10 декабря 2013 Архив
Курс евро повышается к доллару во вторник на ожиданиях публикации данных, которые могут указать на рост промышленного производства во Франции, отмечает агентство Bloomberg. Аналитики, опрошенные агентством, прогнозируют, что объем промышленного производства в октябре повысился на 0,1 процента по сравнению с предыдущим месяцем, когда показатель снижался на 0,5 процента. Данные будут опубликованы в 11.45 мск. Также во вторник в Риме состоится выступление руководителя Европейского центрального банка Марио Драги (16.00 мск). Инвесторы будут искать в словах Драги намеки на возможное расширение стимулирующих мер и запуск нового раунда LTRO для банков на условиях кредитования промышленных компаний. "Для ЕЦБ может составлять проблему вопрос дальнейшего смягчения политики, - считает Mарито Уэда, старший управляющий в FX Prime в Токио. - Евро остается стабильным. Деньги, которые уходили из региона в период кризиса, начинают возвращаться". Агентство Reuters отмечает, что евро поддерживает рост краткосрочных процентных ставок на денежном рынке в еврозоне, так как шансы на дальнейшее смягчение политики со стороны Европейского центрального банка таят. Хотя аналитики говорят, что операции центрального банка, вероятно, предотвратят любой кредитный кризис. "Напряженность на рынке ликвидности останется до конца года", - сказали стратеги Barclays в записке для клиентов. В то же время, доллар вырос до шестимесячного максимума против валюты Японии после выступления президента Федерального резервного банка Даллас Ричарда Фишера. Он заявил, что центральный банк США должен начать сворачивать покупку активов как можно скорее. Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил, что ФРС может немного уменьшить свои ежемесячные покупки облигаций в ответ на признаки улучшения на рынке труда. Между тем, глава ФРС Ричмонда Джеффри Лакер сказал, что дальнейшее стимулирование вряд ли многое даст в плане помощи американской экономике. "Шансы на то, что ФРС на следующей неделе примет решение о сокращении объема покупок облигаций, увеличились. Теперь они выше, чем в октябре, - сказал Нориаки Мурао, управляющий директор маркетинговой группы по финансовым рынкам в Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd. в Нью-Йорке. - Мы видели серию хороших данных в США. Доллар был достаточно тверд по отношению к иене". Валюта Японии понесла самые большие потери из всех 10 основных мировых валют в этом году. А с момента кризиса 2008 года она стала не только самой худшей, но и самой лучшей валютой. Это побудило Deutsche Bank AG, крупнейшего в мире валютного трейдера, номинировать ее на звание наиболее важной валюты для успешной торговой стратегии. "Иена претендует на приз за звание наиболее биполярной валюты из 10-ки ведущих валют мира, - говорит Алан Раскин, аналитик Deutsche Bank в Нью-Йорке. – Это - валюта, которая усилилась в пять раз и ослабла в пять раз, начиная с 1998 года. Это подчеркивает степень важности значения валюты в торговле". Признаки улучшения ситуации в мировой экономике обеспечили прерывистую поддержку рискованным активам в последние недели, к тому же рынки не понимали сроков сворачивания стимулов ФРС. Это довлеет на иеной. "Ожидания дальнейшего ослабления политики со стороны Банка Японии в 2014 году, кажется, отражено в недавнем ослаблении японской иены", - говорят стратеги UBS. Они сказали, что чистая покупка японских акций клиентами UBS выросла в прошлом месяце до самого высокого уровня с мая, и что Япония была самым любимым местом инвестиций среди их клиентов последние 12 недель. Почти две трети японских компаний ожидают, что Банк Японии увеличит стимулирование в течение первых шести месяцев 2014 года. Это показал опубликованный во вторник опрос Reuters. Все это не улучшает перспективы иены. Фунт коснулся двухлетнего максимума по отношению к доллару в преддверии выхода в 13.30 мск отчета о динамике промышленного производства в Великобритании. Ожидается, что показатель в октябре вырастет на 0,4 процента после повышения на 0,9 процента в сентябре. Накануне руководитель Банка Англии Марк Карни заявил, что британская экономика должна продемонстрировать восстановление в течение продолжительного периода времени перед тем, как центробанк перейдет к ужесточению монетарной политики.
Доллар США ослаб на торгах в Азии
После достаточно блеклой сессии в США, во время которой выступали представители ФРС Буллард, Лэкер и Фишер, которые выразили склонность к более раннему началу сворачивания стимулов, было немного удивительно увидеть ослабление доллара США на азиатской сессии. Пара доллар США/японская иена оказалась под давлением после падения индекса Nikkei , который закрыл сессию снижением на 0,3%. Пара евро/японская иена укрепилась до нового пятилетнего максимума 142,19, в то время как пара евро/доллар США выросла до нового максимума за пять недель 1,3768. Пара британский фунт/доллар США достигла нового максимума за 27 месяцев на 1,6465, несмотря на комментарии главы Банка Англии Марка Карни, которые позволяют предположить, что до повышения процентных ставок по-прежнему еще далеко. События вторника, которые могут повлиять на ход торгов - это публикация производственных данных по Великобритании и встреча ECOFIN в Брюсселе.
Crйdit Agricole о тефлоновом евро
Евро завоевал себе репутацию «непродаваемой» валюты, валюты с «тефлоновым» покрытием. Его реакция на разного рода новости и отчеты крайне асимметрична. Рынок быстро забывает все дурные вести с экономических или политических фронтов, но зато активно использует всю позитивную информацию как повод для покупки евро. Положительное сальдно внешнего торгового баланса Еврозоны - главное подспорье для единой валюты. Фактически, крупные притоки портфельных инвестиций в сочетании с высоким профицитом текущего счета помогают евро выдерживать все натиски медведей. Не последнюю роль в этом играют и манипуляции центральных банков с валютными резервами. Однако, заглядывая вперед, можно предположить, что стимулирующий характер монетарной политики ЕЦБ в сочетании с вялым экономическим ростом по сравнению с США, сделают свое дело, и евро начнет сдавать позиции.
Pierpont Securities: закрывайте лонги по евро/доллару и открывайте короткие позиции
В Pierpont Securities рекомендуют быкам по евро/доллару фиксировать прибыль и переходить в стан медведей. «Мы советуем инвесторам закрывать лонги по паре и открывать короткую позицию в 1/3 обычного объема», - говорит Боб Синч, глобальный валютный стратег Pierpont Securities. - «Если единая валюта продолжит расти до конца года и еще сильнее оторвется от нашей циклической ценовой модели, мы доведем объем короткой позиции до стандартного в начале 2014 года».
BONY Mellon прогнозирует $1.4500 по евро
Долгожданные ноябрьские данные с рынка труда США, опубликованные в пятницу, были расценены рынком как область "Златовласки", то есть не слишком сильные и не слишком слабые – цифра, которая может быть аргументом как для быков, так и для медведей, в зависимости от временного горизонта. Занятость в несельскохозяйственном секторе увеличилась в ноябре на 203 000, уровень безработицы снизился до 7,0 процента с 7,3 процента в октябре, а состав совокупной рабочей силы вырос до 63,0 процентов с 62,8 процентов в октябре. Оптимизм отчета по занятости поддержали хорошие данные о росте предварительно рассчитанного индекса потребительского доверия университета Мичигана до 82,5 в декабре с 75.1 в ноябре при средней оценке MNI в 77,0. Доходность казначейских бумаг США взлетела до максимумов вокруг 2,93 процента, показала "шип", попав под волну фиксации прибыли, и начала отступать. Десятилетние облигациям закрывали неделю вокруг 2,86 процента, что очень далеко от 2,739 процента , которые мы видели в прошлую пятницу, и 2,659 процента, минимума 18 ноября. Этот резкий откат на рынке госдолга США стал причиной разворота на всех других рынках – от акций и сырья до валютного рынка. Так, евро не только вернулся на уровни, где находился перед публикацией статистики, но и позднее направился обновлять максимумы. Когда пыль улеглась, рынок был оставлен для обсуждения того, что ждать от ФРС в будущем и пойдет ли регулятор на сокращение покупки активов в декабре, январе или марте; и у каждой стороны были свои заслуживающие внимания аргументы. Майкл Вулфолк, старший валютный стратег Bank of New York, считает, что вероятность действий регулятора уже в декабре излишне преувеличивается. Есть несколько аргументов против сокращения скупки облигаций в декабря: наследие Бернанке, смешанные данные из США, множество неопределенностей (переговоры по бюджету США), а также желание ФРС быть"осторожной, чтобы не шокировать рынки в конце года", сказал он. "Мы ждем сворачивание стимулирующих программ в марте", - сказал он. Что касается облигаций, Вулфолк ожидает возвращение доходности 10-летних американских казначейских бумаг обратно к максимумам сентября около 3,0 процента в конце года. BONY Mellon прогнозирует, что доходность 10-летних облигаций до конца 2014 года вырастет до 3,50 процента, "даже если ФРС оставит параметры количественного смягчения без изменения", сказал эксперт. Более высокая доходность облигаций США не обязательно будет оказывать доллару поддержку, особенно в случае с евро, считает Вулфолк. BONY Mellon прогнозирует, что курс евро к американскому доллару до конца 2014 года составит около $1.4500, BONY Mellon отказался от своего прежнего прогноза на уровне $1,3000, базировавшегося на ожидания ускоренного восстановления экономики США относительно экономики еврозоны в следующем году. Он назвал множество причин, вызвавших такой пересмотр: отрицательный платежный баланс США против еврозоны, улучшение перспектив восстановления экономики в Европе, Китае, диверсификация резервов центральными банками, а также вероятность новых торговых позиций (с использованием иены и доллара в качестве валюты финансирования). В ближайшей перспективе, доллар может черпать импульс для динамики с рынка казначейских облигаций США. "Это действительно игра на том, что произойдет на заседании в декабре", - сказал Вулфолк. Евро торговался на уровне $1.3700, у верхней границы дневного диапазона от $1.3621 до $1.3706. Движение выше $1.3740, максимумов 31 октября, нацелит спекулянтов на максимумы 2013 года на $1.3832, которые мы видели 25 октября. Оба, и доллар-иена и евро-иена уверенно выросли в пятницу. Доллар-иена закрылся на отметке Y102.91 (прежний максимум на Y102.96), намереваясь прорваться выше Y103 в первый раз со вторника (максимум на Y103.38 ). Евро-иена закрылся на отметке Y140.90, вблизи от нового пятилетнего пика Y141.02. Дальнейшие цели сейчас можно обозначить на Y141.74, в районе максимума 14 октября 2008.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба