Торги на российском рынке акций в понедельник, 24 февраля, начались снижением ведущих индексов, чему способствовал сложившийся к утру негативный внешний фон. В Японии сессия завершилась снижением индекса Nikkei на 0,19%. Некоторое ослабление иены, снижение курса которой традиционно оказывает положительное влияние на котировки крупных японских экспортеров, благотворно сказалось на ходе торгов, тем не менее инвесторы предпочли придерживаться осторожной тактики.
Фондовые торги в Европе 24 февраля открылись умеренным понижением большинства ведущих индексов после неблагоприятных новостей о банковских займах в Китае. Утром в понедельник китайские СМИ сообщили об урезании кредитования в ряде отраслей экономики. Несколько крупных банков страны наложили ограничения на кредитование рынка недвижимости и смежных сфер - рынка стали, цемента и прочих. К примеру, Industrial Bank приостановил промежуточное и комплексное финансирование ориентировочно до конца марта 2014г. Эксперты Bloomberg и Reuters едины во мнении, что ужесточение кредитно-денежной политики в КНР в краткосрочной перспективе является негативным фактором. При этом в долгосрочной перспективе такое положение дел отвечает курсу Пекина на недопущение формирования "пузыря" на рынке недвижимости. А это, разумеется, позитивный сигнал. Однако аналитики китайской West China Securities отмечают, что рынок недвижимости - стержневой для экономики КНР. Его возможное сжатие нанесет удар росту мировой экономики. Хотя цены на этом рынке, по их оценкам, действительно завышены.
Макростатистики по региону в понедельник было опубликовано мало. Стоит отметить лишь данные об инфляции в еврозоне, которая в январе составила 0,8%. Этот показатель чуть выше консенсус-прогноза аналитиков, которые ожидали, что инфляция составит 0,7%. При этом показатель по-прежнему находится ниже целевого уровня ЕЦБ (около 2%). Годом ранее, в январе 2013г., инфляция в зоне евро составила 2%.
После негативного начала торгов на российском рынке покупатели предприняли попытку вернуть утраченные позиции, и отчасти им это удалось: во второй половине дня индекс ММВБ поднялся в район пятничных отметок - выше 1490 пунктов. Однако к закрытию сессии рынок все же отступил от внутридневных максимумов, оставшись при этом в "зеленой" зоне.
По итогам торгов 24 февраля индекс ММВБ повысился на 0,09%, остановившись на отметке 1489,01 пункта, РТС поднялся на 0,26% - до 1318,98 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 472 млрд 70 млн руб.
Продавцы были не слишком активны
Российские акции завершили торги понедельника разнонаправленно. Лучше рынка выглядел сектор электроэнергетики, заметно подешевевший на минувшей неделе. Так, акции "Э.ОН России" выросли на 3,35%, ФСК ЕЭС - на 2,86%, "Интер РАО" - на 1,15%, ОГК-2 - на 2,33%, МРСК Центра и Приволжья - на 2,68%. Кроме того, на 2,11% подорожал "Протек", на 1,44% - "Мечел", на 1,3% - АФК "Система", на 1,09% - "ФосАгро". В понедельник стало известно, что "ФосАгро" и "Беларуськалий" подписали контракт на поставку хлористого калия. "После распада в прошлом году консорциума "Беларуськалия" и "Уралкалия" у российских производителей сложных удобрений и сельхозпроизводителей, общая потребность которых в хлористом калии составляет около 2,1 млн т в год, появилась возможность покупать хлористый калий у альтернативного поставщика и выбирать оптимальные условия поставок", - отметил в связи со сделкой генеральный директор "ФосАгро" Андрей Гурьев.
Если говорить о продажах, то они не были масштабными. Наибольшим снижением отметились бумаги "МегаФона" (-1,66%), КАМАЗа (-1,83%), "Дикси" (-1,48%) и привилегированные акции АВТОВАЗа (-1,88%).
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно, при этом нефть в понедельник вечером торговалась на положительной территории, тогда как днем фьючерсы на обе марки снижались - отрицательная динамика котировок была вызвана технической коррекцией.
Рост по итогам торгов в секторе показали акции ЛУКОЙЛа (+0,12%), НОВАТЭКа (+0,86%), "Сургутнефтегаза" (+0,06%), "Татнефти" (+1,26%) и "Газпром нефти" (+0,05%). Остальные бумаги отрасли завершили день снижением. Так, Газпром потерял 0,05%, "Башнефть" - 1,69%, привилегированные акции "Транснефти" - 0,54%, "Роснефть" - 0,3%. Предложение последней о покупке доли в "Транснефти" не соответствует сути политики по управлению активами компаний с государственным участием, сообщил в эксклюзивном интервью РБК министр экономического развития Алексей Улюкаев. Говоря о том, что "Роснефть" считает тариф на транспортировку нефти по трубопроводам слишком высоким, А.Улюкаев сообщил, что тарифы "Транснефти" сейчас обсуждаются. "Скорее всего, они будут меньше уровня инфляции. Это серьезный шаг в сторону компаний, которые пользуются ее услугами", - отметил министр. 20 февраля с.г. газета "Ведомости" со ссылкой на письмо главы "Роснефти" Игоря Сечина премьер-министру РФ Дмитрию Медведеву сообщила, что первый предлагает рассмотреть возможность привлечения инвестиций для развития системы магистральных трубопроводов за счет дополнительной эмиссии обыкновенных акций "Транснефти", в которой примет участие "Роснефть".
Рынок краткосрочно имеет потенциал роста
Уровень 1500 пунктов для индекса ММВБ стал каким-то непреодолимым препятствием, констатирует директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. "За последние три месяца мы тестировали его трижды и каждый раз, поколебавшись вокруг него, устремлялись вниз. Собственно, это же произошло и на прошедшей неделе, когда поводом для коррекции стала очередная волна ослабления рубля", - говорит эксперт. При этом долларовый индекс РТС в последнее время выглядит намного слабее индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets, а также индекса промышленных металлов, с которыми он в последние годы ходил "рука об руку". Из-за этого, по мнению эксперта, российский рынок краткосрочно имеет потенциал роста, если, конечно, цены на промышленные металлы и/или индексы развивающихся рынков не устремятся вниз.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
Российский рынок акций открыл понедельник, 24 февраля, в отрицательной зоне. Поводом для снижения стали статистические данные из Китая. Однако в течение дня основные российские индексы сумели немного отыграть потери. Эксперты замечают, что сейчас идей для полноценного роста мало и в первые дни недели рынок может держаться в негативе, но все же к середине недели не исключены позитивные настроения и восстановление утраченных позиций. Специалисты советуют игрокам пока понаблюдать за ситуацией со стороны.
Российские индексы в понедельник в целом показывали боковую динамику на фоне нейтральных торгов в Европе, констатирует старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков. На рост долларового индекса РТС повлияло колебание курса рубля. Ближе к концу закрытия торгов на Московской Бирже начали расти фьючерсы на индекс SnP 500, что указывает на рост оптимизма на американском рынке акций. Улучшение настроения может указывать на большую вероятность роста акций в России во вторник, 25 февраля, считает эксперт.
Как напоминает директор аналитического департамента "Альпари" Александр Разуваев, российский рынок акций в понедельник во второй половине дня торговался разнонаправленно. Внешний фон был неоднозначный: драйвер Олимпиады себя исчерпал, новых катализаторов пока нет. Макроэкономический календарь понедельника принес всего две публикации, по Германии и еврозоне, не особенно впечатлив игроков. "Так, индекс настроений в деловых кругах Германии от института Ifo в феврале вырос до 111,3 пункта со 110 пунктов ранее, и это неплохо, учитывая, насколько разнонаправленной статистикой нас снабжает Германия в последние месяцы. Не стоит, впрочем, радоваться чрезмерно – впереди еще более интересные германские релизы, которые могут сильно разочаровать. Инфляционные же отчеты еврозоны снова дали больше вопросов, чем ответов. Потребительские цены в регионе в январе обвалились на 1,1%в месячном исчислении, что совпало с прогнозами, но все равно не радует. Годовая инфляция при этом осталась на прежнем уровне - 0,8%. Судя по компонентам отчета, ЕЦБ пора активизировать стимулирование, иначе релизы станут совсем печальными", - замечает эксперт.
"Последняя неделя февраля в целом пока выглядит совершенно нейтрально. Идей мало, поводов для движения еще меньше. Индекс ММВБ стоит под отметкой в 1490 пунктов и не спешит продвинуться ни в одном из направлений. По всей видимости, в ближайшие пару дней трейдерам не стоит ожидать подъема и придется понаблюдать в стороне. Ведущий американский индекс SnP 500 уперся" в сильный уровень сопротивления 1850 пунктов, только преодолев который, можно двигаться к новым максимумам последних лет", - подытожил А.Разуваев.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, снижение уровня риска позволит рынку проследовать в район 1500-1510 пунктов по ММВБ. Российский рынок в понедельник консолидировался на достигнутых уровнях, пытаясь определиться с направлением движения. В числе негативных факторов, препятствующих продолжению роста, – негативное закрытие американских торгов в пятницу, 21 февраля, на фоне слабой статистики по продажам домов. Некоторое облегчение принесло укрепление рубля после снижения уровня риска, связанного с политической ситуацией на Украине. "Тем не менее, несмотря на некоторую стабилизацию, главный вопрос не снят с повестки – какие последствия будут иметь изменения, происходящие в соседней стране, для российской экономики. Соответственно, как это скажется на динамике российских активов. Перемены на Украине могут оказать как позитивный, так и негативный эффект, поэтому игроки предпочитают дождаться большей ясности в этой ситуации. При снятии политических рисков российский рынок может проследовать к максимальным значениям в район 1500-1510 пунктов по индексу ММВБ. В первой половине недели торги будут проходить в коридоре 1480-1490 пунктов по индексу ММВБ", - считает И.Фоменко.
На этой неделе старший аналитик ИФК "Метрополь" Андрей Рожков ожидает боковой динамики российских акций. "Мы полагаем, что индекс ММВБ будет находиться в коридоре значений от 1480 до 1510 пунктов. И этой динамике будут способствовать малозначимые события в макроэкономике, которые будут выходить на этой неделе", - поясняет специалист.
Вполне возможно, добавляет эксперт, улучшение ситуации на Украине приведет к некоторому оптимизму на рынке. В то же время А. Рожков не рассчитывает на то, что этот фактор способен существенно повлиять на российские акции, поскольку и обострение ситуации на Украине на минувшей неделе не приводило к существенному падению стоимости российских бумаг.
"Начало недели на российском рынке будет, скорее всего, негативным. Однако в середине недели вполне возможно, что российский рынок сможет восстановиться. Этому может поспособствовать коррекция на валютном рынке, в рамках которой, курс рубля может немного укрепиться относительно мировых валют, что сделает российские активы немного более привлекательными для иностранных инвесторов", - заключил эксперт.
Фондовые торги в Европе 24 февраля открылись умеренным понижением большинства ведущих индексов после неблагоприятных новостей о банковских займах в Китае. Утром в понедельник китайские СМИ сообщили об урезании кредитования в ряде отраслей экономики. Несколько крупных банков страны наложили ограничения на кредитование рынка недвижимости и смежных сфер - рынка стали, цемента и прочих. К примеру, Industrial Bank приостановил промежуточное и комплексное финансирование ориентировочно до конца марта 2014г. Эксперты Bloomberg и Reuters едины во мнении, что ужесточение кредитно-денежной политики в КНР в краткосрочной перспективе является негативным фактором. При этом в долгосрочной перспективе такое положение дел отвечает курсу Пекина на недопущение формирования "пузыря" на рынке недвижимости. А это, разумеется, позитивный сигнал. Однако аналитики китайской West China Securities отмечают, что рынок недвижимости - стержневой для экономики КНР. Его возможное сжатие нанесет удар росту мировой экономики. Хотя цены на этом рынке, по их оценкам, действительно завышены.
Макростатистики по региону в понедельник было опубликовано мало. Стоит отметить лишь данные об инфляции в еврозоне, которая в январе составила 0,8%. Этот показатель чуть выше консенсус-прогноза аналитиков, которые ожидали, что инфляция составит 0,7%. При этом показатель по-прежнему находится ниже целевого уровня ЕЦБ (около 2%). Годом ранее, в январе 2013г., инфляция в зоне евро составила 2%.
После негативного начала торгов на российском рынке покупатели предприняли попытку вернуть утраченные позиции, и отчасти им это удалось: во второй половине дня индекс ММВБ поднялся в район пятничных отметок - выше 1490 пунктов. Однако к закрытию сессии рынок все же отступил от внутридневных максимумов, оставшись при этом в "зеленой" зоне.
По итогам торгов 24 февраля индекс ММВБ повысился на 0,09%, остановившись на отметке 1489,01 пункта, РТС поднялся на 0,26% - до 1318,98 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 472 млрд 70 млн руб.
Продавцы были не слишком активны
Российские акции завершили торги понедельника разнонаправленно. Лучше рынка выглядел сектор электроэнергетики, заметно подешевевший на минувшей неделе. Так, акции "Э.ОН России" выросли на 3,35%, ФСК ЕЭС - на 2,86%, "Интер РАО" - на 1,15%, ОГК-2 - на 2,33%, МРСК Центра и Приволжья - на 2,68%. Кроме того, на 2,11% подорожал "Протек", на 1,44% - "Мечел", на 1,3% - АФК "Система", на 1,09% - "ФосАгро". В понедельник стало известно, что "ФосАгро" и "Беларуськалий" подписали контракт на поставку хлористого калия. "После распада в прошлом году консорциума "Беларуськалия" и "Уралкалия" у российских производителей сложных удобрений и сельхозпроизводителей, общая потребность которых в хлористом калии составляет около 2,1 млн т в год, появилась возможность покупать хлористый калий у альтернативного поставщика и выбирать оптимальные условия поставок", - отметил в связи со сделкой генеральный директор "ФосАгро" Андрей Гурьев.
Если говорить о продажах, то они не были масштабными. Наибольшим снижением отметились бумаги "МегаФона" (-1,66%), КАМАЗа (-1,83%), "Дикси" (-1,48%) и привилегированные акции АВТОВАЗа (-1,88%).
Нефтегазовый сектор завершил торги разнонаправленно, при этом нефть в понедельник вечером торговалась на положительной территории, тогда как днем фьючерсы на обе марки снижались - отрицательная динамика котировок была вызвана технической коррекцией.
Рост по итогам торгов в секторе показали акции ЛУКОЙЛа (+0,12%), НОВАТЭКа (+0,86%), "Сургутнефтегаза" (+0,06%), "Татнефти" (+1,26%) и "Газпром нефти" (+0,05%). Остальные бумаги отрасли завершили день снижением. Так, Газпром потерял 0,05%, "Башнефть" - 1,69%, привилегированные акции "Транснефти" - 0,54%, "Роснефть" - 0,3%. Предложение последней о покупке доли в "Транснефти" не соответствует сути политики по управлению активами компаний с государственным участием, сообщил в эксклюзивном интервью РБК министр экономического развития Алексей Улюкаев. Говоря о том, что "Роснефть" считает тариф на транспортировку нефти по трубопроводам слишком высоким, А.Улюкаев сообщил, что тарифы "Транснефти" сейчас обсуждаются. "Скорее всего, они будут меньше уровня инфляции. Это серьезный шаг в сторону компаний, которые пользуются ее услугами", - отметил министр. 20 февраля с.г. газета "Ведомости" со ссылкой на письмо главы "Роснефти" Игоря Сечина премьер-министру РФ Дмитрию Медведеву сообщила, что первый предлагает рассмотреть возможность привлечения инвестиций для развития системы магистральных трубопроводов за счет дополнительной эмиссии обыкновенных акций "Транснефти", в которой примет участие "Роснефть".
Рынок краткосрочно имеет потенциал роста
Уровень 1500 пунктов для индекса ММВБ стал каким-то непреодолимым препятствием, констатирует директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин. "За последние три месяца мы тестировали его трижды и каждый раз, поколебавшись вокруг него, устремлялись вниз. Собственно, это же произошло и на прошедшей неделе, когда поводом для коррекции стала очередная волна ослабления рубля", - говорит эксперт. При этом долларовый индекс РТС в последнее время выглядит намного слабее индекса развивающихся рынков MSCI Emerging Markets, а также индекса промышленных металлов, с которыми он в последние годы ходил "рука об руку". Из-за этого, по мнению эксперта, российский рынок краткосрочно имеет потенциал роста, если, конечно, цены на промышленные металлы и/или индексы развивающихся рынков не устремятся вниз.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на вторник
Российский рынок акций открыл понедельник, 24 февраля, в отрицательной зоне. Поводом для снижения стали статистические данные из Китая. Однако в течение дня основные российские индексы сумели немного отыграть потери. Эксперты замечают, что сейчас идей для полноценного роста мало и в первые дни недели рынок может держаться в негативе, но все же к середине недели не исключены позитивные настроения и восстановление утраченных позиций. Специалисты советуют игрокам пока понаблюдать за ситуацией со стороны.
Российские индексы в понедельник в целом показывали боковую динамику на фоне нейтральных торгов в Европе, констатирует старший аналитик ИК "Велес Капитал" Айрат Халиков. На рост долларового индекса РТС повлияло колебание курса рубля. Ближе к концу закрытия торгов на Московской Бирже начали расти фьючерсы на индекс SnP 500, что указывает на рост оптимизма на американском рынке акций. Улучшение настроения может указывать на большую вероятность роста акций в России во вторник, 25 февраля, считает эксперт.
Как напоминает директор аналитического департамента "Альпари" Александр Разуваев, российский рынок акций в понедельник во второй половине дня торговался разнонаправленно. Внешний фон был неоднозначный: драйвер Олимпиады себя исчерпал, новых катализаторов пока нет. Макроэкономический календарь понедельника принес всего две публикации, по Германии и еврозоне, не особенно впечатлив игроков. "Так, индекс настроений в деловых кругах Германии от института Ifo в феврале вырос до 111,3 пункта со 110 пунктов ранее, и это неплохо, учитывая, насколько разнонаправленной статистикой нас снабжает Германия в последние месяцы. Не стоит, впрочем, радоваться чрезмерно – впереди еще более интересные германские релизы, которые могут сильно разочаровать. Инфляционные же отчеты еврозоны снова дали больше вопросов, чем ответов. Потребительские цены в регионе в январе обвалились на 1,1%в месячном исчислении, что совпало с прогнозами, но все равно не радует. Годовая инфляция при этом осталась на прежнем уровне - 0,8%. Судя по компонентам отчета, ЕЦБ пора активизировать стимулирование, иначе релизы станут совсем печальными", - замечает эксперт.
"Последняя неделя февраля в целом пока выглядит совершенно нейтрально. Идей мало, поводов для движения еще меньше. Индекс ММВБ стоит под отметкой в 1490 пунктов и не спешит продвинуться ни в одном из направлений. По всей видимости, в ближайшие пару дней трейдерам не стоит ожидать подъема и придется понаблюдать в стороне. Ведущий американский индекс SnP 500 уперся" в сильный уровень сопротивления 1850 пунктов, только преодолев который, можно двигаться к новым максимумам последних лет", - подытожил А.Разуваев.
Как сообщил начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко, снижение уровня риска позволит рынку проследовать в район 1500-1510 пунктов по ММВБ. Российский рынок в понедельник консолидировался на достигнутых уровнях, пытаясь определиться с направлением движения. В числе негативных факторов, препятствующих продолжению роста, – негативное закрытие американских торгов в пятницу, 21 февраля, на фоне слабой статистики по продажам домов. Некоторое облегчение принесло укрепление рубля после снижения уровня риска, связанного с политической ситуацией на Украине. "Тем не менее, несмотря на некоторую стабилизацию, главный вопрос не снят с повестки – какие последствия будут иметь изменения, происходящие в соседней стране, для российской экономики. Соответственно, как это скажется на динамике российских активов. Перемены на Украине могут оказать как позитивный, так и негативный эффект, поэтому игроки предпочитают дождаться большей ясности в этой ситуации. При снятии политических рисков российский рынок может проследовать к максимальным значениям в район 1500-1510 пунктов по индексу ММВБ. В первой половине недели торги будут проходить в коридоре 1480-1490 пунктов по индексу ММВБ", - считает И.Фоменко.
На этой неделе старший аналитик ИФК "Метрополь" Андрей Рожков ожидает боковой динамики российских акций. "Мы полагаем, что индекс ММВБ будет находиться в коридоре значений от 1480 до 1510 пунктов. И этой динамике будут способствовать малозначимые события в макроэкономике, которые будут выходить на этой неделе", - поясняет специалист.
Вполне возможно, добавляет эксперт, улучшение ситуации на Украине приведет к некоторому оптимизму на рынке. В то же время А. Рожков не рассчитывает на то, что этот фактор способен существенно повлиять на российские акции, поскольку и обострение ситуации на Украине на минувшей неделе не приводило к существенному падению стоимости российских бумаг.
"Начало недели на российском рынке будет, скорее всего, негативным. Однако в середине недели вполне возможно, что российский рынок сможет восстановиться. Этому может поспособствовать коррекция на валютном рынке, в рамках которой, курс рубля может немного укрепиться относительно мировых валют, что сделает российские активы немного более привлекательными для иностранных инвесторов", - заключил эксперт.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба