Индекс деловой активности Китая в непроизводственной сфере по итогам января снизился на 1,2 пункта до отметки 53,4 пункта. Активность в сфере услуг Поднебесной замедляется, что отрицательно сказалось на настроениях инвесторов. В субботу был опубликован производственный PMI по версии Национального статбюро КНР, который также снизился и оказался на уровне 50,5 пункта, что говорит о замедлении деловой активности в реальном секторе КНР.
Индекс деловой активности Chicago PMI в январе оказался на 0,6 пункта выше ожиданий и составил 59,6 пункта. По итогам декабря индекс, по предварительным данным, составил 59,1 пункта, однако после уточнений Chicago PMI за декабрь составил 60,8 пункта – очень сильные данные, деловая активность растет, и очень быстрыми темпами, что, безусловно, позитивно.
Индекс потребительских цен в Еврозоне по итогам января в годовом выражении снизился на 0,7%, в декабре показатель составил 0,8%. Снижение инфляционного давление продолжает поддерживать опасения по поводу развития дефляционных процессов в европейском валютном союзе, что может оказать давление на экономику стран Евросоюза.
На этом фоне доллар продолжил укрепляться. В настоящий момент валютная пара евро/доллар котируется на уровне 1,3485 (-0,48%). Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,3410-1,3540.
ВВП России в 2013 году вырос на 1,3%, что на 0,2 процентных пункта ниже ожиданий, в 2012 году экономика РФ прибавила 3,4%. Цифры не нуждаются в комментариях – откровенно слабые данные, которые оказали давление на рынок акций. Однако по словам главы Минэкономразвития Андрея Клепача, в I квартале 2014 года не стоит ждать ускорения роста ВВП РФ. С его слов, экономика нашей страны в первой четверти текущего года увеличится лишь на 1,0%, во II квартале можно ожидать повышения показателя на 1,5-2,0%. А вот по итогам года ВВП РФ может продемонстрировать рост в 2,5%.
В пятницу котировки рубля находились на низком уровне, к доллару рубль подешевел на 0,80% до отметки 35,15 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 34,80– 35,30 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 47,00–47,50 рубля за евро.
В Китае продолжает праздноваться наступление нового года по восточному календарю, остальные азиатские площадки сегодня в минусе: NIKKEI падает на 1,50%; Shanghai Composite не торгуется; гонконгский Hang Seng также сегодня не торгуется; KOSPI снижается на 1,13%; австралийский SnP/ASX 200 проседает на 0,04%; индийский SENSEX уменьшается на 0,43%. Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам торгов пятницы потерял 0,65%. Торговая сессия оказалась очень волатильной, в первый час индекс проседал до 1,22%, однако через 4 часа показатель оказался практически на уровне предыдущего дня, но достигнутых высот SnP 500 так и не удержал, завершив день снижением в 2/3%. Достаточно оптимистично торгуется фьючерсный контракт на индекс широкого рынка, который в настоящий момент прибавляет 0,15%.
Нефть марки Light Sweet в ходе пятничных торгов подешевела на 0,98% до уровня $97,08 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent сократилась на 1,46% до $106,28 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $106-107,50 за баррель.
Внешний фон к началу сегодняшних торгов неоднозначный: американские индексы в пятницу продемонстрировали снижение, при этом динамика индексов, исключая первый час торгов была позитивной, фьючерсные контракты на индексы сегодня прибавляют порядка ¼%; азиатские рынки показывают негативную динамику; цены на нефть снизились. При этом российский рынок акций выглядит перепроданным, существует вероятность того, что игроки проигнорируют динамику азиатских индексов и будут отыгрывать повышение стоимости фьючерсных контрактов на американские индексы. Полагаем, в ходе сегодняшних торгов Индекс ММВБ будет находиться в пределах значений 1440-1475 пунктов.
Норникель: ожидаемые операционные результаты (нейтрально)
ГМК «Норильский Никель» в 2013 году снизил производство никеля на 5% по сравнению с 2012 годом до 285 тысяч тонн, говорится в сообщении компании. Объем производства никеля в четвертом квартале 2013 года составил почти 74 тысячи тонн, что на 1,5% больше, чем в третьем квартале 2013 года.
Компания отмечает, что сокращение производства никеля обусловлено следующими факторами: снижением поставок файнштейна Заполярного филиала на Кольскую ГМК, сырья с Boliden и Talvivaara на завод Harjavalta в Финляндии, снижением содержания никеля в руде Tati (Африка) и консервацией австралийского предприятия Lake Johnston в Австралии.
Производство меди в четвертом квартале 2013 года выросло на 0,6% по сравнению с третьим кварталом 2013 года до 93 тысяч тонн. В целом, по итогам года 2013 года компания произвела 371 тысячу тонн меди, превысив показатели 2012 года на 2%.
Производство палладия и платины в четвертом квартале 2013 года составило 614 тысяч унций и 147 тысяч унций соответственно. Снижение производства относительно третьего квартала 2013 года было связано с перевыполнением плана за предыдущие периоды, говорится в сообщении. В целом, производство палладия и платины в 2013 году составило 2 662 тысяч унций и 651 тысяч унций соответственно.
Результаты выглядят ожидаемо. В 4К13 производство никеля и меди немного выросло, по итогам года наблюдается сокращение за счет сворачивания наименее рентабельных каналов поставки сырья и оптимизации производства. Финансовые итоги года также не должны стать сюрпризом. На фоне сокращения объемов поставок и понижения цен на большинство цветных металлов, «Норникель» продемонстрирует снижение финансовых показателей. Однако это уже заложено в котировки. В начале года наметилось восстановление на рынке никеля, платиноиды выглядят стабильно. Медь может показать улучшение по мере ускорения роста мировой экономики. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании, операционную отчетность оцениваем нейтрально.
Башнефть: реорганизация продолжается (умеренно позитивно)
АФК «Система» продолжает реорганизацию «Башнефти». ЗАО «Система-инвест» станет владельцем 20,2% «Башнефти» в результате реорганизации нефтекомпании, говорится в сообщении АФК «Система». Сейчас корпорация владеет «Башнефтью» через перекрестную схему, в конце 2013 года было принято решение о ее реорганизации в рамках подготовки к IPO. Тогда на балансе «Системы-инвест» находилось 25,24% акций «Башнефти», 51% акций «Системы-инвест» принадлежат АФК «Система», а 49% — «Башнефти». Сама АФК «Система» владеет еще 50,1% «Башнефти».
Мы умеренно позитивно оцениваем реорганизационные процедуры в компании с точки зрения повышения капитализации перед готовящимся IPO. Устранение перекрестной структуры собственности снижает корпоративные риски в глазах потенциальных инвесторов.
Индекс деловой активности Chicago PMI в январе оказался на 0,6 пункта выше ожиданий и составил 59,6 пункта. По итогам декабря индекс, по предварительным данным, составил 59,1 пункта, однако после уточнений Chicago PMI за декабрь составил 60,8 пункта – очень сильные данные, деловая активность растет, и очень быстрыми темпами, что, безусловно, позитивно.
Индекс потребительских цен в Еврозоне по итогам января в годовом выражении снизился на 0,7%, в декабре показатель составил 0,8%. Снижение инфляционного давление продолжает поддерживать опасения по поводу развития дефляционных процессов в европейском валютном союзе, что может оказать давление на экономику стран Евросоюза.
На этом фоне доллар продолжил укрепляться. В настоящий момент валютная пара евро/доллар котируется на уровне 1,3485 (-0,48%). Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,3410-1,3540.
ВВП России в 2013 году вырос на 1,3%, что на 0,2 процентных пункта ниже ожиданий, в 2012 году экономика РФ прибавила 3,4%. Цифры не нуждаются в комментариях – откровенно слабые данные, которые оказали давление на рынок акций. Однако по словам главы Минэкономразвития Андрея Клепача, в I квартале 2014 года не стоит ждать ускорения роста ВВП РФ. С его слов, экономика нашей страны в первой четверти текущего года увеличится лишь на 1,0%, во II квартале можно ожидать повышения показателя на 1,5-2,0%. А вот по итогам года ВВП РФ может продемонстрировать рост в 2,5%.
В пятницу котировки рубля находились на низком уровне, к доллару рубль подешевел на 0,80% до отметки 35,15 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 34,80– 35,30 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 47,00–47,50 рубля за евро.
В Китае продолжает праздноваться наступление нового года по восточному календарю, остальные азиатские площадки сегодня в минусе: NIKKEI падает на 1,50%; Shanghai Composite не торгуется; гонконгский Hang Seng также сегодня не торгуется; KOSPI снижается на 1,13%; австралийский SnP/ASX 200 проседает на 0,04%; индийский SENSEX уменьшается на 0,43%. Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам торгов пятницы потерял 0,65%. Торговая сессия оказалась очень волатильной, в первый час индекс проседал до 1,22%, однако через 4 часа показатель оказался практически на уровне предыдущего дня, но достигнутых высот SnP 500 так и не удержал, завершив день снижением в 2/3%. Достаточно оптимистично торгуется фьючерсный контракт на индекс широкого рынка, который в настоящий момент прибавляет 0,15%.
Нефть марки Light Sweet в ходе пятничных торгов подешевела на 0,98% до уровня $97,08 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent сократилась на 1,46% до $106,28 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $106-107,50 за баррель.
Внешний фон к началу сегодняшних торгов неоднозначный: американские индексы в пятницу продемонстрировали снижение, при этом динамика индексов, исключая первый час торгов была позитивной, фьючерсные контракты на индексы сегодня прибавляют порядка ¼%; азиатские рынки показывают негативную динамику; цены на нефть снизились. При этом российский рынок акций выглядит перепроданным, существует вероятность того, что игроки проигнорируют динамику азиатских индексов и будут отыгрывать повышение стоимости фьючерсных контрактов на американские индексы. Полагаем, в ходе сегодняшних торгов Индекс ММВБ будет находиться в пределах значений 1440-1475 пунктов.
Норникель: ожидаемые операционные результаты (нейтрально)
ГМК «Норильский Никель» в 2013 году снизил производство никеля на 5% по сравнению с 2012 годом до 285 тысяч тонн, говорится в сообщении компании. Объем производства никеля в четвертом квартале 2013 года составил почти 74 тысячи тонн, что на 1,5% больше, чем в третьем квартале 2013 года.
Компания отмечает, что сокращение производства никеля обусловлено следующими факторами: снижением поставок файнштейна Заполярного филиала на Кольскую ГМК, сырья с Boliden и Talvivaara на завод Harjavalta в Финляндии, снижением содержания никеля в руде Tati (Африка) и консервацией австралийского предприятия Lake Johnston в Австралии.
Производство меди в четвертом квартале 2013 года выросло на 0,6% по сравнению с третьим кварталом 2013 года до 93 тысяч тонн. В целом, по итогам года 2013 года компания произвела 371 тысячу тонн меди, превысив показатели 2012 года на 2%.
Производство палладия и платины в четвертом квартале 2013 года составило 614 тысяч унций и 147 тысяч унций соответственно. Снижение производства относительно третьего квартала 2013 года было связано с перевыполнением плана за предыдущие периоды, говорится в сообщении. В целом, производство палладия и платины в 2013 году составило 2 662 тысяч унций и 651 тысяч унций соответственно.
Результаты выглядят ожидаемо. В 4К13 производство никеля и меди немного выросло, по итогам года наблюдается сокращение за счет сворачивания наименее рентабельных каналов поставки сырья и оптимизации производства. Финансовые итоги года также не должны стать сюрпризом. На фоне сокращения объемов поставок и понижения цен на большинство цветных металлов, «Норникель» продемонстрирует снижение финансовых показателей. Однако это уже заложено в котировки. В начале года наметилось восстановление на рынке никеля, платиноиды выглядят стабильно. Медь может показать улучшение по мере ускорения роста мировой экономики. Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании, операционную отчетность оцениваем нейтрально.
Башнефть: реорганизация продолжается (умеренно позитивно)
АФК «Система» продолжает реорганизацию «Башнефти». ЗАО «Система-инвест» станет владельцем 20,2% «Башнефти» в результате реорганизации нефтекомпании, говорится в сообщении АФК «Система». Сейчас корпорация владеет «Башнефтью» через перекрестную схему, в конце 2013 года было принято решение о ее реорганизации в рамках подготовки к IPO. Тогда на балансе «Системы-инвест» находилось 25,24% акций «Башнефти», 51% акций «Системы-инвест» принадлежат АФК «Система», а 49% — «Башнефти». Сама АФК «Система» владеет еще 50,1% «Башнефти».
Мы умеренно позитивно оцениваем реорганизационные процедуры в компании с точки зрения повышения капитализации перед готовящимся IPO. Устранение перекрестной структуры собственности снижает корпоративные риски в глазах потенциальных инвесторов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба