27 декабря 2013 Риком-Траст Абелев Олег
Неделя завершается ожидаемо – больших объемов и роста количества совершенных сделок ждать не стоит – никаких поползновений в сторону увеличения активности не наблюдается. Именно по этой причине существенно снизились ликвидность и волатильность на торгах – большая часть участников рынка традиционно ушла на каникулы между празднованием Католического Рождества и Нового Года. Последние несколько дней объемы торгов на ММВБ редко когда превышают уровень в 15 млрд. рублей, чаще оказываясь даже ниже уровня в 10 млрд. рублей – это в несколько раз меньше традиционных торговых ежедневных оборотов. Внутридневной диапазон по индексу ММВБ составил ничтожные 7 пунктов, поэтому все попытки заработать на таком рынке неактуальны.
После рождественских выходных торги на американском рынке хоть и возобновились, а индекс S&P 500 хоть и обновил свои максимумы в рамках финальной волны роста, но сделал это крайне спокойно. Экспоненциальный рост, который наблюдается в США в последние полтора месяца, все больше говорит о том, что рынок будет подвержен сильному снижению уже в самое ближайшее время. Коррекция в подобной ситуации более чем вероятна, поэтому распродажи могут стартовать уже после Нового года. В качестве максимальных целей движения наверх можно выделить уровни в 1850 и 1875 пунктов.
Технически индекс ММВБ вряд ли претерпит изменения в оставшиеся до Нового Года дни, поэтому уровень поддержки на 1490 пунктов остается прежним, а потенциал роста будет упираться в диапазон 1520 пунктов, поскольку с учетом снижения активности рынок на большее будет просто не способен даже в случае сильного позитива.
Торги в четверг стартовали снижением основных индексов, несмотря на нейтральный внешний фон, который сложился к началу торгов из-за отсутствия торгов в Европе и США накануне в связи с празднованием католического Рождества.
После негативного начала торгов российский рынок долго оставался в районе 1500 пунктов по ММВБ, не совершая никаких резких движений. В середине дня индекс попытался отскочить вверх и даже поднялся до уровня в 1 506 пунктов, но удержаться на своем внутридневном максимуме он не сумел и снова ушел к своему любимому уровню в 1500 пунктов. До конца торгов он и так остался у этого уровня, закрывшись на уровнях предыдущего дня.
На нефтяных рынках цены сегодня колеблются в ожидании статистики по запасам нефти и дистиллятов в США. Рынок нефти ожидает публикации позднее статистики по запасам нефти в США. Коммерческие запасы за прошлую неделю снизились на 2,3 млн. баррелей.
Участники рынка обратили вчера внимание и на статистику по рынку труда в США, согласно которой число первичных заявок на пособие по безработице в стране за прошлую неделю превзошло ожидания рынка: оно сократилось на 42 тыс., зафиксировав максимальное падение с ноября 2012-го года до уровня в 338 тыс. Рынок предполагал, что число заявок составит 345 тыс.
Пока данные по экономике США остаются весьма позитивными, поэтому и сегодня инвесторы надеются на рост нефтяных цен по причине растущего потребления.
Цена февральских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась к этой минуте на 0,27% до уровня в $111,68 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI уменьшилась на 0,05% до уровня в $99,5 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы вчера выросли на фоне порадовавшей инвесторов статистики по рынку труда.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю превзошло ожидания экспертов, но также стоит отметить и позитивные новости из Японии, где число новостроек в ноябре выросло на 14,1% в годовом выражении и составило 1,033 млн. Рынок ожидал роста лишь на 9,2%. Публикация протоколов ноябрьского заседания Банка Японии продолжила укреплять ожидания инвесторов относительно продолжения регулятором мягкого монетарного курса.
В корпоративном новостном фоне интерес инвесторов привлекли компании-доставщики, которые осуществляют почтовые и курьерские услуги. Котировки UPS, специализирующейся на экспресс-доставке, закрытии торги незначительным повышением на 0,2% после того, как стало известно, что компания попросту не справилась с огромным потоком рождественских посылок, что вылилось в задержки при доставке тысяч пакетов. Аналогичная проблема сложилась и у FedEx, которая тоже не справилась с объемами рождественских доставок. Котировки FedEx выросли на 0,9%.
На фоне доставщиков компания Amazon.com, которая продает товары через Интернет и является одним из крупнейших клиентов UPS, уже заявила, что возместит стоимость доставки и предоставит 20-долларовую скидку на следующие покупки тем покупателям, чьи подарки опоздали к Рождеству. Котировки Amazon.com растут на 1,3%.
В итоге промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,75% до уровня в 16 479,88 пунктов. Высокотехнологичный индекс NASDAQ поднялся на 0,28% до уровня в 4 167,18 пунктов. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил 0,47% до уровня в 1 842,02 пунктов.
На азиатских рынках крупнейшие индексы региона в основном растут на статистике из Японии.
Участники рынка обратили внимание на выход статистики по объему розничных продаж в Японии, который в ноябре вырос на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как аналитики ожидали роста на 3%. Предварительные данные по промышленному производству в стране за ноябрь показали рост на 5% по сравнению с ноябрем 2012-го года, тогда как рынок прогнозировал рост на 5,4%.
Позитивно на биржи АТР повлияла и сильная макроэкономическая статистики из США. Статические данные из США являются поддерживающим фактором, поэтому рост котировок в Азии продолжается.
К этой минуте японский Nikkei 225 снизился на 0,44% до уровня в 16 102,90 пунктов, TOPIX вырос на 0,35% до уровня в 1 283,87 пунктов. Южнокорейский KOSPI поднялся на 0,14% до уровня в 2 002,08 пунктов. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite повысился на 0,84% до уровня в 2 090,59 пунктов. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,29% до уровня в 23 246,65 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги завершили торги с преобладанием роста на фоне разнонаправленной динамики нефтяных фьючерсов. Рост по итогам дня в секторе показали акции ЛУКОЙЛа (+0,47%), НОВАТЭКа (+0,45%), Башнефти (+0,59%), Газпром нефти (+0,46%) и привилегированные акции Транснефти (+0,67%). Остальные бумаги закрывались негативно: Газпром потерял 0,26%, РН-Холдинг – 0,11%, Татнефть – 0,73%.
2. В фармацевтическом секторе хуже рынка оказались бумаги Фармстандарта, которые в первый день торгов после перерыва просели сразу на 16%. Фармстандарт приостановил торги обыкновенными акциями 17 декабря, что было связано с подачей заявления о государственной регистрации ОАО «Отисифарм», создаваемого путем реорганизации компании в форме выделения. В середине декабря Фармстандарт выкупил у не согласных с выделением безрецептурного бизнеса акционеров бумаги на сумму 3,132 млрд. руб. Согласно планам Фармстандарта, в I квартале 2014-го года Отисифарм станет полностью функционирующей компанией, обладающей необходимыми фармацевтическими лицензиями и исполняющей контракты.
3. Лучше рынка смотрелись бумаги НМТП, которые подорожали на 4,13%, КАМАЗ – на 4,66%, МОЭСК – на 3,3%, Синергия – на 1,37%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы не ждем серьезных изменений в котировках по причине практически полного отсутствия объемов торгов – многие инвесторы уже давно находятся на каникулах, да и к тому же налицо отсутствие значимых событий в первой половине дня. Может начаться и легкое снижение, основным драйвером которого может стать переоценка участниками влияния начала сокращения QE3 на фондовые рынки, поскольку рынки развитых стран находятся сейчас в состоянии существенной перекупленности.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Аэрофлот"
Сегодня Аэрофлот объявил о замораживании тарифов на время Олимпийских и Паралимпийских игр на маршруте Москва-Сочи-Москва. Компания объявила о закрытии для продажи абсолютно всех тарифов экономического класса на направлении Москва-Сочи, оставляя только один.
Теперь любой билет экономичного класса на период с 5 февраля по 17 марта 2014 года из Москвы в Сочи и обратно будет стоить 5 тыс. рублей с учетом всех сборов и такс.
На период акции компания будет отправлять от 9 до 16 рейсов в день, тогда как обычно компания выполняет около пяти рейсов. Продажи билетов по данной акции открываются 1 января 2014 года.
Стоит отметить, что акция Аэрофлота носит некоммерческий характер и преследует исключительно цель дать возможность максимальному количеству российских болельщиков посетить зимние Олимпийские и Паралимпийские игры в Сочи.
С учетом того, что данная акция вызовет дополнительный спрос на перелет в Сочи, Аэрофлот уже значительно увеличил количество рейсов в пиковые периоды.
Мы считаем, что данная акция должна позитивно повлиять на бумаги Аэрофлота, поскольку она существенно повысит стоимость бренда компании в глазах потенциальных клиентов. Компания дорожит своим брендом, поэтому и приняла решение об участии в олимпийских перевозках, укрепляя свои позиции в качестве одной из старейших и наиболее авторитетных авиакомпаний мира.
Цена: 85,8
Цель: 91,14
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Уралкалий"
Сегодня посол России в Белоруссии Александр Суриков заявил о том, что Уралкалий возобновит сотрудничество с «Беларуськалием».
После продажи 21,7%-го пакета акций компании, ранее принадлежавшего Сулейману Керимову, группе ОНЭКСИМ, подконтрольной Михаилу Прохорову, новые акционеры компании готовы к возобновлению отношений с белорусской стороной. Скорее всего, сотрудничество будет возобновлено уже в ближайшее время.
Посольство России в Белоруссии уже давало свою оценку разрыву отношений между Беларуськалием и Уралкалием, и логично, что она была негативной, поскольку действия российской компании принесли ощутимые репутационные риски не только ей, но и отношениям между двумя государствами.
Уралкалий, который контролирует около 20% мирового рынка хлористого калия, после разрыва отношений с Беларуськалием спровоцировал не только снижение мировых цен, но и кризис в отношениях с Белоруссией, которая является основным партнером России по интеграции на постсоветском пространстве. Компания тогда попыталась принять новую стратегию продаж в расчете с помощью низких цен остановить новые проекты конкурентов по добыче калия.
Мы считаем данную новость долгосрочно сильно позитивной для бумаг Уралкалия, поскольку сделка, в ходе которой компании Михаила Прохорова приобрели 27%-й пакет компании у предыдущего владельца Сулеймана Керимова, а «Уралхим» Дмитрия Мазепина – около 20% у партнеров Керимова, позволила нормализовать отношения с Белоруссией. Уралхим, кстати, уже неоднократно заявлял о том, что не против восстановления торгового сотрудничества с Беларуськалием.
Цена: 173,35
Цель: 202,4
Рекомендация: Накапливать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
После рождественских выходных торги на американском рынке хоть и возобновились, а индекс S&P 500 хоть и обновил свои максимумы в рамках финальной волны роста, но сделал это крайне спокойно. Экспоненциальный рост, который наблюдается в США в последние полтора месяца, все больше говорит о том, что рынок будет подвержен сильному снижению уже в самое ближайшее время. Коррекция в подобной ситуации более чем вероятна, поэтому распродажи могут стартовать уже после Нового года. В качестве максимальных целей движения наверх можно выделить уровни в 1850 и 1875 пунктов.
Технически индекс ММВБ вряд ли претерпит изменения в оставшиеся до Нового Года дни, поэтому уровень поддержки на 1490 пунктов остается прежним, а потенциал роста будет упираться в диапазон 1520 пунктов, поскольку с учетом снижения активности рынок на большее будет просто не способен даже в случае сильного позитива.
Торги в четверг стартовали снижением основных индексов, несмотря на нейтральный внешний фон, который сложился к началу торгов из-за отсутствия торгов в Европе и США накануне в связи с празднованием католического Рождества.
После негативного начала торгов российский рынок долго оставался в районе 1500 пунктов по ММВБ, не совершая никаких резких движений. В середине дня индекс попытался отскочить вверх и даже поднялся до уровня в 1 506 пунктов, но удержаться на своем внутридневном максимуме он не сумел и снова ушел к своему любимому уровню в 1500 пунктов. До конца торгов он и так остался у этого уровня, закрывшись на уровнях предыдущего дня.
На нефтяных рынках цены сегодня колеблются в ожидании статистики по запасам нефти и дистиллятов в США. Рынок нефти ожидает публикации позднее статистики по запасам нефти в США. Коммерческие запасы за прошлую неделю снизились на 2,3 млн. баррелей.
Участники рынка обратили вчера внимание и на статистику по рынку труда в США, согласно которой число первичных заявок на пособие по безработице в стране за прошлую неделю превзошло ожидания рынка: оно сократилось на 42 тыс., зафиксировав максимальное падение с ноября 2012-го года до уровня в 338 тыс. Рынок предполагал, что число заявок составит 345 тыс.
Пока данные по экономике США остаются весьма позитивными, поэтому и сегодня инвесторы надеются на рост нефтяных цен по причине растущего потребления.
Цена февральских фьючерсов на смесь марки Brent снизилась к этой минуте на 0,27% до уровня в $111,68 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI уменьшилась на 0,05% до уровня в $99,5 за баррель.
На американском рынке фондовые индексы вчера выросли на фоне порадовавшей инвесторов статистики по рынку труда.
Число первичных заявок на пособие по безработице в США за прошлую неделю превзошло ожидания экспертов, но также стоит отметить и позитивные новости из Японии, где число новостроек в ноябре выросло на 14,1% в годовом выражении и составило 1,033 млн. Рынок ожидал роста лишь на 9,2%. Публикация протоколов ноябрьского заседания Банка Японии продолжила укреплять ожидания инвесторов относительно продолжения регулятором мягкого монетарного курса.
В корпоративном новостном фоне интерес инвесторов привлекли компании-доставщики, которые осуществляют почтовые и курьерские услуги. Котировки UPS, специализирующейся на экспресс-доставке, закрытии торги незначительным повышением на 0,2% после того, как стало известно, что компания попросту не справилась с огромным потоком рождественских посылок, что вылилось в задержки при доставке тысяч пакетов. Аналогичная проблема сложилась и у FedEx, которая тоже не справилась с объемами рождественских доставок. Котировки FedEx выросли на 0,9%.
На фоне доставщиков компания Amazon.com, которая продает товары через Интернет и является одним из крупнейших клиентов UPS, уже заявила, что возместит стоимость доставки и предоставит 20-долларовую скидку на следующие покупки тем покупателям, чьи подарки опоздали к Рождеству. Котировки Amazon.com растут на 1,3%.
В итоге промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,75% до уровня в 16 479,88 пунктов. Высокотехнологичный индекс NASDAQ поднялся на 0,28% до уровня в 4 167,18 пунктов. Индекс широкого рынка S&P500 прибавил 0,47% до уровня в 1 842,02 пунктов.
На азиатских рынках крупнейшие индексы региона в основном растут на статистике из Японии.
Участники рынка обратили внимание на выход статистики по объему розничных продаж в Японии, который в ноябре вырос на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, тогда как аналитики ожидали роста на 3%. Предварительные данные по промышленному производству в стране за ноябрь показали рост на 5% по сравнению с ноябрем 2012-го года, тогда как рынок прогнозировал рост на 5,4%.
Позитивно на биржи АТР повлияла и сильная макроэкономическая статистики из США. Статические данные из США являются поддерживающим фактором, поэтому рост котировок в Азии продолжается.
К этой минуте японский Nikkei 225 снизился на 0,44% до уровня в 16 102,90 пунктов, TOPIX вырос на 0,35% до уровня в 1 283,87 пунктов. Южнокорейский KOSPI поднялся на 0,14% до уровня в 2 002,08 пунктов. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite повысился на 0,84% до уровня в 2 090,59 пунктов. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,29% до уровня в 23 246,65 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги завершили торги с преобладанием роста на фоне разнонаправленной динамики нефтяных фьючерсов. Рост по итогам дня в секторе показали акции ЛУКОЙЛа (+0,47%), НОВАТЭКа (+0,45%), Башнефти (+0,59%), Газпром нефти (+0,46%) и привилегированные акции Транснефти (+0,67%). Остальные бумаги закрывались негативно: Газпром потерял 0,26%, РН-Холдинг – 0,11%, Татнефть – 0,73%.
2. В фармацевтическом секторе хуже рынка оказались бумаги Фармстандарта, которые в первый день торгов после перерыва просели сразу на 16%. Фармстандарт приостановил торги обыкновенными акциями 17 декабря, что было связано с подачей заявления о государственной регистрации ОАО «Отисифарм», создаваемого путем реорганизации компании в форме выделения. В середине декабря Фармстандарт выкупил у не согласных с выделением безрецептурного бизнеса акционеров бумаги на сумму 3,132 млрд. руб. Согласно планам Фармстандарта, в I квартале 2014-го года Отисифарм станет полностью функционирующей компанией, обладающей необходимыми фармацевтическими лицензиями и исполняющей контракты.
3. Лучше рынка смотрелись бумаги НМТП, которые подорожали на 4,13%, КАМАЗ – на 4,66%, МОЭСК – на 3,3%, Синергия – на 1,37%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы не ждем серьезных изменений в котировках по причине практически полного отсутствия объемов торгов – многие инвесторы уже давно находятся на каникулах, да и к тому же налицо отсутствие значимых событий в первой половине дня. Может начаться и легкое снижение, основным драйвером которого может стать переоценка участниками влияния начала сокращения QE3 на фондовые рынки, поскольку рынки развитых стран находятся сейчас в состоянии существенной перекупленности.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Аэрофлот"
Сегодня Аэрофлот объявил о замораживании тарифов на время Олимпийских и Паралимпийских игр на маршруте Москва-Сочи-Москва. Компания объявила о закрытии для продажи абсолютно всех тарифов экономического класса на направлении Москва-Сочи, оставляя только один.
Теперь любой билет экономичного класса на период с 5 февраля по 17 марта 2014 года из Москвы в Сочи и обратно будет стоить 5 тыс. рублей с учетом всех сборов и такс.
На период акции компания будет отправлять от 9 до 16 рейсов в день, тогда как обычно компания выполняет около пяти рейсов. Продажи билетов по данной акции открываются 1 января 2014 года.
Стоит отметить, что акция Аэрофлота носит некоммерческий характер и преследует исключительно цель дать возможность максимальному количеству российских болельщиков посетить зимние Олимпийские и Паралимпийские игры в Сочи.
С учетом того, что данная акция вызовет дополнительный спрос на перелет в Сочи, Аэрофлот уже значительно увеличил количество рейсов в пиковые периоды.
Мы считаем, что данная акция должна позитивно повлиять на бумаги Аэрофлота, поскольку она существенно повысит стоимость бренда компании в глазах потенциальных клиентов. Компания дорожит своим брендом, поэтому и приняла решение об участии в олимпийских перевозках, укрепляя свои позиции в качестве одной из старейших и наиболее авторитетных авиакомпаний мира.
Цена: 85,8
Цель: 91,14
Рекомендация: Накапливать
ОАО "Уралкалий"
Сегодня посол России в Белоруссии Александр Суриков заявил о том, что Уралкалий возобновит сотрудничество с «Беларуськалием».
После продажи 21,7%-го пакета акций компании, ранее принадлежавшего Сулейману Керимову, группе ОНЭКСИМ, подконтрольной Михаилу Прохорову, новые акционеры компании готовы к возобновлению отношений с белорусской стороной. Скорее всего, сотрудничество будет возобновлено уже в ближайшее время.
Посольство России в Белоруссии уже давало свою оценку разрыву отношений между Беларуськалием и Уралкалием, и логично, что она была негативной, поскольку действия российской компании принесли ощутимые репутационные риски не только ей, но и отношениям между двумя государствами.
Уралкалий, который контролирует около 20% мирового рынка хлористого калия, после разрыва отношений с Беларуськалием спровоцировал не только снижение мировых цен, но и кризис в отношениях с Белоруссией, которая является основным партнером России по интеграции на постсоветском пространстве. Компания тогда попыталась принять новую стратегию продаж в расчете с помощью низких цен остановить новые проекты конкурентов по добыче калия.
Мы считаем данную новость долгосрочно сильно позитивной для бумаг Уралкалия, поскольку сделка, в ходе которой компании Михаила Прохорова приобрели 27%-й пакет компании у предыдущего владельца Сулеймана Керимова, а «Уралхим» Дмитрия Мазепина – около 20% у партнеров Керимова, позволила нормализовать отношения с Белоруссией. Уралхим, кстати, уже неоднократно заявлял о том, что не против восстановления торгового сотрудничества с Беларуськалием.
Цена: 173,35
Цель: 202,4
Рекомендация: Накапливать
http://analytic.ricom.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу