28 февраля 2014 ОАО "Газпром нефть" | Архив
«Газпром нефть» планирует обнародовать отчетность по МСФО за четвертый квартал и 2013 год в пятницу, 28 февраля. В четверг акции нефтяной компании закрылись на отметке 144.9 руб., потеряв 0.8%
Ожидания. Аналитики УРАЛСИБа ожидают, что выручка за вычетом экспортных пошлин возрастет на 2% год к году и снизится на 6% за квартал, составив 320 млрд руб. (9,66 млрд долл.). EBITDA может оказаться на уровне 89 млрд руб. (2,73 млрд долл.), увеличившись год к году на 14% и снизившись за квартал на 12%. Рентабельность по EBITDA может возрасти на 2,8 п.п. год к году и сократиться на 1,8 п.п. за квартал, оказавшись на уровне 27,4%. Эксперты приводят в сравнение Роснефть и ЛУКОЙЛ, у которых квартальное уменьшение EBITDA в 4 кв. 2013 г. составило соответственно 10% и 15%. Чистая прибыль Газпром нефти, по оценкам УРАЛСИБа, будет равна 49 млрд руб. (1,5 млрд долл.), что на 18% выше уровня годичной давности и на 15% ниже показателя предыдущего квартала.
Отмечается, что средняя цена на нефть Urals за вычетом экспортной пошлины на нефть в 4 кв. 2013 г. снизилась на 6% за квартал до 54 долл./барр., что и стало главной причиной квартального ослабления показателей сектора. Отчасти это было компенсировано уменьшением НДПИ на трудноизвлекаемую нефть. Объемы нефтедобычи Газпром нефти увеличились на 0,7% за квартал, однако переработка сократилась за тот же период на 3%. Кроме того, возможно, что компания аккумулировала запасы непроданной нефти и нефтепродуктов в конце 2013 г., которые будут ликвидированы в 1 кв. 2014 г., учитывая повышение цен нетбэк.
Аналитики ожидают, что компания даст обновленный прогноз по капзатратам на 2014 г., объемам производства и дивидендной политике. УРАЛСИБ прогнозирует два дивидендных платежа в 2014 г., общий размер которых может составить 9,4 руб. (0,26 долл.)/акция, а дивидендная доходность – 6,4%.
Прогнозы и рекомендации.
Аналитики УРАЛСИБа рекомендуют покупать акции Газпром нефти.
Ренессанс Капитал сегодня повысил рекомендацию по акциям Газпром нефти с «держать» до «покупать», а прогнозную стоимость — с $5,2 до $6 (216 руб.).
UFC Investment рекомендуют «держать» акции нефтяной компании с целью 160 руб.
Ожидания. Аналитики УРАЛСИБа ожидают, что выручка за вычетом экспортных пошлин возрастет на 2% год к году и снизится на 6% за квартал, составив 320 млрд руб. (9,66 млрд долл.). EBITDA может оказаться на уровне 89 млрд руб. (2,73 млрд долл.), увеличившись год к году на 14% и снизившись за квартал на 12%. Рентабельность по EBITDA может возрасти на 2,8 п.п. год к году и сократиться на 1,8 п.п. за квартал, оказавшись на уровне 27,4%. Эксперты приводят в сравнение Роснефть и ЛУКОЙЛ, у которых квартальное уменьшение EBITDA в 4 кв. 2013 г. составило соответственно 10% и 15%. Чистая прибыль Газпром нефти, по оценкам УРАЛСИБа, будет равна 49 млрд руб. (1,5 млрд долл.), что на 18% выше уровня годичной давности и на 15% ниже показателя предыдущего квартала.
Отмечается, что средняя цена на нефть Urals за вычетом экспортной пошлины на нефть в 4 кв. 2013 г. снизилась на 6% за квартал до 54 долл./барр., что и стало главной причиной квартального ослабления показателей сектора. Отчасти это было компенсировано уменьшением НДПИ на трудноизвлекаемую нефть. Объемы нефтедобычи Газпром нефти увеличились на 0,7% за квартал, однако переработка сократилась за тот же период на 3%. Кроме того, возможно, что компания аккумулировала запасы непроданной нефти и нефтепродуктов в конце 2013 г., которые будут ликвидированы в 1 кв. 2014 г., учитывая повышение цен нетбэк.
Аналитики ожидают, что компания даст обновленный прогноз по капзатратам на 2014 г., объемам производства и дивидендной политике. УРАЛСИБ прогнозирует два дивидендных платежа в 2014 г., общий размер которых может составить 9,4 руб. (0,26 долл.)/акция, а дивидендная доходность – 6,4%.
Прогнозы и рекомендации.
Аналитики УРАЛСИБа рекомендуют покупать акции Газпром нефти.
Ренессанс Капитал сегодня повысил рекомендацию по акциям Газпром нефти с «держать» до «покупать», а прогнозную стоимость — с $5,2 до $6 (216 руб.).
UFC Investment рекомендуют «держать» акции нефтяной компании с целью 160 руб.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба