Заседание ФОМС имело следующие результаты.
Фед сократил программу покупок на 10 млрд. долларов, как и ожидалось.
Уменьшение поровну между казначейскими облигациями и MBS
Впервые с июня 2011 года решение было единогласным.
Изменения в тексте по сравнению с прошлым решением минимальны.
Отмечено, что расходы домашних хозяйств и инвестиции в бизнес развиваются более быстро
Федрезерв остается оптимистичен относительно перспектив американской экономики.
Кризис на развивающихся рынках не беспокоит руководство Федрезерва.
Изменения в тексте были минимальны
Решение ФОМС было позитивно для американского доллара, но реакция была очень незначительной для события такого значения.
Полагаю, что минутки этого заседания станут гораздо более сильной движущей силой для рынков.
Risk on/risk стал движущей силой рынка. Кризис развивающихся рынков будет оказывать влияние на рынки активов еще какое-то время, и это будет иметь следующие последствия для рынков:
Падение USDJPY и EUROJPY
Рост CHF относительно EURO и возможно USD
Дальнейшее снижение высокодоходных валют
Однако сегодня выходят очень важные данные по американской экономике: ВВП за 4-й квартал и они станут главной движущей силой рынка на ближайшие дни.
Конец месяца должен быть позитивен для американского доллара
Для этого есть два фактора
О первом факторе я писал на блоге.
В последний день этого месяца произойдет событие, которое может оказать сильное влияние на американский доллар. В этот день будут происходить расчеты по операциям Казначейства США с векселями.
Как видно из рисунка в этот день сальдо просто беспрецедентно – 59 млрд. долларов.
Учитывая, что на первичных дилеров приходится порядка 65%-67% операций Казначейства, это может привести к масштабной репатриации долларов.
Второй фактор – это ребалансировка позиций в связи с концом месяца. Поскольку долларовые активы упали с начала месяца в цене, то по моей оценке это тоже должно способствовать покупке определенного количества долларов.
Что будет с RORO (RISK ON/RISK OFF)
Несколько слов по поводу аппетита к риску. Что будет с ценами на акции и другие рискованные активы. В настоящий момент RORO оказывает сильное влияние на валютные курсы.
Я не думаю, что текущая коррекция перерастет во что-то более серьезное, чем коррекция, хотя еще 2-3% падения вполне возможны.
Идет планомерное сокращение покупок активов Федрезервом.
Но ведь есть еще Банк Японии, которые также как и Федрезерв вливает огромные количества ликвидности в финансовую систему, и который пока не собирается уменьшать эти объемы.
Помимо этого американская экономика сейчас на подъеме и это тоже позитивный фактор для акций.
Техническая картина в EUROJPY
Валютная пара EUROJPY, также как и пара USDJPY, очень хорошо коррелирует с NIKKEY и соответственно с покупкой/продажей риска.
С Нового Года она корректируется и дошла уже почти до 50% Фибо.
Мне кажется маловероятным, что при столь масштабных вливаниях ликвидности со стороны Банка Японии EUROJPY уйдет существенно ниже 50% Фибо, а то что уйдет ниже 61,8% Фибо (136,8) мне кажется практически невероятным.
Чтобы это случилось, нужен серьезный сдвиг в позиции BOJ.
Поэтому, на мой взгляд, есть смысл открывать долгосрочные длинные позиции в районе 138,50-138,60 и увеличивать их в районе 137. Стоп можно поставить ниже 136.
EUROJPY на месячном таймфрейме
Хочу отметить, что на долгосрочном месячном графике EUROJPY начало консолидацию в районе уровня 61,8% Фибо.
Консолидация может оказаться такой же долгой, какой была консолидация на уровне 50% Фибо в 2009 году.
Диапазон той консолидации составил порядка 12 фигур при месячном диапазоне торговли 7-8 фигур.
Волатильность сейчас поменьше процентов на 25, но она растет.
Исходя из аналогии с 2009 годом просматривается примерный диапазон консолидации от 136-137 до 145-146.
Посмотрим, насколько верным окажется мой долгосрочный прогноз.
Японская йена как двигатель покупки риска
Многие трейдеры, торгующие на фондовом рынке, не догадываются о том, что двигает активы, которыми они торгуют.
Фондовые рынки сейчас часто двигает японская йена.
Притом драйверами движения фондовых активов является как пара USDJPY, так и пара EUROJPY.
На первом рисунке показана корреляция валютной пары EUROJPY с индексами SnP500 и NIkkei.
На втором рисунке показана корреляция пары USDJPY с индексами SnP500 и NIkkei.
Притом, я рискну утверждать, что кросскурсы японской йены играют активную роль во взаимодействии с рискованными активами. Они их ведут, а не следуют за ними.
Фед сократил программу покупок на 10 млрд. долларов, как и ожидалось.
Уменьшение поровну между казначейскими облигациями и MBS
Впервые с июня 2011 года решение было единогласным.
Изменения в тексте по сравнению с прошлым решением минимальны.
Отмечено, что расходы домашних хозяйств и инвестиции в бизнес развиваются более быстро
Федрезерв остается оптимистичен относительно перспектив американской экономики.
Кризис на развивающихся рынках не беспокоит руководство Федрезерва.
Изменения в тексте были минимальны
Решение ФОМС было позитивно для американского доллара, но реакция была очень незначительной для события такого значения.
Полагаю, что минутки этого заседания станут гораздо более сильной движущей силой для рынков.
Risk on/risk стал движущей силой рынка. Кризис развивающихся рынков будет оказывать влияние на рынки активов еще какое-то время, и это будет иметь следующие последствия для рынков:
Падение USDJPY и EUROJPY
Рост CHF относительно EURO и возможно USD
Дальнейшее снижение высокодоходных валют
Однако сегодня выходят очень важные данные по американской экономике: ВВП за 4-й квартал и они станут главной движущей силой рынка на ближайшие дни.
Конец месяца должен быть позитивен для американского доллара
Для этого есть два фактора
О первом факторе я писал на блоге.
В последний день этого месяца произойдет событие, которое может оказать сильное влияние на американский доллар. В этот день будут происходить расчеты по операциям Казначейства США с векселями.
Как видно из рисунка в этот день сальдо просто беспрецедентно – 59 млрд. долларов.
Учитывая, что на первичных дилеров приходится порядка 65%-67% операций Казначейства, это может привести к масштабной репатриации долларов.
Второй фактор – это ребалансировка позиций в связи с концом месяца. Поскольку долларовые активы упали с начала месяца в цене, то по моей оценке это тоже должно способствовать покупке определенного количества долларов.
Что будет с RORO (RISK ON/RISK OFF)
Несколько слов по поводу аппетита к риску. Что будет с ценами на акции и другие рискованные активы. В настоящий момент RORO оказывает сильное влияние на валютные курсы.
Я не думаю, что текущая коррекция перерастет во что-то более серьезное, чем коррекция, хотя еще 2-3% падения вполне возможны.
Идет планомерное сокращение покупок активов Федрезервом.
Но ведь есть еще Банк Японии, которые также как и Федрезерв вливает огромные количества ликвидности в финансовую систему, и который пока не собирается уменьшать эти объемы.
Помимо этого американская экономика сейчас на подъеме и это тоже позитивный фактор для акций.
Техническая картина в EUROJPY
Валютная пара EUROJPY, также как и пара USDJPY, очень хорошо коррелирует с NIKKEY и соответственно с покупкой/продажей риска.
С Нового Года она корректируется и дошла уже почти до 50% Фибо.
Мне кажется маловероятным, что при столь масштабных вливаниях ликвидности со стороны Банка Японии EUROJPY уйдет существенно ниже 50% Фибо, а то что уйдет ниже 61,8% Фибо (136,8) мне кажется практически невероятным.
Чтобы это случилось, нужен серьезный сдвиг в позиции BOJ.
Поэтому, на мой взгляд, есть смысл открывать долгосрочные длинные позиции в районе 138,50-138,60 и увеличивать их в районе 137. Стоп можно поставить ниже 136.
EUROJPY на месячном таймфрейме
Хочу отметить, что на долгосрочном месячном графике EUROJPY начало консолидацию в районе уровня 61,8% Фибо.
Консолидация может оказаться такой же долгой, какой была консолидация на уровне 50% Фибо в 2009 году.
Диапазон той консолидации составил порядка 12 фигур при месячном диапазоне торговли 7-8 фигур.
Волатильность сейчас поменьше процентов на 25, но она растет.
Исходя из аналогии с 2009 годом просматривается примерный диапазон консолидации от 136-137 до 145-146.
Посмотрим, насколько верным окажется мой долгосрочный прогноз.
Японская йена как двигатель покупки риска
Многие трейдеры, торгующие на фондовом рынке, не догадываются о том, что двигает активы, которыми они торгуют.
Фондовые рынки сейчас часто двигает японская йена.
Притом драйверами движения фондовых активов является как пара USDJPY, так и пара EUROJPY.
На первом рисунке показана корреляция валютной пары EUROJPY с индексами SnP500 и NIkkei.
На втором рисунке показана корреляция пары USDJPY с индексами SnP500 и NIkkei.
Притом, я рискну утверждать, что кросскурсы японской йены играют активную роль во взаимодействии с рискованными активами. Они их ведут, а не следуют за ними.
http://blog.forex4you.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба