Появились сообщения о возможной покупке АФК система крупного интернет-магазина Ozon.ru. Система не новичок в ритейловом бизнесе, компания уже владеет магазином «Детский мир». Участника рынка полагают, что доля АФК Системы может составить 25 – 50%, а «Озон органично впишется в структуру холдинга». Для нынешних владельцев Озона монетизация своих вложений принесет солидную прибыль.
Компания оценивается в рекордные $800 млн. Ожидается, что выручка Озона составит $1 млрд. Таким образом, оценка компании предполагает солидную, от двух до четырех раз, премию к аналогам. Премия может объясняться ставкой на быстрый рост или высокую маржу. Данные по прибыли компании отсутствуют, поэтому сложно судить о том, насколько такая высокая оценка может быть справедлива. Мы сомневаемся, что онлайн ритейлер в два раза более рентабельный, чем конкуренты, или имеет стратегию быстрого удвоения прибыли, полагаем, что $800 млн – это верхняя оценка компании.
Для Системы это может стать долгосрочной инвестицией. Холдинг не проводит IPO своих дочерних компаний, поэтому мы не ожидаем появления Озона на бирже.
Компания оценивается в рекордные $800 млн. Ожидается, что выручка Озона составит $1 млрд. Таким образом, оценка компании предполагает солидную, от двух до четырех раз, премию к аналогам. Премия может объясняться ставкой на быстрый рост или высокую маржу. Данные по прибыли компании отсутствуют, поэтому сложно судить о том, насколько такая высокая оценка может быть справедлива. Мы сомневаемся, что онлайн ритейлер в два раза более рентабельный, чем конкуренты, или имеет стратегию быстрого удвоения прибыли, полагаем, что $800 млн – это верхняя оценка компании.
Для Системы это может стать долгосрочной инвестицией. Холдинг не проводит IPO своих дочерних компаний, поэтому мы не ожидаем появления Озона на бирже.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба