6 февраля 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию четверга ростом. ММВБ вырос на 0,73%, а РТС на фоне укрепления рубля прибавил 0,97%. Основной причиной данной динамики стала статистика по экономике США, а также рост нефтяных котировок.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
2. Индекс деловой активности в розничном секторе еврозоны.
Негативные факторы:
1. Продолжение сокращения стимулирования в США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга на положительной территории. При этом ММВБ вплотную подобрался к своему ключевому сопротивлению на уровне 1470. Здесь проходит восходящая трендовая линия, пробить которую без дополнительных драйверов будет крайне сложно. Поэтому в ближайшее время рост фондовых активов РФ может замедлиться или даже немного скорректироваться.
Одной из причин для этого может стать отсутствие новых стимулирующих программ от ЕЦБ, которых ждали от него в связи с высокой инфляцией в регионе.
В свою очередь поддержку российской валюте и фондовому рынку продолжает оказывать рост нефтяных котировок. В частности по сорту Brent подъем к текущему моменту составляет более 0,5%.
Во второй половине дня дополнительным фактором роста стала макроэкономическая статистика из США. Количество обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю снизилось до 331 тыс., а производительность труда вне сельскохозяйственного сектора выросла в четвертом квартале на 3,2%.
Таким образом, текущий внешний фон располагает к продолжению роста, но психологически важные уровни могут его немного приостановить. Поэтому новых длинных позиций пока желательно не открывать, а старые по возможности частично сокращать.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня СОЛЛЕРС (+2,5%), Татнефть (+2,8%) и Ростелеком (+2,5%).
При этом хороший рост продемонстрировали также акции КАМАЗА (+2,3%), на фоне получения выручки за 2013 год в размере более 110 млрд рублей.
В лидерах снижения Фармстандарт (-2,4%), ПИК (-1,2%) и Полюс Золото (-0,8%).
RIH4: Активных действий сейчас лучше не предпринимать
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на положительной территории и прибавляет более 0,5%. Данная динамика происходит на фоне усиления ожиданий дополнительного стимулирования от ЕЦБ. При этом RIH4 уже почти добрался до нисходящей трендовой линии в районе 133500 и вполне может немного скорректироваться.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней сместились из сильно негативных в нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 1,033 против 1,15 по состоянию на прошедшую пятницу.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 17.02.14 сейчас также находятся в нейтральном состоянии. Максимальное количество опционов пут располагается в районе 130000, что говорит об очень сильной поддержке на данной отметке, а большое скопление опционов колл находится только в районе 135000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 3 пункта. Данный момент говорит перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста, но учитывая, что совсем недавно эта разница достигала 7 пунктов, можно интерпретировать данный сигнал, как нейтральный.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открывать новые позиции пока не рекомендуется и лучше дождаться более ясной ситуации.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
2. Индекс деловой активности в розничном секторе еврозоны.
Негативные факторы:
1. Продолжение сокращения стимулирования в США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга на положительной территории. При этом ММВБ вплотную подобрался к своему ключевому сопротивлению на уровне 1470. Здесь проходит восходящая трендовая линия, пробить которую без дополнительных драйверов будет крайне сложно. Поэтому в ближайшее время рост фондовых активов РФ может замедлиться или даже немного скорректироваться.
Одной из причин для этого может стать отсутствие новых стимулирующих программ от ЕЦБ, которых ждали от него в связи с высокой инфляцией в регионе.
В свою очередь поддержку российской валюте и фондовому рынку продолжает оказывать рост нефтяных котировок. В частности по сорту Brent подъем к текущему моменту составляет более 0,5%.
Во второй половине дня дополнительным фактором роста стала макроэкономическая статистика из США. Количество обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю снизилось до 331 тыс., а производительность труда вне сельскохозяйственного сектора выросла в четвертом квартале на 3,2%.
Таким образом, текущий внешний фон располагает к продолжению роста, но психологически важные уровни могут его немного приостановить. Поэтому новых длинных позиций пока желательно не открывать, а старые по возможности частично сокращать.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня СОЛЛЕРС (+2,5%), Татнефть (+2,8%) и Ростелеком (+2,5%).
При этом хороший рост продемонстрировали также акции КАМАЗА (+2,3%), на фоне получения выручки за 2013 год в размере более 110 млрд рублей.
В лидерах снижения Фармстандарт (-2,4%), ПИК (-1,2%) и Полюс Золото (-0,8%).
RIH4: Активных действий сейчас лучше не предпринимать
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на положительной территории и прибавляет более 0,5%. Данная динамика происходит на фоне усиления ожиданий дополнительного стимулирования от ЕЦБ. При этом RIH4 уже почти добрался до нисходящей трендовой линии в районе 133500 и вполне может немного скорректироваться.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней сместились из сильно негативных в нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 1,033 против 1,15 по состоянию на прошедшую пятницу.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 17.02.14 сейчас также находятся в нейтральном состоянии. Максимальное количество опционов пут располагается в районе 130000, что говорит об очень сильной поддержке на данной отметке, а большое скопление опционов колл находится только в районе 135000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 3 пункта. Данный момент говорит перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста, но учитывая, что совсем недавно эта разница достигала 7 пунктов, можно интерпретировать данный сигнал, как нейтральный.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открывать новые позиции пока не рекомендуется и лучше дождаться более ясной ситуации.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба