4 декабря 2013 Архив
Курс доллара США незначительно повышается в среду. Укреплению американца против его главных коллег способствует падение австралийского доллара до уровня новых минимумов. В целом, рынок занял выжидательную позицию перед выходом важной статистики. Исследовательский институт ADP сообщит сегодня, что компании США добавили 170 000 новых рабочих мест в ноябре, что является максимумом за пять месяцев. Это - прогноз от агентства Bloomberg. О 130 000 новых рабочих мест институт сообщал в октябре. Позднее институт управления поставками (ISM) выпустит индекс деловой активности в секторе услуг, который может указывать на дальнейшую экспансию в отраслях, которые составляют почти 90 процентов крупнейшей экономики мира. Прогнозируется небольшое снижение индекса ISM Non-Manufacturing до 55 пунктов в ноябре по сравнению с 55,4 пункта в предыдущем месяце. Кроме того, 4 декабря выйдет отчет о продаже новостроек в сентябре и октябре. Согласно среднему прогнозу в позапрошлом месяце было продано 429 000 новых домов в пересчете на годовые темпы. Данные по ВВП США выйдут в четверг, а отчет о занятости - в пятницу. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозируют, что американские работодатели вероятно добавили 180 000 рабочих в ноябре, после увеличения занятости на 204 000 рабочих мест в октябре. Довольно позитивные цифры, если учесть 16-дневный вынужденный отпуск правительства в том же месяце. И тут есть риск серьезного пересмотра и двойной реакции рынка.
Сейчас, до выхода всей этой статистики, экономисты прогнозируют, что ФРС сократит ежемесячный объем покупок облигаций до 70 миллиардов долларов с 85 миллиардов долларов в ходе заседания 18-19 марта. Таковы средние оценки, отраженные в опросе Bloomberg News. В итоге, любой позитив начнет смещать эти ожидания в сторону ближайшего заседания 17-18 декабря. А это не отражается текущими ценами доллара и может спровоцировать самое настоящее ралли. ''Риск состоит в том, что каждый думает о сокращении программы скупки облигаций, о том, что это будет означать для доллара США и таких валют, как аусси", - говорит Крис Вестон, главный рыночный стратег из Мельбурна.
Инвесторов в евро больше волнует позиция Европейского центрального банка, который как ожидается, воздержится от очередного снижения базовой процентной ставки на заседании в четверг на фоне некоторого ослабления дефляционных опасений в регионе. Инфляция в еврозоне ускорилась в ноябре 2013 года по сравнению с минимальным за четыре года уровнем, наблюдавшемся в октябре. Потребительские цены в зоне евро в прошлом месяце выросли на 0,9 процента относительно того же периода годом ранее против 0,7 процента в октябре. По оценкам экспертов, опрошенных Bloomberg, ЕЦБ не будет менять ставку на предстоящем заседании. "Евро может начать укрепление относительно доллара, - считает валютный аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ в Лондоне Кикуко Такеда. - Давление на ЕЦБ в плане необходимости дальнейшего ослабления кредитно-денежной политики отсутствует в настоящее время, поскольку опасения дефляции несколько ослабли с момента ноябрьского заседания".
Завтра же состоится заседание Банка Англии. Аналитики, опрошенные Bloomberg прогнозируют, что центральный банк Великобритании оставит ключевую ставку на уровне 0,5 процента. "Банк Англии вряд ли пойдет на ужесточение денежно-кредитной политики только из-за возросшей активности на рынке жилья", - считает Мануэль Оливери, валютных стратег Credit Agricole SA, о чем он написал по электронной почте в записке для клиентов сегодня. "Рост GBP/USD будет довольно ограниченным с текущих уровней", - считает он.
Иена будет консолидироваться
Как отмечает агентство Bloomberg, доллар восстановился против иены после сильнейшего за месяц падения на фоне ожиданий увеличения занятости в США, а также из-за желания инвесторов зафиксировать прибыли в преддверии других крупных событий, создающих риск их позициям. Вчера мы видели сильнейшую распродажу доллара против иены. Сегодня "в отсутствие каких-либо существенных потоков новостей, рынки частично нивелировали движения цен со вчерашнего дня", сказал аналитики JPMorgan. "Доллар/иена совершил хороший пробег. Думаю Y103 был уровнем, на который многие смотрели как на мишень, которую мы поразили. Поэтому, я думаю, что игроки рады зафиксировать прибыль", - сказал Барт Вакабаяши, глава отдела форекс в State Street Global Markets в Токио. "Мы слышали о крупных продажах иены сегодня, которые вернули курс выше Y102.50. Однако, я думаю, что краткосрочная стратегия несколько поменялась, люди не будут спешить открывать новые длинные позиции по доллару", - добавил он. Банк Японии, скорее всего, сохранит свою ультра-мягкую денежно-кредитную политику, поскольку стремится достигнуть своей цели 2-процентной инфляции в течение двух лет. Инвесторы будут вынуждены продавать иену в долгосрочном периоде времени для финансирования покупок более рисковых активов в керри-трейд, считают аналитики. И любые намеки и спекуляции о том, что Банк Японии может сделать больше в этом направлении, будут вредить иене. Сегодня этого не случилось. Член правления Банка Японии Такехиро Сато сказал бизнес-лидерам в среду, что он не видит необходимости упреждающего расширения монетарных стимулов, направленных на нивелирование негативного воздействия вводимого в следующем году налога с продаж. По-видимому, банкир стремился развеять любые спекуляции на тему расширения ультра-мягкой политики Банком Японии в ближайшее время. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) для доллар-иены поднялся 2 декабря до 76 пунктов, самого высокого уровня более чем за девять месяцев, превысив пороговый уровень в 70 пунктов, который указывает на то, что цены поднялись слишком сильно и слишком резко, поэтому можно ждать отката. RSI по евро-иене вырос до 73,3 пункта в тот же день. Но многие склнны сохранять бычий прогноз. "В то время как резкое падение во вторник с высоты Y103.38 пунктов нанесло урон краткосрочному восходящему импульсу, среднесрочный прогноз по-прежнему, как представляется, остается бычий", - считают аналитики United Overseas Bank Кек Сер Ленг и Джимми Кох.
Прогноз Wells Fargo по иене
В краткосрочной перспективе направление доллар-иены будет зависеть от доходности казначейских облигаций США и реакции фондового рынка США на доклад о росте рабочих мест на этой неделе, считает глава отдела аналитики валютного рынка Wells Fargo Ник Бененброк. Доллар-иена, возможно, зашел слишком далеко и слишком быстро. Поэтому он видит возможность для "коррекции и усиления иены в начале следующего года" с целью Y101.00 в течение трех месяцев. Однако далее в 2014 году он прогнозирует, что иена должна возобновить свое снижение, особенно учитывая перспективу дальнейших действий со стороны Банка Японии или федерального правительства. Поэтому в банке прогнозируют "рост обменного курса USD/JPY до уровня JPY106.00 в течение ближайших 12-месяцев", сказал Бененброк. Также Wells Fargo оглашает свой шестимесячный прогноз - Y105. Прогноз для доллар-иены на предстоящие 18 месяцев составляет Y108.00 .
Сейчас, до выхода всей этой статистики, экономисты прогнозируют, что ФРС сократит ежемесячный объем покупок облигаций до 70 миллиардов долларов с 85 миллиардов долларов в ходе заседания 18-19 марта. Таковы средние оценки, отраженные в опросе Bloomberg News. В итоге, любой позитив начнет смещать эти ожидания в сторону ближайшего заседания 17-18 декабря. А это не отражается текущими ценами доллара и может спровоцировать самое настоящее ралли. ''Риск состоит в том, что каждый думает о сокращении программы скупки облигаций, о том, что это будет означать для доллара США и таких валют, как аусси", - говорит Крис Вестон, главный рыночный стратег из Мельбурна.
Инвесторов в евро больше волнует позиция Европейского центрального банка, который как ожидается, воздержится от очередного снижения базовой процентной ставки на заседании в четверг на фоне некоторого ослабления дефляционных опасений в регионе. Инфляция в еврозоне ускорилась в ноябре 2013 года по сравнению с минимальным за четыре года уровнем, наблюдавшемся в октябре. Потребительские цены в зоне евро в прошлом месяце выросли на 0,9 процента относительно того же периода годом ранее против 0,7 процента в октябре. По оценкам экспертов, опрошенных Bloomberg, ЕЦБ не будет менять ставку на предстоящем заседании. "Евро может начать укрепление относительно доллара, - считает валютный аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ в Лондоне Кикуко Такеда. - Давление на ЕЦБ в плане необходимости дальнейшего ослабления кредитно-денежной политики отсутствует в настоящее время, поскольку опасения дефляции несколько ослабли с момента ноябрьского заседания".
Завтра же состоится заседание Банка Англии. Аналитики, опрошенные Bloomberg прогнозируют, что центральный банк Великобритании оставит ключевую ставку на уровне 0,5 процента. "Банк Англии вряд ли пойдет на ужесточение денежно-кредитной политики только из-за возросшей активности на рынке жилья", - считает Мануэль Оливери, валютных стратег Credit Agricole SA, о чем он написал по электронной почте в записке для клиентов сегодня. "Рост GBP/USD будет довольно ограниченным с текущих уровней", - считает он.
Иена будет консолидироваться
Как отмечает агентство Bloomberg, доллар восстановился против иены после сильнейшего за месяц падения на фоне ожиданий увеличения занятости в США, а также из-за желания инвесторов зафиксировать прибыли в преддверии других крупных событий, создающих риск их позициям. Вчера мы видели сильнейшую распродажу доллара против иены. Сегодня "в отсутствие каких-либо существенных потоков новостей, рынки частично нивелировали движения цен со вчерашнего дня", сказал аналитики JPMorgan. "Доллар/иена совершил хороший пробег. Думаю Y103 был уровнем, на который многие смотрели как на мишень, которую мы поразили. Поэтому, я думаю, что игроки рады зафиксировать прибыль", - сказал Барт Вакабаяши, глава отдела форекс в State Street Global Markets в Токио. "Мы слышали о крупных продажах иены сегодня, которые вернули курс выше Y102.50. Однако, я думаю, что краткосрочная стратегия несколько поменялась, люди не будут спешить открывать новые длинные позиции по доллару", - добавил он. Банк Японии, скорее всего, сохранит свою ультра-мягкую денежно-кредитную политику, поскольку стремится достигнуть своей цели 2-процентной инфляции в течение двух лет. Инвесторы будут вынуждены продавать иену в долгосрочном периоде времени для финансирования покупок более рисковых активов в керри-трейд, считают аналитики. И любые намеки и спекуляции о том, что Банк Японии может сделать больше в этом направлении, будут вредить иене. Сегодня этого не случилось. Член правления Банка Японии Такехиро Сато сказал бизнес-лидерам в среду, что он не видит необходимости упреждающего расширения монетарных стимулов, направленных на нивелирование негативного воздействия вводимого в следующем году налога с продаж. По-видимому, банкир стремился развеять любые спекуляции на тему расширения ультра-мягкой политики Банком Японии в ближайшее время. 14-дневный индекс относительной силы (RSI) для доллар-иены поднялся 2 декабря до 76 пунктов, самого высокого уровня более чем за девять месяцев, превысив пороговый уровень в 70 пунктов, который указывает на то, что цены поднялись слишком сильно и слишком резко, поэтому можно ждать отката. RSI по евро-иене вырос до 73,3 пункта в тот же день. Но многие склнны сохранять бычий прогноз. "В то время как резкое падение во вторник с высоты Y103.38 пунктов нанесло урон краткосрочному восходящему импульсу, среднесрочный прогноз по-прежнему, как представляется, остается бычий", - считают аналитики United Overseas Bank Кек Сер Ленг и Джимми Кох.
Прогноз Wells Fargo по иене
В краткосрочной перспективе направление доллар-иены будет зависеть от доходности казначейских облигаций США и реакции фондового рынка США на доклад о росте рабочих мест на этой неделе, считает глава отдела аналитики валютного рынка Wells Fargo Ник Бененброк. Доллар-иена, возможно, зашел слишком далеко и слишком быстро. Поэтому он видит возможность для "коррекции и усиления иены в начале следующего года" с целью Y101.00 в течение трех месяцев. Однако далее в 2014 году он прогнозирует, что иена должна возобновить свое снижение, особенно учитывая перспективу дальнейших действий со стороны Банка Японии или федерального правительства. Поэтому в банке прогнозируют "рост обменного курса USD/JPY до уровня JPY106.00 в течение ближайших 12-месяцев", сказал Бененброк. Также Wells Fargo оглашает свой шестимесячный прогноз - Y105. Прогноз для доллар-иены на предстоящие 18 месяцев составляет Y108.00 .
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба