Рынок акций США: сил для роста в моменте практически не осталось
События в Украине и непогода в США как повод для консолидации по SnP500
ЕЦБ 6.03 и Nonfarm payrolls 7.03 — катализаторы дальнейшего роста SnP500
Мы довольно-таки оптимистично оцениваем перспективы рынка акций США в 1п 2014 г, допуская роста индекса SnP500 вплоть до 1900 п. Однако в краткосрочном периоде мы склонны полагать, что фондовый рынок исчерпал силы для роста, и в ближайшие полторы недели нас, судя по всему, ждет консолидация по SnP500 на текущих уровнях или даже попытка зафиксировать прибыль.
При этом следующий поворотный момент для SnP500, скорее всего, будет связан с заседанием ЕЦБ 6.03, которое ознаменуется новым раундом смягчения денежной политики в EZ, что всегда позитивно для фондовых рынков, а также с выходом 7.03 Nonfarm payrolls, которые могут вернуть доверие инвесторов к американской экономике. И первое, и второе вполне может стать основой для мартовского (весеннего) ралли на фондовом рынке США.
Непогода
Один из факторов, который может удерживать сейчас SnP500 от обновления исторических максимумов и способствовать консолидациию/коррекции, — это непогода в США и возникшая в связи с этим сумятица вокруг слабой макроэкономической статистики из-за океана последние месяцы.
Собственно все уже понимают, что статданные хуже ожиданий — это следствие холодной зимы, однако, даже если это действительно так, то все равно на рынке есть сомневающиеся в этом, есть те, кто для собственного спокойствия предпочитает дождаться хотя бы начала марта и окончания зимнего отопительного сезона, а также те, кто не будет спешить с новыми покупками SnP500, вплоть до того момента, когда статистика из США вновь не начнет выходить в положительном ключе. Все эти «сомневающиеся» и могут быть причиной консолидации на рынке.
Emerging-markets
Один из итогов прошедшей торговой недели — это напоминание инвесторам о том, что развивающиеся рынки («Fragile five», Китай, «Венесуэла, Таиланд, Украина») — это по-прежнему пороховая бочка.
В общем, мы не смотрим на то, что в Украине в конце недели было подписано мирное соглашение,между противоборствующими сторонами, а больше обращаем внимание на то, что беспорядки и столкновения в Венесуэле, Таиланде и Украине могут, с одной стороны, освежить в памяти инвесторов воспоминания по поводу январской волатильности и сильного снижения индексов, а, с другой стороны, заставить их задуматься о фиксации прибыли по индексу SnP500, который за две недели без какой-либо коррекции вырос на 6%.
… и т. д.
В остальном можно отметить, что затишью и консолидации на текущих уровнях в SnP500 также может способствовать окончание сезона отчетности, который уже учтен в цене, либо публикация в среду протоколов к заседанию ФРС 28-29.01, в которых было четко сказано, что дальнейшему «tapering» в марте быть, а также прозвучал намек на возможное более ранее повышение процентных ставок в США. И не будем также забывать, что часто после периода высокой волатильности (падение рынков в январе на EM, резкое восстановление в феврале) зачастую следует именно период консолидации.
Технический анализ
Прежде всего отметим, что мы смотрим на любое снижение в SnP500 как возможность под или по факту 6-7.03 (ЕЦБ, Nonfarm payrolls) сыграть на повышение на рынке акций США.
При этом, если все-таки говорить о консолидации или плоской коррекции, то в ближайшие дни вероятны дальнейшие торги в SnP500 в диапазоне 1820 на 1850 п. В том случае, если желание зафиксировать прибыль на рынке США все-таки победит, то не исключено снижение по SnP500 вплоть до 1805 (38.2% Fibonacci Retracement к росту индекса с 1740 до 1847.5 п.).
SnP500 (Daily)
События в Украине и непогода в США как повод для консолидации по SnP500
ЕЦБ 6.03 и Nonfarm payrolls 7.03 — катализаторы дальнейшего роста SnP500
Мы довольно-таки оптимистично оцениваем перспективы рынка акций США в 1п 2014 г, допуская роста индекса SnP500 вплоть до 1900 п. Однако в краткосрочном периоде мы склонны полагать, что фондовый рынок исчерпал силы для роста, и в ближайшие полторы недели нас, судя по всему, ждет консолидация по SnP500 на текущих уровнях или даже попытка зафиксировать прибыль.
При этом следующий поворотный момент для SnP500, скорее всего, будет связан с заседанием ЕЦБ 6.03, которое ознаменуется новым раундом смягчения денежной политики в EZ, что всегда позитивно для фондовых рынков, а также с выходом 7.03 Nonfarm payrolls, которые могут вернуть доверие инвесторов к американской экономике. И первое, и второе вполне может стать основой для мартовского (весеннего) ралли на фондовом рынке США.
Непогода
Один из факторов, который может удерживать сейчас SnP500 от обновления исторических максимумов и способствовать консолидациию/коррекции, — это непогода в США и возникшая в связи с этим сумятица вокруг слабой макроэкономической статистики из-за океана последние месяцы.
Собственно все уже понимают, что статданные хуже ожиданий — это следствие холодной зимы, однако, даже если это действительно так, то все равно на рынке есть сомневающиеся в этом, есть те, кто для собственного спокойствия предпочитает дождаться хотя бы начала марта и окончания зимнего отопительного сезона, а также те, кто не будет спешить с новыми покупками SnP500, вплоть до того момента, когда статистика из США вновь не начнет выходить в положительном ключе. Все эти «сомневающиеся» и могут быть причиной консолидации на рынке.
Emerging-markets
Один из итогов прошедшей торговой недели — это напоминание инвесторам о том, что развивающиеся рынки («Fragile five», Китай, «Венесуэла, Таиланд, Украина») — это по-прежнему пороховая бочка.
В общем, мы не смотрим на то, что в Украине в конце недели было подписано мирное соглашение,между противоборствующими сторонами, а больше обращаем внимание на то, что беспорядки и столкновения в Венесуэле, Таиланде и Украине могут, с одной стороны, освежить в памяти инвесторов воспоминания по поводу январской волатильности и сильного снижения индексов, а, с другой стороны, заставить их задуматься о фиксации прибыли по индексу SnP500, который за две недели без какой-либо коррекции вырос на 6%.
… и т. д.
В остальном можно отметить, что затишью и консолидации на текущих уровнях в SnP500 также может способствовать окончание сезона отчетности, который уже учтен в цене, либо публикация в среду протоколов к заседанию ФРС 28-29.01, в которых было четко сказано, что дальнейшему «tapering» в марте быть, а также прозвучал намек на возможное более ранее повышение процентных ставок в США. И не будем также забывать, что часто после периода высокой волатильности (падение рынков в январе на EM, резкое восстановление в феврале) зачастую следует именно период консолидации.
Технический анализ
Прежде всего отметим, что мы смотрим на любое снижение в SnP500 как возможность под или по факту 6-7.03 (ЕЦБ, Nonfarm payrolls) сыграть на повышение на рынке акций США.
При этом, если все-таки говорить о консолидации или плоской коррекции, то в ближайшие дни вероятны дальнейшие торги в SnP500 в диапазоне 1820 на 1850 п. В том случае, если желание зафиксировать прибыль на рынке США все-таки победит, то не исключено снижение по SnP500 вплоть до 1805 (38.2% Fibonacci Retracement к росту индекса с 1740 до 1847.5 п.).
SnP500 (Daily)
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба