27 февраля 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы снова закончили день снижением. ММВБ потерял 1,42%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 1,95%. Драйвером для данной динамики стало снижение нефтяных котировок и продолжающаяся напряженность на Украине.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Заказы на товары длительного пользования в США.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Ситуация на Украине.
3. Обращения за пособиями по безработице в США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга снижением на 1,42% по ММВБ. Индекс теперь плотно закрепился под трендовой линией, и имеет большие шансы продолжить нисходящую динамику. Поэтому говорить о возобновлении полноценного роста сейчас слишком рано. «Быкам» пока остается надеяться лишь на отскок в район 1465, где проходит нисходящая трендовая линия.
Основным драйвером нисходящего движения по-прежнему выступают опасения относительно дальнейшего ухудшения ситуации на Украине.
При этом дополнительное давление на российскую валюту и фондовый рынок сейчас оказывают цены на нефть, которые сейчас опустились ниже 109 долларов за баррель по сорту Brent.
В свою очередь статистика сегодняшнего дня выходила в достаточно противоречивом ключе. Заказы на товары длительного пользования в США вышли в январе значительно лучше ожиданий, показав рост на 1,1%, а вот данные с рынка труда немного расстроили инвесторов. Количество заявок на пособия по безработице выросло за прошедшую неделю до 348 тыс.
Впрочем, ФРС при определении своей денежно-кредитной политики смотрит в первую очередь на безработицу и инфляцию. Поэтому есть вероятность, что негативные данные с рынка труда могут приостановить сокращение стимулирования в США, что, безусловно, позитивно для фондовых площадок.
В целом российский рынок сейчас находится в состоянии существенной перепроданности как к развитым, так уже и к развивающимся аналогам. Поэтому при даже небольшом изменении настроений инвесторов по поводу дальнейших взаимоотношений Украины с Россией и ее экономического состояния, мы можем увидеть существенный всплеск оптимизма на фондовом рынке РФ.
Корпоративный сектор
В лидерах роста ФосАгро (+1,1%), Алроса (+0,9%) и Верхнесалд (+4,5%).
В лидерах снижения также ФСК ЕЭС (-6,4%), Мечел (-8%) и Аэрофлот (-6,3%).
RIH4: «Короткие» позиции желательно постепенно закрывать
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается, теряя более 2,5%. Данная динамика обусловлена напряженной ситуацией на Украине, а также снижением фондовых рынков развитых стран. Между тем RIH4 недавно пробил нисходящий канал и уже практически достиг первой цели падения в районе 123500. Поэтому падение на какое-то время может приостановиться.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели несущественным образом изменились в сторону снижения. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 1,04 против 1,01 четырьмя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 16.3.14 также выглядят скорее на рост чем на снижение. Существенные поддержки в виде большого количества опционов пут располагаются на уровнях 130000 и 135000, но они, к сожалению уже преодолены.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на целых 6 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открытые ранее позиции на продажу желательно постепенно закрывать и некоторое время понаблюдать за рынком со стороны.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Заказы на товары длительного пользования в США.
Негативные факторы:
1. Снижение нефтяных котировок.
2. Ситуация на Украине.
3. Обращения за пособиями по безработице в США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга снижением на 1,42% по ММВБ. Индекс теперь плотно закрепился под трендовой линией, и имеет большие шансы продолжить нисходящую динамику. Поэтому говорить о возобновлении полноценного роста сейчас слишком рано. «Быкам» пока остается надеяться лишь на отскок в район 1465, где проходит нисходящая трендовая линия.
Основным драйвером нисходящего движения по-прежнему выступают опасения относительно дальнейшего ухудшения ситуации на Украине.
При этом дополнительное давление на российскую валюту и фондовый рынок сейчас оказывают цены на нефть, которые сейчас опустились ниже 109 долларов за баррель по сорту Brent.
В свою очередь статистика сегодняшнего дня выходила в достаточно противоречивом ключе. Заказы на товары длительного пользования в США вышли в январе значительно лучше ожиданий, показав рост на 1,1%, а вот данные с рынка труда немного расстроили инвесторов. Количество заявок на пособия по безработице выросло за прошедшую неделю до 348 тыс.
Впрочем, ФРС при определении своей денежно-кредитной политики смотрит в первую очередь на безработицу и инфляцию. Поэтому есть вероятность, что негативные данные с рынка труда могут приостановить сокращение стимулирования в США, что, безусловно, позитивно для фондовых площадок.
В целом российский рынок сейчас находится в состоянии существенной перепроданности как к развитым, так уже и к развивающимся аналогам. Поэтому при даже небольшом изменении настроений инвесторов по поводу дальнейших взаимоотношений Украины с Россией и ее экономического состояния, мы можем увидеть существенный всплеск оптимизма на фондовом рынке РФ.
Корпоративный сектор
В лидерах роста ФосАгро (+1,1%), Алроса (+0,9%) и Верхнесалд (+4,5%).
В лидерах снижения также ФСК ЕЭС (-6,4%), Мечел (-8%) и Аэрофлот (-6,3%).
RIH4: «Короткие» позиции желательно постепенно закрывать
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается, теряя более 2,5%. Данная динамика обусловлена напряженной ситуацией на Украине, а также снижением фондовых рынков развитых стран. Между тем RIH4 недавно пробил нисходящий канал и уже практически достиг первой цели падения в районе 123500. Поэтому падение на какое-то время может приостановиться.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели несущественным образом изменились в сторону снижения. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 1,04 против 1,01 четырьмя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 16.3.14 также выглядят скорее на рост чем на снижение. Существенные поддержки в виде большого количества опционов пут располагаются на уровнях 130000 и 135000, но они, к сожалению уже преодолены.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на целых 6 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открытые ранее позиции на продажу желательно постепенно закрывать и некоторое время понаблюдать за рынком со стороны.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба