Торговые обороты по фондовому рынку (все режимы рынка акций, облигаций, РЕПО) Московкой биржи сегодня составили 1 200 303 млн. руб. Было заключено 263 606 сделки. На валютном рынке сегодня первый день, когда торговались все инструменты. Оборот по валютной секции составил 698 396 млн. руб., совершено 18 676 сделок. Оборот по срочному рынку — 105 048 млн. руб., 332 596 сделки. Данные приводятся на момент написания обзора.
На срочном рынке фьючерс на индекс РТС (RIH4) продолжил торги в диапазоне. Если вчера после «минуток» мы наблюдали тест внутридневного уровня 138 500 пунктов после чего был очередной отскок, однако цена выше 140 000 пунктов не вышла. Импульсных и резких покупок не прошло. На вечерней сессии произошло обновление минимума текущей недели и цена вышла ниже 138 000 пунктов. Говорить о том, что цена не пойдет ниже 136 000 пунктов сейчас преждевременно, так как момент цены после открытия 6 января направлен вниз. Нельзя исключать, что все закончится массовым срывом стопов у маржинальных «лонгистов». Ведь наверняка кто-то пытается удержаться на плаву после локирования «быков» после новогоднего гэпа. Думаю, это могут быть сладкие цели для немаржинальных позиционных трейдеров. До куда пройдет добой пока не хочу гадать.
Вчера я проводил параллели с силой трендового дня 6 января. Судя по логарифму приращения цен закрытия фьючерса на индекс РТС она схожа с 15 апреля и 31 мая, чем там продолжилось движение далее вы можете увидеть на графиках.
Посмотрим объемный профиль фьючерса на индекс РТС последние 3 дня:
По оси x — цена, у — накопленный торговый объем. Как видите, в районе 139 000 пунктов прошел объем порядка 23 тыс. контрактов. Это много. Но импульсного выхода выше этого уровня не произошло.
На графике ниже вы можете увидеть, что цена фьючерса на индекс РТС существенно долго выше 139 000 пунктов пока зацепиться не смогла.
Считаю, что краткосрочно это медвежий фактор. Поэтому констатирую, что давление продавца может продолжиться.
Не забываем, что по характеру движение может повторить сентябрь-ноябрь только в более сжатых временных рамках. Набор путов хеджера по 135к. Отскок до 152к. Потом давление вниз до 136к. Если посмотреть ширину того диапазон, то она порядка 17 тыс. пунктов. Проведем параллели и получим новый диапазон 130к-147к. Но это всего лишь гипотеза, которая не имеет никаких подтверждений, кроме интуитивного предположения и характера рынка последние дни.
Пара доллар-рубль на споте 6 января смогла импульсно выскочить выше 33 рублей и теперь уровень тестируется как поддержка. Сегодня до объявления итогов ЕЦБ пара оттестировала 33 рубля сверху после чего начался небольшой рост. Здесь отмечу корреляцию доллар-рубля с парой евро-доллар на Форексе. Но хочу выделить и другой технический фактор, объемы которые прошли вчера в паре:
На рисунке выше по оси x — время, оси у — объем и цена (красная и синяя линии). В районе 33,1 руб. виден всплеск объема.
В разрезе накопленных объемов внутри 8 января этот объем также выделяется:
33,1 руб. — максимальные объемы вчерашнего дня. В районе 33,05-33,1 руб. также скопление объема. Сегодня от этих объемов внутри дня был импульсный спрос.
По итогам текущего дня 9 января структура объемов по цене выглядела следующем образом (речь про пару USDRUB_TOM):
Из рисунка видно, что по 33,15 руб. прошел огромный объем порядка 240 млн. долларов США. Это весьма прилично. Текущий торговый день пара закрывает в диапазоне. Ближайшие дни необходимо тщательно мониторить как будет отрабатываться данный уровень. Предположу, что может произойти движение выше 33,3 руб. Вопрос насколько оно будет импульсным и каков его потенциал.
На рынке облигаций хочу выделить рост облигаций ТГК-2 второго выпуска, в котором активно работают также и мелкие физики, что подтверждается большим количеством сделок. В новостях проскальзывают данные о том, что ТГК-2 может закончиться реструктуризацию первого дефолтного выпуска. Уже произведен обмен для 650 держателей. 27 января планируется допвыпуск второй серии в размере 1 млрд. руб. Если Раффайзенбанку удаcтся помочь ТГК-2 уладить проблемы с держателями первой серии, то несомненно котировки на вторичном рынке выстрелят. Пока же идет медленный рост от минимумов 30 декабря:
Также на рынке облигаций выделю большую точечную сделку в НЛМК 8-й серии объемом 303 млн. руб.
На удивление, к НЛМК был интерес и на рынке акций. Сегодня пару раз ее дергали вверх. Причем это сопровождалось ростом объема.
Из графика ниже видна внутридневная активность в акциях НЛМК (NLMK):
Акции Московской биржи (MOEX) сегодня продолжили торговаться под важным объемным уровнем 65 рублей. И здесь вновь громадные точечные объемы, 65 тыс. лотов:
В таблице сегодняшних сделок видно, что какими крупными лотами работали на уровне:
День акция закрыла выше 65,19 руб. Однако отработка данного объемного уровня остается пока под вопросом. Ведь мы помним похожие сценарии совсем недавно в Роснефти по 250 рублей, в ВТБ по 4,96 копек. Объем прошел, но выше импульсный рост не пошел. Понятно пока лишь одно, что импульсный проход таких уровней потом приводит к сильнейшим тенденциям. Возможно, что сейчас пока идет набор объема фондами, выстрел по широкому рынку в рамках тренда может произойти по времени и не сейчас. Главное, сейчас мониторить дневные закрытия завтра и понедельник в данной акции.
Высокая активность на объеме была в акциях АФК Система (AFKS):
Накопленные объемы внутри в данной акции выглядели следующим образом:
Накопленный объем более 3000 лотов в районе максимума дня явно выделяется.
Из моих фаворитов среди голубых фишек продолжаю выделять акции «Газпрома». Сегодня они первыми закрыли новогодний гэп. Считаю, что идет серьезная покупка акции. Возможно, что под новости из Китая. Напомню, что в декабре 2013 года прошли легендарные 3-4 тика по цене 138,83 руб. объемом более 800 млн. рублей. Думаю, эта сделка рано или поздно будет иметь эффект разорвавшейся бомбы. Пока непонятен момент и какой будет добой. Удержим ли 135 рублей или будут попытки теста/прокола. Либо же акцию заморозят на текущих уровнях перед выстрелом.
Ниже представлены основные объемные зоны Газпрома с 6 января. Как видите, последние 2 дня акция торгуется выше точки 137 рублей, где взяли суммарно порядка 155 тыс. лотов:
Конечно, 155 тыс. лотов — это не так и много. Осенью в октябре на локальном максимуме раздавали по 300-400 тыс. лотов. Но сейчас на пониженных объемах выделяется эта точка, а также импульсные рывки цены акции вверх. То есть, момент вверх есть и он выше, чем у многих других акций из 1 эшелона. Тот же ГМК и Сбербанк давят вниз.
В акциях Роснефти продолжаются американские горки. Акция волатильная, всем кто пытается ею интрадеить следует это понимать. Поэтому быстрый и резкий разворот для акции внутри дня — неудивительная вещь.
С января максимальные объемы в акции набраны по 242 рубля — 45 тыс. лотов и по 244 руб. — около 50 тыс. лотов:
Таким образом, сейчас надо мониторить развитие ценового момента вокруг данных уровней. Пока цена выше 244 рублей закрепиться не может.
Далее отойдем от текущего дня и вспомним прошлый год. А вспоминать его будем в разрезе корреляций закрытий торговых дней. Что с чем коррелировано на рынке акций и на рынке фьючерсов Мосбиржи?
Для этих целей отберу ряд тикеров среди акций и фьючерсов. Выбор по принципу, что ликвидное и «шевелится». Для расчета коэффициента корреляции закрытия торговых дней я преобразую в первые приращения логарафмов (логарифм — лучший друг трейдер).
Итак, корреляционная матрица среди акций:
Сразу выделяю акции, которые менее всего коррелированы с другими акциями — это Уралкалий, Магнит, Ростелеком, Транснефть. Следовательно, именно эти акции с позиции корреляции могут лучше всего диверсифицировать вложения в другиех «голубые» фишки. Сразу оговорюсь, что речь с позиции корреляции, а не с позиции перспектив роста данного актива.
Отмечу корреляции между отдельными акциями:
Газпром и Северсталь (для меня это наиболее удивительная вещь);
ИнтерРАО (IRAO) и ФСК ЕЭС (FEES) (отраслевая корреляция, что весьма неудивительно);
Газпром (GAZP) и Роснефть (ROSN);
Сбербанк (SBER) и Лукойл (LKOH);
Сбербанк (SBER) и ВТБ (VTBR);
ГМК Норильский никель (GMKN) и Сбербанк (SBER).
Силу корреляций вы можете измерить по этой шкале:
Далее я приведу корреляционные матрицу для фьючерсов, которые торгуются на ФОРТС:
Фьючерс на индекс РТС (RTS) наиболее сильно коррелирует с фьючерсом на индекс ММВБ (MIX), фьючерсом на акции Сбербанк (SBRF). Наиболее сильная отрицательная корреляция между фьючерсом на индекс РТС и фьючерсом доллар-рубль (Si).
Фьючерс на золото (GOLD) наиболее сильно коррелировал с фьючерсом на серебро (SILV).
Корреляция между фьючерсом на нефть марки Брент и долларом всего -0,364 и 0,349 между Брентом и ф. РТС. То есть, влияние Брента на фьючерс на индекс РТС и доллар-рубль было примерно одинаковым по модулю.
Из фьючерсов на акции наименее сильно валютным рискам был подвержен Лукойл. Корреляция между фьючерсом на акции Лукойла и фьючерсом доллар-рубль была равной всего -0,077. В других фьючерсах на акции влияние было выше.
Корреляция между фьючерсом доллар-рубль и фьючерсом евро-рубль (ED) -0,510. Вот она «форексная» составляющая динамики доллар-рубля. Евро-доллар падает, а доллар-рубль растет. Причем корреляции между евро-долларом, евро-рублем и доллар-рублем практически на одном уровне.
Фьючерс на индекс РТС наименее всего был скоррелирован с фьючерсами на бритальнский фунт-доллар, золото, серебро. Хотите более диверсифицированный портфель фьючерсов, присматриваетесь к одному из инструментов данного списка, если торгуете только ф. РТС.
Корреляция между фьючерсом на нефть и фьючерсами на акции нефтяных компаний были ниже, чем корреляция между Брентом и РТС. Выделялся здесь Газпром. Не намного, но чуть ниже Лукойла и Сургутнефтегаза (SNGR).
По поводу снижения ГО на фьючерс на индекс РТС. Оно состоится после 10 расчетных периодов с клиринга 6 января. То есть, ориентировочно 14 января, если не ошибся в расчете. Это указано в правилах клиринга, которые я цитировал вчера, сегодня эту тему уточнял у представителей биржи. Еще раз процитирую правила клиринга, которые объясняют почему не было снижения ГО до уровней конца прошлого года на клиринге сессии 6 января:
1.1.1. Клиринговый центр уменьшает в ходе проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии лимит колебаний цен сделок по фьючерсному контракту / Ценной бумаге в следующих случаях:
если для каждого из последних десяти Расчетных периодов, предшествующих проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии, выполняется следующее условие:
изменение расчетной цены данного Расчетного периода к расчетной цене предыдущего Расчетного периода по данному фьючерсному контракту / Ценной бумаге составляет менее 50 (пятидесяти) % от лимита колебаний цен сделок по данному фьючерсному контракту (Прим. 6 января колебание было выше 50%)/ Ценной бумаге /, установленного Клиринговым центром в ходе дневной или вечерней клиринговой сессии, предыдущей по отношению к проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии.
Указанное основание не применяется к Дополнительным контрактам / Дополнительным ценным бумагам.
На срочном рынке фьючерс на индекс РТС (RIH4) продолжил торги в диапазоне. Если вчера после «минуток» мы наблюдали тест внутридневного уровня 138 500 пунктов после чего был очередной отскок, однако цена выше 140 000 пунктов не вышла. Импульсных и резких покупок не прошло. На вечерней сессии произошло обновление минимума текущей недели и цена вышла ниже 138 000 пунктов. Говорить о том, что цена не пойдет ниже 136 000 пунктов сейчас преждевременно, так как момент цены после открытия 6 января направлен вниз. Нельзя исключать, что все закончится массовым срывом стопов у маржинальных «лонгистов». Ведь наверняка кто-то пытается удержаться на плаву после локирования «быков» после новогоднего гэпа. Думаю, это могут быть сладкие цели для немаржинальных позиционных трейдеров. До куда пройдет добой пока не хочу гадать.
Вчера я проводил параллели с силой трендового дня 6 января. Судя по логарифму приращения цен закрытия фьючерса на индекс РТС она схожа с 15 апреля и 31 мая, чем там продолжилось движение далее вы можете увидеть на графиках.
Посмотрим объемный профиль фьючерса на индекс РТС последние 3 дня:
По оси x — цена, у — накопленный торговый объем. Как видите, в районе 139 000 пунктов прошел объем порядка 23 тыс. контрактов. Это много. Но импульсного выхода выше этого уровня не произошло.
На графике ниже вы можете увидеть, что цена фьючерса на индекс РТС существенно долго выше 139 000 пунктов пока зацепиться не смогла.
Считаю, что краткосрочно это медвежий фактор. Поэтому констатирую, что давление продавца может продолжиться.
Не забываем, что по характеру движение может повторить сентябрь-ноябрь только в более сжатых временных рамках. Набор путов хеджера по 135к. Отскок до 152к. Потом давление вниз до 136к. Если посмотреть ширину того диапазон, то она порядка 17 тыс. пунктов. Проведем параллели и получим новый диапазон 130к-147к. Но это всего лишь гипотеза, которая не имеет никаких подтверждений, кроме интуитивного предположения и характера рынка последние дни.
Пара доллар-рубль на споте 6 января смогла импульсно выскочить выше 33 рублей и теперь уровень тестируется как поддержка. Сегодня до объявления итогов ЕЦБ пара оттестировала 33 рубля сверху после чего начался небольшой рост. Здесь отмечу корреляцию доллар-рубля с парой евро-доллар на Форексе. Но хочу выделить и другой технический фактор, объемы которые прошли вчера в паре:
На рисунке выше по оси x — время, оси у — объем и цена (красная и синяя линии). В районе 33,1 руб. виден всплеск объема.
В разрезе накопленных объемов внутри 8 января этот объем также выделяется:
33,1 руб. — максимальные объемы вчерашнего дня. В районе 33,05-33,1 руб. также скопление объема. Сегодня от этих объемов внутри дня был импульсный спрос.
По итогам текущего дня 9 января структура объемов по цене выглядела следующем образом (речь про пару USDRUB_TOM):
Из рисунка видно, что по 33,15 руб. прошел огромный объем порядка 240 млн. долларов США. Это весьма прилично. Текущий торговый день пара закрывает в диапазоне. Ближайшие дни необходимо тщательно мониторить как будет отрабатываться данный уровень. Предположу, что может произойти движение выше 33,3 руб. Вопрос насколько оно будет импульсным и каков его потенциал.
На рынке облигаций хочу выделить рост облигаций ТГК-2 второго выпуска, в котором активно работают также и мелкие физики, что подтверждается большим количеством сделок. В новостях проскальзывают данные о том, что ТГК-2 может закончиться реструктуризацию первого дефолтного выпуска. Уже произведен обмен для 650 держателей. 27 января планируется допвыпуск второй серии в размере 1 млрд. руб. Если Раффайзенбанку удаcтся помочь ТГК-2 уладить проблемы с держателями первой серии, то несомненно котировки на вторичном рынке выстрелят. Пока же идет медленный рост от минимумов 30 декабря:
Также на рынке облигаций выделю большую точечную сделку в НЛМК 8-й серии объемом 303 млн. руб.
На удивление, к НЛМК был интерес и на рынке акций. Сегодня пару раз ее дергали вверх. Причем это сопровождалось ростом объема.
Из графика ниже видна внутридневная активность в акциях НЛМК (NLMK):
Акции Московской биржи (MOEX) сегодня продолжили торговаться под важным объемным уровнем 65 рублей. И здесь вновь громадные точечные объемы, 65 тыс. лотов:
В таблице сегодняшних сделок видно, что какими крупными лотами работали на уровне:
День акция закрыла выше 65,19 руб. Однако отработка данного объемного уровня остается пока под вопросом. Ведь мы помним похожие сценарии совсем недавно в Роснефти по 250 рублей, в ВТБ по 4,96 копек. Объем прошел, но выше импульсный рост не пошел. Понятно пока лишь одно, что импульсный проход таких уровней потом приводит к сильнейшим тенденциям. Возможно, что сейчас пока идет набор объема фондами, выстрел по широкому рынку в рамках тренда может произойти по времени и не сейчас. Главное, сейчас мониторить дневные закрытия завтра и понедельник в данной акции.
Высокая активность на объеме была в акциях АФК Система (AFKS):
Накопленные объемы внутри в данной акции выглядели следующим образом:
Накопленный объем более 3000 лотов в районе максимума дня явно выделяется.
Из моих фаворитов среди голубых фишек продолжаю выделять акции «Газпрома». Сегодня они первыми закрыли новогодний гэп. Считаю, что идет серьезная покупка акции. Возможно, что под новости из Китая. Напомню, что в декабре 2013 года прошли легендарные 3-4 тика по цене 138,83 руб. объемом более 800 млн. рублей. Думаю, эта сделка рано или поздно будет иметь эффект разорвавшейся бомбы. Пока непонятен момент и какой будет добой. Удержим ли 135 рублей или будут попытки теста/прокола. Либо же акцию заморозят на текущих уровнях перед выстрелом.
Ниже представлены основные объемные зоны Газпрома с 6 января. Как видите, последние 2 дня акция торгуется выше точки 137 рублей, где взяли суммарно порядка 155 тыс. лотов:
Конечно, 155 тыс. лотов — это не так и много. Осенью в октябре на локальном максимуме раздавали по 300-400 тыс. лотов. Но сейчас на пониженных объемах выделяется эта точка, а также импульсные рывки цены акции вверх. То есть, момент вверх есть и он выше, чем у многих других акций из 1 эшелона. Тот же ГМК и Сбербанк давят вниз.
В акциях Роснефти продолжаются американские горки. Акция волатильная, всем кто пытается ею интрадеить следует это понимать. Поэтому быстрый и резкий разворот для акции внутри дня — неудивительная вещь.
С января максимальные объемы в акции набраны по 242 рубля — 45 тыс. лотов и по 244 руб. — около 50 тыс. лотов:
Таким образом, сейчас надо мониторить развитие ценового момента вокруг данных уровней. Пока цена выше 244 рублей закрепиться не может.
Далее отойдем от текущего дня и вспомним прошлый год. А вспоминать его будем в разрезе корреляций закрытий торговых дней. Что с чем коррелировано на рынке акций и на рынке фьючерсов Мосбиржи?
Для этих целей отберу ряд тикеров среди акций и фьючерсов. Выбор по принципу, что ликвидное и «шевелится». Для расчета коэффициента корреляции закрытия торговых дней я преобразую в первые приращения логарафмов (логарифм — лучший друг трейдер).
Итак, корреляционная матрица среди акций:
Сразу выделяю акции, которые менее всего коррелированы с другими акциями — это Уралкалий, Магнит, Ростелеком, Транснефть. Следовательно, именно эти акции с позиции корреляции могут лучше всего диверсифицировать вложения в другиех «голубые» фишки. Сразу оговорюсь, что речь с позиции корреляции, а не с позиции перспектив роста данного актива.
Отмечу корреляции между отдельными акциями:
Газпром и Северсталь (для меня это наиболее удивительная вещь);
ИнтерРАО (IRAO) и ФСК ЕЭС (FEES) (отраслевая корреляция, что весьма неудивительно);
Газпром (GAZP) и Роснефть (ROSN);
Сбербанк (SBER) и Лукойл (LKOH);
Сбербанк (SBER) и ВТБ (VTBR);
ГМК Норильский никель (GMKN) и Сбербанк (SBER).
Силу корреляций вы можете измерить по этой шкале:
Далее я приведу корреляционные матрицу для фьючерсов, которые торгуются на ФОРТС:
Фьючерс на индекс РТС (RTS) наиболее сильно коррелирует с фьючерсом на индекс ММВБ (MIX), фьючерсом на акции Сбербанк (SBRF). Наиболее сильная отрицательная корреляция между фьючерсом на индекс РТС и фьючерсом доллар-рубль (Si).
Фьючерс на золото (GOLD) наиболее сильно коррелировал с фьючерсом на серебро (SILV).
Корреляция между фьючерсом на нефть марки Брент и долларом всего -0,364 и 0,349 между Брентом и ф. РТС. То есть, влияние Брента на фьючерс на индекс РТС и доллар-рубль было примерно одинаковым по модулю.
Из фьючерсов на акции наименее сильно валютным рискам был подвержен Лукойл. Корреляция между фьючерсом на акции Лукойла и фьючерсом доллар-рубль была равной всего -0,077. В других фьючерсах на акции влияние было выше.
Корреляция между фьючерсом доллар-рубль и фьючерсом евро-рубль (ED) -0,510. Вот она «форексная» составляющая динамики доллар-рубля. Евро-доллар падает, а доллар-рубль растет. Причем корреляции между евро-долларом, евро-рублем и доллар-рублем практически на одном уровне.
Фьючерс на индекс РТС наименее всего был скоррелирован с фьючерсами на бритальнский фунт-доллар, золото, серебро. Хотите более диверсифицированный портфель фьючерсов, присматриваетесь к одному из инструментов данного списка, если торгуете только ф. РТС.
Корреляция между фьючерсом на нефть и фьючерсами на акции нефтяных компаний были ниже, чем корреляция между Брентом и РТС. Выделялся здесь Газпром. Не намного, но чуть ниже Лукойла и Сургутнефтегаза (SNGR).
По поводу снижения ГО на фьючерс на индекс РТС. Оно состоится после 10 расчетных периодов с клиринга 6 января. То есть, ориентировочно 14 января, если не ошибся в расчете. Это указано в правилах клиринга, которые я цитировал вчера, сегодня эту тему уточнял у представителей биржи. Еще раз процитирую правила клиринга, которые объясняют почему не было снижения ГО до уровней конца прошлого года на клиринге сессии 6 января:
1.1.1. Клиринговый центр уменьшает в ходе проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии лимит колебаний цен сделок по фьючерсному контракту / Ценной бумаге в следующих случаях:
если для каждого из последних десяти Расчетных периодов, предшествующих проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии, выполняется следующее условие:
изменение расчетной цены данного Расчетного периода к расчетной цене предыдущего Расчетного периода по данному фьючерсному контракту / Ценной бумаге составляет менее 50 (пятидесяти) % от лимита колебаний цен сделок по данному фьючерсному контракту (Прим. 6 января колебание было выше 50%)/ Ценной бумаге /, установленного Клиринговым центром в ходе дневной или вечерней клиринговой сессии, предыдущей по отношению к проводимой дневной или вечерней клиринговой сессии.
Указанное основание не применяется к Дополнительным контрактам / Дополнительным ценным бумагам.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба