания сдержанно комментирует долговую ситуацию в компании и существенно задерживает публикацию финансовой отчетности», - добавляет он.
Напомним, что именно информация о возможных проблемах в переговорах с банками–кредиторами могла стать причиной обвала акций Мечела в среду,13 ноября. Тогда бумаги компании на Московской бирже рухнули более, чем на 40%, а капитализация компании снизилась на 19 млрд рублей.
Илья Балакирев, аналитик UFS IC, уверен, что сообщения от представителей компании и кредиторов должны успокоить ажиотаж в бумагах компании и развеять слухи о возможном дефолте Мечела.
Аналитики ФГ БКC также сохраняют позитивный краткосрочный взгляд на акции компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба