28 февраля 2014 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) | US Treasuries (TLT) Карпунин Василий, Короев Альберт
После нескольких дней консолидации в районе исторических максимумов под уровнем сопротивления 1850 пунктов, индекс SnP500 все же продолжил рост, пробив данный рубеж, и закрывшись вчера на рекордном уровне 1854,29 пункта.
Обнародованная вчера статистика не принесла очевидного позитива, тем не менее, отметим, что после ее публикации рост по фьючерсу на индекс SnP500 продолжился. Снижение заказов на товары длительного пользования в январе составило 1%, против прогнозных 1,5%, однако декабрьское значение было пересмотрено с -4,2% до -5,3%. То есть в абсолютном выражении аналитики рассчитывали на большие цифры в январе. В то же время заказы без учета транспорта выросли на 1,1%, против прогнозного снижения на 0,3%.
Данные по первичным обращениям за получением пособий по безработице указали на рост заявок с пересмотренных 334 до 348 тыс., тогда как аналитики ожидали 335 тыс. Впрочем, делать какие-то серьезные выводы здесь сложно. За первые три недели февраля среднее составляет порядка 340 тыс., что несколько больше январского среднего 333 тыс. В большей степени конечно инвесторов волнует февральский месячный отчет по рынку труда, который выйдет на следующей неделе, и от которого вероятно в значительной степени будет зависеть мартовское решение ФРС.
Собственно, ключевым событием дня стало выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен в Сенате с полугодовым отчетом. Отвечая на вопросы сенаторов, она несколько успокоила инвесторов относительно сроков удержания низких ставок, после того, как в протоколах январского заседания было отмечено, что некоторые участники поднимали вопрос о возможной целесообразности увеличения ставки по федеральным фондам в относительно короткие сроки. По ее словам, уровень безработицы, ранее выступавший ориентиром для рынка в этом вопросе, недостаточным образом описывает ситуацию на рынке труда, и сейчас Фед движется к выработке качественного ориентира. В то же время к вопросу о пузырях активов, она не выразила беспокойства в отношении рынка акций, посетовав на ухудшение стандартов андеррайтинга.
Касательно слабых данных за декабрь-январь у Йеллен по-прежнему нет четкого мнения, насколько это результат неблагоприятных погодных условий, и в течение ближайших недель и месяцев ФРС еще будет проводить оценку этих изменений.
В то же время параллельно с ростом рисковых активов на американских площадках, не без влияния напряженной ситуации на Украине, проходит рост в американских казначейских облигациях. Инвесторы уходят в долларовые активы. Доходность среднесрочных/долгосрочных облигаций все ближе спускается к февральским минимумам.
Индекс SnP500: Медленно направляемся к цели
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 вырос на 04,9%. Котировки остановились на уровне 1854,29 пунктов.
В четверг общая техническая картина практически никаким образом не поменялась. Все осталось на своих местах, даже несмотря на то, что точка закрытия сессии оказалась максимальной за всю историю - мы к этому уже привыкли за последние месяцы. Индекс широкого рынка забрался чуть выше 1850.
Трендовые индикаторы на всех длинных таймфреймах сейчас все также смотрят наверх. Котировки находятся в рамках долгосрочного восходящего канала. Индикатор MACD лишь на некоторых временных интервалах сигнализирует о наличии плоских медвежьих дивергенций. Перекупленность по RSI наблюдается только на месячном таймфрейме.
После обновления экстремума на 1850, расчетная цель передвинута в район 1870-1875. Максимальный же среднесрочный потенциал совсем небольшой и не превышает 1905-1910 при наилучшем развитии событий.
В то же время замечу, что совсем не забыт сценарий с полномасштабной коррекцией американского рынка акций. Недавний откат к 1740 был лишь «разминкой». Точно сказать, когда наступит медвежий рынок вряд ли возможно, уверен лишь в том, что прыгнуть за вышеописанные уровни сопротивления без предварительного обвала не удастся. Вопрос сейчас в том, с какого уровня (1870, 1900) начнется долгожданный разворот, и фаза дистрибуции на максимумах закончится.
Что касается ближайшей более-менее значимой промежуточной поддержки, то она сегодня проходит в районе 1820п.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,05% около отметки 1853.
Ближайшие уровни сопротивления: 1870-1875 / 1905-1910
Ближайшие уровни поддержки: 1820 / 1804-1806 / 1795 / 1775 / 1730-1722 / 1670-1660
Обнародованная вчера статистика не принесла очевидного позитива, тем не менее, отметим, что после ее публикации рост по фьючерсу на индекс SnP500 продолжился. Снижение заказов на товары длительного пользования в январе составило 1%, против прогнозных 1,5%, однако декабрьское значение было пересмотрено с -4,2% до -5,3%. То есть в абсолютном выражении аналитики рассчитывали на большие цифры в январе. В то же время заказы без учета транспорта выросли на 1,1%, против прогнозного снижения на 0,3%.
Данные по первичным обращениям за получением пособий по безработице указали на рост заявок с пересмотренных 334 до 348 тыс., тогда как аналитики ожидали 335 тыс. Впрочем, делать какие-то серьезные выводы здесь сложно. За первые три недели февраля среднее составляет порядка 340 тыс., что несколько больше январского среднего 333 тыс. В большей степени конечно инвесторов волнует февральский месячный отчет по рынку труда, который выйдет на следующей неделе, и от которого вероятно в значительной степени будет зависеть мартовское решение ФРС.
Собственно, ключевым событием дня стало выступление главы Федрезерва Джанет Йеллен в Сенате с полугодовым отчетом. Отвечая на вопросы сенаторов, она несколько успокоила инвесторов относительно сроков удержания низких ставок, после того, как в протоколах январского заседания было отмечено, что некоторые участники поднимали вопрос о возможной целесообразности увеличения ставки по федеральным фондам в относительно короткие сроки. По ее словам, уровень безработицы, ранее выступавший ориентиром для рынка в этом вопросе, недостаточным образом описывает ситуацию на рынке труда, и сейчас Фед движется к выработке качественного ориентира. В то же время к вопросу о пузырях активов, она не выразила беспокойства в отношении рынка акций, посетовав на ухудшение стандартов андеррайтинга.
Касательно слабых данных за декабрь-январь у Йеллен по-прежнему нет четкого мнения, насколько это результат неблагоприятных погодных условий, и в течение ближайших недель и месяцев ФРС еще будет проводить оценку этих изменений.
В то же время параллельно с ростом рисковых активов на американских площадках, не без влияния напряженной ситуации на Украине, проходит рост в американских казначейских облигациях. Инвесторы уходят в долларовые активы. Доходность среднесрочных/долгосрочных облигаций все ближе спускается к февральским минимумам.
Индекс SnP500: Медленно направляемся к цели
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 вырос на 04,9%. Котировки остановились на уровне 1854,29 пунктов.
В четверг общая техническая картина практически никаким образом не поменялась. Все осталось на своих местах, даже несмотря на то, что точка закрытия сессии оказалась максимальной за всю историю - мы к этому уже привыкли за последние месяцы. Индекс широкого рынка забрался чуть выше 1850.
Трендовые индикаторы на всех длинных таймфреймах сейчас все также смотрят наверх. Котировки находятся в рамках долгосрочного восходящего канала. Индикатор MACD лишь на некоторых временных интервалах сигнализирует о наличии плоских медвежьих дивергенций. Перекупленность по RSI наблюдается только на месячном таймфрейме.
После обновления экстремума на 1850, расчетная цель передвинута в район 1870-1875. Максимальный же среднесрочный потенциал совсем небольшой и не превышает 1905-1910 при наилучшем развитии событий.
В то же время замечу, что совсем не забыт сценарий с полномасштабной коррекцией американского рынка акций. Недавний откат к 1740 был лишь «разминкой». Точно сказать, когда наступит медвежий рынок вряд ли возможно, уверен лишь в том, что прыгнуть за вышеописанные уровни сопротивления без предварительного обвала не удастся. Вопрос сейчас в том, с какого уровня (1870, 1900) начнется долгожданный разворот, и фаза дистрибуции на максимумах закончится.
Что касается ближайшей более-менее значимой промежуточной поддержки, то она сегодня проходит в районе 1820п.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,05% около отметки 1853.
Ближайшие уровни сопротивления: 1870-1875 / 1905-1910
Ближайшие уровни поддержки: 1820 / 1804-1806 / 1795 / 1775 / 1730-1722 / 1670-1660
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба