9 декабря 2013 Промсвязьбанк | USD|RUB | S&P 500 (GSPC) | Gold (XAU/USD) | 10 Year Note (TNX) Османов Роман
S&P 500: недельный график. Основным фокусом прошедшей недели была пятница, поскольку инвесторы ожидали данные по многим экономическим показателям и в особенности по безработице, которая является важным фактором в решении по сворачиванию тейперинга. Рекомендуется удерживать короткую позицию малого размера с целью 1700-1725, стоп лосс устанавливать на пробой 1815.
S&P 500: дневной график. Как видно на дневном графике индекс на прошедшей неделе откатил от локального пика и благодаря сильной статистике сумел отскочить от МА21, тем самым нивелировав большую часть падения.
Агрессивным игрокам рекомендуется удерживать короткую позицию. Первичная цель 1745- 1775. Можно использовать перезаход в случае срыва стоп лоса.
UST-10: недельный график. Полоса сильной статистики оказала существенное воздействие на доходность 10 летних бумаг.
Данная структура является не завершенной и требует окончания формирования, поэтому целесообразно занять выжидательную позицию.
EUR/USD: недельный график. Несмотря на то , что экономическая ситуация в США лучше, чем в еврозоне евро продолжает постепенно укрепляться. Рекомендуется удерживать малую короткую позицию. Расчетная цель повышается до 1.33(МА200).
EUR/USD: дневной график. Процесс формирования новой структуры продолжается и потенциальное правое плечо еще «имеет место быть». Расчетная цель повышается до 1.35-1.3550.
Золото: недельный график. Ничего не меняется в «золотом королевстве». Негативное давление остается неизменным. Поскольку рекомендовалось в прошлом обзоре сократить 50-75% короткой позиции, что удачно получилось, и поставить БУ на уровне 1325, то никаких торговых действий на этой неделе не ожидается.
Рубль: дневной график. Прошедшая неделя оказалось сильной для рубля. Величина движения была больше средне недельных значений. Рекомендуется покупка рубля вблизи уровня 33 спот, стоп 33.35, расчетная цель 32.50.
S&P 500: недельный график
Основным фокусом прошедшей недели была пятница, поскольку инвесторы ожидали данные по многим экономическим показателям и в особенности по безработице, которая является важным фактором в решении по сворачиванию тейперинга. Поэтому начало недели прошло под негативным давлением ввиду возможного хеджирования позиций. Также технически переломная зона сказалась на торможении восходящего импульса.
Экономические показатели вышли значительно лучше ожиданий. В частности, вторая оценка ВВП показала рост н а 3 .6% , однако з а с чет р оста з апасов, в т о в ремя как инвестиции и экспорт были хуже. увеличились на 203 тысячи, ожидалось 180 тысяч. Уровень безработицы за ноябрь снизился до 7% с 7.3% в октябре. Также стоит отметить, что продажи автомобилей оказались лучше ожиданий.
Индексу удалось стабилизироваться после сильной статистики, хотя сперва реакция была негативной. По видимому, инвесторы начинают считать, что хорошая экономика обосновывает рыночную капитализацию рынка. Плюс, после 5 негативных дней игрокам в шорт не было оснований удерживать позиции «овернайт», что вызвало сильное ралли, тем самым индекс почти нивелировал недельное снижение, но не дотянул до локального пика. Уровень 1800 пока остается неким магнитом, перекупленность еще остается, но трудно увидеть негативные катализаторы, исходя из того, что все новости транслируются в позитив на рынке. Судя по тому, что рынок устоял на уровне 1780, это будет локальной поддержкой, основная поддержка 1725, сопротивление находится на уровне 1825.
Переломная зона сработала как торможение восходящего импульса и принесла всего 25 пунктов падения.
Рекомендуется удерживать короткую позицию малого размера с целью 1700-1725, стоп лосс устанавливать на пробой 1815.
S&P 500: дневной график
Как видно на дневном графике индекс на прошедшей неделе откатил от локального пика и благодаря сильной статистике сумел отскочить от МА21, тем самым нивелировав большую часть падения.
Уровень 1800 явился магнитом для индекса, это придавило рынок, но потом на неожиданно сильной статистике ему удалось отскочитьхотя до этого всегда реагировал негативно ввиду возможного тейперинга. На этот раз парадигма изменилась. Сложно сказать, как рынок в дальнейшем будет реагировать на статистику.
Локальный уровень поддержки 17751780 тестировался и является важным для восходящей дневной структуры.
Не исключено, что рынок будет снова немного волатильным, поскольку будет взвешивать вероятность более скорого тейперинга, чем ожидалось ранее и может переосмыслить действия, которые наблюдались в пятницу. Судя по графику, видно , что дневная перекупленность снята, это оставляет потенциал тестирования пика и роста выше 1825. Сезональность в декабре в пользу роста, но обычно после коррекций. Пока этого не наблюдалось.
Переломная зона принесла всего 25 пунктов и индексу не удалось дотянуть до верхней границы цели 1775, но, поскольку позиция малая, то можно рискнуть удерживать ее до стопа на 1815 с возможным перезаходом на негативном формировании.
Агрессивным игрокам рекомендуется удерживать короткую позицию. Первичная цель 1745- 1775. Можно использовать перезаход в случае срыва стоп лоса.
UST-10 (доходность): недельный график
Полоса сильной статистики оказала существенное воздействие на доходность 10 летних бумаг.
Как и предполагалось в прошедшем обзоре, экономические показатели вышли лучше ожиданий, хотя местами и есть проблемные места. Теперь перед федом стоит не легкая задача балансирования. С одной стороны была обещано, что будет сворачивание при достижении 7% порога по безработице и улучшения экономической картины в целом, с другой стороны доходность по 10 леткам на рынке достигла не желаемых уровней и любое сворачивание может негативно отразиться на рынке кредитования.
Доходность протестировала диапазон сопротивления 2.80%2.86%, отметившись почти на 2.93%, но как «ошпаренная» тут же откатилась к 2.88%. Игроки понимают, что фед не может допустить такого роста доходности. Тем не менее, наблюдается рост доходности в восходящем канале, о котором упоминалось неоднократно в прошлых обзорах и вероятнее всего она закрепится в диапазоне 2.70%2.90%.
С точки зрения торговли трудно определиться. С одной стороны доходность может откатить технически к 2.70%, с другой новостная лента может «поджимать» доходность повыше. Потолок роста без тейперинга ФРС может быть ограничен 3%, поэтому на данном этапе и лонг, и шорт не имеет привлекательности.
Данная структура является не завершенной и требует окончания формирования, поэтому целесообразно занять выжидательную позицию
EUR/USD: недельный график
Несмотря на то , что экономическая ситуация в США лучше чем в еврозоне евро продолжает постепенно укрепляться.
1.36251.3650 преодолен и это открывает тестирование диапазона 1.371.3800. Заседание ЕЦБ 5 декабря оказалось бычьим для евро, поскольку Драги занял выжидательную позицию, несмотря на существующую озабоченность по экономике. Этого было достаточно, чтобы евро выкупался на падениях при сильной экономической статистике из США. Горизонт для новых решений в еврозоне становится расплывчатымчто снимает давление с евро.
Технически текущий уровень по евро является критическим с точки зрения формирования ГиПа. Зеленый канал пока не пробит. Не исключено и тестирование локального пика на уровне 1.3830 и формирование двойного топа. В случае пробоя 1.3830, открывается цель 1.40. Думаю, что это явно не будет нравиться, как минимум Франции, которая озабочена курсом евро.
Все же, исходя из здравого смысла евро имеет ограниченный потенциал роста.
Фундаментальная чаша весов склоняется в пользу доллара, исходя из перспектив тейперинга и дефляционного давления в еврозоне. Единственное, что может сдерживать евро это положительный торговый баланс, но структура показывает слабость на стороне спроса, что в перспективе негативно для евро. Возможно, что одним из фактором, сдерживающим евро, является перетекание денег из 10 летних американских бумаг в 2 летние.
Основное сопротивление 1.38, поддержка 1.35,
Рекомендуется удерживать малую короткую позицию. Расчетная цель повышается до 1.33(МА200).
EUR/USD: дневной график
Процесс формирования новой структуры продолжается и потенциальное правое плечо еще «имеет место быть».
Евро удалось пройти 1.3650 и это открыло новый диапазон 1.371.38 и в случае тестирования 1.3830 структура может преобразоваться в двойной топ. Закрытие ниже зеленой горизонтальной линии на уровне 1.3550 откроет тестирование фиолетового прямоугольника.
Фиолетовый прямоугольник представляет собой основной уровень поддержки, 1.381.3850 основное сопротивление. Исходя из слов Драги, ЕЦБ мониторит курс евро и не таргетирует его, но чем выше евро будет взбираться, тем больше будет слышаться «голос несогласных».
Пока заседание ЕЦБ 5 декабря взбодрило «евро быков». Отстутствие действий от ЕЦБ хорошие новости для евро. Многие задаются вопросом почему евро не падает когда в США экономика улучшается. Здесь есть пару технических моментов. Вопервых, торговый баланс США с еврозоной отрицательный и увеличивается, во вторыхперетекание из 10 летних бумаг в 2 летние, после сильной статистики из США, сокращает спред с евро деноминированными бондами в пользу евро, однако это чисто локальная реакция. В долгосрочном формате, спред 10 летних бумаг (СШАевроденоминированные) « голосует» в пользу доллара.
Рекомендуется удерживать малую шорт позицию. Расчетная цель повышается до 1.35-1.3550.
Золото: недельный график
Ничего не меняется в «золотом королевстве». Негативное давление остается неизменным.
Структурно ситуация не изменилась в лучшую сторонуфундаментальных драйверов роста не предвидится в ближайшем времени.
Интересно отметить, что игроки в золоте обращают внимание на доходность в 10л американских казначейских облигациях. Рост доходности ведет к падению цены на золото.
1325 остается сильным сопротивлением, локальная поддержка на уровне 11751225.
Позиция золота в ETF по состоянию на 6 декабря 2013г сократилась за неделю с 843.21 метрических тонн до 835., что соответствует уровню января 2009г, когда цена золота была в районе 800900 за тройскую унцию.
Поскольку рекомендовалось в прошлом обзоре сократить 50-75% короткой позиции, что удачно получилось, и поставить БУ на уровне 1325, то никаких торговых действий на этой неделе не ожидается.
Рубль фьючерс: дневной график
Прошедшая неделя оказалось сильной для рубля. Величина движения была больше средне недельных значений.
Уровень спот не устоял и поэтому трансформировался в сопротивление.
Одной из причин укрепления рубля является рост евро и положительный внешний фон. Также думается, что рубль изначально слабел быстрее, чем можно было предполагать и поэтому вернулся к некоему справедливому значению.
Исходя из технической картины, сильное движение по рублю предполагает дальнейшее укрепление. Просматривается уровень 32.45 (МА55), но на следующей неделе, скорее всего, рубль стабилизируется в диапазон 32.6533.15.
Стоит снова подчеркнуть, что сезонально рубль и нефть укрепляются в первой квартале, поэтому ближе к концу декабря, если не будет экстраординарных событий, целесообразно позиционироваться на покупку рубля с небольшой целью. Скажем покупку рубля в районе 33 и фиксированию прибыли в районе 32.50 и лучше.
Рекомендуется покупка рубля вблизи уровня 33 спот, стоп 33.35, расчетная цель 32.50.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
S&P 500: дневной график. Как видно на дневном графике индекс на прошедшей неделе откатил от локального пика и благодаря сильной статистике сумел отскочить от МА21, тем самым нивелировав большую часть падения.
Агрессивным игрокам рекомендуется удерживать короткую позицию. Первичная цель 1745- 1775. Можно использовать перезаход в случае срыва стоп лоса.
UST-10: недельный график. Полоса сильной статистики оказала существенное воздействие на доходность 10 летних бумаг.
Данная структура является не завершенной и требует окончания формирования, поэтому целесообразно занять выжидательную позицию.
EUR/USD: недельный график. Несмотря на то , что экономическая ситуация в США лучше, чем в еврозоне евро продолжает постепенно укрепляться. Рекомендуется удерживать малую короткую позицию. Расчетная цель повышается до 1.33(МА200).
EUR/USD: дневной график. Процесс формирования новой структуры продолжается и потенциальное правое плечо еще «имеет место быть». Расчетная цель повышается до 1.35-1.3550.
Золото: недельный график. Ничего не меняется в «золотом королевстве». Негативное давление остается неизменным. Поскольку рекомендовалось в прошлом обзоре сократить 50-75% короткой позиции, что удачно получилось, и поставить БУ на уровне 1325, то никаких торговых действий на этой неделе не ожидается.
Рубль: дневной график. Прошедшая неделя оказалось сильной для рубля. Величина движения была больше средне недельных значений. Рекомендуется покупка рубля вблизи уровня 33 спот, стоп 33.35, расчетная цель 32.50.
S&P 500: недельный график
Основным фокусом прошедшей недели была пятница, поскольку инвесторы ожидали данные по многим экономическим показателям и в особенности по безработице, которая является важным фактором в решении по сворачиванию тейперинга. Поэтому начало недели прошло под негативным давлением ввиду возможного хеджирования позиций. Также технически переломная зона сказалась на торможении восходящего импульса.
Экономические показатели вышли значительно лучше ожиданий. В частности, вторая оценка ВВП показала рост н а 3 .6% , однако з а с чет р оста з апасов, в т о в ремя как инвестиции и экспорт были хуже. увеличились на 203 тысячи, ожидалось 180 тысяч. Уровень безработицы за ноябрь снизился до 7% с 7.3% в октябре. Также стоит отметить, что продажи автомобилей оказались лучше ожиданий.
Индексу удалось стабилизироваться после сильной статистики, хотя сперва реакция была негативной. По видимому, инвесторы начинают считать, что хорошая экономика обосновывает рыночную капитализацию рынка. Плюс, после 5 негативных дней игрокам в шорт не было оснований удерживать позиции «овернайт», что вызвало сильное ралли, тем самым индекс почти нивелировал недельное снижение, но не дотянул до локального пика. Уровень 1800 пока остается неким магнитом, перекупленность еще остается, но трудно увидеть негативные катализаторы, исходя из того, что все новости транслируются в позитив на рынке. Судя по тому, что рынок устоял на уровне 1780, это будет локальной поддержкой, основная поддержка 1725, сопротивление находится на уровне 1825.
Переломная зона сработала как торможение восходящего импульса и принесла всего 25 пунктов падения.
Рекомендуется удерживать короткую позицию малого размера с целью 1700-1725, стоп лосс устанавливать на пробой 1815.
S&P 500: дневной график
Как видно на дневном графике индекс на прошедшей неделе откатил от локального пика и благодаря сильной статистике сумел отскочить от МА21, тем самым нивелировав большую часть падения.
Уровень 1800 явился магнитом для индекса, это придавило рынок, но потом на неожиданно сильной статистике ему удалось отскочитьхотя до этого всегда реагировал негативно ввиду возможного тейперинга. На этот раз парадигма изменилась. Сложно сказать, как рынок в дальнейшем будет реагировать на статистику.
Локальный уровень поддержки 17751780 тестировался и является важным для восходящей дневной структуры.
Не исключено, что рынок будет снова немного волатильным, поскольку будет взвешивать вероятность более скорого тейперинга, чем ожидалось ранее и может переосмыслить действия, которые наблюдались в пятницу. Судя по графику, видно , что дневная перекупленность снята, это оставляет потенциал тестирования пика и роста выше 1825. Сезональность в декабре в пользу роста, но обычно после коррекций. Пока этого не наблюдалось.
Переломная зона принесла всего 25 пунктов и индексу не удалось дотянуть до верхней границы цели 1775, но, поскольку позиция малая, то можно рискнуть удерживать ее до стопа на 1815 с возможным перезаходом на негативном формировании.
Агрессивным игрокам рекомендуется удерживать короткую позицию. Первичная цель 1745- 1775. Можно использовать перезаход в случае срыва стоп лоса.
UST-10 (доходность): недельный график
Полоса сильной статистики оказала существенное воздействие на доходность 10 летних бумаг.
Как и предполагалось в прошедшем обзоре, экономические показатели вышли лучше ожиданий, хотя местами и есть проблемные места. Теперь перед федом стоит не легкая задача балансирования. С одной стороны была обещано, что будет сворачивание при достижении 7% порога по безработице и улучшения экономической картины в целом, с другой стороны доходность по 10 леткам на рынке достигла не желаемых уровней и любое сворачивание может негативно отразиться на рынке кредитования.
Доходность протестировала диапазон сопротивления 2.80%2.86%, отметившись почти на 2.93%, но как «ошпаренная» тут же откатилась к 2.88%. Игроки понимают, что фед не может допустить такого роста доходности. Тем не менее, наблюдается рост доходности в восходящем канале, о котором упоминалось неоднократно в прошлых обзорах и вероятнее всего она закрепится в диапазоне 2.70%2.90%.
С точки зрения торговли трудно определиться. С одной стороны доходность может откатить технически к 2.70%, с другой новостная лента может «поджимать» доходность повыше. Потолок роста без тейперинга ФРС может быть ограничен 3%, поэтому на данном этапе и лонг, и шорт не имеет привлекательности.
Данная структура является не завершенной и требует окончания формирования, поэтому целесообразно занять выжидательную позицию
EUR/USD: недельный график
Несмотря на то , что экономическая ситуация в США лучше чем в еврозоне евро продолжает постепенно укрепляться.
1.36251.3650 преодолен и это открывает тестирование диапазона 1.371.3800. Заседание ЕЦБ 5 декабря оказалось бычьим для евро, поскольку Драги занял выжидательную позицию, несмотря на существующую озабоченность по экономике. Этого было достаточно, чтобы евро выкупался на падениях при сильной экономической статистике из США. Горизонт для новых решений в еврозоне становится расплывчатымчто снимает давление с евро.
Технически текущий уровень по евро является критическим с точки зрения формирования ГиПа. Зеленый канал пока не пробит. Не исключено и тестирование локального пика на уровне 1.3830 и формирование двойного топа. В случае пробоя 1.3830, открывается цель 1.40. Думаю, что это явно не будет нравиться, как минимум Франции, которая озабочена курсом евро.
Все же, исходя из здравого смысла евро имеет ограниченный потенциал роста.
Фундаментальная чаша весов склоняется в пользу доллара, исходя из перспектив тейперинга и дефляционного давления в еврозоне. Единственное, что может сдерживать евро это положительный торговый баланс, но структура показывает слабость на стороне спроса, что в перспективе негативно для евро. Возможно, что одним из фактором, сдерживающим евро, является перетекание денег из 10 летних американских бумаг в 2 летние.
Основное сопротивление 1.38, поддержка 1.35,
Рекомендуется удерживать малую короткую позицию. Расчетная цель повышается до 1.33(МА200).
EUR/USD: дневной график
Процесс формирования новой структуры продолжается и потенциальное правое плечо еще «имеет место быть».
Евро удалось пройти 1.3650 и это открыло новый диапазон 1.371.38 и в случае тестирования 1.3830 структура может преобразоваться в двойной топ. Закрытие ниже зеленой горизонтальной линии на уровне 1.3550 откроет тестирование фиолетового прямоугольника.
Фиолетовый прямоугольник представляет собой основной уровень поддержки, 1.381.3850 основное сопротивление. Исходя из слов Драги, ЕЦБ мониторит курс евро и не таргетирует его, но чем выше евро будет взбираться, тем больше будет слышаться «голос несогласных».
Пока заседание ЕЦБ 5 декабря взбодрило «евро быков». Отстутствие действий от ЕЦБ хорошие новости для евро. Многие задаются вопросом почему евро не падает когда в США экономика улучшается. Здесь есть пару технических моментов. Вопервых, торговый баланс США с еврозоной отрицательный и увеличивается, во вторыхперетекание из 10 летних бумаг в 2 летние, после сильной статистики из США, сокращает спред с евро деноминированными бондами в пользу евро, однако это чисто локальная реакция. В долгосрочном формате, спред 10 летних бумаг (СШАевроденоминированные) « голосует» в пользу доллара.
Рекомендуется удерживать малую шорт позицию. Расчетная цель повышается до 1.35-1.3550.
Золото: недельный график
Ничего не меняется в «золотом королевстве». Негативное давление остается неизменным.
Структурно ситуация не изменилась в лучшую сторонуфундаментальных драйверов роста не предвидится в ближайшем времени.
Интересно отметить, что игроки в золоте обращают внимание на доходность в 10л американских казначейских облигациях. Рост доходности ведет к падению цены на золото.
1325 остается сильным сопротивлением, локальная поддержка на уровне 11751225.
Позиция золота в ETF по состоянию на 6 декабря 2013г сократилась за неделю с 843.21 метрических тонн до 835., что соответствует уровню января 2009г, когда цена золота была в районе 800900 за тройскую унцию.
Поскольку рекомендовалось в прошлом обзоре сократить 50-75% короткой позиции, что удачно получилось, и поставить БУ на уровне 1325, то никаких торговых действий на этой неделе не ожидается.
Рубль фьючерс: дневной график
Прошедшая неделя оказалось сильной для рубля. Величина движения была больше средне недельных значений.
Уровень спот не устоял и поэтому трансформировался в сопротивление.
Одной из причин укрепления рубля является рост евро и положительный внешний фон. Также думается, что рубль изначально слабел быстрее, чем можно было предполагать и поэтому вернулся к некоему справедливому значению.
Исходя из технической картины, сильное движение по рублю предполагает дальнейшее укрепление. Просматривается уровень 32.45 (МА55), но на следующей неделе, скорее всего, рубль стабилизируется в диапазон 32.6533.15.
Стоит снова подчеркнуть, что сезонально рубль и нефть укрепляются в первой квартале, поэтому ближе к концу декабря, если не будет экстраординарных событий, целесообразно позиционироваться на покупку рубля с небольшой целью. Скажем покупку рубля в районе 33 и фиксированию прибыли в районе 32.50 и лучше.
Рекомендуется покупка рубля вблизи уровня 33 спот, стоп 33.35, расчетная цель 32.50.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter