В 1972 году состоялась Суперсерия матчей между сборными СССР и Канады по хоккею. Именно тогда великий комментатор Николай Николаевич Озеров произнес свою фразу: «Такой хоккей нам нужен!». Да, сегодня наши опять бездарно проиграли растущим западным рынкам. На этот раз не канадцы, а американцы уделали нас под орех. Они растут, а мы падаем. Можно немного успокоиться и сказать, что это тенденция всех рынков стран БРИКС, что мы не сильно отстаем от Бовешпы и тд.
В прошлую пятницу была весьма сильная активность. Прошли покупки. Набили зону объемов в районе 139 300 — 139 600 пунктов. Кроме того, я выделил еще промежуточную зону 140 400 -140 600 пунктов. От этой зоны утром прошел импульс:
Восходящий импульс, который натолкнулся на препятствие в районе 141 500 пунктов. И здесь рынок резко изменился. Покупатель исчез и началось продавливание в течение всего дня.
Именно после этого импульса началось убийство активности покупателей, которое было в прошлую пятницы. В предыдущем комментарии отмечал факт, что моментум пятницы должен был быть поддержан сегодня, только тогда был шанс на усиление роста. Однако сегодня активность покупателя ушла уже через час торгов.
В течение дня «медведи» продавили обе зоны, в которых была активность покупателя в прошлую пятницу:
140 400 — 140 600 пунктов;
139 300 — 139 600 пунктов (на вечерке продавили резким импульсом).
Характер торгов после 11 часов полностью сменился на «медвежий». Поэтому в ближайшие дни продавцы могут продолжить давить. Думаю, развязка будет в конце недели. После пейролзов. Либо сразу же после экспирации (или за несколько дней до нее).
Индекс страха сегодня обновил ноябрьские максимумы:
Видимо, это пока не предел — 26-я волатильность Увидим на этой неделе и выше. Спред между ММВБ и РТС разросся до 73 пунктов. Усиление продаж на споте может наступить уже в ближайшие дни. Естественно, речь про 1,5-2% движения по индексам. Одним словом, сегодняшний день показал, что бумаги на споте будут ниже. Главный вопрос сейчас, перерастет ли это в серьезную тенденцию или ограничится локальным продавливанием до 1440-1450 по ММВб и с последующим резким выкупом?
Индекс РТС завис над пропастью под названием 200-периодная скользящая средняя.
Но надо понимать, что здесь возможны 2 сценария:
— импульсное падение (как в мае 2012 года);
— неспешное снижение на несколько процентов с последующим выкупом (более вероятный сценарий).
Одним словом, мне кажется, что нас плавно переместили из диапазона 140 000 — 150 000 пунктов в новый диапазон 135 000 — 145 000 пунктов и в течение этой недели мы пощупаем зону нижней границы. Где она будет? 136 000 или 137 500 пунктов? Вопрос.
Сценарий с экспирацией (либо сразу после экспирации) видится на манер ноябрьской экспиры, резкий и быстрый выкуп в район 145 000 пунктов. Почему так? Если посмотреть на максимальный открытый интерес, то видим:
— 135-е путы (878 тыс.);
— 145-е колы (142 тыс.).
Весьма вероятно, что «голым» покупателям данных страйков ничего не дадут заработать. Хотя весьма активно их насаживают на 135-е путы (прям как удав из мультика: «Купи 135-й пут, купи» и на отскоке в район 145 страйка насадили покупателей на 145-й кол).
Одним словом, если «черный лебедь» не прилетит, то проэксперируют нас где-то между этими 2 страйками (как вариант). Вплотную к одному из них. Перед этим пощупав второй страйк, либо отложив вынос к другому страйку на период сразу же после экспирации. А после экспирации мы уже можем спокойно начать свое «крисмасс-ралли». Если повезет. Пока же в игре «большие дяди», они как шахматные стратеги делают шаг вперед, два шага назад, без сожаления сжигая тетту.
Сегодня внутри дня было много микроимпульсов вниз. Утренний восходящий импульс быстро похоронили. Итак, перечислю главный микроимпульсы вниз.
Вот это был окончательный слом инициативы внутри дня, потом эту зону тестировали снизу:
Пробили импульсом 140 400-140 500 пунктов.
Потом на вечерке ключевым был импульс на пробой объемов пятницы:
Теперь вперемешку с флэтовыми диапазонами нас повезут вплотную к 135 страйку. Шоу должно продолжаться. А сейчас на арене медведи, поэтому должны нагнать страху и нажиться на нем. Говорят «покупай страх», у нас же получится «покупай страх продавая его через путы». И рынок приопустят пониже и упасть сильно не дадут. Наверное, так.
Пять дней подряд фьючерс на индекс РТС обновляет минимумы дня. Сегодня уникальный день — обновили сразу и максимум и минимум, цена внизу, значит, давление краткосрочно продолжится в направлении моментума текущего дня. Единственное, непонятно, сколько дней оно продолжится. Смогут ли в конце недели сломать моментум и перейти в быстрый и жесткий выкуп к 145 страйку.
В самом ликвидном фьючерсе Украинской биржи сегодня был аналог российского «кипрского» гэпа, его условно можно назвать «евромайдановский гэп». Открылись гэпом и весь день ползали на минимуме дня. Думаю, там то же продажи продолжатся. Слишком одиозный получился гэп. Конечно, могут для приличия немного отскочить. Но, в целом, наверное, Украина будет сильно ниже текущих:
По поводу прошлой пятницы. Конечно, на вечерке был виден этот импульс от 141 и ниже. Ну не дают на нормальных бычьих фазах так проваливаться котировкам. Не дают, но думал, что «покупатель» одумается. Нет же. Весь отскок они использовали для хеджа, о чем говорят вот такие провалы в стакане. Ликвидности явно не хватало:
Эти «неаккуратные» хеджи говорят лишь об одном — спешат, боятся, что не отскочит. На скриншоте выше 350 тиков вниз нарисовали лотом на 2700 контрактов. Потом отскочили покупкой в 10 контрактов. Вот она сила, которая сейчас давит вниз — умеренный хедж. Главный, великий и страшный хеджер, который сам себе продавал путы в сентябре — именно от него зависит судьба нашего рынка. Те мелкий хеджеры, конечно сейчас работают вниз, эти провалы ликвидности в стакане говорят об этом. Однако сегодня был и позитив. Несмотря на снижение в течение дня эффекта складывающегося домика не было, значит, что все будет хорошо, додавят до стопов и выкупят опять.
А вот так выглядела бивалютная корзина на клоузе прошлой пятницы, ЦБ успел сдвинуть коридор еще выше на 5 копеек:
Как видите, подошли к верхней границе. Но явно будем немного повыше в следующем году. Управляемое ослабление рубля продолжается.
Таким образом, по текущему дню можно сказать только одно. В прошлую пятницу состоялся отскок, который был наглухо убит сегодня с обеда. Поэтому снижение наверняка продолжится.
По тактике своей торговли. Сегодня после обеда открыл шорт. Планирую его удерживать до 137 000 пунктов. При этом держу в голове слом текущего снижения и резкий выкуп. Единственное, пока по времени не представляю, где это состоится — после пейролзов, либо ближе к экспирации, или же сразу после нее. Обвала не жду. Управляемое снижение, именно так хочется назвать текущую фазу рынка.
Таким образом, главные выводы по дню:
— утренний восходящий импульс был жестко «убит», расти особо и не планировали, использовали уровни для хеджирования;
— внутри дня прошло два важных импульса (один в 13-36, второй в 20-12-20-21), именно они показывают, что текущее снижение еще больше усилится в течение недели (как вариант, вплотную к 135 страйку);
— тот самый спайк в ВТБ, который мне не нравился угрожающе висит над этой акцией (вы заметили, как резко сменилась фаза после кульминационного спайка 26 ноября?), акция замерла, теперь либо так и будут держать выше 4,6 копеек, либо дадут немного провалиться ниже этого спайка и оттуда резко выкупят (эту акцию следует считать среднесрочно сейчас бычьей, рост продолжится, вопрос, как отыграют коррекцию);
— думаю, что нас плавно сместили в новый диапазон 135 — 145;
— вопрос с «крисмасс-ралли» пока не снят, так как падение не идет импульсно, а выкуп может пойти как в сентябре.
В 135 путах я не заметил особой активности в течение периода с вечерки пятницы до закрытия сегодняшней дневной сессии:
Если бы нас ждал «черный лебедь» к середине декабря, то активность здесь могла быть и повыше. Поэтому следует считать данный уровень как ключевую краткосрочную поддержку.
Текущая рекомендация:
— по фьючерсу на индекс РТС (шортить зону 139 500 — 140 000 пунктов, откупать в районе 136 000 — 137 500 пунктов);
— по портфелям бумаг — открывать хедж с целями в районе ММВБ 1450 пунктов (вероятно, что закроем гэп 13 сентября в районе 1440 пунктов уже совсем скоро), там же быстро его и закрывать, так как обвала не будет;
— доллар-рубль еще немного подрастет, но без импульсов, импульсные покупатели сейчас отсутствуют, будут импульсные продавцы, вопрос, с какого уровня, хлопнут вниз явно хорошим и сильным импульсом, но, конечно, среднесрочно рубль продолжит сдавать позиции, про 34 рубля в следующем году — это не фантастика, иначе ЦБ бы не двигал сейчас так активно по муравьиному корзинку по 5 копеек вверх.
На дневных свечах ММВБ и РТС сегодня зависли опасные хвосты вверх, которые могут быть отыграны лишь ближе к концу недели. Краткосрочно против таких хвостов (с плечом) стоять пока опасно:
А ИнтерРАО погнали дальше вверх против рынка. Здесь своя игра. Ведь не просто так игрок выкупил объем 26 ноября, а 28 ноября собрал стопы в медвежью ловушку с быстрым и импульсным выкупом назад. По ИнтерРАО краткосрочно надо выкупать коррекции. Сейчас фишка имеет потенциал усиления отскока.
26 ноября я был удивлен резкости, с которой за 1 минуту фьючерс слили ниже 143 000 пунктов на 600 пунктов. Так к этому уроню близко и не подпустили с той даты. Сегодня удивлен резкости двух импульсов внутри дня и оба они пока краткосрочно за продавца.
Импульс в 13-38:
Импульс на вечерке в 20-21:
Завтра буду препарировать эти 2 импульса. Но их резкость и важность уже видна сейчас невооруженным взглядом.
По логике, завтра-послезавтра продавцы должны доделать свое дело. Потом уйдем во флэт. И в конце недели опять немного подергаемся на пейролзах.
Резюме: зоны пятничной проторговки сегодня прошили вниз резкими импульсами в 13-38 и 20-21. Это к продолжению краткосрочного снижения.
Вот здесь немного препарировал импульс в 13-38, из картинки видно, как на прорыве 140 300 — 140 400 начал работать крупняк (спред (синяя линия) в стакане стал разъезжаться от стандартного), красная линия — цена, зеленая — объемы:
13-38, 2 декабря
Внутри сегодня был всплеск в нескольких точках в районе 139 800 пунктов, видимо, это хедж:
А это микроструктура импульса в 20-21 (870 пунктов вниз за минуту — это круто, 26 ноября за минуту всего 650 прошли), здесь уже 139 200 — 139 350 смотрится как самая активная зона действия крупного игрока, видимо, откат сильно выше уже не дадут, слишком резкий был этот импульс в 20-21:
Заметьте, как резко начал гулять спред по 138 550 — 138 700 в конце этого импульса. Это говорит о текущих проблемах с ликвидностью (бидов крепких сейчас ставят мало).
А это минутка в 20-21 сегодня на вечерке более укрупненно (период с 20-21-00 до 20-21-59). За минуту 6 раз собрали стакан (!!!), особенно круто собирали в конце импульса в районе 138 600 пунктов:
20-21, 2 декабря
Одним словом, чьи-то хеджирующиеся машинки уже включились в работу. А бидов крепких уже мало. Или пока еще мало (надеюсь, что с уровней в районе 1340-1370 по РТС мы все же пойдем выполнять эту рекомендацию Голдман Сакса).
Индекс российской волатильности пошел в свободный отрыв от земли, страшно представить, где он будет, если быстро подберемся к 135 страйку, в июне 2013 года максимум был 36,11:
200-дневная как ватерлиния. Завтра, наверное, пробьем ее гэпом вниз. Сейчас главный вопрос, как глубоко ниже нее дадут уйти.
В прошлую пятницу была весьма сильная активность. Прошли покупки. Набили зону объемов в районе 139 300 — 139 600 пунктов. Кроме того, я выделил еще промежуточную зону 140 400 -140 600 пунктов. От этой зоны утром прошел импульс:
Восходящий импульс, который натолкнулся на препятствие в районе 141 500 пунктов. И здесь рынок резко изменился. Покупатель исчез и началось продавливание в течение всего дня.
Именно после этого импульса началось убийство активности покупателей, которое было в прошлую пятницы. В предыдущем комментарии отмечал факт, что моментум пятницы должен был быть поддержан сегодня, только тогда был шанс на усиление роста. Однако сегодня активность покупателя ушла уже через час торгов.
В течение дня «медведи» продавили обе зоны, в которых была активность покупателя в прошлую пятницу:
140 400 — 140 600 пунктов;
139 300 — 139 600 пунктов (на вечерке продавили резким импульсом).
Характер торгов после 11 часов полностью сменился на «медвежий». Поэтому в ближайшие дни продавцы могут продолжить давить. Думаю, развязка будет в конце недели. После пейролзов. Либо сразу же после экспирации (или за несколько дней до нее).
Индекс страха сегодня обновил ноябрьские максимумы:
Видимо, это пока не предел — 26-я волатильность Увидим на этой неделе и выше. Спред между ММВБ и РТС разросся до 73 пунктов. Усиление продаж на споте может наступить уже в ближайшие дни. Естественно, речь про 1,5-2% движения по индексам. Одним словом, сегодняшний день показал, что бумаги на споте будут ниже. Главный вопрос сейчас, перерастет ли это в серьезную тенденцию или ограничится локальным продавливанием до 1440-1450 по ММВб и с последующим резким выкупом?
Индекс РТС завис над пропастью под названием 200-периодная скользящая средняя.
Но надо понимать, что здесь возможны 2 сценария:
— импульсное падение (как в мае 2012 года);
— неспешное снижение на несколько процентов с последующим выкупом (более вероятный сценарий).
Одним словом, мне кажется, что нас плавно переместили из диапазона 140 000 — 150 000 пунктов в новый диапазон 135 000 — 145 000 пунктов и в течение этой недели мы пощупаем зону нижней границы. Где она будет? 136 000 или 137 500 пунктов? Вопрос.
Сценарий с экспирацией (либо сразу после экспирации) видится на манер ноябрьской экспиры, резкий и быстрый выкуп в район 145 000 пунктов. Почему так? Если посмотреть на максимальный открытый интерес, то видим:
— 135-е путы (878 тыс.);
— 145-е колы (142 тыс.).
Весьма вероятно, что «голым» покупателям данных страйков ничего не дадут заработать. Хотя весьма активно их насаживают на 135-е путы (прям как удав из мультика: «Купи 135-й пут, купи» и на отскоке в район 145 страйка насадили покупателей на 145-й кол).
Одним словом, если «черный лебедь» не прилетит, то проэксперируют нас где-то между этими 2 страйками (как вариант). Вплотную к одному из них. Перед этим пощупав второй страйк, либо отложив вынос к другому страйку на период сразу же после экспирации. А после экспирации мы уже можем спокойно начать свое «крисмасс-ралли». Если повезет. Пока же в игре «большие дяди», они как шахматные стратеги делают шаг вперед, два шага назад, без сожаления сжигая тетту.
Сегодня внутри дня было много микроимпульсов вниз. Утренний восходящий импульс быстро похоронили. Итак, перечислю главный микроимпульсы вниз.
Вот это был окончательный слом инициативы внутри дня, потом эту зону тестировали снизу:
Пробили импульсом 140 400-140 500 пунктов.
Потом на вечерке ключевым был импульс на пробой объемов пятницы:
Теперь вперемешку с флэтовыми диапазонами нас повезут вплотную к 135 страйку. Шоу должно продолжаться. А сейчас на арене медведи, поэтому должны нагнать страху и нажиться на нем. Говорят «покупай страх», у нас же получится «покупай страх продавая его через путы». И рынок приопустят пониже и упасть сильно не дадут. Наверное, так.
Пять дней подряд фьючерс на индекс РТС обновляет минимумы дня. Сегодня уникальный день — обновили сразу и максимум и минимум, цена внизу, значит, давление краткосрочно продолжится в направлении моментума текущего дня. Единственное, непонятно, сколько дней оно продолжится. Смогут ли в конце недели сломать моментум и перейти в быстрый и жесткий выкуп к 145 страйку.
В самом ликвидном фьючерсе Украинской биржи сегодня был аналог российского «кипрского» гэпа, его условно можно назвать «евромайдановский гэп». Открылись гэпом и весь день ползали на минимуме дня. Думаю, там то же продажи продолжатся. Слишком одиозный получился гэп. Конечно, могут для приличия немного отскочить. Но, в целом, наверное, Украина будет сильно ниже текущих:
По поводу прошлой пятницы. Конечно, на вечерке был виден этот импульс от 141 и ниже. Ну не дают на нормальных бычьих фазах так проваливаться котировкам. Не дают, но думал, что «покупатель» одумается. Нет же. Весь отскок они использовали для хеджа, о чем говорят вот такие провалы в стакане. Ликвидности явно не хватало:
Эти «неаккуратные» хеджи говорят лишь об одном — спешат, боятся, что не отскочит. На скриншоте выше 350 тиков вниз нарисовали лотом на 2700 контрактов. Потом отскочили покупкой в 10 контрактов. Вот она сила, которая сейчас давит вниз — умеренный хедж. Главный, великий и страшный хеджер, который сам себе продавал путы в сентябре — именно от него зависит судьба нашего рынка. Те мелкий хеджеры, конечно сейчас работают вниз, эти провалы ликвидности в стакане говорят об этом. Однако сегодня был и позитив. Несмотря на снижение в течение дня эффекта складывающегося домика не было, значит, что все будет хорошо, додавят до стопов и выкупят опять.
А вот так выглядела бивалютная корзина на клоузе прошлой пятницы, ЦБ успел сдвинуть коридор еще выше на 5 копеек:
Как видите, подошли к верхней границе. Но явно будем немного повыше в следующем году. Управляемое ослабление рубля продолжается.
Таким образом, по текущему дню можно сказать только одно. В прошлую пятницу состоялся отскок, который был наглухо убит сегодня с обеда. Поэтому снижение наверняка продолжится.
По тактике своей торговли. Сегодня после обеда открыл шорт. Планирую его удерживать до 137 000 пунктов. При этом держу в голове слом текущего снижения и резкий выкуп. Единственное, пока по времени не представляю, где это состоится — после пейролзов, либо ближе к экспирации, или же сразу после нее. Обвала не жду. Управляемое снижение, именно так хочется назвать текущую фазу рынка.
Таким образом, главные выводы по дню:
— утренний восходящий импульс был жестко «убит», расти особо и не планировали, использовали уровни для хеджирования;
— внутри дня прошло два важных импульса (один в 13-36, второй в 20-12-20-21), именно они показывают, что текущее снижение еще больше усилится в течение недели (как вариант, вплотную к 135 страйку);
— тот самый спайк в ВТБ, который мне не нравился угрожающе висит над этой акцией (вы заметили, как резко сменилась фаза после кульминационного спайка 26 ноября?), акция замерла, теперь либо так и будут держать выше 4,6 копеек, либо дадут немного провалиться ниже этого спайка и оттуда резко выкупят (эту акцию следует считать среднесрочно сейчас бычьей, рост продолжится, вопрос, как отыграют коррекцию);
— думаю, что нас плавно сместили в новый диапазон 135 — 145;
— вопрос с «крисмасс-ралли» пока не снят, так как падение не идет импульсно, а выкуп может пойти как в сентябре.
В 135 путах я не заметил особой активности в течение периода с вечерки пятницы до закрытия сегодняшней дневной сессии:
Если бы нас ждал «черный лебедь» к середине декабря, то активность здесь могла быть и повыше. Поэтому следует считать данный уровень как ключевую краткосрочную поддержку.
Текущая рекомендация:
— по фьючерсу на индекс РТС (шортить зону 139 500 — 140 000 пунктов, откупать в районе 136 000 — 137 500 пунктов);
— по портфелям бумаг — открывать хедж с целями в районе ММВБ 1450 пунктов (вероятно, что закроем гэп 13 сентября в районе 1440 пунктов уже совсем скоро), там же быстро его и закрывать, так как обвала не будет;
— доллар-рубль еще немного подрастет, но без импульсов, импульсные покупатели сейчас отсутствуют, будут импульсные продавцы, вопрос, с какого уровня, хлопнут вниз явно хорошим и сильным импульсом, но, конечно, среднесрочно рубль продолжит сдавать позиции, про 34 рубля в следующем году — это не фантастика, иначе ЦБ бы не двигал сейчас так активно по муравьиному корзинку по 5 копеек вверх.
На дневных свечах ММВБ и РТС сегодня зависли опасные хвосты вверх, которые могут быть отыграны лишь ближе к концу недели. Краткосрочно против таких хвостов (с плечом) стоять пока опасно:
А ИнтерРАО погнали дальше вверх против рынка. Здесь своя игра. Ведь не просто так игрок выкупил объем 26 ноября, а 28 ноября собрал стопы в медвежью ловушку с быстрым и импульсным выкупом назад. По ИнтерРАО краткосрочно надо выкупать коррекции. Сейчас фишка имеет потенциал усиления отскока.
26 ноября я был удивлен резкости, с которой за 1 минуту фьючерс слили ниже 143 000 пунктов на 600 пунктов. Так к этому уроню близко и не подпустили с той даты. Сегодня удивлен резкости двух импульсов внутри дня и оба они пока краткосрочно за продавца.
Импульс в 13-38:
Импульс на вечерке в 20-21:
Завтра буду препарировать эти 2 импульса. Но их резкость и важность уже видна сейчас невооруженным взглядом.
По логике, завтра-послезавтра продавцы должны доделать свое дело. Потом уйдем во флэт. И в конце недели опять немного подергаемся на пейролзах.
Резюме: зоны пятничной проторговки сегодня прошили вниз резкими импульсами в 13-38 и 20-21. Это к продолжению краткосрочного снижения.
Вот здесь немного препарировал импульс в 13-38, из картинки видно, как на прорыве 140 300 — 140 400 начал работать крупняк (спред (синяя линия) в стакане стал разъезжаться от стандартного), красная линия — цена, зеленая — объемы:
13-38, 2 декабря
Внутри сегодня был всплеск в нескольких точках в районе 139 800 пунктов, видимо, это хедж:
А это микроструктура импульса в 20-21 (870 пунктов вниз за минуту — это круто, 26 ноября за минуту всего 650 прошли), здесь уже 139 200 — 139 350 смотрится как самая активная зона действия крупного игрока, видимо, откат сильно выше уже не дадут, слишком резкий был этот импульс в 20-21:
Заметьте, как резко начал гулять спред по 138 550 — 138 700 в конце этого импульса. Это говорит о текущих проблемах с ликвидностью (бидов крепких сейчас ставят мало).
А это минутка в 20-21 сегодня на вечерке более укрупненно (период с 20-21-00 до 20-21-59). За минуту 6 раз собрали стакан (!!!), особенно круто собирали в конце импульса в районе 138 600 пунктов:
20-21, 2 декабря
Одним словом, чьи-то хеджирующиеся машинки уже включились в работу. А бидов крепких уже мало. Или пока еще мало (надеюсь, что с уровней в районе 1340-1370 по РТС мы все же пойдем выполнять эту рекомендацию Голдман Сакса).
Индекс российской волатильности пошел в свободный отрыв от земли, страшно представить, где он будет, если быстро подберемся к 135 страйку, в июне 2013 года максимум был 36,11:
200-дневная как ватерлиния. Завтра, наверное, пробьем ее гэпом вниз. Сейчас главный вопрос, как глубоко ниже нее дадут уйти.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба