2 декабря 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника на отрицательной территории. ММВБ потерял 0,41%, а РТС на фоне укрепления рубля упал на 0,34%. Драйвером для данной динамики стала негативная статистика по российской экономике и снижение нефтяных котировок.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Деловая активность в производственном секторе Китая, США и еврозоны.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Негативная статистика по России.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговый день отрицательной динамикой. ММВБ в конечном итоге упал на 0,34% и так и не смог показать даже незначительного отскока от пятничных минимумов. Сейчас индекс торгуется внутри понижательного канала, что лишь увеличивает вероятность продолжения снижения в ближайшем будущем. При этом сильным сопротивлением также выступает отметка 1500, где проходит нисходящая трендовая линия. Поэтому о возобновлении роста российского фондового рынка можно будет говорить только в случае уверенного пробоя 1500.
Между тем рост российского рынка сегодня не получился преимущественно из-за негативной статистики по национальной экономике, а также из-за снижения цен на нефть. Деловая активность в обрабатывающих отраслях страны по данным HSBC в ноябре ушла ниже 50, достигнув уровня 49,4, а «черное золото» сорта Brent потеряло более 0,5%.
В свою очередь деловая активность в производственном секторе США, Китая и еврозоны продолжает радовать инвесторов своей положительно динамикой. В частности в США данный показатель вырос за ноябрь до 54,7, в Китае составил 50,8, а в еврозоне добрался до 51,6.
Таким образом, российский рынок продолжает выглядеть крайне слабо и причин для обратной динамики, честно говоря, сейчас мало. В свою очередь коррекция на развитых площадках уже не за горами, что может еще более усилить позиции российских «медведей». Поэтому задумываться о покупках под новогоднее ралли, на мой взгляд, рановато.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня акции Аэрофлота, прибавившие более 3,5% на фоне увеличения чистой прибыли за 9 месяцев текущего года по МСФО на 84%, а также Уралкалий (+2,4%), который продолжает менять собственников. В частности владелец Уралхима Дмитрий Мазепин достиг принципиальной договоренности о покупке 20% Уралкалия.
В лидерах снижения Мечел (-2,1%), Распадская (-2,3%) и Верхнесалд (-2,4%).
RIZ3: Торопиться с покупками пока не стоит
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия пятницы. Данная динамика связана с противоречивым внешним фоном, где макроэкономические данные по Китаю и еврозоне выступают за рост, а статистика по России тянет национальный рынок вниз. Между тем RIZ3 сейчас торгуется около очень сильной поддержки в районе 139000 – 140000. Поэтому краткосрочно мы вполне можем увидеть отскок от текущих уровней.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ3.
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшую неделю существенно ухудшились и теперь смотрят в сторону снижения.Соотношение коротких и длинных позиций по данным на пятницу составляет 1,209, против 0,89 неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ3 со сроком исполнения 15.12.13 сейчас находятся в состоянии покупки. На уровне 140000 находится достаточно большое количество открытых опционов пут, которые выступают как сильная поддержка. При этом эквивалентное количество опционов колл находятся только на уровне 145000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ3 сейчас находится выше исторической на 3 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может нивелироваться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас достаточно противоречивы и не дают однозначных сигналов на предстоящее движение. Поэтому желательно пока не открывать новых позиций и до появления сильных драйверов побыть в стороне.
Уралкалий продолжает менять собственников: 20% акций покупает Уралхим
Владелец Уралхима Дмитрий Мазепин достиг принципиальной договоренности о покупке 20% Уралкалия. Сумма сделки пока не раскрывается, но, исходя из капитализации компании, пакет может быть оценен в $2,9 млрд.
Пакет включает в себя доли Филарета Гальчева и Анатолия Скурова: 7% и 4,8% соответственно. У кого Мазепин и партнеры купят еще 8% акций, неизвестно. Стороны предполагают закрыть сделку в ближайшее время.
«Мы уверены в фундаментальной привлекательности рынка калийных удобрений и высоко ценим лидирующие позиции, занимаемые Уралкалием на данном рынке. Приобретение данного пакета является для нас стратегической инвестицией, которая позволит создать существенную стоимость для группы и ее акционеров», - отмечает Мазепин, слова которого приводятся в пресс-релизе.
Ранее сообщалось, что у Мазепина возникли трудности с привлечением финансирования для осуществления сделки. Сегодня 20% Уралкалия на бирже стоят $2,9 млрд. При этом ранее СМИ отмечали, что Сулейман Керимов, основной владелец калийной компании, и его партнеры продают доли в Уралкалии исходя из оценки $20 млрд за всю компанию. Таким образом, 20% стоят $4 млрд.
Уралхим принадлежит кипрской Uralchem Holding. Мазепин владеет 95,13% этой компании через кипрскую CI-Chemical Invest Limited, еще 4,87% акций принадлежит менеджерам.
Ранее принадлежащая Михаилу Прохорову компания Онэксим достигла соглашения о покупке 21,75% акций калийной компании у SuleymanKerimovFoundation. «Сделка года», по приблизительным оценкам, может обойтись Прохорову в $4,4 млрд. Смена акционеров, по мнению экспертов, серьезно повышает шансы Уралкалия на возобновление дружбы с Белоруссией, однако акции по-прежнему могут быть интересны только для краткосрочных спекуляций.
Таким образом, в ближайшее время собственники калийной компании полностью сменятся, после чего можно будет говорить о возможностях дальнейшего развития бизнеса и стратегических изменениях. Для бумаг компании новость позитивна, поскольку сулит возможность возобновления сотрудничества с Беларуськалием со всеми вытекающими позитивными моментами, включая рост цен на хлоркалий, считают аналитики Банка БФА.
Кроме того, сегодня же Акрон на открытом рынке продал 1,1% Уралкалия за $170 млн. В результате его доля в Уралкалии сократилась с 2,88% до 1,77%. Средняя цена продажи составила 170,1 рубля за акцию. Для сравнения, к 16:45 одна бумага Уралкалия на Московсокй бирже стоит 166,5 рубля. Такое решение компания приняла «с целью поддержания комфортного уровня долговой нагрузки». Акрон еще летом 2012 года пообещал постепенно сокращать пакет в Уралкалии для финансирования своей инвестпрограммы.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Деловая активность в производственном секторе Китая, США и еврозоны.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Негативная статистика по России.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговый день отрицательной динамикой. ММВБ в конечном итоге упал на 0,34% и так и не смог показать даже незначительного отскока от пятничных минимумов. Сейчас индекс торгуется внутри понижательного канала, что лишь увеличивает вероятность продолжения снижения в ближайшем будущем. При этом сильным сопротивлением также выступает отметка 1500, где проходит нисходящая трендовая линия. Поэтому о возобновлении роста российского фондового рынка можно будет говорить только в случае уверенного пробоя 1500.
Между тем рост российского рынка сегодня не получился преимущественно из-за негативной статистики по национальной экономике, а также из-за снижения цен на нефть. Деловая активность в обрабатывающих отраслях страны по данным HSBC в ноябре ушла ниже 50, достигнув уровня 49,4, а «черное золото» сорта Brent потеряло более 0,5%.
В свою очередь деловая активность в производственном секторе США, Китая и еврозоны продолжает радовать инвесторов своей положительно динамикой. В частности в США данный показатель вырос за ноябрь до 54,7, в Китае составил 50,8, а в еврозоне добрался до 51,6.
Таким образом, российский рынок продолжает выглядеть крайне слабо и причин для обратной динамики, честно говоря, сейчас мало. В свою очередь коррекция на развитых площадках уже не за горами, что может еще более усилить позиции российских «медведей». Поэтому задумываться о покупках под новогоднее ралли, на мой взгляд, рановато.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня акции Аэрофлота, прибавившие более 3,5% на фоне увеличения чистой прибыли за 9 месяцев текущего года по МСФО на 84%, а также Уралкалий (+2,4%), который продолжает менять собственников. В частности владелец Уралхима Дмитрий Мазепин достиг принципиальной договоренности о покупке 20% Уралкалия.
В лидерах снижения Мечел (-2,1%), Распадская (-2,3%) и Верхнесалд (-2,4%).
RIZ3: Торопиться с покупками пока не стоит
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия пятницы. Данная динамика связана с противоречивым внешним фоном, где макроэкономические данные по Китаю и еврозоне выступают за рост, а статистика по России тянет национальный рынок вниз. Между тем RIZ3 сейчас торгуется около очень сильной поддержки в районе 139000 – 140000. Поэтому краткосрочно мы вполне можем увидеть отскок от текущих уровней.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIZ3.
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшую неделю существенно ухудшились и теперь смотрят в сторону снижения.Соотношение коротких и длинных позиций по данным на пятницу составляет 1,209, против 0,89 неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIZ3 со сроком исполнения 15.12.13 сейчас находятся в состоянии покупки. На уровне 140000 находится достаточно большое количество открытых опционов пут, которые выступают как сильная поддержка. При этом эквивалентное количество опционов колл находятся только на уровне 145000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIZ3 сейчас находится выше исторической на 3 пункта. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может нивелироваться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас достаточно противоречивы и не дают однозначных сигналов на предстоящее движение. Поэтому желательно пока не открывать новых позиций и до появления сильных драйверов побыть в стороне.
Уралкалий продолжает менять собственников: 20% акций покупает Уралхим
Владелец Уралхима Дмитрий Мазепин достиг принципиальной договоренности о покупке 20% Уралкалия. Сумма сделки пока не раскрывается, но, исходя из капитализации компании, пакет может быть оценен в $2,9 млрд.
Пакет включает в себя доли Филарета Гальчева и Анатолия Скурова: 7% и 4,8% соответственно. У кого Мазепин и партнеры купят еще 8% акций, неизвестно. Стороны предполагают закрыть сделку в ближайшее время.
«Мы уверены в фундаментальной привлекательности рынка калийных удобрений и высоко ценим лидирующие позиции, занимаемые Уралкалием на данном рынке. Приобретение данного пакета является для нас стратегической инвестицией, которая позволит создать существенную стоимость для группы и ее акционеров», - отмечает Мазепин, слова которого приводятся в пресс-релизе.
Ранее сообщалось, что у Мазепина возникли трудности с привлечением финансирования для осуществления сделки. Сегодня 20% Уралкалия на бирже стоят $2,9 млрд. При этом ранее СМИ отмечали, что Сулейман Керимов, основной владелец калийной компании, и его партнеры продают доли в Уралкалии исходя из оценки $20 млрд за всю компанию. Таким образом, 20% стоят $4 млрд.
Уралхим принадлежит кипрской Uralchem Holding. Мазепин владеет 95,13% этой компании через кипрскую CI-Chemical Invest Limited, еще 4,87% акций принадлежит менеджерам.
Ранее принадлежащая Михаилу Прохорову компания Онэксим достигла соглашения о покупке 21,75% акций калийной компании у SuleymanKerimovFoundation. «Сделка года», по приблизительным оценкам, может обойтись Прохорову в $4,4 млрд. Смена акционеров, по мнению экспертов, серьезно повышает шансы Уралкалия на возобновление дружбы с Белоруссией, однако акции по-прежнему могут быть интересны только для краткосрочных спекуляций.
Таким образом, в ближайшее время собственники калийной компании полностью сменятся, после чего можно будет говорить о возможностях дальнейшего развития бизнеса и стратегических изменениях. Для бумаг компании новость позитивна, поскольку сулит возможность возобновления сотрудничества с Беларуськалием со всеми вытекающими позитивными моментами, включая рост цен на хлоркалий, считают аналитики Банка БФА.
Кроме того, сегодня же Акрон на открытом рынке продал 1,1% Уралкалия за $170 млн. В результате его доля в Уралкалии сократилась с 2,88% до 1,77%. Средняя цена продажи составила 170,1 рубля за акцию. Для сравнения, к 16:45 одна бумага Уралкалия на Московсокй бирже стоит 166,5 рубля. Такое решение компания приняла «с целью поддержания комфортного уровня долговой нагрузки». Акрон еще летом 2012 года пообещал постепенно сокращать пакет в Уралкалии для финансирования своей инвестпрограммы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба