Взлет австралийского доллара, позволивший вплотную приблизиться к таргету, анонсированному мною 30 января, был обусловлен как фундаментальными, так и техническими факторами. Существенный размер коротких позиций по «оззи» спровоцировал их массовое закрытие по стоп-приказам, а риторика Резервного банка Австралии в отношении собственной валюты оказалась менее агрессивной, чем ранее.
По данным отчета CFTC, на 28 января размер нетто-шортов крупных институциональных инвесторов по деривативам на австралийский доллар приблизился к отметкам, зафиксированным в августе 2013 года, максимальным за все время ведения учета. В таких условиях велик риск резкого движения в направлении, противоположном тренду, что и доказала пара AUD/USD.
Как я и предполагал, основанием для роста стало февральское заседание Резервного банка, отказавшегося от своей прежней формулировки о том, что курс национальной валюты тревожно высок. По мнению регулятора, если «оззи» продолжит снижаться, это будет способствовать сбалансированности экономики. Рынок воспринял смену настроения RBA как сигнал для покупок австралийского доллара, тем более что остальные заявления носили умеренный характер. Инфляция остается под контролем, а ее недавний рост обусловлен внешними факторами, в том числе девальвацией национальной валюты, внутренние же цены расту умеренными темпами.
После оглашения результатов заседания Резервного банка мало кто верит в возможность скорого снижения процентных ставок. По оценкам рынка процентных свопов, вероятность такого развития событий в июле упала с 23% до 18%. Таким образом, действия центробанка на некоторое время перестали угрожать «австралийцу», создавая возможность для более глубокой коррекции по отношению к гринбеку.
Довольно спокойно отреагировала пара AUD/USD на факт сворачивания американской программы QE. Ситуация на рынках развивающихся стран дала понять, что основные потери понесут именно они, развитые же страны вполне способны ощутить на себе приток инвестиций. На мой взгляд, отсутствие просадки «оззи», имеющего статус рискованной валюты G10, даже на фоне паники на рынках развивающихся стран обусловлен именно снижением опасности оттока капитала в связи с избавлением ФРС от программы покупок облигаций.
Влияние китайского фактора оказалось не столь значимым для австралийского доллара. После существенного спада деловой активности по данным HSBC в январе, официальный PMI оказался выше критической отметки 50, что несколько снизило напряженность на рынках. Рост ВВП Поднебесной можно оценивать как угодно, но до получения фактических цифр все это будет лишь предположениями.
В настоящее время в центре внимания инвесторов находятся публикации показателей, характеризующих внешнюю и розничную торговлю Австралии, а также американский рынок труда. Низкие ожидания в отношении двух первых индикаторов и завышенные в отношении занятости в США способны преподнести сюрприз «быкам» по AUD/USD. Нейтральные цифры по non-farm payrolls будут способствовать продолжению роста пары, поэтому рекомендую часть прибыли по лонгам, сформированным в конце января, зафиксировать на текущих уровнях, а оставшуюся часть позиции удерживать с таргетом 0,902-0,905.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По данным отчета CFTC, на 28 января размер нетто-шортов крупных институциональных инвесторов по деривативам на австралийский доллар приблизился к отметкам, зафиксированным в августе 2013 года, максимальным за все время ведения учета. В таких условиях велик риск резкого движения в направлении, противоположном тренду, что и доказала пара AUD/USD.
Как я и предполагал, основанием для роста стало февральское заседание Резервного банка, отказавшегося от своей прежней формулировки о том, что курс национальной валюты тревожно высок. По мнению регулятора, если «оззи» продолжит снижаться, это будет способствовать сбалансированности экономики. Рынок воспринял смену настроения RBA как сигнал для покупок австралийского доллара, тем более что остальные заявления носили умеренный характер. Инфляция остается под контролем, а ее недавний рост обусловлен внешними факторами, в том числе девальвацией национальной валюты, внутренние же цены расту умеренными темпами.
После оглашения результатов заседания Резервного банка мало кто верит в возможность скорого снижения процентных ставок. По оценкам рынка процентных свопов, вероятность такого развития событий в июле упала с 23% до 18%. Таким образом, действия центробанка на некоторое время перестали угрожать «австралийцу», создавая возможность для более глубокой коррекции по отношению к гринбеку.
Довольно спокойно отреагировала пара AUD/USD на факт сворачивания американской программы QE. Ситуация на рынках развивающихся стран дала понять, что основные потери понесут именно они, развитые же страны вполне способны ощутить на себе приток инвестиций. На мой взгляд, отсутствие просадки «оззи», имеющего статус рискованной валюты G10, даже на фоне паники на рынках развивающихся стран обусловлен именно снижением опасности оттока капитала в связи с избавлением ФРС от программы покупок облигаций.
Влияние китайского фактора оказалось не столь значимым для австралийского доллара. После существенного спада деловой активности по данным HSBC в январе, официальный PMI оказался выше критической отметки 50, что несколько снизило напряженность на рынках. Рост ВВП Поднебесной можно оценивать как угодно, но до получения фактических цифр все это будет лишь предположениями.
В настоящее время в центре внимания инвесторов находятся публикации показателей, характеризующих внешнюю и розничную торговлю Австралии, а также американский рынок труда. Низкие ожидания в отношении двух первых индикаторов и завышенные в отношении занятости в США способны преподнести сюрприз «быкам» по AUD/USD. Нейтральные цифры по non-farm payrolls будут способствовать продолжению роста пары, поэтому рекомендую часть прибыли по лонгам, сформированным в конце января, зафиксировать на текущих уровнях, а оставшуюся часть позиции удерживать с таргетом 0,902-0,905.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter