Торги на российском рынке акций в понедельник, 3 февраля, начались ростом ведущих фондовых индексов на негативном внешнем новостном фоне. Фондовые торги в Японии 3 февраля завершились падением индекса Nikkei на 1,98%. Позиции ведущего японского индекса уже второй месяц остаются достаточно шаткими. В течение января индикатор потерял 8,5%, что стало самой внушительной потерей с мая 2012г. Негативное влияние на настроение инвесторов оказали опубликованные в минувшие выходные в Китае статданные. Индекс деловой активности для сектора услуг снизился до новых годовых минимумов (53,4 пункта), производственный индекс PMI также опустился до минимальных значений с середины прошлого года (50,5 пункта). Все это может быть первыми результатами объявленного правительством КНР перехода от экспортно ориентированного к сервисному типу экономики. Тем не менее замедление развития Китая наравне с девальвацией аргентинского песо 23 января становится причиной ухода инвесторов с рынков развивающихся стран и из их валют. Таким образом, главный негативный фактор последних двух недель продолжает действовать и сейчас.
Фондовые торги в Европе 3 февраля открылись умеренным понижением ведущих индексов региона. Рынки оставались нестабильными, ожидая внутриевропейских макроэкономических данных. Впрочем, их падение заметно сократилось по сравнению с результатами прошедшей недели. Аналитики отмечают, что начало года было худшим для индексов Старого Света как минимум с 2010г.
Согласно опубликованной в середине дня макростатистике, бюджетный дефицит 17 стран зоны евро в III квартале 2013г. снизился до 3,1% ВВП против 3,7% ВВП за аналогичный период в 2012г. Во II квартале 2013г. бюджетный дефицит составил 3,3%, в I квартале - 3,4%. Таким образом, показатель бюджетного дефицита в еврозоне сокращается на протяжении трех кварталов подряд, и в рассматриваемом периоде он уже вплотную приблизился к нормативу в 3% ВВП.
Были опубликованы также данные индексов деловой активности зоны евро и ряда входящих в нее стран. Так, индекс PMI в производственной сфере в еврозоне вырос с 53,9 пункта в декабре 2013г. до 54 пунктов в январе, в Германии - с 56,3 до 56,5 пункта, во Франции - с 48,8 до 49,3 пункта. В Италии показатель, напротив, снизился с 53,3 до 53,1 пункта.
Макроданные из США оказались разочаровывающими Так, индекс экономических условий ISM в производственной сфере в январе 2014г. составил 51,3 пункта вместо ожидавшихся аналитиками 56 пунктов. Расходы на строительство в декабре 2013г. выросли на 0,1%, что оказалось ниже ожиданий (0,2%).
Из российской макростатистики стоит отметить данные Росстата, согласно которым значение индекса предпринимательской уверенности (ИПУ) в обрабатывающем производстве в РФ повысилось до минус 6% в январе 2014г. с минус 8% в декабре 2013г.
После позитивного начала торгов рынок не предпринимал попыток продолжить рост, предпочитая колебаться в боковом диапазоне между отметками 1452-1463 пункта по ММВБ. Однако до закрытия торгов в указанных рамках индикатор удержаться не сумел и скатился ниже поддержки 1450 пунктов.
По итогам торгов 3 февраля индекс ММВБ снизился на 0,80% и остановился на отметке 1442,84 пункта, РТС опустился на 0,60% - до 1293,20 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 481 млрд 671 млн руб.
Продавцы прошлись по нефтегазу
Российские акции завершили торги заметным снижением, которое возглавили акции ТГК-6, упавшие на 6,10%. Акции КТК подешевели на 4,41%, РДР "Русала" - на 3,36%, акции "Аэрофлота" - на 3,64%, группы "ПИК" - на 2,99%, АК "АЛРОСА" - на 2,19%, КАМАЗа - на 2,11%.
Покупок в понедельник было мало. Спросом у инвесторов пользовались акции АФК "Система" (+2,26%), "Магнита" (+1,67%), ОГК-2 (+1,2%), "Распадской" (+0,97%).
Нефтегазовый сектор завершил торги негативно, чему способствовало снижение стоимости нефтяных фьючерсов в понедельник. Котировки нефти Brent на торгах понедельника впервые за две недели просели ниже отметки 106 долл./барр. - до 105,73 долл./барр. Это самый низкий показатель с 17 января. Снижение стоимости нефти на биржах было обусловлено углублением технической коррекции после ликвидации длинных позиций и фиксации прибыли торговым днем ранее.
Снижение по итогам торгов показали все акции сектора, а наибольшие потери понес РН-Холдинг, бумаги которого упали на 8,94% после значительного роста в пятницу. Кроме того, на 2,47% подешевел Газпром, на 1,16% - НОВАТЭК, на 1,34% - "Газпром нефть", на 1,11% - ЛУКОЙЛ, на 1% - привилегированные акции "Транснефти". Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" опустились на 0,54%, привилегированные - на 3,27%. "Роснефть" потеряла 2,61% стоимости. Во вторник, 4 февраля, компания планирует опубликовать результаты по МСФО за IV квартал и весь 2013г. Согласно консенсус-прогнозу опрошенных РБК аналитиков, чистая прибыль компании в отчетном квартале составит 119,3 млрд руб., выручка - 1353,5 млрд руб., показатель EBITDA - 273,8 млрд руб.
В случае пробоя поддержки 1440 пунктов ММВБ уйдет еще ниже
Индекс ММВБ продолжает боковую динамику, тестируя нижнюю границу диапазона на прочность, комментирует торги понедельника старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. В случае пробоя уровня 1440 пунктов по индексу ММВБ вниз эксперт ожидает дальнейшего снижения.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
Открытие российского фондового рынка в понедельник, 3 февраля, состоялось в "зеленой" зоне, однако "быкам" не удалось удержать отечественные площадки в позитиве - рынок скатился в отрицательную область. Во многом такому развитию событий способствовал внешний фон: негатив на площадках США и Азии. Да и поводы для серьезного роста российского рынка отсутствовали. На текущей неделе ожидается заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ), а также ряд статистических данных, которые могут внести нотку позитива и подтолкнуть к росту мировые площадки, а вслед за тем и российский рынок.
Начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев напоминает, что с 24 по 31 января индекс ММВБ снизился на 2,63%, до 1453,55 пункта на фоне значительных оттоков средств и глобального снижения аппетита к риску, которое коснулось развивающихся стран после очередного сокращения программы количественного смягчения на 10 млрд долл. и нестабильности национальных валют. ФРС в очередной раз дал понять, что не собирается сворачивать с выбранного ранее курса, и нацелена на дальнейшее сокращение программы QE3, подчеркнул эксперт.
"Обеспокоенность ситуацией в странах EM и уверенность в том, что монетарные власти США продолжат сокращать программу QE3 даже после вступления Джанет Йеллен в должность руководителя ФРС, нашли отражение в максимальном за последние семь месяцев оттоке объемов инвестиций – фонды EM за неделю, закончившуюся 29 января, потеряли около 6,3 млрд долл. Фонды, ориентированные на российский рынок, зафиксировали максимальный с сентября прошлого года отток в 230 млн долл. Таким образом, отток продолжается непрерывно уже семь недель подряд, а с начала года потери составили уже около 500 млн долл.", - подытожил В.Веденеев.
Как отмечает начальник аналитического департамента УК "Русский стандарт" Сергей Суверов, несмотря на успокаивающие заявления министра экономического развития Алексея Улюкаева о том, что экономика России прошла низшую точку в III квартале прошлого года, индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающих отраслях за январь на уровне 48 пунктов вновь оказался откровенно слабым, несмотря на ослабление рубля, которое теоретически должно помочь экспортерам и импортозамещению, и ускорение роста развитых экономик. Сказывается спад в потреблении и инвестициях.
На этой неделе в фокусе внимания рынков будут заседание Европейского центрального банка и данные об американской безработице за январь. "Если под давлением возможной дефляции ЕЦБ все же снизит ставку, это может простимулировать рост мировых биржевых фондовых индексов. Однако мы все же считаем, что европейские финансовые власти оставят монетарную политику без изменений и зарезервируют возможность дальнейшего снижения ставки на случай нового ухудшения экономики Старого Света, в условиях, когда обсуждаются новые кредиты Греции на сумму 10-20 млрд долл.", - считает С.Суверов.
До конца текущей недели, по мнению экспертов, российский рынок будет торговаться в диапазоне 1430-1460 пунктов по ММВБ. Что же касается более долгосрочных перспектив, эксперты не исключают сценария как роста, так и падения. Причем, подчеркивают специалисты, для пессимистичного варианта событий предпосылок больше.
Российский рынок стабилизировался на уровне 1450 пунктов по индексу ММВБ и 1300 пунктов по индексу РТС, притом что внешний фон умеренно негативный, констатирует начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Среди бумаг, торгующихся с повышением и на достаточно высоких оборотах, эксперт отмечает акции "Магнита", интерес к которым поддерживают новости о плановом высоком диапазоне размещения бумаг ритейлера "Лента". В связи со стабилизацией курса рубля чуть лучше рынка торгуются акции Сбербанка и ВТБ. Присутствуют точечные покупки в бумагах электроэнергетического сектора. Основные события ожидаются в конце недели: в США выйдет статистика по занятости в январе. "Скорее всего, в течение недели мы не увидим резких движений: до пятницы российский рынок может торговаться в узком диапазоне – 1430-1460 пунктов по индексу ММВБ", - считает И.Фоменко.
Как отмечает управляющий активами "Велес Менеджмент" Юрий Тимощенко, конец января принес долгожданное оживление на российский рынок акций – выраженный в долларах индекс РТС "вернулся" на уровни конца лета 2013г. и уже недвусмысленно целится в многолетний и много раз протестированный в качестве поддержки минимум (1200 пунктов). "Тем не менее, безостановочный поход к заветной цели вряд ли возможен без более-менее продолжительной коррекции (хотя бы в виде консолидации на текущих уровнях). Пока еще устояла под давлением продавцов поддержка на уровне 1285 пунктов, от которой в прошлом году начался осенний рост, и на этот раз мы пришли к этому же уровню на излете волны январского падения", - подчеркивает эксперт. Наиболее вероятным Ю.Тимощенко представляется следующий сценарий: рынок акций примерно неделю или две будет обживать достигнутые уровни (1285-1320 пунктов индекса РТС), после чего либо ускоренными темпами отправится разбираться с многолетним минимумом (пресловутые 1200 пунктов), либо все падение начала 2014г. ограничится тем, что мы видели в январе, а дальше будет восстановление рынка до уровней декабря 2013г. и последующий уход выше.
"В данный момент более правдоподобным представляется все-таки первый вариант, негативный для держателей длинных позиций в рынке. Для оптимистичного сценария в данный момент мало предпосылок как внутри страны, так увы и на остальных развивающихся рынках. Замедление девальвации рубля еще не дает повод утверждать, что самое страшное позади, – по большому счету это относится к большинству валют развивающихся рынков, пострадавших в январе. Судя по происходящему, мы наблюдаем очередной раунд бегства капиталов от риска в пользу доллара США и UST. Говорить о скором восстановлении рынков по крайней мере преждевременно", - резюмировал эксперт.
Фондовые торги в Европе 3 февраля открылись умеренным понижением ведущих индексов региона. Рынки оставались нестабильными, ожидая внутриевропейских макроэкономических данных. Впрочем, их падение заметно сократилось по сравнению с результатами прошедшей недели. Аналитики отмечают, что начало года было худшим для индексов Старого Света как минимум с 2010г.
Согласно опубликованной в середине дня макростатистике, бюджетный дефицит 17 стран зоны евро в III квартале 2013г. снизился до 3,1% ВВП против 3,7% ВВП за аналогичный период в 2012г. Во II квартале 2013г. бюджетный дефицит составил 3,3%, в I квартале - 3,4%. Таким образом, показатель бюджетного дефицита в еврозоне сокращается на протяжении трех кварталов подряд, и в рассматриваемом периоде он уже вплотную приблизился к нормативу в 3% ВВП.
Были опубликованы также данные индексов деловой активности зоны евро и ряда входящих в нее стран. Так, индекс PMI в производственной сфере в еврозоне вырос с 53,9 пункта в декабре 2013г. до 54 пунктов в январе, в Германии - с 56,3 до 56,5 пункта, во Франции - с 48,8 до 49,3 пункта. В Италии показатель, напротив, снизился с 53,3 до 53,1 пункта.
Макроданные из США оказались разочаровывающими Так, индекс экономических условий ISM в производственной сфере в январе 2014г. составил 51,3 пункта вместо ожидавшихся аналитиками 56 пунктов. Расходы на строительство в декабре 2013г. выросли на 0,1%, что оказалось ниже ожиданий (0,2%).
Из российской макростатистики стоит отметить данные Росстата, согласно которым значение индекса предпринимательской уверенности (ИПУ) в обрабатывающем производстве в РФ повысилось до минус 6% в январе 2014г. с минус 8% в декабре 2013г.
После позитивного начала торгов рынок не предпринимал попыток продолжить рост, предпочитая колебаться в боковом диапазоне между отметками 1452-1463 пункта по ММВБ. Однако до закрытия торгов в указанных рамках индикатор удержаться не сумел и скатился ниже поддержки 1450 пунктов.
По итогам торгов 3 февраля индекс ММВБ снизился на 0,80% и остановился на отметке 1442,84 пункта, РТС опустился на 0,60% - до 1293,20 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 481 млрд 671 млн руб.
Продавцы прошлись по нефтегазу
Российские акции завершили торги заметным снижением, которое возглавили акции ТГК-6, упавшие на 6,10%. Акции КТК подешевели на 4,41%, РДР "Русала" - на 3,36%, акции "Аэрофлота" - на 3,64%, группы "ПИК" - на 2,99%, АК "АЛРОСА" - на 2,19%, КАМАЗа - на 2,11%.
Покупок в понедельник было мало. Спросом у инвесторов пользовались акции АФК "Система" (+2,26%), "Магнита" (+1,67%), ОГК-2 (+1,2%), "Распадской" (+0,97%).
Нефтегазовый сектор завершил торги негативно, чему способствовало снижение стоимости нефтяных фьючерсов в понедельник. Котировки нефти Brent на торгах понедельника впервые за две недели просели ниже отметки 106 долл./барр. - до 105,73 долл./барр. Это самый низкий показатель с 17 января. Снижение стоимости нефти на биржах было обусловлено углублением технической коррекции после ликвидации длинных позиций и фиксации прибыли торговым днем ранее.
Снижение по итогам торгов показали все акции сектора, а наибольшие потери понес РН-Холдинг, бумаги которого упали на 8,94% после значительного роста в пятницу. Кроме того, на 2,47% подешевел Газпром, на 1,16% - НОВАТЭК, на 1,34% - "Газпром нефть", на 1,11% - ЛУКОЙЛ, на 1% - привилегированные акции "Транснефти". Обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" опустились на 0,54%, привилегированные - на 3,27%. "Роснефть" потеряла 2,61% стоимости. Во вторник, 4 февраля, компания планирует опубликовать результаты по МСФО за IV квартал и весь 2013г. Согласно консенсус-прогнозу опрошенных РБК аналитиков, чистая прибыль компании в отчетном квартале составит 119,3 млрд руб., выручка - 1353,5 млрд руб., показатель EBITDA - 273,8 млрд руб.
В случае пробоя поддержки 1440 пунктов ММВБ уйдет еще ниже
Индекс ММВБ продолжает боковую динамику, тестируя нижнюю границу диапазона на прочность, комментирует торги понедельника старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. В случае пробоя уровня 1440 пунктов по индексу ММВБ вниз эксперт ожидает дальнейшего снижения.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Аналитический взгляд на вторник
Открытие российского фондового рынка в понедельник, 3 февраля, состоялось в "зеленой" зоне, однако "быкам" не удалось удержать отечественные площадки в позитиве - рынок скатился в отрицательную область. Во многом такому развитию событий способствовал внешний фон: негатив на площадках США и Азии. Да и поводы для серьезного роста российского рынка отсутствовали. На текущей неделе ожидается заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ), а также ряд статистических данных, которые могут внести нотку позитива и подтолкнуть к росту мировые площадки, а вслед за тем и российский рынок.
Начальник отдела портфельного управления УК "Райффайзен Капитал" Владимир Веденеев напоминает, что с 24 по 31 января индекс ММВБ снизился на 2,63%, до 1453,55 пункта на фоне значительных оттоков средств и глобального снижения аппетита к риску, которое коснулось развивающихся стран после очередного сокращения программы количественного смягчения на 10 млрд долл. и нестабильности национальных валют. ФРС в очередной раз дал понять, что не собирается сворачивать с выбранного ранее курса, и нацелена на дальнейшее сокращение программы QE3, подчеркнул эксперт.
"Обеспокоенность ситуацией в странах EM и уверенность в том, что монетарные власти США продолжат сокращать программу QE3 даже после вступления Джанет Йеллен в должность руководителя ФРС, нашли отражение в максимальном за последние семь месяцев оттоке объемов инвестиций – фонды EM за неделю, закончившуюся 29 января, потеряли около 6,3 млрд долл. Фонды, ориентированные на российский рынок, зафиксировали максимальный с сентября прошлого года отток в 230 млн долл. Таким образом, отток продолжается непрерывно уже семь недель подряд, а с начала года потери составили уже около 500 млн долл.", - подытожил В.Веденеев.
Как отмечает начальник аналитического департамента УК "Русский стандарт" Сергей Суверов, несмотря на успокаивающие заявления министра экономического развития Алексея Улюкаева о том, что экономика России прошла низшую точку в III квартале прошлого года, индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающих отраслях за январь на уровне 48 пунктов вновь оказался откровенно слабым, несмотря на ослабление рубля, которое теоретически должно помочь экспортерам и импортозамещению, и ускорение роста развитых экономик. Сказывается спад в потреблении и инвестициях.
На этой неделе в фокусе внимания рынков будут заседание Европейского центрального банка и данные об американской безработице за январь. "Если под давлением возможной дефляции ЕЦБ все же снизит ставку, это может простимулировать рост мировых биржевых фондовых индексов. Однако мы все же считаем, что европейские финансовые власти оставят монетарную политику без изменений и зарезервируют возможность дальнейшего снижения ставки на случай нового ухудшения экономики Старого Света, в условиях, когда обсуждаются новые кредиты Греции на сумму 10-20 млрд долл.", - считает С.Суверов.
До конца текущей недели, по мнению экспертов, российский рынок будет торговаться в диапазоне 1430-1460 пунктов по ММВБ. Что же касается более долгосрочных перспектив, эксперты не исключают сценария как роста, так и падения. Причем, подчеркивают специалисты, для пессимистичного варианта событий предпосылок больше.
Российский рынок стабилизировался на уровне 1450 пунктов по индексу ММВБ и 1300 пунктов по индексу РТС, притом что внешний фон умеренно негативный, констатирует начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Среди бумаг, торгующихся с повышением и на достаточно высоких оборотах, эксперт отмечает акции "Магнита", интерес к которым поддерживают новости о плановом высоком диапазоне размещения бумаг ритейлера "Лента". В связи со стабилизацией курса рубля чуть лучше рынка торгуются акции Сбербанка и ВТБ. Присутствуют точечные покупки в бумагах электроэнергетического сектора. Основные события ожидаются в конце недели: в США выйдет статистика по занятости в январе. "Скорее всего, в течение недели мы не увидим резких движений: до пятницы российский рынок может торговаться в узком диапазоне – 1430-1460 пунктов по индексу ММВБ", - считает И.Фоменко.
Как отмечает управляющий активами "Велес Менеджмент" Юрий Тимощенко, конец января принес долгожданное оживление на российский рынок акций – выраженный в долларах индекс РТС "вернулся" на уровни конца лета 2013г. и уже недвусмысленно целится в многолетний и много раз протестированный в качестве поддержки минимум (1200 пунктов). "Тем не менее, безостановочный поход к заветной цели вряд ли возможен без более-менее продолжительной коррекции (хотя бы в виде консолидации на текущих уровнях). Пока еще устояла под давлением продавцов поддержка на уровне 1285 пунктов, от которой в прошлом году начался осенний рост, и на этот раз мы пришли к этому же уровню на излете волны январского падения", - подчеркивает эксперт. Наиболее вероятным Ю.Тимощенко представляется следующий сценарий: рынок акций примерно неделю или две будет обживать достигнутые уровни (1285-1320 пунктов индекса РТС), после чего либо ускоренными темпами отправится разбираться с многолетним минимумом (пресловутые 1200 пунктов), либо все падение начала 2014г. ограничится тем, что мы видели в январе, а дальше будет восстановление рынка до уровней декабря 2013г. и последующий уход выше.
"В данный момент более правдоподобным представляется все-таки первый вариант, негативный для держателей длинных позиций в рынке. Для оптимистичного сценария в данный момент мало предпосылок как внутри страны, так увы и на остальных развивающихся рынках. Замедление девальвации рубля еще не дает повод утверждать, что самое страшное позади, – по большому счету это относится к большинству валют развивающихся рынков, пострадавших в январе. Судя по происходящему, мы наблюдаем очередной раунд бегства капиталов от риска в пользу доллара США и UST. Говорить о скором восстановлении рынков по крайней мере преждевременно", - резюмировал эксперт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба