Еще один небольшой шаг наверх сделал американский индекс широкого рынка SnP500, прибавив 0,28%, обновив рекордные уровни, и закрыв пятницу, неделю, и весь февраль на исторических максимумах. Однако дневная свеча вновь имеет признаки разворотной, и, как видим, в динамике фьючерса на соответствующий индекс на торгах понедельника, дешевеющего на 0,8%, торги новой недели могут начаться с просадки, что всегда вызывает тревогу при отступлении от рекордных уровней.
В то же время наблюдаем снижение доходностей американских казначейских облигаций, и рост цены на золото. То есть, очевидно, инвесторы уходят в безрисковые активы, в частности на фоне эскалации конфликта на Украине.
Возвращаясь к пятничным событиям, отметим, что в этот день состоялась публикация второй оценки динамики ВВП за 4 квартал, рост которого как стало понятно из уточняющих данных, выходивших в феврале, в первой оценке был явно чрезмерно оптимистичным. Аналитики ожидали пересмотра с 3,2% до 2,5%, но оценка BEA оказалась даже чуть хуже консенсуса, составив 2,4%. Расходы на товары длительного пользования, как оказалось, выросли только на 2,5% против предыдущей оценки в 5,9%. Позитивный вклад чистого экспорта был также не столь внушительный, тогда как госрасходы снижались более существенными темпами.
В то же время рост дефлятора был пересмотрен с 1,3% до 1,6%, чего не ожидали аналитики.
В моменте реакции на эти данные фьючерса на индекс SnP500 можно сказать, что почти не последовало, однако через час, американские площадки открылись уверенным ростом.
В то же время ряд других статистических отчетов показали более позитивные цифры. Так индекс деловой активности Чикаго от ISM в феврале вырос с 59,6 до 59,8 пункта, вопреки ожидавшемуся снижению до 57 пунктов.
В целом особого удивления данные по ВВП вызывать не должны, в частности у регулятора, который в лице своего председателя Джанет Йеллен на неделе выразил позицию продолжать сокращение стимулирования, ввиду вероятного сезонного эффекта, отразившегося на ослаблении экономики в декабре-январе в связи с суровыми погодными условиями. В преддверие мартовского заседания, пожалуй, только отчет по рынку труда за февраль может убедить ФРС сделать паузу в своих сокращениях QE. Публикация этого отчета ожидается в конце текущей недели, и пока консенсус-прогноз Рейтер не так плох, находясь на уровне 150 тыс. по Non-Farm Payrolls. Традиционно, предвосхищая данный отчет, в среду состоится публикация данных по рынку труда от ADP.
В заключении отметим, что в конце недели были обнародованы данные NYSE по маржинальному долгу. Если кто-то думал, что на январском падении индексов он сократился, то таки нет. В январе долг поставил очередной рекорд, составив $451 млрд. При этом показатель Net Leverage достиг $159 млрд.
Индекс SnP500: Сделали заявку на разворот
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 вырос на 0,28%. Котировки остановились на уровне 1859,45 пунктов.
В прошлую пятницу американский рынок успел в очередной раз сходить на новые исторические максимумы. Индекс широкого рынка SnP 500 вплотную подошел к озвученному нами ранее целевому диапазону 1870-1875. На этом рубеже проходит серьезный уровень сопротивления, так что вечерний откат в пятницу не оказался сюрпризом. На осцилляторах длинных таймфреймов сформированы некоторые разворотные сигналы.
В предыдущих обзорах мы выделяли две точки, от которых может произойти разворот восходящей тенденции. В частности как раз отмечалась зона 1870-1875, а также область 1905-1910. Пока уровень 1875 не преодолен, полагаемся на сценарий слома up-тренда. Ближайшая промежуточная поддержка проходит в районе 1820п. В случае спуска ниже этого рубежа сомнения по поводу дальнейших перспектив сойдут на нет, и нас будет ждать ускорение распродаж с обновлением февральских минимумов (1740). Общий же потенциал коррекции предполагает падение более чем на 10-13% от установленных максимумов, то есть ниже 1700.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,90% около отметки 1841.
Ближайшие уровни сопротивления: 1870-1875 / 1905-1910 / 1990-2000
Ближайшие уровни поддержки: 1820 / 1804-1806 / 1795 / 1775 / 1730-1722 / 1670-1660
В то же время наблюдаем снижение доходностей американских казначейских облигаций, и рост цены на золото. То есть, очевидно, инвесторы уходят в безрисковые активы, в частности на фоне эскалации конфликта на Украине.
Возвращаясь к пятничным событиям, отметим, что в этот день состоялась публикация второй оценки динамики ВВП за 4 квартал, рост которого как стало понятно из уточняющих данных, выходивших в феврале, в первой оценке был явно чрезмерно оптимистичным. Аналитики ожидали пересмотра с 3,2% до 2,5%, но оценка BEA оказалась даже чуть хуже консенсуса, составив 2,4%. Расходы на товары длительного пользования, как оказалось, выросли только на 2,5% против предыдущей оценки в 5,9%. Позитивный вклад чистого экспорта был также не столь внушительный, тогда как госрасходы снижались более существенными темпами.
В то же время рост дефлятора был пересмотрен с 1,3% до 1,6%, чего не ожидали аналитики.
В моменте реакции на эти данные фьючерса на индекс SnP500 можно сказать, что почти не последовало, однако через час, американские площадки открылись уверенным ростом.
В то же время ряд других статистических отчетов показали более позитивные цифры. Так индекс деловой активности Чикаго от ISM в феврале вырос с 59,6 до 59,8 пункта, вопреки ожидавшемуся снижению до 57 пунктов.
В целом особого удивления данные по ВВП вызывать не должны, в частности у регулятора, который в лице своего председателя Джанет Йеллен на неделе выразил позицию продолжать сокращение стимулирования, ввиду вероятного сезонного эффекта, отразившегося на ослаблении экономики в декабре-январе в связи с суровыми погодными условиями. В преддверие мартовского заседания, пожалуй, только отчет по рынку труда за февраль может убедить ФРС сделать паузу в своих сокращениях QE. Публикация этого отчета ожидается в конце текущей недели, и пока консенсус-прогноз Рейтер не так плох, находясь на уровне 150 тыс. по Non-Farm Payrolls. Традиционно, предвосхищая данный отчет, в среду состоится публикация данных по рынку труда от ADP.
В заключении отметим, что в конце недели были обнародованы данные NYSE по маржинальному долгу. Если кто-то думал, что на январском падении индексов он сократился, то таки нет. В январе долг поставил очередной рекорд, составив $451 млрд. При этом показатель Net Leverage достиг $159 млрд.
Индекс SnP500: Сделали заявку на разворот
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 вырос на 0,28%. Котировки остановились на уровне 1859,45 пунктов.
В прошлую пятницу американский рынок успел в очередной раз сходить на новые исторические максимумы. Индекс широкого рынка SnP 500 вплотную подошел к озвученному нами ранее целевому диапазону 1870-1875. На этом рубеже проходит серьезный уровень сопротивления, так что вечерний откат в пятницу не оказался сюрпризом. На осцилляторах длинных таймфреймов сформированы некоторые разворотные сигналы.
В предыдущих обзорах мы выделяли две точки, от которых может произойти разворот восходящей тенденции. В частности как раз отмечалась зона 1870-1875, а также область 1905-1910. Пока уровень 1875 не преодолен, полагаемся на сценарий слома up-тренда. Ближайшая промежуточная поддержка проходит в районе 1820п. В случае спуска ниже этого рубежа сомнения по поводу дальнейших перспектив сойдут на нет, и нас будет ждать ускорение распродаж с обновлением февральских минимумов (1740). Общий же потенциал коррекции предполагает падение более чем на 10-13% от установленных максимумов, то есть ниже 1700.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,90% около отметки 1841.
Ближайшие уровни сопротивления: 1870-1875 / 1905-1910 / 1990-2000
Ближайшие уровни поддержки: 1820 / 1804-1806 / 1795 / 1775 / 1730-1722 / 1670-1660
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба