По предварительным данным, Валовой внутренний продукт США в последней четверти 2013 года, как и ожидали эксперты, вырос на 3,2%. В III квартале прошлого года рост ВВП страны был на уровне 4,1%, во втором показатель увеличился на 2,5%, а в первом на 1,1%. Таким образом, годовой рост экономики Соединенных Штатов составил 1,9%, в 2012 году ВВП США поднялся на 2,8%. Несмотря на то, что первая экономика мира в 2013 году по сравнению с предыдущим годом несколько замедлила рост, показатель оказался на достаточно высоком уровне, чтобы инвесторы позитивно отреагировали на вышедшие данные. Пик замедления прироста экономики пришелся на первый квартал 2013 года, после чего рост ускорился, что позволяет надеяться, что в 2014 году ВВП Соединенных Штатов покажет более убедительный рост.
Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам вчерашних торгов вырос на 1,13%, фьючерсный контракт на индекс в настоящий момент дешевеет на 0,25%.
Первичные заявки на пособие по безработице в США в ходе прошлой недели увеличились на 19 тыс. заявок до 348 тыс., что на 18 тыс. выше ожиданий. Количество повторных обращений по итогам позапрошлой недели сократилось на 16 тыс. до 2991 тыс. заявок, эксперты ожидали сокращение показателя до 2925 тыс. При этом предыдущие данные были пересмотрены в лучшую сторону с 3056 тыс. до 3007 тыс. обращений. Вышедшие цифры можно расценить как нейтральные, что сохраняет возможность дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда Соединенных Штатов.
Уровень безработицы в Японии в декабре прошлого года сократился с 4,0% до 3,7%, ожидалось сокращение до 3,9%. Индекс потребительских цен в годовом выражении на конец 2013 года в Стране восходящего солнца вырос до 1,6%, эксперты прогнозировали показатель на отметке 1,5%. Промышленное производство выросло в годовом выражении на 2,5 процентных пункта до 7,3%. По итогам 2013 года Япония продемонстрировала хорошую динамику, что позитивно отразится на настроениях участников рынка.
На этом фоне доллар укреплялся. В настоящий момент валютная пара евро/доллар котируется на уровне 1,3550 (-0,73%). Полагаем, в течение сегодняшнего дня соотношение евро и доллара будет находиться в диапазоне 1,3470-1,3590.
В четверг котировки рубля достигли новых максимумов, к доллару рубль подешевел до отметки 35,45 рубля за доллар, а к евро валюта РФ снижалась до отметки 48,22 рубля за евро. В результате стоимость бивалютной корзины в первой половине дня достигало значения 41,19 рубля. Однако ближе к вечеру позитивный настрой взял верх, в результате чего рубль начал быстро укрепляться, и к 21:00 МСК соотношение доллара и российской валюты снизилось до 34,85 рубля за доллар, что на 0,68% ниже уровня сутками ранее. Соотношение единой европейской валюты и рубля от максимума в 48,22 снизилось к концу дня до значения 47,24 рубля за доллар, что на 1,46% ниже уровня вечера среды. Сегодня тенденция укрепления рубля имеет все шансы продолжиться. Полагаем, соотношение российской валюты и доллара сегодня будет находиться в диапазоне значений 34,50–35,00 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 46,50–47,50 рубля за евро.
Во многих странах Азии сегодня отмечается наступление нового года по восточному календарю, а те площадки, которые сегодня работают, не демонстрируют единой динамики: NIKKEI снижается на 0,90%; Shanghai Composite не торгуется; гонконгский Hang Seng также сегодня не торгуется; KOSPI на каникулах; австралийский SnP/ASX 200 подрастает на 0,04%; индийский SENSEX прибавляет 0,14%.
Нефть марки Light Sweet в ходе вчерашних торгов подорожала на 0,50% до уровня $98,04 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent просела на 0,06% до $107,86 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $107-108,50 за баррель.
Внешний фон к началу сегодняшних торгов неоднозначный: американские индексы вчера продемонстрировали убедительный рост, при этом фьючерсные контракты на индексы сегодня теряют порядка 0,25%; азиатские рынки показывают нейтральную динамику; цены на нефть стабильны. Как поведут себя рынки сегодня – предугадать достаточно сложно, однако мы склоняемся к позитивному развитию событий, что будет являться продолжением заданного вчера импульса. Полагаем, в ходе сегодняшних торгов Индекс ММВБ будет находиться в пределах значений 1460-1500 пунктов.
Газпром: Европа снова требует скидок (умеренно негативно)
Литва предпримет вторую попытку через суд снизить цену на закупаемый у «Газпрома» газ: вслед за правительством республики иск к монополии в Стокгольмский арбитраж подаст и импортер газа Lietuvos dujos, где «Газпром» владеет более 37% акций. На этот раз на сторону Литвы встал и давний партнер «Газпрома» — крупнейший акционер Lietuvos dujos немецкая E.On. В Вильнюсе уверены, что стоимость газа для страны может быть снижена сразу на четверть — до €240 за 1 тыс. кубометров.
Главный игрок на газовом рынке Чехии RWE Supply & Trading, завершив двухлетний арбитражный спор о ценах поставки газа с российской монополией, также начал новые переговоры о пересмотре условий контракта. «Все остальные наши контракты, кроме контракта с «Газпромом», приведены в соответствие с рынком»,— заявил в интервью Bloomberg глава подразделения RWE по глобальным операциям и СПГ Андрее Страке. По его словам, немногие из клиентов RWE заинтересованы в долгосрочных договорах. Он полагает, что привязка цены газа к цене угля «сегодня является единственным жизнеспособным решением».
Процесс переговоров по цене поставок и периодические судебные разбирательства давно стали рутиной для «Газпрома», поэтому очередной волной «выбивания скидок» инвесторов вряд ли удивишь. С другой стороны, в 2013 году рынок ожидал более агрессивного снижения цен европейских поставок, чем имело место в реальности, в итоге восприятие бумаг монополии несколько улучшилось. Внутренний рынок остается довольно слабым, рынок СНГ – неопределенным, поэтому до начала масштабных поставок в Китай, Европа – основная опора для «Газпрома».
Сами по себе переговоры с RWE и очередной суд с Литвой – это капля в море для Газпрома, но Литва может задать нехороший пример другим странам, недовольным ценой поставок, тем более, если удастся привязать цену газа к угольному индексу. Ожидания по продажам компании на европейском рынке могут ухудшиться, что негативно для котировок монополии.
Акрон: операционные итоги 2013 года (нейтрально)
В 2013 году объем производства Группы «Акрон» вырос на 4,4% до 6,1 млн тонн товарной продукции. Отгрузка удобрений год к году выросла на 6,0% до 5,3 млн тонн. Основной прирост пришелся на сегмент азотных удобрений: отгрузка внешним покупателям увеличилась на 12,0% до 2,5 млн тонн, в том числе продажи карбамида показали рост на 18,9%, продажи КАС – на 17,2%.
В 2013 году на увеличении выпуска удобрений положительно сказался ввод нового агрегата карбамида, а также стабильно высокая производственная загрузка на мощностях «Дорогобужа» (в прошлом году проведение ремонтных работ помешало росту финансовых показателей производителя). ГОК «Олений ручей» с середины 2013 года полностью обеспечивает фосфатным сырьем заводы Группы, а в четвертом квартале превышение выпуска над требуемым количеством позволило начать продажи апатитового концентрата сторонним потребителям.
Опубликованные результаты мы оцениваем положительно: общий выпуск удобрений в четвертом квартале показал рост, как в квартальном, так и в годовом сопоставлении. Однако цены почти на все производимые группой удобрения снижались, поэтому выручка в 4К13 может сократиться на 12,1% до $467 млн (15,19 млрд рублей). По итогам 2013 года ожидаем увидеть выручку «Акрона» на уровне $2,1 млрд, что на 8,1% ниже показателя 2012 года. Чистая прибыль в 2013 году, по нашим расчетам, может составить $326 млн (-32% относительно уровня 2012 года). Несмотря на ослабление финансовых показателей, «Акрон» сохраняет дивидендную политику, согласно которой, компания возвращает акционерам не менее 30% от чистой прибыли. Ожидаем нейтральную реакцию в котировках производителя
Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам вчерашних торгов вырос на 1,13%, фьючерсный контракт на индекс в настоящий момент дешевеет на 0,25%.
Первичные заявки на пособие по безработице в США в ходе прошлой недели увеличились на 19 тыс. заявок до 348 тыс., что на 18 тыс. выше ожиданий. Количество повторных обращений по итогам позапрошлой недели сократилось на 16 тыс. до 2991 тыс. заявок, эксперты ожидали сокращение показателя до 2925 тыс. При этом предыдущие данные были пересмотрены в лучшую сторону с 3056 тыс. до 3007 тыс. обращений. Вышедшие цифры можно расценить как нейтральные, что сохраняет возможность дальнейшего улучшения ситуации на рынке труда Соединенных Штатов.
Уровень безработицы в Японии в декабре прошлого года сократился с 4,0% до 3,7%, ожидалось сокращение до 3,9%. Индекс потребительских цен в годовом выражении на конец 2013 года в Стране восходящего солнца вырос до 1,6%, эксперты прогнозировали показатель на отметке 1,5%. Промышленное производство выросло в годовом выражении на 2,5 процентных пункта до 7,3%. По итогам 2013 года Япония продемонстрировала хорошую динамику, что позитивно отразится на настроениях участников рынка.
На этом фоне доллар укреплялся. В настоящий момент валютная пара евро/доллар котируется на уровне 1,3550 (-0,73%). Полагаем, в течение сегодняшнего дня соотношение евро и доллара будет находиться в диапазоне 1,3470-1,3590.
В четверг котировки рубля достигли новых максимумов, к доллару рубль подешевел до отметки 35,45 рубля за доллар, а к евро валюта РФ снижалась до отметки 48,22 рубля за евро. В результате стоимость бивалютной корзины в первой половине дня достигало значения 41,19 рубля. Однако ближе к вечеру позитивный настрой взял верх, в результате чего рубль начал быстро укрепляться, и к 21:00 МСК соотношение доллара и российской валюты снизилось до 34,85 рубля за доллар, что на 0,68% ниже уровня сутками ранее. Соотношение единой европейской валюты и рубля от максимума в 48,22 снизилось к концу дня до значения 47,24 рубля за доллар, что на 1,46% ниже уровня вечера среды. Сегодня тенденция укрепления рубля имеет все шансы продолжиться. Полагаем, соотношение российской валюты и доллара сегодня будет находиться в диапазоне значений 34,50–35,00 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 46,50–47,50 рубля за евро.
Во многих странах Азии сегодня отмечается наступление нового года по восточному календарю, а те площадки, которые сегодня работают, не демонстрируют единой динамики: NIKKEI снижается на 0,90%; Shanghai Composite не торгуется; гонконгский Hang Seng также сегодня не торгуется; KOSPI на каникулах; австралийский SnP/ASX 200 подрастает на 0,04%; индийский SENSEX прибавляет 0,14%.
Нефть марки Light Sweet в ходе вчерашних торгов подорожала на 0,50% до уровня $98,04 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent просела на 0,06% до $107,86 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $107-108,50 за баррель.
Внешний фон к началу сегодняшних торгов неоднозначный: американские индексы вчера продемонстрировали убедительный рост, при этом фьючерсные контракты на индексы сегодня теряют порядка 0,25%; азиатские рынки показывают нейтральную динамику; цены на нефть стабильны. Как поведут себя рынки сегодня – предугадать достаточно сложно, однако мы склоняемся к позитивному развитию событий, что будет являться продолжением заданного вчера импульса. Полагаем, в ходе сегодняшних торгов Индекс ММВБ будет находиться в пределах значений 1460-1500 пунктов.
Газпром: Европа снова требует скидок (умеренно негативно)
Литва предпримет вторую попытку через суд снизить цену на закупаемый у «Газпрома» газ: вслед за правительством республики иск к монополии в Стокгольмский арбитраж подаст и импортер газа Lietuvos dujos, где «Газпром» владеет более 37% акций. На этот раз на сторону Литвы встал и давний партнер «Газпрома» — крупнейший акционер Lietuvos dujos немецкая E.On. В Вильнюсе уверены, что стоимость газа для страны может быть снижена сразу на четверть — до €240 за 1 тыс. кубометров.
Главный игрок на газовом рынке Чехии RWE Supply & Trading, завершив двухлетний арбитражный спор о ценах поставки газа с российской монополией, также начал новые переговоры о пересмотре условий контракта. «Все остальные наши контракты, кроме контракта с «Газпромом», приведены в соответствие с рынком»,— заявил в интервью Bloomberg глава подразделения RWE по глобальным операциям и СПГ Андрее Страке. По его словам, немногие из клиентов RWE заинтересованы в долгосрочных договорах. Он полагает, что привязка цены газа к цене угля «сегодня является единственным жизнеспособным решением».
Процесс переговоров по цене поставок и периодические судебные разбирательства давно стали рутиной для «Газпрома», поэтому очередной волной «выбивания скидок» инвесторов вряд ли удивишь. С другой стороны, в 2013 году рынок ожидал более агрессивного снижения цен европейских поставок, чем имело место в реальности, в итоге восприятие бумаг монополии несколько улучшилось. Внутренний рынок остается довольно слабым, рынок СНГ – неопределенным, поэтому до начала масштабных поставок в Китай, Европа – основная опора для «Газпрома».
Сами по себе переговоры с RWE и очередной суд с Литвой – это капля в море для Газпрома, но Литва может задать нехороший пример другим странам, недовольным ценой поставок, тем более, если удастся привязать цену газа к угольному индексу. Ожидания по продажам компании на европейском рынке могут ухудшиться, что негативно для котировок монополии.
Акрон: операционные итоги 2013 года (нейтрально)
В 2013 году объем производства Группы «Акрон» вырос на 4,4% до 6,1 млн тонн товарной продукции. Отгрузка удобрений год к году выросла на 6,0% до 5,3 млн тонн. Основной прирост пришелся на сегмент азотных удобрений: отгрузка внешним покупателям увеличилась на 12,0% до 2,5 млн тонн, в том числе продажи карбамида показали рост на 18,9%, продажи КАС – на 17,2%.
В 2013 году на увеличении выпуска удобрений положительно сказался ввод нового агрегата карбамида, а также стабильно высокая производственная загрузка на мощностях «Дорогобужа» (в прошлом году проведение ремонтных работ помешало росту финансовых показателей производителя). ГОК «Олений ручей» с середины 2013 года полностью обеспечивает фосфатным сырьем заводы Группы, а в четвертом квартале превышение выпуска над требуемым количеством позволило начать продажи апатитового концентрата сторонним потребителям.
Опубликованные результаты мы оцениваем положительно: общий выпуск удобрений в четвертом квартале показал рост, как в квартальном, так и в годовом сопоставлении. Однако цены почти на все производимые группой удобрения снижались, поэтому выручка в 4К13 может сократиться на 12,1% до $467 млн (15,19 млрд рублей). По итогам 2013 года ожидаем увидеть выручку «Акрона» на уровне $2,1 млрд, что на 8,1% ниже показателя 2012 года. Чистая прибыль в 2013 году, по нашим расчетам, может составить $326 млн (-32% относительно уровня 2012 года). Несмотря на ослабление финансовых показателей, «Акрон» сохраняет дивидендную политику, согласно которой, компания возвращает акционерам не менее 30% от чистой прибыли. Ожидаем нейтральную реакцию в котировках производителя
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба