12 февраля 2014 ForexCrunch.com
Форекс-трейдеры постоянно озадачены необходимостью ежедневно и ежечасно обрабатывать огромное количество информации. Каждый день новые мировые события и свежие релизы экономических данных бросают вызов устойчивости глобальной картины, и понимание истинной природы и последствий таких событий является, возможно, самым трудным моментом для трейдера.
Однако, часто будет мудрее проигнорировать большую часть «актуальных» новостей и вместо этого сосредоточиться на фундаментальных факторах, которые сильнее всего влияют на валютные курсы.
Разница в процентных ставках
В краткосрочном плане различия в процентных ставках валют между странами, а еще точнее, прогнозы по разности процентных ставок между странами, являются, пожалуй, самым важным определяющим фактором того, куда в ближайшей перспективе рынки «направятся».
Процентные ставки довольно тесно связаны с инфляцией, и в странах с более высокой инфляцией более вероятно поднятие ставки, тогда как в странах с более низкой инфляцией вероятно их снижение.
В целом рост ставок обычно является повышательным фактором для валюты, поскольку он поощряет торговлю «керри-трейд». Кроме того, при попытках сократить инфляцию более высокие ставки делают продукты из этой страны станут более доступными для иностранных покупателей.
С другой стороны, снижение ставок приводит к обесцениванию валюты.
Долг
Правительства разных стран всегда с энтузиазмом стремились использовать свою казну для оплаты государственных расходов, однако, когда эти расходы выходят из-под контроля, иногда может развиваться крупный бюджетный дефицит. Чтобы покрыть дефицит, правительства обычно применяют включение «денежного» печатного станка, что вообще-то приводит к более высокой инфляции на долгое время. Кроме того, правительство может сократить цену на некоторые из своих финансовых активов, чтобы сделать их более привлекательными для иностранных инвесторов. Это, наряду с более высокой инфляцией, сокращает спрос на валюту и, как очевидно, она падает в цене.
И если возникнут какие-либо сомнения, что правительство не сможет выполнять свои долговые обязательства, то валюта, вероятно, снизится в цене еще больше. Одним из верных и оправданных решений еще до инвестирования будет проверка долгового рейтинга страны, установленного одним из крупных и ответственных рейтинговых агентств, такими, как, например, Moody's.
Политическая стабильность
Валютные трейдеры, так же, как и инвесторы на фондовом рынке, также уделяют много внимания политическим рискам, минимальным в странах с развитых или перспективных странах, и максимальным в самых бедных странах с коррумпированным или ведущим войну правительством. Именно по этой причине фирмы, занимающиеся экономическими исследованиями, тратят крупные средства, подготавливая детализированные отчеты по рискам в каждой стране, валюта которой находится в свободном обращении.
Валюта стран с высоким уровнем политических рисков и экономической неустойчивости меньше пользуется спросом, и она будет обесцениваться. Политическая нестабильность, с одной стороны, приводит к более высокому уровню инфляции, поскольку правительства тратят деньги, чтобы достигать своих зачастую сомнительных целей. Кроме того, странам с высокими уровнями политических рисков свойственна неопределенность в экономических перспективах. Поэтому трейдеры предпочитают не размещать свои деньги в таких «зонах риска».
http://www.forex.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Однако, часто будет мудрее проигнорировать большую часть «актуальных» новостей и вместо этого сосредоточиться на фундаментальных факторах, которые сильнее всего влияют на валютные курсы.
Разница в процентных ставках
В краткосрочном плане различия в процентных ставках валют между странами, а еще точнее, прогнозы по разности процентных ставок между странами, являются, пожалуй, самым важным определяющим фактором того, куда в ближайшей перспективе рынки «направятся».
Процентные ставки довольно тесно связаны с инфляцией, и в странах с более высокой инфляцией более вероятно поднятие ставки, тогда как в странах с более низкой инфляцией вероятно их снижение.
В целом рост ставок обычно является повышательным фактором для валюты, поскольку он поощряет торговлю «керри-трейд». Кроме того, при попытках сократить инфляцию более высокие ставки делают продукты из этой страны станут более доступными для иностранных покупателей.
С другой стороны, снижение ставок приводит к обесцениванию валюты.
Долг
Правительства разных стран всегда с энтузиазмом стремились использовать свою казну для оплаты государственных расходов, однако, когда эти расходы выходят из-под контроля, иногда может развиваться крупный бюджетный дефицит. Чтобы покрыть дефицит, правительства обычно применяют включение «денежного» печатного станка, что вообще-то приводит к более высокой инфляции на долгое время. Кроме того, правительство может сократить цену на некоторые из своих финансовых активов, чтобы сделать их более привлекательными для иностранных инвесторов. Это, наряду с более высокой инфляцией, сокращает спрос на валюту и, как очевидно, она падает в цене.
И если возникнут какие-либо сомнения, что правительство не сможет выполнять свои долговые обязательства, то валюта, вероятно, снизится в цене еще больше. Одним из верных и оправданных решений еще до инвестирования будет проверка долгового рейтинга страны, установленного одним из крупных и ответственных рейтинговых агентств, такими, как, например, Moody's.
Политическая стабильность
Валютные трейдеры, так же, как и инвесторы на фондовом рынке, также уделяют много внимания политическим рискам, минимальным в странах с развитых или перспективных странах, и максимальным в самых бедных странах с коррумпированным или ведущим войну правительством. Именно по этой причине фирмы, занимающиеся экономическими исследованиями, тратят крупные средства, подготавливая детализированные отчеты по рискам в каждой стране, валюта которой находится в свободном обращении.
Валюта стран с высоким уровнем политических рисков и экономической неустойчивости меньше пользуется спросом, и она будет обесцениваться. Политическая нестабильность, с одной стороны, приводит к более высокому уровню инфляции, поскольку правительства тратят деньги, чтобы достигать своих зачастую сомнительных целей. Кроме того, странам с высокими уровнями политических рисков свойственна неопределенность в экономических перспективах. Поэтому трейдеры предпочитают не размещать свои деньги в таких «зонах риска».
Перевод: Forex.ru По материалам: ForexCrunch.com
http://www.forex.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу