Банк России разместил на сайте январскую отчетность банков, что позволяет рассчитать динамику вкладов населения в первом месяце 2014 года.
Согласно нашим расчетам, если в декабре более 400 банков продемонстрировали отрицательную динамику по вкладам населения, то в январе таких банков оказалось меньше 290. А положительную динамику по привлечению средств населения демонстрирует около 490 кредитных организаций. При этом отток в абсолютном отношении в 282 банках составил 390,3 млрд руб., а приток в 493 банках оказался равен 141 млрд руб.
К слову, по данным Банка России, отток средств населения составил в январе в банковской системе 1,6%. Весомый вклад в этот результат внес именно Сбербанк с снижением объема вкладов на 4,2%, или на 335 млрд руб. в абсолютном выражении. Если исключить из статистики Сбербанк, то получается, что банковский сектор в январе демонстрировал не отток, а прирост вкладов населения, составивший 0,5%.
Сбербанк же должен винить в оттоке, в том числе, и пенсионеров, которым в декабре пенсия была начислена дважды. Не все они сумели до конца года ее снять со счетов, а в январе, вполне вероятно, этот шаг стал жизненно необходим для указанной группы населения. Да и в целом после огромного притока средств, в частности из-за выдачи страхового возмещения вкладчикам погоревших банков, многие в январе решили все-таки отнести свои сбережения в те организации, которые предлагают ставку повыше. Однако уже в феврале стоит ждать прироста средств населения в крупнейшем банке страны. Сезонные факторы отпадут, а доверие населения останется. Целевая цена по Сбербанку находиться на отметке 111,95 руб. Рекомендация — «держать».
В январе больше всех средств населения смог привлечь ВТБ24. Во многом это обусловлено паникой вкладчиков во многих регионах, которые продолжили нести свои средства в крупнейшие кредитные организации. Свою роль сыграло и участие ВТБ24 в качества банка-агента в выплатах страхового возмещения вкладчикам банков с отозванной лицензией. А в феврале ВТБ24 уже начал выплаты в связи с уходом с рынка Моего Банка.
Лидеры по абсолютному приросту средств физических лиц в январе, тыс. руб.
Источник: отчетность банков, расчеты Инвесткафе.
Наибольший интерес представляют лидеры оттока. Про Сбербанк уже сказано выше, но стоит упомянуть и остальных. ХКФ вновь оказался в лидерах оттока, пусть в относительном выражении он был несколько меньше, чем в декабре, однако тенденция сохраняется. Из розничных банков в этом списке присутствуют Связной Банк и МТС Банк.
Лидеры по абсолютному оттоку средств физических лиц в январе, тыс. руб.
Источник: отчетность банков, расчеты Инвесткафе.
Отдельно, необходимо сказать о кризисном с точки зрения динамики вкладов регионе — Самарской области. Ситуация здесь постепенно нормализуется.
Темпы изъятия средств из банков замедляются, и это позитивный фактор. Так, в январе, например, Банк Солидарность, для которого недавно нашли инвестора, лишился всего 220 млн руб. со вкладов физических лиц, хотя еще в декабре отток составлял более 1 млрд руб. У Русфинанса, Первобанка, Газбанка в январе наблюдался приток средств населения. Соответственно, ситуация стабилизируется, и следует ожидать продолжения роста в феврале, ведь те, кто хотел изъять средства из региональных банков, уже сделали это.
Ситуация с динамикой вкладов населения не выглядит катастрофичной. Более того, январские итоги во многом оказались даже лучше декабрьских. Физические лица активно продолжают нести денежные средства во вклады. В феврале мы увидим приток средств населения по всему банковскому сектору. Для ВТБ24, который по-прежнему привлекает деньги на свои депозиты, это положительная тенденция. Недорогое фондирование поможет увеличивать и темпы роста залогового кредитования, и вложения в дочерний Лето Банк. Основные опасения продолжает вызывать рост просроченной задолженности в розничном банке. Целевая цена по акциям ВТБ — 0,07326 руб. Рекомендация — «покупать».
Согласно нашим расчетам, если в декабре более 400 банков продемонстрировали отрицательную динамику по вкладам населения, то в январе таких банков оказалось меньше 290. А положительную динамику по привлечению средств населения демонстрирует около 490 кредитных организаций. При этом отток в абсолютном отношении в 282 банках составил 390,3 млрд руб., а приток в 493 банках оказался равен 141 млрд руб.
К слову, по данным Банка России, отток средств населения составил в январе в банковской системе 1,6%. Весомый вклад в этот результат внес именно Сбербанк с снижением объема вкладов на 4,2%, или на 335 млрд руб. в абсолютном выражении. Если исключить из статистики Сбербанк, то получается, что банковский сектор в январе демонстрировал не отток, а прирост вкладов населения, составивший 0,5%.
Сбербанк же должен винить в оттоке, в том числе, и пенсионеров, которым в декабре пенсия была начислена дважды. Не все они сумели до конца года ее снять со счетов, а в январе, вполне вероятно, этот шаг стал жизненно необходим для указанной группы населения. Да и в целом после огромного притока средств, в частности из-за выдачи страхового возмещения вкладчикам погоревших банков, многие в январе решили все-таки отнести свои сбережения в те организации, которые предлагают ставку повыше. Однако уже в феврале стоит ждать прироста средств населения в крупнейшем банке страны. Сезонные факторы отпадут, а доверие населения останется. Целевая цена по Сбербанку находиться на отметке 111,95 руб. Рекомендация — «держать».
В январе больше всех средств населения смог привлечь ВТБ24. Во многом это обусловлено паникой вкладчиков во многих регионах, которые продолжили нести свои средства в крупнейшие кредитные организации. Свою роль сыграло и участие ВТБ24 в качества банка-агента в выплатах страхового возмещения вкладчикам банков с отозванной лицензией. А в феврале ВТБ24 уже начал выплаты в связи с уходом с рынка Моего Банка.
Лидеры по абсолютному приросту средств физических лиц в январе, тыс. руб.
Источник: отчетность банков, расчеты Инвесткафе.
Наибольший интерес представляют лидеры оттока. Про Сбербанк уже сказано выше, но стоит упомянуть и остальных. ХКФ вновь оказался в лидерах оттока, пусть в относительном выражении он был несколько меньше, чем в декабре, однако тенденция сохраняется. Из розничных банков в этом списке присутствуют Связной Банк и МТС Банк.
Лидеры по абсолютному оттоку средств физических лиц в январе, тыс. руб.
Источник: отчетность банков, расчеты Инвесткафе.
Отдельно, необходимо сказать о кризисном с точки зрения динамики вкладов регионе — Самарской области. Ситуация здесь постепенно нормализуется.
Темпы изъятия средств из банков замедляются, и это позитивный фактор. Так, в январе, например, Банк Солидарность, для которого недавно нашли инвестора, лишился всего 220 млн руб. со вкладов физических лиц, хотя еще в декабре отток составлял более 1 млрд руб. У Русфинанса, Первобанка, Газбанка в январе наблюдался приток средств населения. Соответственно, ситуация стабилизируется, и следует ожидать продолжения роста в феврале, ведь те, кто хотел изъять средства из региональных банков, уже сделали это.
Ситуация с динамикой вкладов населения не выглядит катастрофичной. Более того, январские итоги во многом оказались даже лучше декабрьских. Физические лица активно продолжают нести денежные средства во вклады. В феврале мы увидим приток средств населения по всему банковскому сектору. Для ВТБ24, который по-прежнему привлекает деньги на свои депозиты, это положительная тенденция. Недорогое фондирование поможет увеличивать и темпы роста залогового кредитования, и вложения в дочерний Лето Банк. Основные опасения продолжает вызывать рост просроченной задолженности в розничном банке. Целевая цена по акциям ВТБ — 0,07326 руб. Рекомендация — «покупать».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба