20 февраля 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию четверга на отрицательной территории. ММВБ упал на 0,31%, а РТС на фоне укрепления рубля потерял 0,22%. Драйвером для данной динамики является негативная макроэкономическая статистика из Китая и продолжающаяся напряженность на Украине.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Индекс деловой активность в производственном секторе США.
Негативные факторы:
1. Прогноз МВФ и протоколы ФРС.
2. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая и еврозоны.
3. Ситуация на Украине.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга незначительным снижением. ММВБ потерял 0,36% и закрылся выше уровня 1480. Участники пока удерживают индекс в районе восходящей и нисходящей трендовых линий, что говорит о возможности возобновления растущей тенденции.
Впрочем, не все так однозначно и вместо позитива, мы вполне можем увидеть ускорение снижения в ближайшем будущем.
Сейчас на российскую валюту и фондовый рынок оказывает давление негативная статистика Китая и еврозоны, а также продолжающаяся напряженность на Украине. В частности деловая активность в производственном секторе Китая от банка HSBC за февраль опустилась в район 48,3, а аналогичный показатель еврозоны упал до уровня 53 с 54 в январе.
Между тем активность в производственном секторе США по данным Markit смогла наоборот крайне порадовать инвесторов. Данный показатель вырос в феврале до уровня 56,7 с 53,7 месяцем ранее.
В свою очередь нефть продолжает торговаться выше 110 долларов за баррель по сорту Brent, чем немного сглаживает текущие негативные факторы
Таким образом, внешний фон продолжает быть умеренно негативным, но если на Украине произойдет некоторая стабилизация ситуации, то рост российского рынка вполне может возобновиться.
Корпоративный сектор
Акции ТМК сегодня немного скорректировали вчерашнее более чем 10% падение и закончили день ростом на 1,95%. При этом вчерашний обвал был спровоцирован новостью о том, что США, вероятно, не будет вводить антидемпинговые пошлины в отношении трубных компаний из Южной Кореи.
В лидерах роста сегодня также Распадская (+2,3%), Транснефть (+1%) и Акрон (+0,7%).
В лидерах снижения АФК Система (-4,1%), ТГК-1 (-2,4%) и Татнефть (-2,2%).
Тем временем из важных новостей стоит также отметить рост чистой прибыли Яндекса в 4 квартале по US GAAP на 24%.
RIH4: От текущих уровней можно осторожно покупать
Фьючерс на индекс РТС сегодня теряет более 0,5% на фоне негативной макроэкономической статистики из Китая и еврозоны. При этом RIH4 сегодня добрался до очень сильной поддержки на уровне 129500, откуда вполне может отскочить вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней сменились из позитивных в нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 19 февраля составляет 1,03 против 0,93 в прошедшую пятницу.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 15.3.14 сейчас смотрят на покупку. Большое количество открытых опционов пут расположилось на уровне 130000, что говорит о сильной поддержке на этой отметке. При этом максимальное количество открытых позиций по опционам колл находится лишь в районе 140000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на целых 8 пунктов. Данный момент говорит о существенной переоцененности опционов, которая может сгладиться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают слабо позитивный сигнал. Поэтому в районе 1295000 можно пробовать открывать «длинные» позиции. При этом риски следует ограничивать очень короткими стопами из-за наметившегося ослабления мировой экономики.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
2. Индекс деловой активность в производственном секторе США.
Негативные факторы:
1. Прогноз МВФ и протоколы ФРС.
2. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая и еврозоны.
3. Ситуация на Украине.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга незначительным снижением. ММВБ потерял 0,36% и закрылся выше уровня 1480. Участники пока удерживают индекс в районе восходящей и нисходящей трендовых линий, что говорит о возможности возобновления растущей тенденции.
Впрочем, не все так однозначно и вместо позитива, мы вполне можем увидеть ускорение снижения в ближайшем будущем.
Сейчас на российскую валюту и фондовый рынок оказывает давление негативная статистика Китая и еврозоны, а также продолжающаяся напряженность на Украине. В частности деловая активность в производственном секторе Китая от банка HSBC за февраль опустилась в район 48,3, а аналогичный показатель еврозоны упал до уровня 53 с 54 в январе.
Между тем активность в производственном секторе США по данным Markit смогла наоборот крайне порадовать инвесторов. Данный показатель вырос в феврале до уровня 56,7 с 53,7 месяцем ранее.
В свою очередь нефть продолжает торговаться выше 110 долларов за баррель по сорту Brent, чем немного сглаживает текущие негативные факторы
Таким образом, внешний фон продолжает быть умеренно негативным, но если на Украине произойдет некоторая стабилизация ситуации, то рост российского рынка вполне может возобновиться.
Корпоративный сектор
Акции ТМК сегодня немного скорректировали вчерашнее более чем 10% падение и закончили день ростом на 1,95%. При этом вчерашний обвал был спровоцирован новостью о том, что США, вероятно, не будет вводить антидемпинговые пошлины в отношении трубных компаний из Южной Кореи.
В лидерах роста сегодня также Распадская (+2,3%), Транснефть (+1%) и Акрон (+0,7%).
В лидерах снижения АФК Система (-4,1%), ТГК-1 (-2,4%) и Татнефть (-2,2%).
Тем временем из важных новостей стоит также отметить рост чистой прибыли Яндекса в 4 квартале по US GAAP на 24%.
RIH4: От текущих уровней можно осторожно покупать
Фьючерс на индекс РТС сегодня теряет более 0,5% на фоне негативной макроэкономической статистики из Китая и еврозоны. При этом RIH4 сегодня добрался до очень сильной поддержки на уровне 129500, откуда вполне может отскочить вверх.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим индикаторы настроений более подробно…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней сменились из позитивных в нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций по состоянию на 19 февраля составляет 1,03 против 0,93 в прошедшую пятницу.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 15.3.14 сейчас смотрят на покупку. Большое количество открытых опционов пут расположилось на уровне 130000, что говорит о сильной поддержке на этой отметке. При этом максимальное количество открытых позиций по опционам колл находится лишь в районе 140000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на целых 8 пунктов. Данный момент говорит о существенной переоцененности опционов, которая может сгладиться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают слабо позитивный сигнал. Поэтому в районе 1295000 можно пробовать открывать «длинные» позиции. При этом риски следует ограничивать очень короткими стопами из-за наметившегося ослабления мировой экономики.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба