10 декабря 2013
Пекин принял проект правил по ограничению межбанковского кредитования после того, как финансовые организации начали использовать их для обхода государственных средств контроля за кредитами. Ограничения направлены, прежде всего, на внутренние китайские банки, которые в последние годы агрессивно увеличили свою деятельность на межбанковском рынке. Однако иностранные банки, которые и без того испытывают проблемы в Китае, опасаются, что окажутся под перекрестным огнем.
Если новые правила финансирования вступят в силу без изменений в текущем проекте, международные банки утратят важнейший источник финансирования и доходов для своей деятельности.
«Они не подумали о возможном влиянии, которое новые меры окажут на иностранные банки», - отметил высокопоставленный менеджер банка среднего размера, который находится в Шанхае. - «За вводом правил стоят хорошие намерения, но они полностью подорвут нашу модель ведения коммерческой деятельности».
Глава другого иностранного банка высказал аналогичные опасения. Люди, связанные с отраслью финансирования автокредитов и автомобильной промышленностью, также опасаются того, что эти компании, которые приобретают все большую важность для китайского авторынка, окажутся под ударом.
Межбанковские активы за последние три года более, чем удвоились, при этом банки маскируют кредитование компаний как кредиты, выдаваемые другим банкам, что ограничивает пороги страхования кредитов, а также позволяет избежать более жестких требований к движению капитала.
Регуляторы обеспокоены тем, что межбанковский рынок все больше и больше финансирует теневую банковскую деятельность.
В отличие от внутренних конкурентов, для иностранных учреждений межбанковский рынок не представляет собой источник теневой банковской деятельности. Он скорее служит двум другим целям. Во-первых, для банков со слабой депозитной базой, что является реальностью почти для всех иностранных банков в Китае, кредитование на межбанковском рынке всегда представляло собой основополагающую часть их портфеля финансирования. Во-вторых, когда иностранные банки действительно получают объемные депозиты, зачастую поступающие от транснациональных корпораций, они полагаются на межбанковский рынок для получения большей отдачи по капиталу.
Новые правила ударят по обеим сторонам уравнения. В соответствии с их проектом, кредитование или займы на межбанковском рынке свыше 50% депозитной базы банка будет запрещено. Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая пока никак не комментирует данную ситуацию.
Компании, финансирующие автомобильную отрасль, также окажутся под ударом, поскольку в проекте правил указано, что кредитование финансовых организаций, не относящихся к банковской сфере, не должно превышать 25% чистого капитала банка, выдающего заем.
Для таких важных игроков в этой отрасли, как подразделения GM, BMW и Volvo, сочетание непосредственного кредитования со стороны банков и на межбанковском рынке может составлять почти половину валовых объемов их финансирования.
Ведущие компании в сфере финансирования автомобильной промышленности рассматривают другие пути получения финансирования, например, ценные бумаги с обеспечением активами, листинг или эмиссию облигаций.
Как ожидается, крупнейшие по объему депозитов иностранные банки в Китае, например HSBC, будут в меньшей степени затронуты новыми правилами, поскольку они располагают большей базой корпоративных и розничных клиентов. Но такие случаи нельзя назвать типичными.
Иностранные банки имеют очень высокую затратную базу и потому испытывают сложности с получением депозитов от частных лиц. И такая негативная тенденция только усиливается.
Если новые правила финансирования вступят в силу без изменений в текущем проекте, международные банки утратят важнейший источник финансирования и доходов для своей деятельности.
«Они не подумали о возможном влиянии, которое новые меры окажут на иностранные банки», - отметил высокопоставленный менеджер банка среднего размера, который находится в Шанхае. - «За вводом правил стоят хорошие намерения, но они полностью подорвут нашу модель ведения коммерческой деятельности».
Глава другого иностранного банка высказал аналогичные опасения. Люди, связанные с отраслью финансирования автокредитов и автомобильной промышленностью, также опасаются того, что эти компании, которые приобретают все большую важность для китайского авторынка, окажутся под ударом.
Межбанковские активы за последние три года более, чем удвоились, при этом банки маскируют кредитование компаний как кредиты, выдаваемые другим банкам, что ограничивает пороги страхования кредитов, а также позволяет избежать более жестких требований к движению капитала.
Регуляторы обеспокоены тем, что межбанковский рынок все больше и больше финансирует теневую банковскую деятельность.
В отличие от внутренних конкурентов, для иностранных учреждений межбанковский рынок не представляет собой источник теневой банковской деятельности. Он скорее служит двум другим целям. Во-первых, для банков со слабой депозитной базой, что является реальностью почти для всех иностранных банков в Китае, кредитование на межбанковском рынке всегда представляло собой основополагающую часть их портфеля финансирования. Во-вторых, когда иностранные банки действительно получают объемные депозиты, зачастую поступающие от транснациональных корпораций, они полагаются на межбанковский рынок для получения большей отдачи по капиталу.
Новые правила ударят по обеим сторонам уравнения. В соответствии с их проектом, кредитование или займы на межбанковском рынке свыше 50% депозитной базы банка будет запрещено. Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая пока никак не комментирует данную ситуацию.
Компании, финансирующие автомобильную отрасль, также окажутся под ударом, поскольку в проекте правил указано, что кредитование финансовых организаций, не относящихся к банковской сфере, не должно превышать 25% чистого капитала банка, выдающего заем.
Для таких важных игроков в этой отрасли, как подразделения GM, BMW и Volvo, сочетание непосредственного кредитования со стороны банков и на межбанковском рынке может составлять почти половину валовых объемов их финансирования.
Ведущие компании в сфере финансирования автомобильной промышленности рассматривают другие пути получения финансирования, например, ценные бумаги с обеспечением активами, листинг или эмиссию облигаций.
Как ожидается, крупнейшие по объему депозитов иностранные банки в Китае, например HSBC, будут в меньшей степени затронуты новыми правилами, поскольку они располагают большей базой корпоративных и розничных клиентов. Но такие случаи нельзя назвать типичными.
Иностранные банки имеют очень высокую затратную базу и потому испытывают сложности с получением депозитов от частных лиц. И такая негативная тенденция только усиливается.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба