Появились сообщения о возможной покупке АФК система крупного интернет-магазина Ozon.ru. Система не новичок в ритейловом бизнесе, компания уже владеет магазином «Детский мир». Участника рынка полагают, что доля АФК Системы может составить 25 – 50%, а «Озон органично впишется в структуру холдинга». Для нынешних владельцев Озона монетизация своих вложений принесет солидную прибыль.
Компания оценивается в рекордные $800 млн. Ожидается, что выручка Озона составит $1 млрд. Таким образом, оценка компании предполагает солидную, от двух до четырех раз, премию к аналогам. Премия может объясняться ставкой на быстрый рост или высокую маржу. Данные по прибыли компании отсутствуют, поэтому сложно судить о том, насколько такая высокая оценка может быть справедлива. Мы сомневаемся, что онлайн ритейлер в два раза более рентабельный, чем конкуренты, или имеет стратегию быстрого удвоения прибыли, полагаем, что $800 млн – это верхняя оценка компании.
Для Системы это может стать долгосрочной инвестицией. Холдинг не проводит IPO своих дочерних компаний, поэтому мы не ожидаем появления Озона на бирже.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Компания оценивается в рекордные $800 млн. Ожидается, что выручка Озона составит $1 млрд. Таким образом, оценка компании предполагает солидную, от двух до четырех раз, премию к аналогам. Премия может объясняться ставкой на быстрый рост или высокую маржу. Данные по прибыли компании отсутствуют, поэтому сложно судить о том, насколько такая высокая оценка может быть справедлива. Мы сомневаемся, что онлайн ритейлер в два раза более рентабельный, чем конкуренты, или имеет стратегию быстрого удвоения прибыли, полагаем, что $800 млн – это верхняя оценка компании.
Для Системы это может стать долгосрочной инвестицией. Холдинг не проводит IPO своих дочерних компаний, поэтому мы не ожидаем появления Озона на бирже.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter