Торги на российском рынке акций в среду, 19 февраля, начались снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал умеренно негативный внешний фон. Фондовые торги в Японии 19 февраля завершились понижением индекса Nikkei, который отступил с максимальных за последние две с половиной недели значений, достигнутых накануне. Причиной снижения стало желание инвесторов зафиксировать прибыль по бумагам финансового сектора и компаний-экпортеров в связи с паузой в ослаблении иены. Определенное беспокойство игроков на японском рынке вызывала запланированная на среду публикация протоколов последнего заседания Комитета по открытому рынку (FOMC) ФРС США. Инвесторы рассчитывают, что публикация прольет свет на дальнейшую политику ФРС по вопросам QE3.
Фондовые торги в Европе 19 февраля открылись умеренным снижением ведущих индексов региона в преддверии данных о строительстве новых домов в США. Однако публикация американской макростатистики долгожданного позитива не принесла: объем начатого строительства в январе 2014г. составил 0,88 млн домов, тогда как аналитики прогнозировали 0,95 млн.
Во второй половине дня Росстат опубликовал блок макростатистики. В частности, по данным ведомства, инфляция в России в период с 11 по 17 февраля 2014г. составила 0,2%, с начала февраля 2014г. - 0,5%, с начала 2014г. - 1,1%. Ведомство отмечает, что с начала февраля в 2013г. рост цен составил 0,3%, а в целом за февраль 2013г. инфляция в РФ составила 0,6%. Объем строительства в России по итогам января 2014г. по сравнению с аналогичным периодом 2013г. снизился на 5,4% и составил 254,7 млрд руб. При этом, по данным Росстата, в январе 2014г. организациями всех форм собственности было построено 4,6 млн кв. м нового жилья, что на 29,1% больше, чем в январе 2013г.
Росстат также сообщил, что реальные располагаемые денежные доходы населения России (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на инфляцию) в январе 2014г. снизились по сравнению с январем 2013г. на 1,5%. По сравнению с декабрем 2013г. показатель снизился на 52,2%.
После негативного начала торгов рынок некоторое время оставался на месте, удерживаясь при этом выше отметки 1500 пунктов по ММВБ. Однако затем в атаку перешли продавцы и смогли продавить индекс ММВБ под этот рубеж. До конца торгов индикатор так и не сумел выбраться к уровням открытия.
По итогам торгов 19 февраля индекс ММВБ понизился на 1,24% и остановился на отметке 1485,60 пункта, РТС упал на 2,80% - до 1306,00 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 517 млрд 75 млн руб.
Энергетики и металлурги подверглись распродажам
Российские акции завершили торги в целом негативно, среднее снижение по рынку составляло 1,5-2%. Наибольшие потери понесли акции ТМК, упавшие на 10,91%. И в целом металлургический сектор подвергся распродажам. "Полюс Золото" подешевело на 3,86%, "Северсталь" - на 2,54%, НЛМК - на 1,99%, ММК - на 1,87%. Исключением стал "Норникель", поднявшийся на 0,16%.
Кроме того, группа "Разгуляй" подешевела на 3,01%, КТК - на 4,83%, МТС - на 2,58%, "Ростелеком" - на 2,85%, АФК "Система" - на 3,5%, ФСК ЕЭС - на 2,80%, "Интер РАО" - на 2,35%.
Ростом отметились лишь немногочисленные бумаги. Среди них группа "ПИК" (+1,59%), "Магнит" (+1,65%), АК "АЛРОСА" (+1,05%), Qiwi Plc (+2,10%).
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно и в целом выглядел сильнее рынка на фоне роста нефтяных фьючерсов в среду вечером. Однако днем нефть торговалась без единой тенденции. Положительная динамика котировок нефти WTI была технически обусловлена сохранением повышенного спроса на котельное топливо в связи с сильными морозами на американском Среднем Западе. Тем временем котировки нефти Brent снижались из-за технической коррекции, однако пока остаются выше отметки 110 долл./барр.
Рост по итогам торгов показали акции "Сургутнефтегаза" (+0,05%), "Башнефти" (+0,68%), "Газпром нефти" (+1,56%), привилегированные акции "Транснефти" (+0,83%%). Остальные бумаги сектора завершили день потерями. Наибольшее снижение показал Газпром (-3,46%), дешевевший из-за опасений сокращения поставок газа на Украину. Кроме того, на 1,09% опустилась "Роснефть", на 0,36% - "Татнефть", на 0,16% - НОВАТЭК, на 0,66% - ЛУКОЙЛ. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по стандартам US GAAP в 2013г. снизилась на 30,2% - до 7,627 млрд долл. против 10,925 млрд долл. в предыдущем году. Чистая прибыль, относящаяся к ОАО "ЛУКОЙЛ", сократилась на 28,8% и составила 7,832 млрд долл.
На рынке возможна масштабная коррекция
Публикация финансовых результатов ЛУКОЙЛа значительно ухудшила настроения на рынке и привела к распродаже акций нефтяного сектора и газовых компаний, комментирует итоги торгов старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков. По его словам, эскалация конфликта на Украине ставит под угрозу безопасность поставок российского газа в Европу. Это весьма негативно для котировок акций Газпрома, до половины экспортных продаж которого идет через Украину. Ближе к закрытию торгов вышли негативные данные о строительстве домов в США. Это, по словам эксперта, может свидетельствовать о том, что сокращение финансирования в рамках QE3 все-таки начало оказывать негативное влияние на реальный сектор. "Следует учесть, что для американских инвесторов динамика рынка недвижимости является одним из ключевых экономических индикаторов, а это значит, что в ближайшие дни мы увидим масштабную коррекцию на рынке акций", - заключил он.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Оптимизм на российском рынке в среду, 19 февраля, закончился в полдень, когда был достигнут дневной максимум - 1507,85 пункта по ММВБ. Дальше были сплошной пессимизм и падение. Правда, некоторые аналитики и в этой ситуации не исключают позитивного открытия в четверг, но предупреждают, что среднесрочный взгляд на рынок ухудшился, поскольку индекс ММВБ не удержался выше 1500 пунктов.
Покупка валюты стимулирует уход из фондовой секции и продажу российских акций. Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, ситуация на европейских рынках выглядит смешанной, и пока цена нефти марку Brent находится выше 110 долл./барр., винить в коррекции рынка акций в среду можно только Минфин РФ. Согласно избранной финансовой политике, Минфин в любом случае должен переводить рублевые средства Резервного фонда в доллары. Подобная предусмотрительность помимо решения прагматических задач сохранности государственных накоплений поддерживает и Казначейство США.
"Абсурдность ситуации, которая продолжается десятилетия, сегодня подчеркивается повышением JPMorgan рейтинга Индонезии и Филиппин, акции которых стоят гораздо дороже российских активов. В России такой чести удостаивается только нефтегазовый сектор, который является главным бенефициаром девальвации. Объявление о покупке долларов Минфином совпало с ужесточением ситуации на Украине, где уже налицо угроза гражданской войны", - подчеркивает эксперт.
Основное событие дня - это выход протоколов заседания ФРС, напоминает О.Душин. "Естественно, инвесторов будет интересовать трактовка зимнего замедления роста экономики США. Утром в четверг выйдет рассчитываемый HSBC индекс деловой активности в КНР, от которого ждут сохранения рецессионных значений в феврале - ниже 50 пунктов (49,5 пункта). Тем не менее хорошие данные об экспорте-импорте КНР в январе и расширении кредитной активности могут преподнести сюрпризы. В четверг, 20 февраля, на российском рынке возможно позитивное открытие. Однако среднесрочный взгляд на рынок ухудшился, поскольку индекс ММВБ не удержался выше 1500 пунктов", - полагает О.Душин.
С ним категорически не согласен брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев, который в четверг ожидает повышенной волатильности на российском фондовом рынке с сохранением нисходящей динамики. По его мнению, ухудшающаяся политическая ситуация на Украине серьезно повлияла на настроения в регионе. Значительно выросла стоимость страховки от дефолта госдолга страны, корректируются практически все активы.
"Что касается технической картины, то индекс ММВБ, продолжая колебаться в боковом диапазоне, оттолкнулся от верхней границы (1510 пунктов) и начал корректироваться. Предыдущие два раза поддержку покупатели находили на уровне 1430 пунктов", - напоминает В.Крохалев.
В четверг, по мнению эксперта, на динамику торгов будут оказывать влияние данные индексов деловой активности Китая, Франции, Германии и еврозоны. Будут опубликованы индекс потребительских цен, данные о числе первичных обращений за пособием по безработице в США, показатели производственного индекса ФРБ Филадельфии, и выступит глава ФРС Джанет Йеллен.
Возможно, на российский рынок кроме девальвации влияет и критическая ситуация на Украине, не исключает портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин. Действующая власть и оппозиция не могут не только прийти к компромиссу, но и начать полноценный диалог. Рост напряженности на Украине привел к резкому росту доходности украинских облигаций и падению фондового рынка.
Дополнительным негативом для российского фондового считает усугубление напряженности на Украине и эксперт ФГ БКС Иван Копейкин. По его мнению, возможность гражданской войны в стране и смены власти вносит неопределенность в дальнейшее сотрудничество России и Украины, а также снижает вероятность возврата долгов, в том числе и за газ. А единственным позитивом остаются высокие цены на нефть Brent, которая торгуется уже выше 110 долл./барр.
Фондовые торги в Европе 19 февраля открылись умеренным снижением ведущих индексов региона в преддверии данных о строительстве новых домов в США. Однако публикация американской макростатистики долгожданного позитива не принесла: объем начатого строительства в январе 2014г. составил 0,88 млн домов, тогда как аналитики прогнозировали 0,95 млн.
Во второй половине дня Росстат опубликовал блок макростатистики. В частности, по данным ведомства, инфляция в России в период с 11 по 17 февраля 2014г. составила 0,2%, с начала февраля 2014г. - 0,5%, с начала 2014г. - 1,1%. Ведомство отмечает, что с начала февраля в 2013г. рост цен составил 0,3%, а в целом за февраль 2013г. инфляция в РФ составила 0,6%. Объем строительства в России по итогам января 2014г. по сравнению с аналогичным периодом 2013г. снизился на 5,4% и составил 254,7 млрд руб. При этом, по данным Росстата, в январе 2014г. организациями всех форм собственности было построено 4,6 млн кв. м нового жилья, что на 29,1% больше, чем в январе 2013г.
Росстат также сообщил, что реальные располагаемые денежные доходы населения России (доходы за вычетом обязательных платежей, скорректированные на инфляцию) в январе 2014г. снизились по сравнению с январем 2013г. на 1,5%. По сравнению с декабрем 2013г. показатель снизился на 52,2%.
После негативного начала торгов рынок некоторое время оставался на месте, удерживаясь при этом выше отметки 1500 пунктов по ММВБ. Однако затем в атаку перешли продавцы и смогли продавить индекс ММВБ под этот рубеж. До конца торгов индикатор так и не сумел выбраться к уровням открытия.
По итогам торгов 19 февраля индекс ММВБ понизился на 1,24% и остановился на отметке 1485,60 пункта, РТС упал на 2,80% - до 1306,00 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 517 млрд 75 млн руб.
Энергетики и металлурги подверглись распродажам
Российские акции завершили торги в целом негативно, среднее снижение по рынку составляло 1,5-2%. Наибольшие потери понесли акции ТМК, упавшие на 10,91%. И в целом металлургический сектор подвергся распродажам. "Полюс Золото" подешевело на 3,86%, "Северсталь" - на 2,54%, НЛМК - на 1,99%, ММК - на 1,87%. Исключением стал "Норникель", поднявшийся на 0,16%.
Кроме того, группа "Разгуляй" подешевела на 3,01%, КТК - на 4,83%, МТС - на 2,58%, "Ростелеком" - на 2,85%, АФК "Система" - на 3,5%, ФСК ЕЭС - на 2,80%, "Интер РАО" - на 2,35%.
Ростом отметились лишь немногочисленные бумаги. Среди них группа "ПИК" (+1,59%), "Магнит" (+1,65%), АК "АЛРОСА" (+1,05%), Qiwi Plc (+2,10%).
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно и в целом выглядел сильнее рынка на фоне роста нефтяных фьючерсов в среду вечером. Однако днем нефть торговалась без единой тенденции. Положительная динамика котировок нефти WTI была технически обусловлена сохранением повышенного спроса на котельное топливо в связи с сильными морозами на американском Среднем Западе. Тем временем котировки нефти Brent снижались из-за технической коррекции, однако пока остаются выше отметки 110 долл./барр.
Рост по итогам торгов показали акции "Сургутнефтегаза" (+0,05%), "Башнефти" (+0,68%), "Газпром нефти" (+1,56%), привилегированные акции "Транснефти" (+0,83%%). Остальные бумаги сектора завершили день потерями. Наибольшее снижение показал Газпром (-3,46%), дешевевший из-за опасений сокращения поставок газа на Украину. Кроме того, на 1,09% опустилась "Роснефть", на 0,36% - "Татнефть", на 0,16% - НОВАТЭК, на 0,66% - ЛУКОЙЛ. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа по стандартам US GAAP в 2013г. снизилась на 30,2% - до 7,627 млрд долл. против 10,925 млрд долл. в предыдущем году. Чистая прибыль, относящаяся к ОАО "ЛУКОЙЛ", сократилась на 28,8% и составила 7,832 млрд долл.
На рынке возможна масштабная коррекция
Публикация финансовых результатов ЛУКОЙЛа значительно ухудшила настроения на рынке и привела к распродаже акций нефтяного сектора и газовых компаний, комментирует итоги торгов старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков. По его словам, эскалация конфликта на Украине ставит под угрозу безопасность поставок российского газа в Европу. Это весьма негативно для котировок акций Газпрома, до половины экспортных продаж которого идет через Украину. Ближе к закрытию торгов вышли негативные данные о строительстве домов в США. Это, по словам эксперта, может свидетельствовать о том, что сокращение финансирования в рамках QE3 все-таки начало оказывать негативное влияние на реальный сектор. "Следует учесть, что для американских инвесторов динамика рынка недвижимости является одним из ключевых экономических индикаторов, а это значит, что в ближайшие дни мы увидим масштабную коррекцию на рынке акций", - заключил он.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Оптимизм на российском рынке в среду, 19 февраля, закончился в полдень, когда был достигнут дневной максимум - 1507,85 пункта по ММВБ. Дальше были сплошной пессимизм и падение. Правда, некоторые аналитики и в этой ситуации не исключают позитивного открытия в четверг, но предупреждают, что среднесрочный взгляд на рынок ухудшился, поскольку индекс ММВБ не удержался выше 1500 пунктов.
Покупка валюты стимулирует уход из фондовой секции и продажу российских акций. Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, ситуация на европейских рынках выглядит смешанной, и пока цена нефти марку Brent находится выше 110 долл./барр., винить в коррекции рынка акций в среду можно только Минфин РФ. Согласно избранной финансовой политике, Минфин в любом случае должен переводить рублевые средства Резервного фонда в доллары. Подобная предусмотрительность помимо решения прагматических задач сохранности государственных накоплений поддерживает и Казначейство США.
"Абсурдность ситуации, которая продолжается десятилетия, сегодня подчеркивается повышением JPMorgan рейтинга Индонезии и Филиппин, акции которых стоят гораздо дороже российских активов. В России такой чести удостаивается только нефтегазовый сектор, который является главным бенефициаром девальвации. Объявление о покупке долларов Минфином совпало с ужесточением ситуации на Украине, где уже налицо угроза гражданской войны", - подчеркивает эксперт.
Основное событие дня - это выход протоколов заседания ФРС, напоминает О.Душин. "Естественно, инвесторов будет интересовать трактовка зимнего замедления роста экономики США. Утром в четверг выйдет рассчитываемый HSBC индекс деловой активности в КНР, от которого ждут сохранения рецессионных значений в феврале - ниже 50 пунктов (49,5 пункта). Тем не менее хорошие данные об экспорте-импорте КНР в январе и расширении кредитной активности могут преподнести сюрпризы. В четверг, 20 февраля, на российском рынке возможно позитивное открытие. Однако среднесрочный взгляд на рынок ухудшился, поскольку индекс ММВБ не удержался выше 1500 пунктов", - полагает О.Душин.
С ним категорически не согласен брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев, который в четверг ожидает повышенной волатильности на российском фондовом рынке с сохранением нисходящей динамики. По его мнению, ухудшающаяся политическая ситуация на Украине серьезно повлияла на настроения в регионе. Значительно выросла стоимость страховки от дефолта госдолга страны, корректируются практически все активы.
"Что касается технической картины, то индекс ММВБ, продолжая колебаться в боковом диапазоне, оттолкнулся от верхней границы (1510 пунктов) и начал корректироваться. Предыдущие два раза поддержку покупатели находили на уровне 1430 пунктов", - напоминает В.Крохалев.
В четверг, по мнению эксперта, на динамику торгов будут оказывать влияние данные индексов деловой активности Китая, Франции, Германии и еврозоны. Будут опубликованы индекс потребительских цен, данные о числе первичных обращений за пособием по безработице в США, показатели производственного индекса ФРБ Филадельфии, и выступит глава ФРС Джанет Йеллен.
Возможно, на российский рынок кроме девальвации влияет и критическая ситуация на Украине, не исключает портфельный управляющий УК "Райффайзен Капитал" Михаил Кузин. Действующая власть и оппозиция не могут не только прийти к компромиссу, но и начать полноценный диалог. Рост напряженности на Украине привел к резкому росту доходности украинских облигаций и падению фондового рынка.
Дополнительным негативом для российского фондового считает усугубление напряженности на Украине и эксперт ФГ БКС Иван Копейкин. По его мнению, возможность гражданской войны в стране и смены власти вносит неопределенность в дальнейшее сотрудничество России и Украины, а также снижает вероятность возврата долгов, в том числе и за газ. А единственным позитивом остаются высокие цены на нефть Brent, которая торгуется уже выше 110 долл./барр.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба