Торги на российском рынке акций в четверг, 13 февраля, начались снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал ухудшившийся внешний новостной фон. Фондовые торги в Японии 13 февраля закрылись снижением индекса Nikkei на 1,79% на фоне замедления на американском рынке.
Фондовые торги в Европе 13 февраля открылись понижением ведущих индексов региона. Макростатистики в четверг почти не было, поэтому инвесторы переключились на корпоративную отчетность. Несколько крупных банков и концернов региона опубликовали свои результаты еще до открытия торговой сессии. Так, французский банк BNP Paribas рапортовал о снижении чистой прибыли в 2013г. на 26% (до 4,83 млрд евро). Дивиденды на акцию в 2013г. планируется сохранить на уровне 1,5 евро, однако это решение еще подлежит утверждению на совете директоров. Аналитики Bloomberg ожидали значения показателя до 1,75 евро. А вот результаты немецкого Commerzbank превысили ожидания экспертов. В 2013г. банк увеличил чистую прибыль до 78 млн евро против убытка в 47 млн евро годом ранее. Аналитики предполагали, что это значение будет втрое меньше – около 23 млн евро. Чистый убыток британского банка Lloyds в 2013г. сократился почти вдвое, однако результаты все равно не оправдали ожиданий экспертов: 838 млн фунтов стерлингов (1,38 млрд долл. убытка) против 1,47 млрд фунтов годом ранее. Консенсус-прогноз по чистому убытку был на уровне 519 млн фунтов (853 млн долл.). Автоконцерн Renault отчитался о росте скорректированной прибыли на 59% – до 1,24 млрд евро в 2013г. с 782 млн евро годом ранее.
И без того не слишком оптимистичный настрой игроков ухудшили новости из Греции, где уровень безработицы с учетом сезонной коррекции в ноябре 2013г. вырос по сравнению с предыдущим месяцем и достиг нового рекорда – 28%.
Опубликованная во второй половине дня американская макростатистика не порадовала участников рынка. В США количество первичных обращений за пособием по безработице за рабочую неделю, которая завершилась 7 февраля 2014г., повысилось до 339 тыс. Аналитики прогнозировали, что показатель составит 330 тыс. Среднее количество первичных обращений в США за четыре недели (по 7 февраля 2014г.) составило 336 тыс. 750 против пересмотренного показателя в 333 тыс. 250 заявок за предыдущий четырехнедельный период.
Объем розничных продаж в США в январе 2014г. снизился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом аналитики ожидали нулевого изменения продаж. Данные за декабрь 2013г. были пересмотрены. Ранее сообщалось, что объем розничных продаж за декабрь 2013г. вырос на 0,2%. По новым данным, объем розничных продаж за декабрь 2013г. сократился на 0,1%.
Из российской макростатистики стоит отметить обновление золотовалютными резервами РФ почти трехлетнего минимума. Объем международных резервов России по состоянию на 7 февраля 2014г. составил 490,2 млрд долл. против 498,9 млрд долл. на 31 января 2014г., сообщил Банк России. Таким образом, золотовалютные резервы Банка России уменьшились за отчетную неделю на 8,7 млрд долл., или на 1,7%.
После негативного начала торгов рынок большую часть дня оставался в боковом диапазоне в районе отметки 1490 пунктов по ММВБ. Однако публикация не слишком впечатляющей макростатистики из США определила завершение торгов: рынок вышел из "боковика" и скатился вниз почти на 20 пунктов.
По итогам торгов 13 февраля индекс ММВБ понизился на 1,16% и остановился на отметке 1478,62 пункта, РТС упал на 2,33% – до 1321,61 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 445 млрд 113 млн руб.
Покупатели были немногочисленными
Российские акции завершили торги в целом негативно. В среднем акции по итогам торгов потеряли более 1% стоимости. Наибольшим снижением отметились бумаги ДВМП (-6,35%), "Фармстандарта" (-4,39%), АФК "Система" (-3,29%), "М.Видео" (-2,81%), МТС (-2,74%) и "Уралкалия" (-2,25%).
Покупки на этот раз были немногочисленными. Стоит отметить рост на 10,35% стоимости акций ЧЦЗ, на 2,79% – "ФосАгро", на 1,56% – ТМК, на 1,13% – "Мечела".
Нефтегазовый сектор завершил торги снижением, чему способствовала негативная динамика цен на нефть в четверг. Отрицательная динамика была вызвана технической коррекцией и ослаблением интереса к покупкам. Накануне официальная цена нефти WTI (Light Sweet) достигла максимального значения почти за четыре месяца - 100,37 долл./барр. Ее котировки впервые с середины октября 2013г. превысили 101 долл. и достигли значения 101,38 долл./барр., что обеспечило премию для фиксации прибыли. Продажи нефти WTI дополнительно были обусловлены более существенным, чем прогнозировали эксперты, недельным увеличением в США запасов сырой нефти. Официальная цена нефти Brent с начала текущей недели остается ниже отметки 109 долл./барр. Интерес к активным покупкам нефти Brent ослабел после того, как на торгах 10 февраля ее котировки достигли максимального значения за шесть недель - 109,75 долл./барр., что также обеспечило спекулятивную премию для продаж.
Исключением из общего негатива стали лишь привилегированные акции "Транснефти", поднявшиеся на 1,5%. Остальные бумаги сектора по итогам дня подешевели. "Роснефть" опустилась на 1,84%, "Татнефть" - на 1,13%, акции "Сургутнефтегаза" - на 1,41%, "Газпром нефти" - на 1,67%, ЛУКОЙЛа - на 0,06%, НОВАТЭКа - на 1,19%.
Акции Газпрома снизились на 1,68%. Федеральная служба по тарифам (ФСТ) в ближайшее время направит в правительство РФ проект постановления, предусматривающий возможность продажи газа Газпромом на внутреннем рынке со скидкой до 15% к регулируемым оптовым ценам. Сейчас документ дорабатывается. Как сообщил заместитель начальника департамента экономической экспертизы и ценообразования Газпрома Василий Смирнов, в настоящий момент концерн ожидает выхода проекта постановления, до этого момента приемлемый диапазон скидки пока обсуждать рано. Ранее В.Смирнов отмечал, что Газпром сможет предоставлять скидки на газ для российских потребителей на уровне не более 5-7% от цены ФСТ РФ, отметив при этом, что рентабельность внутренних поставок составляет 4,8%.
В пятницу рынок будет консолидироваться
Как и ожидалось, торги в США начались в "красной" зоне на фоне слабой статистики розничных продаж, отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков. Этот негатив, по мнению эксперта, вероятнее всего, будет отыгрываться в пятницу на открытии. "Поэтому мы ожидаем консолидации российского рынка в пределах 1470-1485 пунктов по ММВБ. Из значимой статистики, которая будет опубликована в пятницу, мы выделяем данные о ВВП в еврозоне и Германии, а также показатели промышленного производства в США", – заключил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: держать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 13 февраля, российский фондовый рынок открылся снижением, однако затем пошел в рост, достиг к полудню дневного максимума - 1492,37 пункта по ММВБ, а дальше только падал. Как отмечают аналитики, в четверг фондовые рынки делают паузу. Впрочем, они надеются, что новое выступление главы ФРС Джанет Йеллен вечером в четверг собьет "медвежьи" настроения, и ждут позитивного открытия в пятницу, 14 февраля.
Российский рынок в четверг корректировался. Поводом для коррекции, как полагает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, послужила динамика американских бирж, которые накануне завершили торговую сессию понижением на фоне корпоративных новостей. Инвесторы ждут данных статистики из США, которая, по расчетам эксперта, будет сильной, что приблизит индекс ММВБ к цели - 1500 пунктов. В целом же никаких корпоративных идей на рынке нет, большинство "фишек" торговалось в красной зоне, под давлением ослабления рубля находились акции банковского сектора, указывает И.Фоменко.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, кажется, что февральский отскок на рынках развитых стран теряет свой драйв. Инвесторы отыграли часть январских потерь на предположениях, что рост американской экономики в 2014г. ускорится, а проблемы развивающихся стран из-за сворачивания QE3 окажутся не слишком большими. Однако отчет Cisco (в среду, 12 февраля) опять привлек внимание к проблеме emerging markets. И в четверг фондовые рынки берут паузу. Cisco же сообщила о падении на 3% продаж в развивающихся странах после падения на 10% в предыдущем квартале. При этом продажи в страны BRIC упали на 10%.
Важным событием дня для инвесторов стал выход в 17:30 мск данных о розничных продажах в США, который не оправдал ожиданий. Сильные показатели внешней торговли Китая и ожидания данных ВВП еврозоны могут компенсировать слабую розницу в розницу в США, считает О.Душин. Определенные надежды он возлагает и на выступление главы ФРС перед сенатским комитетом. По его мнению, слова Дж.Йеллен могут сбить "медвежьи" настроения, усилившиеся после отчета Cisco, и открытие в пятницу окажется позитивным. Одновременно эксперт напоминает, что перед открытием ММВБ выйдут данные об инфляции в КНР, от которой ждут замедления.
Предпринятая еще накануне попытка штурма значимой области сопротивления, расположенной в районе 1490-1510 пунктов по ММВБ, в четверг вновь потерпела неудачу. Как напоминают аналитики ИГ "Норд-Капитал", за последние три месяца рынок уже трижды разворачивался вниз в этом диапазоне. Поэтому, полагают они, вблизи текущих уровней возрастает риск развития волны коррекционных распродаж. Впрочем, не исключают эксперты и варианта коррекции в виде боковых колебаний.
По словам экспертов, ухудшающийся внешний фон говорит не в пользу покупателей. Кроме того, локальный рынок нуждается в разгрузке перекупленности, накопившейся в ходе недавнего стремительного повышения.
Заместитель директора аналитического департамента "Альпари" Дарья Желаннова также подчеркивает, что новая "бычья" попытка штурмовать 1500 пунктов по ММВБ, как и ожидалось, с треском провалилась. Теперь, по ее расчетам, последует период охлаждения, после которого инвесторы снова будут искать повод приблизиться к желанной цели.
"Снижение российского рынка является не более чем обычной коррекцией к недавнему росту и не имеет ровным счетом никаких фундаментальных предпосылок", - уверен эксперт ФГ БКС Иван Копейкин.
Фондовые торги в Европе 13 февраля открылись понижением ведущих индексов региона. Макростатистики в четверг почти не было, поэтому инвесторы переключились на корпоративную отчетность. Несколько крупных банков и концернов региона опубликовали свои результаты еще до открытия торговой сессии. Так, французский банк BNP Paribas рапортовал о снижении чистой прибыли в 2013г. на 26% (до 4,83 млрд евро). Дивиденды на акцию в 2013г. планируется сохранить на уровне 1,5 евро, однако это решение еще подлежит утверждению на совете директоров. Аналитики Bloomberg ожидали значения показателя до 1,75 евро. А вот результаты немецкого Commerzbank превысили ожидания экспертов. В 2013г. банк увеличил чистую прибыль до 78 млн евро против убытка в 47 млн евро годом ранее. Аналитики предполагали, что это значение будет втрое меньше – около 23 млн евро. Чистый убыток британского банка Lloyds в 2013г. сократился почти вдвое, однако результаты все равно не оправдали ожиданий экспертов: 838 млн фунтов стерлингов (1,38 млрд долл. убытка) против 1,47 млрд фунтов годом ранее. Консенсус-прогноз по чистому убытку был на уровне 519 млн фунтов (853 млн долл.). Автоконцерн Renault отчитался о росте скорректированной прибыли на 59% – до 1,24 млрд евро в 2013г. с 782 млн евро годом ранее.
И без того не слишком оптимистичный настрой игроков ухудшили новости из Греции, где уровень безработицы с учетом сезонной коррекции в ноябре 2013г. вырос по сравнению с предыдущим месяцем и достиг нового рекорда – 28%.
Опубликованная во второй половине дня американская макростатистика не порадовала участников рынка. В США количество первичных обращений за пособием по безработице за рабочую неделю, которая завершилась 7 февраля 2014г., повысилось до 339 тыс. Аналитики прогнозировали, что показатель составит 330 тыс. Среднее количество первичных обращений в США за четыре недели (по 7 февраля 2014г.) составило 336 тыс. 750 против пересмотренного показателя в 333 тыс. 250 заявок за предыдущий четырехнедельный период.
Объем розничных продаж в США в январе 2014г. снизился на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом аналитики ожидали нулевого изменения продаж. Данные за декабрь 2013г. были пересмотрены. Ранее сообщалось, что объем розничных продаж за декабрь 2013г. вырос на 0,2%. По новым данным, объем розничных продаж за декабрь 2013г. сократился на 0,1%.
Из российской макростатистики стоит отметить обновление золотовалютными резервами РФ почти трехлетнего минимума. Объем международных резервов России по состоянию на 7 февраля 2014г. составил 490,2 млрд долл. против 498,9 млрд долл. на 31 января 2014г., сообщил Банк России. Таким образом, золотовалютные резервы Банка России уменьшились за отчетную неделю на 8,7 млрд долл., или на 1,7%.
После негативного начала торгов рынок большую часть дня оставался в боковом диапазоне в районе отметки 1490 пунктов по ММВБ. Однако публикация не слишком впечатляющей макростатистики из США определила завершение торгов: рынок вышел из "боковика" и скатился вниз почти на 20 пунктов.
По итогам торгов 13 февраля индекс ММВБ понизился на 1,16% и остановился на отметке 1478,62 пункта, РТС упал на 2,33% – до 1321,61 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 445 млрд 113 млн руб.
Покупатели были немногочисленными
Российские акции завершили торги в целом негативно. В среднем акции по итогам торгов потеряли более 1% стоимости. Наибольшим снижением отметились бумаги ДВМП (-6,35%), "Фармстандарта" (-4,39%), АФК "Система" (-3,29%), "М.Видео" (-2,81%), МТС (-2,74%) и "Уралкалия" (-2,25%).
Покупки на этот раз были немногочисленными. Стоит отметить рост на 10,35% стоимости акций ЧЦЗ, на 2,79% – "ФосАгро", на 1,56% – ТМК, на 1,13% – "Мечела".
Нефтегазовый сектор завершил торги снижением, чему способствовала негативная динамика цен на нефть в четверг. Отрицательная динамика была вызвана технической коррекцией и ослаблением интереса к покупкам. Накануне официальная цена нефти WTI (Light Sweet) достигла максимального значения почти за четыре месяца - 100,37 долл./барр. Ее котировки впервые с середины октября 2013г. превысили 101 долл. и достигли значения 101,38 долл./барр., что обеспечило премию для фиксации прибыли. Продажи нефти WTI дополнительно были обусловлены более существенным, чем прогнозировали эксперты, недельным увеличением в США запасов сырой нефти. Официальная цена нефти Brent с начала текущей недели остается ниже отметки 109 долл./барр. Интерес к активным покупкам нефти Brent ослабел после того, как на торгах 10 февраля ее котировки достигли максимального значения за шесть недель - 109,75 долл./барр., что также обеспечило спекулятивную премию для продаж.
Исключением из общего негатива стали лишь привилегированные акции "Транснефти", поднявшиеся на 1,5%. Остальные бумаги сектора по итогам дня подешевели. "Роснефть" опустилась на 1,84%, "Татнефть" - на 1,13%, акции "Сургутнефтегаза" - на 1,41%, "Газпром нефти" - на 1,67%, ЛУКОЙЛа - на 0,06%, НОВАТЭКа - на 1,19%.
Акции Газпрома снизились на 1,68%. Федеральная служба по тарифам (ФСТ) в ближайшее время направит в правительство РФ проект постановления, предусматривающий возможность продажи газа Газпромом на внутреннем рынке со скидкой до 15% к регулируемым оптовым ценам. Сейчас документ дорабатывается. Как сообщил заместитель начальника департамента экономической экспертизы и ценообразования Газпрома Василий Смирнов, в настоящий момент концерн ожидает выхода проекта постановления, до этого момента приемлемый диапазон скидки пока обсуждать рано. Ранее В.Смирнов отмечал, что Газпром сможет предоставлять скидки на газ для российских потребителей на уровне не более 5-7% от цены ФСТ РФ, отметив при этом, что рентабельность внутренних поставок составляет 4,8%.
В пятницу рынок будет консолидироваться
Как и ожидалось, торги в США начались в "красной" зоне на фоне слабой статистики розничных продаж, отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков. Этот негатив, по мнению эксперта, вероятнее всего, будет отыгрываться в пятницу на открытии. "Поэтому мы ожидаем консолидации российского рынка в пределах 1470-1485 пунктов по ММВБ. Из значимой статистики, которая будет опубликована в пятницу, мы выделяем данные о ВВП в еврозоне и Германии, а также показатели промышленного производства в США", – заключил эксперт.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: держать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
В четверг, 13 февраля, российский фондовый рынок открылся снижением, однако затем пошел в рост, достиг к полудню дневного максимума - 1492,37 пункта по ММВБ, а дальше только падал. Как отмечают аналитики, в четверг фондовые рынки делают паузу. Впрочем, они надеются, что новое выступление главы ФРС Джанет Йеллен вечером в четверг собьет "медвежьи" настроения, и ждут позитивного открытия в пятницу, 14 февраля.
Российский рынок в четверг корректировался. Поводом для коррекции, как полагает начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, послужила динамика американских бирж, которые накануне завершили торговую сессию понижением на фоне корпоративных новостей. Инвесторы ждут данных статистики из США, которая, по расчетам эксперта, будет сильной, что приблизит индекс ММВБ к цели - 1500 пунктов. В целом же никаких корпоративных идей на рынке нет, большинство "фишек" торговалось в красной зоне, под давлением ослабления рубля находились акции банковского сектора, указывает И.Фоменко.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, кажется, что февральский отскок на рынках развитых стран теряет свой драйв. Инвесторы отыграли часть январских потерь на предположениях, что рост американской экономики в 2014г. ускорится, а проблемы развивающихся стран из-за сворачивания QE3 окажутся не слишком большими. Однако отчет Cisco (в среду, 12 февраля) опять привлек внимание к проблеме emerging markets. И в четверг фондовые рынки берут паузу. Cisco же сообщила о падении на 3% продаж в развивающихся странах после падения на 10% в предыдущем квартале. При этом продажи в страны BRIC упали на 10%.
Важным событием дня для инвесторов стал выход в 17:30 мск данных о розничных продажах в США, который не оправдал ожиданий. Сильные показатели внешней торговли Китая и ожидания данных ВВП еврозоны могут компенсировать слабую розницу в розницу в США, считает О.Душин. Определенные надежды он возлагает и на выступление главы ФРС перед сенатским комитетом. По его мнению, слова Дж.Йеллен могут сбить "медвежьи" настроения, усилившиеся после отчета Cisco, и открытие в пятницу окажется позитивным. Одновременно эксперт напоминает, что перед открытием ММВБ выйдут данные об инфляции в КНР, от которой ждут замедления.
Предпринятая еще накануне попытка штурма значимой области сопротивления, расположенной в районе 1490-1510 пунктов по ММВБ, в четверг вновь потерпела неудачу. Как напоминают аналитики ИГ "Норд-Капитал", за последние три месяца рынок уже трижды разворачивался вниз в этом диапазоне. Поэтому, полагают они, вблизи текущих уровней возрастает риск развития волны коррекционных распродаж. Впрочем, не исключают эксперты и варианта коррекции в виде боковых колебаний.
По словам экспертов, ухудшающийся внешний фон говорит не в пользу покупателей. Кроме того, локальный рынок нуждается в разгрузке перекупленности, накопившейся в ходе недавнего стремительного повышения.
Заместитель директора аналитического департамента "Альпари" Дарья Желаннова также подчеркивает, что новая "бычья" попытка штурмовать 1500 пунктов по ММВБ, как и ожидалось, с треском провалилась. Теперь, по ее расчетам, последует период охлаждения, после которого инвесторы снова будут искать повод приблизиться к желанной цели.
"Снижение российского рынка является не более чем обычной коррекцией к недавнему росту и не имеет ровным счетом никаких фундаментальных предпосылок", - уверен эксперт ФГ БКС Иван Копейкин.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба