EONIA, межбанковская ставка кредитования в еврозоне, продолжает расти и сегодня достигла 0,359%.
Несколько слов об операциях ЕЦБ на открытом рынке.
Сегодняшняя операция по стерилизации ликвидности не собрала бидов в полном объеме.
Обычно бывает 179 млрд евро, а сегодня только 152,07.
Увеличился спрос на 7-дневные кредиты: завтра будет выдано на 116,28, а погашено на 94,4 млрд. евро.
Таким образом, завтра будет вливание EURO-ликвидности почти на 50 млрд евро.
Это должно немного успокоить денежный рынок еврозоны. И по идее это должно стать негативом для EURO.
Быки по австралийскому доллару
Среди повсеместно медвежьих взглядов по австралийскому доллару среди инвестиционных домов выделяются два банка, которые настроены по-бычьи.
Это Credit Agricole и Danske Bank.
Credit Agricole, Danske Betting On AUD Rebound: 2 Trading Ideas (20 января)
Credit Agricole сохраняет лонг по AUD со стопом на 0,8630 и целью на 0,9530.
Credit Agricole Buys $5 Million AUD/USD Targeting 0.9530 (16 января)
Danske Bank открыл вчера свежий лонг по австралийцу против новозеландского доллара на 1,0650, со стопом на 1,05 и целью на 1,09.
Danske Bank считает, что рынок чересчур переоценивает шансы на повышение ставки Банком Новой Зеландии и рассчитывает на отскок в AUD.
Credit Agricole: AUDUSD формирует базу на текущем уровне
Credit Agricole объясняет свою длинную позицию по AUD
В последнее время AUD дешевел, главным образом, вследствии слабых данных по занятости. Это в свою очередь повысило рыночные ожидания на то, что RBA предпримет какие-нибудь действия.
Credit Agricole не ждет действий со стороны RBA
Однако мы сохраняем нашу точку зрения, что центральный банк едва ли будет понижать ставки, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Управляющие RBA главным образом фокусируют свое внимание на валюте, как средстве управления денежно-кредитными условиями. В дополнение к этому кажется, что инфляционные ожидания начинают стабилизироваться, поддерживая тем самым нейтральную позицию RBA.
Данные по инфляции выходят завтра утром
С этой точки зрения инвесторам стоит направить свое внимание на выход данных CPI на этой неделе. Даже если инфляция окажется ниже ожиданий, мы считаем, что это окажет малое воздействие на ожидаемые действия RBA.
И вывод
Поэтому мы придерживаемся взгляда, что AUD вероятно формирует базу на текущем уровне.
Citi о причинах слабости EURO
Can Euro Weakness Be Sustained? – Citi (20 января)
Мы считаем, что причиной недавней слабости EURO были растущие рыночные ожидания, что ЕЦБ ответит на ужесточение условий на денежном рынке.
Citi спрашивает: сохранится ли слабость EURO в ближайшие недели?
И отвечает: вероятно, что да.
Мы полагаем, что рынки правы, ожидая, что ЕЦБ прибегнет к смягчению скорее раньше, чем позже.
Ожидания смягчения со стороны ЕЦБ привели к тому, спред EURO-USD и EUROUSD разошлись в разные стороны в последнее время.
…
Вывод: есть предпосылки для дальнейшего снижения EUROUSD.
При этом я сохраняю свою точку зрения, что пока ЕЦБ действительно что-то не предпримет, EUROUSD не опустится ниже 1,33-1,34.
Заседание Банка Японии
Утром состоялось заседание Банка Японии. Как и ожидалось, Банк не внес изменений в свою политику.
Стейтмент Банка Японии можно найти здесь.
Прогнозы Банка выглядят следующим образом.
Средний рост инфляции ожидается в районе 1-1,5% (без учета повышения налога с продаж).
Реакция рынка была очень спокойной.
Инфляция в Австралии
Ночью австралийский доллар скакнул вверх. Причиной роста стали вышедшие данные по потребительской инфляции.
Инфляция в квартале, закончившемся декабре, составила 0,8% по сравнению с ростом в 1,2% в квартале, закончившемся в сентябре.
Годовой рост в декабре составляет 2,7% по сравнению с годовым ростом 2,2% в сентябре
Понижение ставки стало гораздо более проблематичным.
Технический фактор для EUROGBP
Британский фунт против EURO после минуток Банка Англии и статистики по занятости установил минимум более чем за год.
Как видно на рисунке, уже недалеко находится 61,8% Фибо от движения EUROGBP с лета 2012 года по конец февраля 2013 года.
И хотя у большинства инвестиционных домов прогнозы по EUROGBP предусматривают падение к 0,80 к концу года, думаю, что на уровне 0,8160 будет достаточно много бидов. 61,8% – знаковый уровень.
EUROGBP является ведущей парой из кросскурсов британского фунта и важно отслеживать ее технические факторы.
GBPUSD на месячном графике
GBPUSD на месячном графике приблизился к 200-месячной скользящей средней
Интересно, что 200-месячная скользящая средняя для GBPUSD имеет практически горизонтальный вид.
Интересно, имеет ли это существенное значение для GBPUSD с точки зрения теханализа?
Ожидания на ставку от RBA
Так после данных по инфляции выглядят ожидания на ставку от Резервного Банка Австралии
Понижение ставки снято с повестки дня.
Банк Японии за 9 месяцев выполнил годовой план покупок JGB
USDJPY консолидируется на вершине. Пойдет ли он дальше вверх?
Полагаю, что в ближайшем будущем нет.
Банк Японии вынужден будет замедлить покупки по сообщению Japan Times, поскольку уже приблизился к годовому лимиту.
BOJ near limit for bond buys but boost may be needed
В этом случае ему ничего не останется, как сдерживать продолжающиеся продажи государственных облигаций путем валютных интервенций (покупок JPY).
Это негатив для USDJPY
Решение Банка Канады
Читаю я заявление Банка Канады и не вижу ничего, что могло послужить бы поводом для падения CAD.
Прогнозы роста благоприятные.
Есть правда фраза:
Ожидается, что инфляция будет оставаться заметно ниже целевого уровня в течение длительного времени м поэтому возросло значение рисков снижения инфляции.
Но о действиях ведь нет никаких слов.
USDCAD уже достиг 1,1064. Но полагаю, что это было больше движение по инерции. И попытка устроить завершающий шортокрыл.
В ближайшее время USDCAD должен развернуться вниз.
Беспрецедентная часовая свеча в USDCAD
Такая свеча является достойным завершением длительного тренда.
После такой свечи следует консолидация, а затем коррекция.
Но учитывая то, что это произошло после длительного тренда, коррекция может последовать и сразу.
Реакция на данные по инфляции в Австралии
Реакция на высокие данные по инфляции собрана в этой статье Forexlive.
В целом, это очень большой позитив для AUD.
С инфляцией на двухмесячном максимуме, Резервный Банк Австралии теперь лишился возможности понижать ставку.
Данные по CPI существенно уменьшили вероятность еще одного понижения ставки. Она останется на прежнем уровне до сентября или октября, когда они ее ПОВЫСЯТ (!)
Цифры очень высоки. Я бы даже сказал, что они неудобно высоки на квартальной основе.
Низкий австралийский доллар толкнул импортные цены вверх, что привело к росту цен. Возможность для понижения ставки RBA исчезла.
RBA Австралии будет сидеть и ждать, как поведет себя инфляция в первом квартале.
Начинают проявляться признаки влияния слабого AUD.
Вспомним, что 4 квартал – это в обычном случае мягкий квартал.
Важно, что это была базовая инфляция.
С отсутствием важных событий в календаре возможен шортсквиз.
Цифры укрепили идею, что снижение ставки снято с повестки дня и добавили аргументов повышению ставки.
Ставка останется на прежнем уровне 6 месяцев.
Понижение ставки снято с повестки дня.
Несколько слов об операциях ЕЦБ на открытом рынке.
Сегодняшняя операция по стерилизации ликвидности не собрала бидов в полном объеме.
Обычно бывает 179 млрд евро, а сегодня только 152,07.
Увеличился спрос на 7-дневные кредиты: завтра будет выдано на 116,28, а погашено на 94,4 млрд. евро.
Таким образом, завтра будет вливание EURO-ликвидности почти на 50 млрд евро.
Это должно немного успокоить денежный рынок еврозоны. И по идее это должно стать негативом для EURO.
Быки по австралийскому доллару
Среди повсеместно медвежьих взглядов по австралийскому доллару среди инвестиционных домов выделяются два банка, которые настроены по-бычьи.
Это Credit Agricole и Danske Bank.
Credit Agricole, Danske Betting On AUD Rebound: 2 Trading Ideas (20 января)
Credit Agricole сохраняет лонг по AUD со стопом на 0,8630 и целью на 0,9530.
Credit Agricole Buys $5 Million AUD/USD Targeting 0.9530 (16 января)
Danske Bank открыл вчера свежий лонг по австралийцу против новозеландского доллара на 1,0650, со стопом на 1,05 и целью на 1,09.
Danske Bank считает, что рынок чересчур переоценивает шансы на повышение ставки Банком Новой Зеландии и рассчитывает на отскок в AUD.
Credit Agricole: AUDUSD формирует базу на текущем уровне
Credit Agricole объясняет свою длинную позицию по AUD
В последнее время AUD дешевел, главным образом, вследствии слабых данных по занятости. Это в свою очередь повысило рыночные ожидания на то, что RBA предпримет какие-нибудь действия.
Credit Agricole не ждет действий со стороны RBA
Однако мы сохраняем нашу точку зрения, что центральный банк едва ли будет понижать ставки, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Управляющие RBA главным образом фокусируют свое внимание на валюте, как средстве управления денежно-кредитными условиями. В дополнение к этому кажется, что инфляционные ожидания начинают стабилизироваться, поддерживая тем самым нейтральную позицию RBA.
Данные по инфляции выходят завтра утром
С этой точки зрения инвесторам стоит направить свое внимание на выход данных CPI на этой неделе. Даже если инфляция окажется ниже ожиданий, мы считаем, что это окажет малое воздействие на ожидаемые действия RBA.
И вывод
Поэтому мы придерживаемся взгляда, что AUD вероятно формирует базу на текущем уровне.
Citi о причинах слабости EURO
Can Euro Weakness Be Sustained? – Citi (20 января)
Мы считаем, что причиной недавней слабости EURO были растущие рыночные ожидания, что ЕЦБ ответит на ужесточение условий на денежном рынке.
Citi спрашивает: сохранится ли слабость EURO в ближайшие недели?
И отвечает: вероятно, что да.
Мы полагаем, что рынки правы, ожидая, что ЕЦБ прибегнет к смягчению скорее раньше, чем позже.
Ожидания смягчения со стороны ЕЦБ привели к тому, спред EURO-USD и EUROUSD разошлись в разные стороны в последнее время.
…
Вывод: есть предпосылки для дальнейшего снижения EUROUSD.
При этом я сохраняю свою точку зрения, что пока ЕЦБ действительно что-то не предпримет, EUROUSD не опустится ниже 1,33-1,34.
Заседание Банка Японии
Утром состоялось заседание Банка Японии. Как и ожидалось, Банк не внес изменений в свою политику.
Стейтмент Банка Японии можно найти здесь.
Прогнозы Банка выглядят следующим образом.
Средний рост инфляции ожидается в районе 1-1,5% (без учета повышения налога с продаж).
Реакция рынка была очень спокойной.
Инфляция в Австралии
Ночью австралийский доллар скакнул вверх. Причиной роста стали вышедшие данные по потребительской инфляции.
Инфляция в квартале, закончившемся декабре, составила 0,8% по сравнению с ростом в 1,2% в квартале, закончившемся в сентябре.
Годовой рост в декабре составляет 2,7% по сравнению с годовым ростом 2,2% в сентябре
Понижение ставки стало гораздо более проблематичным.
Технический фактор для EUROGBP
Британский фунт против EURO после минуток Банка Англии и статистики по занятости установил минимум более чем за год.
Как видно на рисунке, уже недалеко находится 61,8% Фибо от движения EUROGBP с лета 2012 года по конец февраля 2013 года.
И хотя у большинства инвестиционных домов прогнозы по EUROGBP предусматривают падение к 0,80 к концу года, думаю, что на уровне 0,8160 будет достаточно много бидов. 61,8% – знаковый уровень.
EUROGBP является ведущей парой из кросскурсов британского фунта и важно отслеживать ее технические факторы.
GBPUSD на месячном графике
GBPUSD на месячном графике приблизился к 200-месячной скользящей средней
Интересно, что 200-месячная скользящая средняя для GBPUSD имеет практически горизонтальный вид.
Интересно, имеет ли это существенное значение для GBPUSD с точки зрения теханализа?
Ожидания на ставку от RBA
Так после данных по инфляции выглядят ожидания на ставку от Резервного Банка Австралии
Понижение ставки снято с повестки дня.
Банк Японии за 9 месяцев выполнил годовой план покупок JGB
USDJPY консолидируется на вершине. Пойдет ли он дальше вверх?
Полагаю, что в ближайшем будущем нет.
Банк Японии вынужден будет замедлить покупки по сообщению Japan Times, поскольку уже приблизился к годовому лимиту.
BOJ near limit for bond buys but boost may be needed
В этом случае ему ничего не останется, как сдерживать продолжающиеся продажи государственных облигаций путем валютных интервенций (покупок JPY).
Это негатив для USDJPY
Решение Банка Канады
Читаю я заявление Банка Канады и не вижу ничего, что могло послужить бы поводом для падения CAD.
Прогнозы роста благоприятные.
Есть правда фраза:
Ожидается, что инфляция будет оставаться заметно ниже целевого уровня в течение длительного времени м поэтому возросло значение рисков снижения инфляции.
Но о действиях ведь нет никаких слов.
USDCAD уже достиг 1,1064. Но полагаю, что это было больше движение по инерции. И попытка устроить завершающий шортокрыл.
В ближайшее время USDCAD должен развернуться вниз.
Беспрецедентная часовая свеча в USDCAD
Такая свеча является достойным завершением длительного тренда.
После такой свечи следует консолидация, а затем коррекция.
Но учитывая то, что это произошло после длительного тренда, коррекция может последовать и сразу.
Реакция на данные по инфляции в Австралии
Реакция на высокие данные по инфляции собрана в этой статье Forexlive.
Financial Times: Inflation will constrain Australia’s central bank (and more reactions)
В целом, это очень большой позитив для AUD.
From Fast FT:
With inflation now running at a two-year high, the Reserve Bank of Australia is going to be constrained from cutting rates
With inflation now running at a two-year high, the Reserve Bank of Australia is going to be constrained from cutting rates
С инфляцией на двухмесячном максимуме, Резервный Банк Австралии теперь лишился возможности понижать ставку.
From AMP Capital economist, Shane Oliver:
The CPI result substantially reduces likelihood of another RBA rate cut – cash rate on hold at 2.5% until September or October, when they will hike
The CPI result substantially reduces likelihood of another RBA rate cut – cash rate on hold at 2.5% until September or October, when they will hike
Данные по CPI существенно уменьшили вероятность еще одного понижения ставки. Она останется на прежнем уровне до сентября или октября, когда они ее ПОВЫСЯТ (!)
RBC Capital:
underlying numbers are very high… I have to say it’s uncomfortably high on a quarterly basis. In that regard, it seems less likely (for a rate cut)
underlying numbers are very high… I have to say it’s uncomfortably high on a quarterly basis. In that regard, it seems less likely (for a rate cut)
Цифры очень высоки. Я бы даже сказал, что они неудобно высоки на квартальной основе.
Moody’s Analytics:
The lower Australian dollar has pushed up import prices, passing through to higher nationwide prices. The RBA’s breathing space to cut rates further is evaporating.
The lower Australian dollar has pushed up import prices, passing through to higher nationwide prices. The RBA’s breathing space to cut rates further is evaporating.
Низкий австралийский доллар толкнул импортные цены вверх, что привело к росту цен. Возможность для понижения ставки RBA исчезла.
JP Morgan:
Previously forecast a February rate cit, now forecast on hold but a rate cut later in the year is more likely than a hike.
From their research report in the wake of the CPI release: “Recent history tells us that forecasting an extended period of RBA inactivity usually turns out to be a mistake… most likely outcome from today’s inflation (numbers) is that RBA officials will sit back and wait to see how much of the bounce in inflation today is reversed in Q1, and how AUD behaves” (quote via MNI, tk u)
Previously forecast a February rate cit, now forecast on hold but a rate cut later in the year is more likely than a hike.
From their research report in the wake of the CPI release: “Recent history tells us that forecasting an extended period of RBA inactivity usually turns out to be a mistake… most likely outcome from today’s inflation (numbers) is that RBA officials will sit back and wait to see how much of the bounce in inflation today is reversed in Q1, and how AUD behaves” (quote via MNI, tk u)
RBA Австралии будет сидеть и ждать, как поведет себя инфляция в первом квартале.
Westpac:
signs of an impact from the weaker AUD are starting to come through
The details revealed a pick-up in the underlying pace. Remembering that Q4 is normally a softer quarter
Just as significant was that the RBA core measures were much higher than expected
For us, the main upside surprises in Q4 came through on the trade side, a 0.7%qtr vs. our forecast for a 0.3%qtr
With the local calendar now fairly light in coming days, AUD/USD shorts should be trimmed somewhat, leaving the pair higher even if bears trim the scope of the rally somewhat. The initial target would be 0.8925/50
signs of an impact from the weaker AUD are starting to come through
The details revealed a pick-up in the underlying pace. Remembering that Q4 is normally a softer quarter
Just as significant was that the RBA core measures were much higher than expected
For us, the main upside surprises in Q4 came through on the trade side, a 0.7%qtr vs. our forecast for a 0.3%qtr
With the local calendar now fairly light in coming days, AUD/USD shorts should be trimmed somewhat, leaving the pair higher even if bears trim the scope of the rally somewhat. The initial target would be 0.8925/50
Начинают проявляться признаки влияния слабого AUD.
Вспомним, что 4 квартал – это в обычном случае мягкий квартал.
Важно, что это была базовая инфляция.
С отсутствием важных событий в календаре возможен шортсквиз.
CBA (Commonwealth Bank of Australia):
The CPI numbers will reinforce the idea that interest rate cuts are off the table and add support to the arguments from higher rates by the end of 2014
The CPI numbers will reinforce the idea that interest rate cuts are off the table and add support to the arguments from higher rates by the end of 2014
Цифры укрепили идею, что снижение ставки снято с повестки дня и добавили аргументов повышению ставки.
CommSec:
latest result is likely to see the RBA move from debating the merits of another cut to a more neutral stance
Rates likely to remain on hold for the next 6 months
latest result is likely to see the RBA move from debating the merits of another cut to a more neutral stance
Rates likely to remain on hold for the next 6 months
Ставка останется на прежнем уровне 6 месяцев.
Chief Economist of BT Financial Group, Chris Caton:
The surprisingly high CPI result takes further rate cuts off the table.
The surprisingly high CPI result takes further rate cuts off the table.
Понижение ставки снято с повестки дня.
http://blog.forex4you.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба