30 января 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы снова закончили день ростом . ММВБ прибавил 0,01%, а РТС на фоне укрепления рубля вырос на 0,99%. Драйвером для данной динамики стала статистика по американской экономике и снижение курсовой стоимости валют развивающихся стран.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть
2. ВВП США.
3. Рост российского рубля.
Негативные факторы:
1. Очередное сокращение программ выкупа облигаций в США.
2. Негативная статистика из Китая.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга на положительной территории. Впрочем, ММВБ пока так и остался торговаться на границе с восходящей трендовой линией. Поэтому судьба дальнейшего движения во многом еще во власти неопределенности.
В пользу роста сейчас выступают такие факторы, как стабильно высокие цены на нефть, перепроданность российского валютного и фондового рынков, а также возможное снижение опасений по поводу экономики Китая, где сейчас ожидается существенное ухудшение экономического положения.
Между тем в пользу снижения говорит постепенное сокращение стимулирования в США, незначительное ухудшение состояния мировой экономики, а также риск, продолжения спекулятивной атаки на валюты развивающихся стран.
В свою очередь в ходе текущей торговой сессии на российский рынок оказывали такие противоречивые факторы, как слабые данные по деловой активности в производственном секторе Китая (49,5) в январе, сокращение стимулирования в США еще на 10 млрд долларов, а также рост числа заявок на пособия по безработице в Америке (+348 тыс.) при стабильно высоком ВВП за четвертый квартал (+3,2%).
Таким образом, текущая ситуация не подразумевает активной торговли. Для совершения сделок лучше дождаться большей определенности и новых драйверов.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня Лукойл (+1,9%), Алроса (+2,4%) и АФК Система (+2,4%).
При этом ИнтерРАО потерял более 2,5%, даже, несмотря на увеличение выработки электроэнергии на 15,7% в 2013 году.
В лидерах снижения также акции Московской Биржи (-3,5%), Полюс Золота (-3,1%) и ТГК-1 (-2,8%).
Отток средств с развивающихся рынков достиг исторического максимума
Деньги продолжают утекать из развивающихся рынков. Американские биржевые фонды (ETF), ориентированные на рынки стран Emerging Markets, в январе зафиксировали исторический рекорд – только за один месяц инвесторы вывели $7 млрд. В свою очередь, за весь 2013 год фонды потеряли $9 млрд, сообщает Bloomberg.
С начала 2014 года активы одного из крупнейших ETF — iShares MSCI Emerging Markets - сократились на 11%, тогда как отток за весь 2013 год составил 6,5%. Отток средств из еще одного крупного ETF - Vanguard FTSE Emerging Markets – продолжается шестой месяцем подряд.
Отток средств из ETF спровоцировал массовое падение валют стран Emerging Markets - турецкая лира, южноафриканский ранд, аргентинское песо потеряли к доллару с начала года более 10%. Российская валюта не стала исключением. К началу торгов в четверг евро превысил отметку в 48 рублей, а доллар достиг 35,2 руб. Такой курс рубля мы наблюдали только в разгар кризиса 2008-2009 гг.
RIH4: Можно попробовать поймать отскок
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается, теряя более 0,5%. Данное движение спровоцировано негативной статистикой их Китая и решением ФРС сократить выкуп облигаций еще на 10 млрд.$ в месяц. Между тем RIH4 сейчас торгуется в непосредственной близости к границе нисходящего канала и вполне может возобновить движение вверх от данных значений.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели изменились в сторону продаж. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 1,145 против 1,11 четырьмя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 16.2.14 также выглядят скорее на рост чем на снижение. На отметке 130000 можно увидеть большое количество опционов пут, которые выступают как сильная поддержка. При этом максимальное количество опционов колл расположилось лишь вблизи уровня 140000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на целых 9 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают незначительный сигнал на покупку. Поэтому в районе 130500 можно осторожно покупать данный инструмент с ближайшей целью в районе 133000. В свою очередь риски продолжения снижения сейчас также присутствуют и желательно ставить короткие стопы.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть
2. ВВП США.
3. Рост российского рубля.
Негативные факторы:
1. Очередное сокращение программ выкупа облигаций в США.
2. Негативная статистика из Китая.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга на положительной территории. Впрочем, ММВБ пока так и остался торговаться на границе с восходящей трендовой линией. Поэтому судьба дальнейшего движения во многом еще во власти неопределенности.
В пользу роста сейчас выступают такие факторы, как стабильно высокие цены на нефть, перепроданность российского валютного и фондового рынков, а также возможное снижение опасений по поводу экономики Китая, где сейчас ожидается существенное ухудшение экономического положения.
Между тем в пользу снижения говорит постепенное сокращение стимулирования в США, незначительное ухудшение состояния мировой экономики, а также риск, продолжения спекулятивной атаки на валюты развивающихся стран.
В свою очередь в ходе текущей торговой сессии на российский рынок оказывали такие противоречивые факторы, как слабые данные по деловой активности в производственном секторе Китая (49,5) в январе, сокращение стимулирования в США еще на 10 млрд долларов, а также рост числа заявок на пособия по безработице в Америке (+348 тыс.) при стабильно высоком ВВП за четвертый квартал (+3,2%).
Таким образом, текущая ситуация не подразумевает активной торговли. Для совершения сделок лучше дождаться большей определенности и новых драйверов.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня Лукойл (+1,9%), Алроса (+2,4%) и АФК Система (+2,4%).
При этом ИнтерРАО потерял более 2,5%, даже, несмотря на увеличение выработки электроэнергии на 15,7% в 2013 году.
В лидерах снижения также акции Московской Биржи (-3,5%), Полюс Золота (-3,1%) и ТГК-1 (-2,8%).
Отток средств с развивающихся рынков достиг исторического максимума
Деньги продолжают утекать из развивающихся рынков. Американские биржевые фонды (ETF), ориентированные на рынки стран Emerging Markets, в январе зафиксировали исторический рекорд – только за один месяц инвесторы вывели $7 млрд. В свою очередь, за весь 2013 год фонды потеряли $9 млрд, сообщает Bloomberg.
С начала 2014 года активы одного из крупнейших ETF — iShares MSCI Emerging Markets - сократились на 11%, тогда как отток за весь 2013 год составил 6,5%. Отток средств из еще одного крупного ETF - Vanguard FTSE Emerging Markets – продолжается шестой месяцем подряд.
Отток средств из ETF спровоцировал массовое падение валют стран Emerging Markets - турецкая лира, южноафриканский ранд, аргентинское песо потеряли к доллару с начала года более 10%. Российская валюта не стала исключением. К началу торгов в четверг евро превысил отметку в 48 рублей, а доллар достиг 35,2 руб. Такой курс рубля мы наблюдали только в разгар кризиса 2008-2009 гг.
RIH4: Можно попробовать поймать отскок
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается, теряя более 0,5%. Данное движение спровоцировано негативной статистикой их Китая и решением ФРС сократить выкуп облигаций еще на 10 млрд.$ в месяц. Между тем RIH4 сейчас торгуется в непосредственной близости к границе нисходящего канала и вполне может возобновить движение вверх от данных значений.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели изменились в сторону продаж. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 1,145 против 1,11 четырьмя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 16.2.14 также выглядят скорее на рост чем на снижение. На отметке 130000 можно увидеть большое количество опционов пут, которые выступают как сильная поддержка. При этом максимальное количество опционов колл расположилось лишь вблизи уровня 140000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на целых 9 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают незначительный сигнал на покупку. Поэтому в районе 130500 можно осторожно покупать данный инструмент с ближайшей целью в районе 133000. В свою очередь риски продолжения снижения сейчас также присутствуют и желательно ставить короткие стопы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба