Торги на российском рынке акций во вторник, 11 февраля, начались незначительным снижением ведущих индексов. Новостной фон к открытию сессии оставался умеренно позитивным. В Японии торги не проводились в связи с национальным праздником - Днем основания государства, который японцы также считают днем основания нации и императорской династии. В Европе сессия началась повышением ведущих индексов. Инвесторы пребывали в ожидании первого доклада нового руководителя ФРС США Джанет Йеллен, которая официально вступила в должность 3 февраля. Аналитики прогнозировали, что Дж.Йеллен оставит текущий курс ФРС неизменным, сохранив верность избранной ранее стратегии, направленной на постепенное сворачивание программы количественного смягчения.
Как и ожидалось, Дж.Йеллен в своем первом выступлении перед Конгрессом не отступила от линии экс-руководителя американского регулятора Бена Бернанке, заявив, что сокращение объемов скупки облигаций продолжится, однако в целом стимулирующая политика будет действовать еще долго и после завершения этих покупок. "Я ожидаю преемственности монетарной политики в значительной степени", - заявила глава ФРС, дав понять, что продолжит курс, выбранный при Б.Бернанке. Финансовые аналитики не увидели в речи Дж.Йеллен никаких сюрпризов. "Очевидно, что она работает по тому же сценарию, что и Б.Бернанке. Мы увидим много преемственности в политике ФРС", - цитирует Reuters экономиста RBC Capital Markets Тома Порселли. По его мнению, Федеральный резерв продолжит сокращать объемы QE на 10 млрд долл. на каждом заседании вплоть до конца года.
После незначительного снижения на открытии торгов российский рынок некоторое время потоптался на месте, а затем направился вверх и во второй половине дня достиг максимальной за последние две недели отметки - 1488,75 пункта по индексу ММВБ. Однако ближе к закрытию сессии индикатор отступил от локального максимума, оставшись при этом выше 1480 пунктов.
По итогам торгов 11 февраля индекс ММВБ повысился на 0,49%, остановившись на отметке 1483,57 пункта, РТС поднялся на 0,44% - до 1341,85 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 1 трлн 837 млрд руб.
Покупки акций были умеренными
Российские акции завершили торги вторника с преобладанием позитива, однако ни покупатели, ни продавцы большого энтузиазма не проявили. Лидером роста по итогам дня стали акции "Галс-Девелопмента", поднявшиеся на 4,55%. Заметный спрос наблюдался также в бумагах Polymetal International (+2,52%), "Белона" (+2,24%), ДВМП (+2%) и привилегированных акциях Сбербанка (+1,84%).
Продажи во вторник были незначительными, в среднем ценовые колебания происходили в пределах 1-1,5%. Исключениями стали бумаги "Дикси" (-2,04%), Коршуновского ГОКа (-2,05%), "Энел ОГК-5" (-1,64%) и "ВСМПО-Ависмы" (-1,84%).
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием позитива на фоне аналогичной динамики цен на нефть во вторник, которая была вызвана предстоящим выступлением Дж.Йеллен. Кроме того, рост нефтяных котировок был связан с ожиданиями предстоящей 12 февраля публикации данных о запасах нефти и нефтепродуктов в стране. Участники рынка ожидают дальнейшего сокращения запасов нефти на терминале в Кушинге.
Снижением в отрасли завершили день акции "Сургутнефтегаза" (-0,39%) и привилегированные акции "Транснефти" (-1,47%). Остальные бумаги сектора, напротив, подросли. Газпром подорожал на 0,42%, НОВАТЭК - на 1,44%, "Газпром нефть" - на 0,87%, "Татнефть" - на 1,87%, ЛУКОЙЛ - на 1,42%, "Роснефть" - на 0,38%. Президент последней Игорь Сечин и главный исполнительный директор General Electric Джеффри Иммельт во вторник подписали соглашение об учреждении совместных предприятий. Документ был подписан в присутствии председателя правительства России Дмитрия Медведева. Соглашение направлено на расширение научно-технического сотрудничества между двумя компаниями и предусматривает на первой стадии создание двух специализированных центров. В том числе будет создан прикладной инженерный и учебный центр, целью которого станет развитие проектов "Роснефти" с использованием продукции и технологий GE Oil & Gas (дочерняя компания General Electric).
Глава ФРС не изменила ситуацию на рынках
В преддверии выступления новой главы ФРС Дж.Йеллен мировые площадки демонстрировали оптимизм, отмечает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков. Дополнительный позитив принесли новости о росте промышленного производства в Греции - греческие проблемы были одним из эпицентров углубления кредитного кризиса в мире, и улучшение ситуации в этой стране благоприятно отражается на глобальных рисках. При этом эксперт отмечает, что после выступления Дж.Йеллен ситуация на рынке мало изменилась - оно не принесло существенных неожиданностей: ФРС продолжит сворачивание QE сдержанными темпами, а восстановление рынка труда далеко от завершения. Как позитивную новость можно расценивать заявление о том, что базовая процентная ставка останется низкой и после снижения безработицы до 6,5%, заключил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: держать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 11 февраля, российский рынок показывал уверенный рост вслед за западными биржами. Все внимание инвесторов было приковано к ключевому событию дня - вечернему выступлению новой главы американского центробанка, и надежды на мягкий тон ее заявлений толкали фондовые индексы вверх. Эксперты в целом оптимистично настроены в отношении ближайшего будущего российского рынка, предупреждая, однако, что для дальнейшего уверенного подъема индекса ММВБ ему необходимо сначала преодолеть проблемную область сопротивления.
Оптимизм на российских торгах, как и на мировых биржах в целом, во вторник был связан с ожиданиями намеченного на вечер первого официального выступления Джанет Йеллен, недавно занявшей должность главы ФРС после ухода Бена Бернанке, - она выступает перед Конгрессом в 19:00 мск, так что российские инвесторы полностью отыграют это событие уже лишь в среду, 12 февраля. По словам Андрея Кочеткова, аналитика компании "Открытие-Брокер" , Дж.Йеллен известна своей принадлежностью к лагерю "голубей", и оптимисты надеются, что она подаст какие-то сигналы о менее агрессивном свертывании QE3. От нее ждут реакции на ухудшение американской статистики в январе - возможно, с учетом этих данных ФРС не будет торопиться со свертыванием стимулирования.
Судя по наблюдающемуся во вторник удешевлению доллара и росту цен на золото, от выступления Дж.Йеллен не ждут никаких намеков на закручивание гаек в монетарной политике, добавил в свою очередь старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. Между тем, по его словам, два последних отчета о занятости в США рождают противоречивые чувства: слабые данные о созданных рабочих местах заставляют думать о возможной приостановке сворачивания QE3, в то же время некоторые детали в докладах о занятости, а также уверенный тон представителей ФРС наводят инвесторов на подозрение о том, что ничего страшного в экономике Америки не происходит.
"Поэтому Дж.Йеллен может подтвердить позицию ФРС по непреклонному сворачиванию QE3, обозначив при этом степень чувствительности монетарной политики к экономическим данным. Так, она может достаточно твердо сказать, что снижение уровня официальной безработицы до целевой отметки в 6,5% (а это может случиться уже в феврале) не повлечет за собой повышение процентных ставок в ближайшем будущем", - отмечает О.Душин. Другой темой выступления Дж.Йеллен в Конгрессе может стать проблема развивающихся экономик. Как показали последние выступления управляющих ФРС, эта тема не слишком волнует США. Поэтому новая глава ФРС может указать на ограниченный урон от сворачивания QE3 для emerging markets. Соответственно, это может способствовать повышению акций на рынках этих стран, добавил эксперт.
Что же касается российского рынка, с 10 февраля аналитики ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" перешли к среднесрочной рекомендации по рынку "умеренное накапливать", рассчитывая на то, что недавние минимумы являются "дном" года. Ближайшие цели ММВБ находятся в районе 1488-1491 пункт, считает О.Душин.
С таким прогнозом согласны аналитики ИГ "Норд-Капитал" - по их мнению, следующей целью ММВБ выступает отметка 1490 пунктов, и краткосрочная техническая картина свидетельствует в пользу дальнейшего роста рынка. Но вместе с тем индекс ММВБ приближается к довольно проблемной области сопротивления 1490-1510 пунктов. "За последние три месяца мы наблюдали три неудачные попытки ее преодоления. По этой причине даже при поддержке со стороны западных рынков и нефтяных фьючерсов индекс ММВБ вновь рискует увязнуть в указанном диапазоне", - предупреждают аналитики.
Евгений Селянский, старший вице-президент ФГ БКС, тем временем считает, что тенденция к росту цен рисковых активов (они заметно подскочили в последние дни) будет продолжена. "Европейская экономика со второго полугодия 2013г. постепенно восстанавливается. Этот процесс положительно повлияет на все развивающиеся рынки, особенно на российский, уже в начале 2014г. А ослабление рубля позитивно скажется на результатах российских экспортных компаний", - говорит эксперт.
Бегство капитала из развивающихся рынков, наблюдавшееся в последние недели, окончено, уверен Е.Селянский. Он ждет продолжения укрепления рубля в ближайшее время. Вполне возможно, что пара доллар/рубль опустится в район 33-33,5 уже в феврале. Это положительно скажется на котировках акций российских банков.
Следующим крупным событием на этой неделе станет выход утром в среду январского торгового баланса КНР. "Учитывая замедление роста экономики КНР в начале года, опасаемся, что данные об экспорте и импорте разочаруют инвесторов. В связи с этим на открытии торгов среды мы предполагаем негативную неопределенность", - сообщил О.Душин из ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".
Как и ожидалось, Дж.Йеллен в своем первом выступлении перед Конгрессом не отступила от линии экс-руководителя американского регулятора Бена Бернанке, заявив, что сокращение объемов скупки облигаций продолжится, однако в целом стимулирующая политика будет действовать еще долго и после завершения этих покупок. "Я ожидаю преемственности монетарной политики в значительной степени", - заявила глава ФРС, дав понять, что продолжит курс, выбранный при Б.Бернанке. Финансовые аналитики не увидели в речи Дж.Йеллен никаких сюрпризов. "Очевидно, что она работает по тому же сценарию, что и Б.Бернанке. Мы увидим много преемственности в политике ФРС", - цитирует Reuters экономиста RBC Capital Markets Тома Порселли. По его мнению, Федеральный резерв продолжит сокращать объемы QE на 10 млрд долл. на каждом заседании вплоть до конца года.
После незначительного снижения на открытии торгов российский рынок некоторое время потоптался на месте, а затем направился вверх и во второй половине дня достиг максимальной за последние две недели отметки - 1488,75 пункта по индексу ММВБ. Однако ближе к закрытию сессии индикатор отступил от локального максимума, оставшись при этом выше 1480 пунктов.
По итогам торгов 11 февраля индекс ММВБ повысился на 0,49%, остановившись на отметке 1483,57 пункта, РТС поднялся на 0,44% - до 1341,85 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 1 трлн 837 млрд руб.
Покупки акций были умеренными
Российские акции завершили торги вторника с преобладанием позитива, однако ни покупатели, ни продавцы большого энтузиазма не проявили. Лидером роста по итогам дня стали акции "Галс-Девелопмента", поднявшиеся на 4,55%. Заметный спрос наблюдался также в бумагах Polymetal International (+2,52%), "Белона" (+2,24%), ДВМП (+2%) и привилегированных акциях Сбербанка (+1,84%).
Продажи во вторник были незначительными, в среднем ценовые колебания происходили в пределах 1-1,5%. Исключениями стали бумаги "Дикси" (-2,04%), Коршуновского ГОКа (-2,05%), "Энел ОГК-5" (-1,64%) и "ВСМПО-Ависмы" (-1,84%).
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием позитива на фоне аналогичной динамики цен на нефть во вторник, которая была вызвана предстоящим выступлением Дж.Йеллен. Кроме того, рост нефтяных котировок был связан с ожиданиями предстоящей 12 февраля публикации данных о запасах нефти и нефтепродуктов в стране. Участники рынка ожидают дальнейшего сокращения запасов нефти на терминале в Кушинге.
Снижением в отрасли завершили день акции "Сургутнефтегаза" (-0,39%) и привилегированные акции "Транснефти" (-1,47%). Остальные бумаги сектора, напротив, подросли. Газпром подорожал на 0,42%, НОВАТЭК - на 1,44%, "Газпром нефть" - на 0,87%, "Татнефть" - на 1,87%, ЛУКОЙЛ - на 1,42%, "Роснефть" - на 0,38%. Президент последней Игорь Сечин и главный исполнительный директор General Electric Джеффри Иммельт во вторник подписали соглашение об учреждении совместных предприятий. Документ был подписан в присутствии председателя правительства России Дмитрия Медведева. Соглашение направлено на расширение научно-технического сотрудничества между двумя компаниями и предусматривает на первой стадии создание двух специализированных центров. В том числе будет создан прикладной инженерный и учебный центр, целью которого станет развитие проектов "Роснефти" с использованием продукции и технологий GE Oil & Gas (дочерняя компания General Electric).
Глава ФРС не изменила ситуацию на рынках
В преддверии выступления новой главы ФРС Дж.Йеллен мировые площадки демонстрировали оптимизм, отмечает заместитель начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василий Танурков. Дополнительный позитив принесли новости о росте промышленного производства в Греции - греческие проблемы были одним из эпицентров углубления кредитного кризиса в мире, и улучшение ситуации в этой стране благоприятно отражается на глобальных рисках. При этом эксперт отмечает, что после выступления Дж.Йеллен ситуация на рынке мало изменилась - оно не принесло существенных неожиданностей: ФРС продолжит сворачивание QE сдержанными темпами, а восстановление рынка труда далеко от завершения. Как позитивную новость можно расценивать заявление о том, что базовая процентная ставка останется низкой и после снижения безработицы до 6,5%, заключил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: держать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на среду
Во вторник, 11 февраля, российский рынок показывал уверенный рост вслед за западными биржами. Все внимание инвесторов было приковано к ключевому событию дня - вечернему выступлению новой главы американского центробанка, и надежды на мягкий тон ее заявлений толкали фондовые индексы вверх. Эксперты в целом оптимистично настроены в отношении ближайшего будущего российского рынка, предупреждая, однако, что для дальнейшего уверенного подъема индекса ММВБ ему необходимо сначала преодолеть проблемную область сопротивления.
Оптимизм на российских торгах, как и на мировых биржах в целом, во вторник был связан с ожиданиями намеченного на вечер первого официального выступления Джанет Йеллен, недавно занявшей должность главы ФРС после ухода Бена Бернанке, - она выступает перед Конгрессом в 19:00 мск, так что российские инвесторы полностью отыграют это событие уже лишь в среду, 12 февраля. По словам Андрея Кочеткова, аналитика компании "Открытие-Брокер" , Дж.Йеллен известна своей принадлежностью к лагерю "голубей", и оптимисты надеются, что она подаст какие-то сигналы о менее агрессивном свертывании QE3. От нее ждут реакции на ухудшение американской статистики в январе - возможно, с учетом этих данных ФРС не будет торопиться со свертыванием стимулирования.
Судя по наблюдающемуся во вторник удешевлению доллара и росту цен на золото, от выступления Дж.Йеллен не ждут никаких намеков на закручивание гаек в монетарной политике, добавил в свою очередь старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. Между тем, по его словам, два последних отчета о занятости в США рождают противоречивые чувства: слабые данные о созданных рабочих местах заставляют думать о возможной приостановке сворачивания QE3, в то же время некоторые детали в докладах о занятости, а также уверенный тон представителей ФРС наводят инвесторов на подозрение о том, что ничего страшного в экономике Америки не происходит.
"Поэтому Дж.Йеллен может подтвердить позицию ФРС по непреклонному сворачиванию QE3, обозначив при этом степень чувствительности монетарной политики к экономическим данным. Так, она может достаточно твердо сказать, что снижение уровня официальной безработицы до целевой отметки в 6,5% (а это может случиться уже в феврале) не повлечет за собой повышение процентных ставок в ближайшем будущем", - отмечает О.Душин. Другой темой выступления Дж.Йеллен в Конгрессе может стать проблема развивающихся экономик. Как показали последние выступления управляющих ФРС, эта тема не слишком волнует США. Поэтому новая глава ФРС может указать на ограниченный урон от сворачивания QE3 для emerging markets. Соответственно, это может способствовать повышению акций на рынках этих стран, добавил эксперт.
Что же касается российского рынка, с 10 февраля аналитики ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" перешли к среднесрочной рекомендации по рынку "умеренное накапливать", рассчитывая на то, что недавние минимумы являются "дном" года. Ближайшие цели ММВБ находятся в районе 1488-1491 пункт, считает О.Душин.
С таким прогнозом согласны аналитики ИГ "Норд-Капитал" - по их мнению, следующей целью ММВБ выступает отметка 1490 пунктов, и краткосрочная техническая картина свидетельствует в пользу дальнейшего роста рынка. Но вместе с тем индекс ММВБ приближается к довольно проблемной области сопротивления 1490-1510 пунктов. "За последние три месяца мы наблюдали три неудачные попытки ее преодоления. По этой причине даже при поддержке со стороны западных рынков и нефтяных фьючерсов индекс ММВБ вновь рискует увязнуть в указанном диапазоне", - предупреждают аналитики.
Евгений Селянский, старший вице-президент ФГ БКС, тем временем считает, что тенденция к росту цен рисковых активов (они заметно подскочили в последние дни) будет продолжена. "Европейская экономика со второго полугодия 2013г. постепенно восстанавливается. Этот процесс положительно повлияет на все развивающиеся рынки, особенно на российский, уже в начале 2014г. А ослабление рубля позитивно скажется на результатах российских экспортных компаний", - говорит эксперт.
Бегство капитала из развивающихся рынков, наблюдавшееся в последние недели, окончено, уверен Е.Селянский. Он ждет продолжения укрепления рубля в ближайшее время. Вполне возможно, что пара доллар/рубль опустится в район 33-33,5 уже в феврале. Это положительно скажется на котировках акций российских банков.
Следующим крупным событием на этой неделе станет выход утром в среду январского торгового баланса КНР. "Учитывая замедление роста экономики КНР в начале года, опасаемся, что данные об экспорте и импорте разочаруют инвесторов. В связи с этим на открытии торгов среды мы предполагаем негативную неопределенность", - сообщил О.Душин из ИК "Церих Кэпитал Менеджмент".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба