7 февраля 2014 Romanov Capital
Вчера состоялось выступление главы Европейского центрального банка Марио Драги после окончания заседания финансового регулятора, в ходе которого прозвучали неожиданные для трейдеров заявления. Напомним, что ранее экономисты из 14 ведущих мировых банков высказали опасения относительно нарастающих дефляционных угроз для экономики еврозоны, о которых уже своих клиентов информировали аналитики Romanov Capital, и банковские эксперты сделали предположение о том, что на февральском или мартовском заседании произойдет снижение процентных и депозитных ставок ЕЦБ.
Но г-н Драги не согласен с оценками, данными коммерческими банками, и заявил о сохранении инфляции на низком уровне в течение продолжительного периода, но в среднесрочной перспективе она увеличится до 2% в годовом исчислении. Причиной низкой инфляции в еврозоне по его словам являются “некоторые глобальные факторы” и цены на продукты питания, энергоносители и низкий спрос. Также он высоко оценил эффект, оказываемый текущей денежно-кредитной политикой на экономику региона и не видит причин для изменений на данный момент. Процентной ставки, по словам Марио Драги, останется на текущих или более низких уровня в течение длительного периода. На февральском заседании процентная ставка ЦБ еврозоны была сохранена на уровне 0.25%. Но в ЕЦБ “склонны и готовы действовать” при поступлении негативной макроэкономической статистики.
Аналогичное мнение о том, что ситуация “совсем не дефляционная” высказали и другие участники пресс-конференции, в частности член Управляющего совета ЕЦБ Кристиан Нойер.
Участники торгов на финансовых рынках назвали комментарии управляющих “жесткими” и на этом фоне валютная пара EUR/USD выросла примерно на 100 пунктов к области 1.36, где и сейчас проходят торги по этой валютной паре. На графике внизу видно, что этот уровень выступает уровнем 38.2% коррекцией по уровням Фибоначчи для восходящего тренда.
Разумная осторожность европейских ЦБ
Состоявшееся в четверг заседание Банка Англии не принесло сюрпризов инвесторам: регулятор оставил без изменений ставку рефинансирования на уровне 0,5%, не предоставив дополнительных комментариев. Интрига вокруг политики банка сейчас заключается в том, что 12 февраля во время релиза ежеквартальных экономических прогнозов Марк Карни собирается представить обновленный forward guidance – то есть, свою стратегию коммуникации, используемую для информирования инвесторов о вероятных сроках повышения ставки в будущем. Согласно текущему ориентиру банка, вопрос о повышении ставки не рассматривается до снижения уровня безработицы в стране до 7%-го порога. Предполагалось, что эта цель будет достигнута в течение двух лет. Однако последний отчет с рынка труда зафиксировал индикатор на уровне 7,1%, что заставляет экономистов корректировать свои прогнозы, а Банк Англии — адаптировать стратегию коммуникации.
Во вчерашнем техническом обзоре мы отмечали формирование на графике GBP/USD бычьей модели Перевернутая голова и плечи. Ее наличие привело к усилению активности покупателей, в результате чего котировки поднимались с отметки 1.6285 до 1.6345. После небольшого отката на утренней сессии рост продолжился. Закрепление цены над 1.6340 станет формальным подтверждением паттерна, а целью для покупателей выступит уровень 1.6420. При этом нужно иметь в виду сильный новостной риск в виде сегодняшних данных с рынка труда США (17:30 мск).
Подобно Банку Англии, Европейский центральный банк не выразил готовности к решительным действиям. Ситуация в зоне евро отличается от британской: рекордно низкие темпы инфляции на уровне 0,7% заставляют инвесторов дисконтировать вероятность дополнительного смягчения монетарной политики. В ходе пресс-конференции по итогам заседания Марио Драги не исключил дальнейших действий и повторил намерение удерживать ставки на текущих или более низких уровнях в течение длительного периода времени. Он отметил, что низкая инфляция может осложнить экономическую корректировку внутри еврозоны, если будет иметь устойчивый характер. Вместе с тем, ряд комментариев дал причины сомневаться в том, что ЕЦБ будет действовать «на опережение». В частности, была подчеркнута важность сбора новой информации по экономическим индикаторам, была озвучена надежда на постепенное восстановление экономики еврозоны, которая стимулируется усилением внутреннего спроса.
Реакция на выступление Драги в паре EUR/USD была достаточно позитивной: с минимума сессии котировки прибавили более 100 пунктов (0,8%). День закрылся выше важного трендового сопротивления, что является хорошим сигналом для евробыков. Ключевой блок сопротивления сейчас располагается на 1.3630-1.3650. Ситуация крайне интересная в свете выхода сегодня важного отчета с рынка труда США.
Отчеты по монетарной политике РБА
В отчетах Резервного банка Австралии по монетарной политике, опубликованных сегодня утром, были затронуты очень важные показатели состояния экономики такие как: инфляция, изменение ВВП, уровень безработицы, и вопрос об изменении политики процентных ставок.
Инфляция по оценкам экономистов из РБА превысит целевой уровень в 2% - 3% и достигнет 3.25% к середине 2014 года, хотя согласно ранее данным оценкам должна была составить 2.75%. Также к началу 3 квартала 2014 года 3% увеличения достигнет и уровень базовой инфляции (изменение цен на товары в потребительской корзине без учета колебаний стоимости топлива и продуктов питания).
Также были представлены и прогнозы изменения самого важного показателя состояния экономики – Валового внутреннего продукта. Рост ВВП составит 2,25%-3,25% к концу 2014 г, а согласно ранее представленным прогнозам должен был быть чуть меньше в районе 2% - 3%. Ожидается, что рост экономики Австралии составит к концу 2015 г 3% - 4%. Ранее представленные прогнозы на этот же период составляли 2,75% - 4,25%.
Уровень безработицы по предположениям экономистов Резервного банка Австралии будет расти до тех пор, пока увеличение не “вернется к темпам тренда”. Относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики было сказано, что существует вероятность периода стабильных процентных ставок.
Также были даны оценки инвестиционной активности. Было отмечено падение инвестиций в горнодобывающую отрасль, чего и стремилось добиться правительство островного государства, но вложения вне горного сектора так и не увеличились.
Сообщенные расчеты от экономистов РБА помогут участникам торгов на финансовых рынках делать более точные прогнозы относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики. Сразу после публикации отчетов по монетарной политике РБА австралийский доллар получил поддержку на валютном рынке и стал расти в паре с долларом США (AUD/USD) и японской йеной (AUD/JPY).
Прогнозы BofA по валютам до 2016 года
Аналитики американского коммерческого банка Bank of America Merrill Lynch представили свои поквартальные прогнозы по ведущим валютным парам и кросс-курсам до 2016 года.
По их предположениям евро в долгосрочной перспективе будут снижаться в паре с долларом США (EUR/USD). Аналогичная ситуация и для японской йены, которая по предположениям экономистов банка Bank of America Merrill Lynch будет падать в парах с американской (USD/JPY) и единой европейской валютами (EUR/JPY). Укрепление доллара США предполагается и против канадского (USD/CAD), австралийского (AUD/USD) и новозеландского долларов (NZD/USD).
http://romanovcapital.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Но г-н Драги не согласен с оценками, данными коммерческими банками, и заявил о сохранении инфляции на низком уровне в течение продолжительного периода, но в среднесрочной перспективе она увеличится до 2% в годовом исчислении. Причиной низкой инфляции в еврозоне по его словам являются “некоторые глобальные факторы” и цены на продукты питания, энергоносители и низкий спрос. Также он высоко оценил эффект, оказываемый текущей денежно-кредитной политикой на экономику региона и не видит причин для изменений на данный момент. Процентной ставки, по словам Марио Драги, останется на текущих или более низких уровня в течение длительного периода. На февральском заседании процентная ставка ЦБ еврозоны была сохранена на уровне 0.25%. Но в ЕЦБ “склонны и готовы действовать” при поступлении негативной макроэкономической статистики.
Аналогичное мнение о том, что ситуация “совсем не дефляционная” высказали и другие участники пресс-конференции, в частности член Управляющего совета ЕЦБ Кристиан Нойер.
Участники торгов на финансовых рынках назвали комментарии управляющих “жесткими” и на этом фоне валютная пара EUR/USD выросла примерно на 100 пунктов к области 1.36, где и сейчас проходят торги по этой валютной паре. На графике внизу видно, что этот уровень выступает уровнем 38.2% коррекцией по уровням Фибоначчи для восходящего тренда.
Разумная осторожность европейских ЦБ
Состоявшееся в четверг заседание Банка Англии не принесло сюрпризов инвесторам: регулятор оставил без изменений ставку рефинансирования на уровне 0,5%, не предоставив дополнительных комментариев. Интрига вокруг политики банка сейчас заключается в том, что 12 февраля во время релиза ежеквартальных экономических прогнозов Марк Карни собирается представить обновленный forward guidance – то есть, свою стратегию коммуникации, используемую для информирования инвесторов о вероятных сроках повышения ставки в будущем. Согласно текущему ориентиру банка, вопрос о повышении ставки не рассматривается до снижения уровня безработицы в стране до 7%-го порога. Предполагалось, что эта цель будет достигнута в течение двух лет. Однако последний отчет с рынка труда зафиксировал индикатор на уровне 7,1%, что заставляет экономистов корректировать свои прогнозы, а Банк Англии — адаптировать стратегию коммуникации.
Во вчерашнем техническом обзоре мы отмечали формирование на графике GBP/USD бычьей модели Перевернутая голова и плечи. Ее наличие привело к усилению активности покупателей, в результате чего котировки поднимались с отметки 1.6285 до 1.6345. После небольшого отката на утренней сессии рост продолжился. Закрепление цены над 1.6340 станет формальным подтверждением паттерна, а целью для покупателей выступит уровень 1.6420. При этом нужно иметь в виду сильный новостной риск в виде сегодняшних данных с рынка труда США (17:30 мск).
Подобно Банку Англии, Европейский центральный банк не выразил готовности к решительным действиям. Ситуация в зоне евро отличается от британской: рекордно низкие темпы инфляции на уровне 0,7% заставляют инвесторов дисконтировать вероятность дополнительного смягчения монетарной политики. В ходе пресс-конференции по итогам заседания Марио Драги не исключил дальнейших действий и повторил намерение удерживать ставки на текущих или более низких уровнях в течение длительного периода времени. Он отметил, что низкая инфляция может осложнить экономическую корректировку внутри еврозоны, если будет иметь устойчивый характер. Вместе с тем, ряд комментариев дал причины сомневаться в том, что ЕЦБ будет действовать «на опережение». В частности, была подчеркнута важность сбора новой информации по экономическим индикаторам, была озвучена надежда на постепенное восстановление экономики еврозоны, которая стимулируется усилением внутреннего спроса.
Реакция на выступление Драги в паре EUR/USD была достаточно позитивной: с минимума сессии котировки прибавили более 100 пунктов (0,8%). День закрылся выше важного трендового сопротивления, что является хорошим сигналом для евробыков. Ключевой блок сопротивления сейчас располагается на 1.3630-1.3650. Ситуация крайне интересная в свете выхода сегодня важного отчета с рынка труда США.
Отчеты по монетарной политике РБА
В отчетах Резервного банка Австралии по монетарной политике, опубликованных сегодня утром, были затронуты очень важные показатели состояния экономики такие как: инфляция, изменение ВВП, уровень безработицы, и вопрос об изменении политики процентных ставок.
Инфляция по оценкам экономистов из РБА превысит целевой уровень в 2% - 3% и достигнет 3.25% к середине 2014 года, хотя согласно ранее данным оценкам должна была составить 2.75%. Также к началу 3 квартала 2014 года 3% увеличения достигнет и уровень базовой инфляции (изменение цен на товары в потребительской корзине без учета колебаний стоимости топлива и продуктов питания).
Также были представлены и прогнозы изменения самого важного показателя состояния экономики – Валового внутреннего продукта. Рост ВВП составит 2,25%-3,25% к концу 2014 г, а согласно ранее представленным прогнозам должен был быть чуть меньше в районе 2% - 3%. Ожидается, что рост экономики Австралии составит к концу 2015 г 3% - 4%. Ранее представленные прогнозы на этот же период составляли 2,75% - 4,25%.
Уровень безработицы по предположениям экономистов Резервного банка Австралии будет расти до тех пор, пока увеличение не “вернется к темпам тренда”. Относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики было сказано, что существует вероятность периода стабильных процентных ставок.
Также были даны оценки инвестиционной активности. Было отмечено падение инвестиций в горнодобывающую отрасль, чего и стремилось добиться правительство островного государства, но вложения вне горного сектора так и не увеличились.
Сообщенные расчеты от экономистов РБА помогут участникам торгов на финансовых рынках делать более точные прогнозы относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики. Сразу после публикации отчетов по монетарной политике РБА австралийский доллар получил поддержку на валютном рынке и стал расти в паре с долларом США (AUD/USD) и японской йеной (AUD/JPY).
Прогнозы BofA по валютам до 2016 года
Аналитики американского коммерческого банка Bank of America Merrill Lynch представили свои поквартальные прогнозы по ведущим валютным парам и кросс-курсам до 2016 года.
По их предположениям евро в долгосрочной перспективе будут снижаться в паре с долларом США (EUR/USD). Аналогичная ситуация и для японской йены, которая по предположениям экономистов банка Bank of America Merrill Lynch будет падать в парах с американской (USD/JPY) и единой европейской валютами (EUR/JPY). Укрепление доллара США предполагается и против канадского (USD/CAD), австралийского (AUD/USD) и новозеландского долларов (NZD/USD).
http://romanovcapital.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter