Торги на российском рынке акций в четверг, 27 февраля, начались снижением ведущих индексов, при этом сложившийся к утру внешний фон снова был смешанным. В Японии сессия завершилась снижением индекса Nikkei на 0,32%. Он падал второй день подряд, и аналитики видят причину этого в эскалации конфликта на Украине, которая привела к активной продаже рискованных активов на развивающихся рынках, что в свою очередь заставляет японских инвесторов проявлять осторожность. "Мы должны следить за этим процессом, поскольку он может и дальше стимулировать желание инвесторов избавляться от рискованных активов в соседних с Украиной странах, что в конечном счете может косвенно повлиять на весь глобальный рынок", - отметил главный фондовый стратег японского подразделения банка BNP Paribas Шун Маруяма.
Фондовые торги в Европе 27 февраля открылись снижением ведущих индексов на фоне обострения политического напряжения вокруг Украины. Проведение российской армией маневров неподалеку от украинской границы было воспринято многими странами настороженно. Европейские трейдеры разделяют их опасения, видя в этом, равно как и в ситуации в Крыму, эскалацию напряженности.
В середине дня был опубликован блок макростатистики по Европе. Индекс делового климата в еврозоне в феврале составил 0,37 пункта, тогда как ожидалось значение на уровне 0,2 пункта. Индекс потребительских цен в Германии в феврале, согласно предварительным данным, увеличился на 0,5% в месячном выражении при ожиданиях роста на 0,6%. Уровень безработицы в ФРГ в феврале совпал с прогнозом и составил 6,8%. Во Франции индекс потребительского доверия в феврале составил 85 пунктов, что оказалось ниже ожидавшихся 86 пунктов.
Вечером были опубликованы макроданные по США. Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 22 февраля, составило 348 тыс. Аналитики же прогнозировали значение на уровне 335 тыс. Количество первичных обращений за пособием по безработице за предыдущую неделю (с 9 по 15 февраля 2014г.), по пересмотренным данным, составило 334 тыс., тогда как ранее сообщалось о 336 тыс. Среднее количество первичных обращений за пособием по безработице в США за четыре недели (по 22 февраля 2014г.) составило 338 тыс. 250. Между тем заказы на товары длительного пользования в США в январе снизились на 1%, тогда как ожидалось падение на 1,5%.
Из российской макростатистики стоит обратить внимание на данные ЦБ РФ, согласно которым объем международных резервов России на 21 февраля составил 493,4 млрд долл. против 492,5 млрд долл. на 14 февраля. Таким образом, золотовалютные резервы Банка России увеличились за неделю на 2,3 млрд долл., или на 0,18%.
После негативного начала торгов на российском рынке продавцы усилили давление на акции, в результате чего к середине дня индекс ММВБ опустился к поддержке 1430 пунктов. Ближе к вечеру он попытался подняться повыше, однако больших успехов в этом не добился.
По итогам торгов 27 февраля индекс ММВБ понизился на 1,42%, остановившись на отметке 1448,7 пункта, РТС опустился на 1,95% - до 1260,95 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 453 млрд 82 млн руб.
Металлурги и энергетики оказались в аутсайдерах
Российские акции завершили торги четверга в целом негативно. Снижение по ряду бумаг превышало 4%. Так, наибольшие продажи наблюдались в акциях "Аэрофлота" (-6,2%), Sollers (-5,35%), "Дикси" (-4,29), группы "Разгуляй" (-4,27%) и АВТОВАЗа (-4,15%). Сильнее всех пострадали акции металлургов и электроэнерегтивков. "Мечел" упал на 8%, НЛМК - на 3,28%, ММК - на 4,31%, РДР "Русала" - на 3,24%, "Распадская" - на 5,3%. Акции "Интер РАО" снизились на 4,39%, ФСК ЕЭС - на 6,49%. Акции компании упали после того, как Deutsche Bank понизил их прогнозную стоимость с 0,08 до 0,07 руб. за штуку, сохранив рекомендацию "продавать".
Стоит отметить, что на фоне распродаж некоторые бумаги все же сумели завершить день ростом. Среди них были акции Qiwi (+6,54%), "ВСМПО-Ависмы" (+4,46%), группы "ПИК" (+1,04%) и АК "АЛРОСА" (+0,68%). Последняя может заключить долгосрочный контракт с индийской торговой госкомпанией Metals and Minerals Trading Corporation of India (MMTC) на поставку сырья для промышленности по обработке алмазов. Соответствующий вопрос обсуждался на встрече заместителя председателя правительства РФ Дмитрия Рогозина с министром торговли и промышленности Индии Анандом Шармой, передает индийская газета Economic Times. Компании страны уже закупают сырье у АК "АЛРОСА" на основе спотовых сделок или среднесрочных контрактов, отмечает издание. В 2010г. АК "АЛРОСА" заключила соответствующие соглашения сразу с тремя частными компаниями. Согласно индийским оценкам, объем внешнеторгового оборота между странами в 2013г. оставил около 6 млрд долл. Обе страны хотят расширить масштабы торговли до 20 млрд долл. к 2015г.
Нефтегазовый сектор завершил торги в целом снижением на фоне аналогичной динамики цен на нефтяные фьючерсы - их отрицательная динамика во многом была обусловлена ликвидацией длинных позиций. Активные покупки фьючерса Brent прекратились 18 февраля, когда его котировки достигли максимума с декабря 2013г. - 110,77 долл./барр., а покупки фьючерса на марку WTI (Light Sweet) остановились 19 февраля по достижении им максимума с октября 2013г. - 103,8 долл./барр.
Рост по итогам дня в секторе показали лишь привилегированные акции "Транснефти", подорожавшие на 0,49%. Остальные бумаги отрасли завершили торги с потерями. Акции Газпрома снизились на 2,06%, ЛУКОЙЛа - на 0,3%, "Роснефти" - на 1,95%, "Башнефти" - на 1,7%, "Сургутнефтегаза" - на 1,83%, "Татнефти" - на 0,43%, "Газпром нефти" - на 0,81%, НОВАТЭКа - на 1,13%.
Ожидать скорого восстановления стоимости акций не стоит
Начав четверг незначительным ростом, российский рынок в итоге продолжил тенденции последних двух дней, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. При этом индекс РТС обновил минимумы с осени прошлого года, вплотную приблизившись к минимальным значениям с 2010г. Эксперт отмечает, что говорить о скором восстановлении стоимости акций пока не приходится. "В случае прохождения вниз отметки 1430 пунктов по индексу ММВБ нас может ожидать снижение до 1400 пунктов", - добавил он.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
Главным негативом для российского фондового рынка в четверг, 27 февраля, были события на Украине, причем внимание переместилось с Киева на Крым. "Медведи" на рынке акций воспользовались ситуацией и продавили его ниже важных поддержек. По словам экспертов, говорить об окончании периода влияния украинского фактора на ход торгов пока рано, так что в ближайшее время рынок России будет находиться в подавленном состоянии. При этом появление новой значимой идеи для подъема котировок вероятно лишь в конце апреля.
После вялой попытки подрасти в начале торгов четверга российский рынок резко устремился вниз, при этом индекс ММВБ провалился под отметку 1460 пунктов. В ходе дальнейшего волнообразного падения рынка "медведи" сумели продавить индикатор ниже следующих значимых поддержек, располагавшихся в районе 1450 и 1440 пунктов, отмечает Виталий Манжос, аналитик ИГ "Норд-Капитал".
В отличие от традиционной ориентации участников российских торгов на западные рынки 27 февраля на первое место по значимости вышли события, происходящие внутри страны и в ближнем зарубежье. Одним из факторов наблюдавшегося падения является ослабление курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. Другим негативным сигналом стало стремительное развитие политических событий на Украине. "Как стало известно, Виктор Янукович нашел убежище на территории России. Он по-прежнему считает себя законным президентом Украины. В то же время началась внезапная проверка боеготовности российских войск. Поступили также сообщения об обострении ситуации в Крыму. Очевидно, что Россия в той или иной форме будет отстаивать свои геополитические интересы в этом регионе. Это в свою очередь способно повлечь далекоидущие последствия для многих крупных российских компаний, ведущих бизнес в соседней республике", - отмечает эксперт.
Именно обеспокоенность тем, что Россия будет втянута в конфликт из-за ситуации в Крыму, в четверг оказывала давление на бумаги компаний, чей бизнес непосредственно связан с Украиной, добавляет в свою очередь аналитик "Открытие-Брокера" Андрей Кочетков. Бизнес таких компаний подвержен украинским рискам, включая пересмотр соглашений или даже лишение лицензий. При этом продолжившееся ослабление рубля, по оценкам аналитика, тоже во многом связано именно с ситуацией на Украине. Этот фактор создает дополнительную нервозность, чем пользуются "медведи", и говорить об окончании периода его влияния рано, считает специалист.
По словам Андрея Верникова, заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", не создан еще такой компьютер, чтобы просчитать все "за" и "против" влияния украинских сценариев на экономику России в долгосрочном плане. Ясности, как дальше будут складываться отношения между двумя странами, пока больше не стало, но понятно, что практицизма во взаимоотношениях будет больше.
Помимо ситуации на Украине, на российский рынок, по словам А.Верникова, сейчас воздействуют такие факторы, как общая динамика развивающихся площадок, ожидания дальнейшей рублевой девальвации и возможная паника населения у обменников. "Пока длилась Олимпиада, показывавшая всему миру успехи, которых страна добилась под руководством Владимира Путина, не было опасения резкого снижения котировок. Ясно было, что власти этого не допустят. Но Олимпиада кончилась, и вот мы видим, что индекс РТС пробил вниз важную поддержку 1300 пунктов", - говорит он.
По его словам, в целом "боковой" рынок без сильных трендов наносит большой моральный (и не только) ущерб инвесторам. Чтобы зарабатывать, нужны сильные тренды, а что мы видим в последние годы? То котировки акций красные, как спелый помидор, то на следующий день они зеленые, как огурец. А участникам рынка нужна "помидорная дорога" вниз или "огуречная" вверх, и они находятся в напряженном ожидании. Ждут, что вот-вот начнется сильное движение и все за них исправит", - продолжает специалист.
"Что дальше будет с рынком? Будем ждать, как будет развиваться ситуация в защитных от девальвации акциях - "Норильском никеле", "Магните", "Татнефти" (префы), "Сургутнефтегазе" (префы). Покупки в этих бумагах удерживают российский рынок от сильного падения, потому что индексообразующие акции, такие как Газпром и Сбербанк, чувствуют себя откровенно плохо. Поскольку закрытие реестров большинства компаний у нас перенесено на июнь-июль, то новая идея для подъема котировок российского рынка появится где-нибудь в конце апреля", - отметил А.Верников.
Его коллега по ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин отмечает, что, пока политики разных сторон ищут точки соприкосновения в украинском вопросе, российский фондовый рынок будет подавлен "многообразием возможностей". В пятницу, 28 февраля, специалист предполагает негативное открытие торгов на рынке РФ, его среднесрочной рекомендацией (на неделю и больше) остается умеренное "сокращать".
Фондовые торги в Европе 27 февраля открылись снижением ведущих индексов на фоне обострения политического напряжения вокруг Украины. Проведение российской армией маневров неподалеку от украинской границы было воспринято многими странами настороженно. Европейские трейдеры разделяют их опасения, видя в этом, равно как и в ситуации в Крыму, эскалацию напряженности.
В середине дня был опубликован блок макростатистики по Европе. Индекс делового климата в еврозоне в феврале составил 0,37 пункта, тогда как ожидалось значение на уровне 0,2 пункта. Индекс потребительских цен в Германии в феврале, согласно предварительным данным, увеличился на 0,5% в месячном выражении при ожиданиях роста на 0,6%. Уровень безработицы в ФРГ в феврале совпал с прогнозом и составил 6,8%. Во Франции индекс потребительского доверия в феврале составил 85 пунктов, что оказалось ниже ожидавшихся 86 пунктов.
Вечером были опубликованы макроданные по США. Количество первичных обращений за пособием по безработице за неделю, которая завершилась 22 февраля, составило 348 тыс. Аналитики же прогнозировали значение на уровне 335 тыс. Количество первичных обращений за пособием по безработице за предыдущую неделю (с 9 по 15 февраля 2014г.), по пересмотренным данным, составило 334 тыс., тогда как ранее сообщалось о 336 тыс. Среднее количество первичных обращений за пособием по безработице в США за четыре недели (по 22 февраля 2014г.) составило 338 тыс. 250. Между тем заказы на товары длительного пользования в США в январе снизились на 1%, тогда как ожидалось падение на 1,5%.
Из российской макростатистики стоит обратить внимание на данные ЦБ РФ, согласно которым объем международных резервов России на 21 февраля составил 493,4 млрд долл. против 492,5 млрд долл. на 14 февраля. Таким образом, золотовалютные резервы Банка России увеличились за неделю на 2,3 млрд долл., или на 0,18%.
После негативного начала торгов на российском рынке продавцы усилили давление на акции, в результате чего к середине дня индекс ММВБ опустился к поддержке 1430 пунктов. Ближе к вечеру он попытался подняться повыше, однако больших успехов в этом не добился.
По итогам торгов 27 февраля индекс ММВБ понизился на 1,42%, остановившись на отметке 1448,7 пункта, РТС опустился на 1,95% - до 1260,95 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 453 млрд 82 млн руб.
Металлурги и энергетики оказались в аутсайдерах
Российские акции завершили торги четверга в целом негативно. Снижение по ряду бумаг превышало 4%. Так, наибольшие продажи наблюдались в акциях "Аэрофлота" (-6,2%), Sollers (-5,35%), "Дикси" (-4,29), группы "Разгуляй" (-4,27%) и АВТОВАЗа (-4,15%). Сильнее всех пострадали акции металлургов и электроэнерегтивков. "Мечел" упал на 8%, НЛМК - на 3,28%, ММК - на 4,31%, РДР "Русала" - на 3,24%, "Распадская" - на 5,3%. Акции "Интер РАО" снизились на 4,39%, ФСК ЕЭС - на 6,49%. Акции компании упали после того, как Deutsche Bank понизил их прогнозную стоимость с 0,08 до 0,07 руб. за штуку, сохранив рекомендацию "продавать".
Стоит отметить, что на фоне распродаж некоторые бумаги все же сумели завершить день ростом. Среди них были акции Qiwi (+6,54%), "ВСМПО-Ависмы" (+4,46%), группы "ПИК" (+1,04%) и АК "АЛРОСА" (+0,68%). Последняя может заключить долгосрочный контракт с индийской торговой госкомпанией Metals and Minerals Trading Corporation of India (MMTC) на поставку сырья для промышленности по обработке алмазов. Соответствующий вопрос обсуждался на встрече заместителя председателя правительства РФ Дмитрия Рогозина с министром торговли и промышленности Индии Анандом Шармой, передает индийская газета Economic Times. Компании страны уже закупают сырье у АК "АЛРОСА" на основе спотовых сделок или среднесрочных контрактов, отмечает издание. В 2010г. АК "АЛРОСА" заключила соответствующие соглашения сразу с тремя частными компаниями. Согласно индийским оценкам, объем внешнеторгового оборота между странами в 2013г. оставил около 6 млрд долл. Обе страны хотят расширить масштабы торговли до 20 млрд долл. к 2015г.
Нефтегазовый сектор завершил торги в целом снижением на фоне аналогичной динамики цен на нефтяные фьючерсы - их отрицательная динамика во многом была обусловлена ликвидацией длинных позиций. Активные покупки фьючерса Brent прекратились 18 февраля, когда его котировки достигли максимума с декабря 2013г. - 110,77 долл./барр., а покупки фьючерса на марку WTI (Light Sweet) остановились 19 февраля по достижении им максимума с октября 2013г. - 103,8 долл./барр.
Рост по итогам дня в секторе показали лишь привилегированные акции "Транснефти", подорожавшие на 0,49%. Остальные бумаги отрасли завершили торги с потерями. Акции Газпрома снизились на 2,06%, ЛУКОЙЛа - на 0,3%, "Роснефти" - на 1,95%, "Башнефти" - на 1,7%, "Сургутнефтегаза" - на 1,83%, "Татнефти" - на 0,43%, "Газпром нефти" - на 0,81%, НОВАТЭКа - на 1,13%.
Ожидать скорого восстановления стоимости акций не стоит
Начав четверг незначительным ростом, российский рынок в итоге продолжил тенденции последних двух дней, отмечает старший вице-президент ФГ БКС Артем Аргеткин. При этом индекс РТС обновил минимумы с осени прошлого года, вплотную приблизившись к минимальным значениям с 2010г. Эксперт отмечает, что говорить о скором восстановлении стоимости акций пока не приходится. "В случае прохождения вниз отметки 1430 пунктов по индексу ММВБ нас может ожидать снижение до 1400 пунктов", - добавил он.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на пятницу
Главным негативом для российского фондового рынка в четверг, 27 февраля, были события на Украине, причем внимание переместилось с Киева на Крым. "Медведи" на рынке акций воспользовались ситуацией и продавили его ниже важных поддержек. По словам экспертов, говорить об окончании периода влияния украинского фактора на ход торгов пока рано, так что в ближайшее время рынок России будет находиться в подавленном состоянии. При этом появление новой значимой идеи для подъема котировок вероятно лишь в конце апреля.
После вялой попытки подрасти в начале торгов четверга российский рынок резко устремился вниз, при этом индекс ММВБ провалился под отметку 1460 пунктов. В ходе дальнейшего волнообразного падения рынка "медведи" сумели продавить индикатор ниже следующих значимых поддержек, располагавшихся в районе 1450 и 1440 пунктов, отмечает Виталий Манжос, аналитик ИГ "Норд-Капитал".
В отличие от традиционной ориентации участников российских торгов на западные рынки 27 февраля на первое место по значимости вышли события, происходящие внутри страны и в ближнем зарубежье. Одним из факторов наблюдавшегося падения является ослабление курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. Другим негативным сигналом стало стремительное развитие политических событий на Украине. "Как стало известно, Виктор Янукович нашел убежище на территории России. Он по-прежнему считает себя законным президентом Украины. В то же время началась внезапная проверка боеготовности российских войск. Поступили также сообщения об обострении ситуации в Крыму. Очевидно, что Россия в той или иной форме будет отстаивать свои геополитические интересы в этом регионе. Это в свою очередь способно повлечь далекоидущие последствия для многих крупных российских компаний, ведущих бизнес в соседней республике", - отмечает эксперт.
Именно обеспокоенность тем, что Россия будет втянута в конфликт из-за ситуации в Крыму, в четверг оказывала давление на бумаги компаний, чей бизнес непосредственно связан с Украиной, добавляет в свою очередь аналитик "Открытие-Брокера" Андрей Кочетков. Бизнес таких компаний подвержен украинским рискам, включая пересмотр соглашений или даже лишение лицензий. При этом продолжившееся ослабление рубля, по оценкам аналитика, тоже во многом связано именно с ситуацией на Украине. Этот фактор создает дополнительную нервозность, чем пользуются "медведи", и говорить об окончании периода его влияния рано, считает специалист.
По словам Андрея Верникова, заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент", не создан еще такой компьютер, чтобы просчитать все "за" и "против" влияния украинских сценариев на экономику России в долгосрочном плане. Ясности, как дальше будут складываться отношения между двумя странами, пока больше не стало, но понятно, что практицизма во взаимоотношениях будет больше.
Помимо ситуации на Украине, на российский рынок, по словам А.Верникова, сейчас воздействуют такие факторы, как общая динамика развивающихся площадок, ожидания дальнейшей рублевой девальвации и возможная паника населения у обменников. "Пока длилась Олимпиада, показывавшая всему миру успехи, которых страна добилась под руководством Владимира Путина, не было опасения резкого снижения котировок. Ясно было, что власти этого не допустят. Но Олимпиада кончилась, и вот мы видим, что индекс РТС пробил вниз важную поддержку 1300 пунктов", - говорит он.
По его словам, в целом "боковой" рынок без сильных трендов наносит большой моральный (и не только) ущерб инвесторам. Чтобы зарабатывать, нужны сильные тренды, а что мы видим в последние годы? То котировки акций красные, как спелый помидор, то на следующий день они зеленые, как огурец. А участникам рынка нужна "помидорная дорога" вниз или "огуречная" вверх, и они находятся в напряженном ожидании. Ждут, что вот-вот начнется сильное движение и все за них исправит", - продолжает специалист.
"Что дальше будет с рынком? Будем ждать, как будет развиваться ситуация в защитных от девальвации акциях - "Норильском никеле", "Магните", "Татнефти" (префы), "Сургутнефтегазе" (префы). Покупки в этих бумагах удерживают российский рынок от сильного падения, потому что индексообразующие акции, такие как Газпром и Сбербанк, чувствуют себя откровенно плохо. Поскольку закрытие реестров большинства компаний у нас перенесено на июнь-июль, то новая идея для подъема котировок российского рынка появится где-нибудь в конце апреля", - отметил А.Верников.
Его коллега по ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин отмечает, что, пока политики разных сторон ищут точки соприкосновения в украинском вопросе, российский фондовый рынок будет подавлен "многообразием возможностей". В пятницу, 28 февраля, специалист предполагает негативное открытие торгов на рынке РФ, его среднесрочной рекомендацией (на неделю и больше) остается умеренное "сокращать".
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба