Рынок частично отыграл вчерашние эмоциональные потери. Но политический трейдинг продолжается. События в Крыму — ключевая карта для российского рынка. Чем закончится это противостояние в политических кругах пока сложно сказать. Но лично я за мирное решение всех вопросов. Дулы автоматов не должны стать ключевым аргументом в борьбе за амбиции политиков. Война российского народа против украинского — это страшный сон лично для меня и миллионов людей в России и Украине.
Центробанк изменил параметры валютных интервенций. Накопленный объем интервенций увеличен с 350 до 1500 млн. долл. США. Служащие Набиуллиной включили режим «форс-мажор»:
Напомню, что революция в Киеве за последние 10 лет это уже не первое событие на постсоветском пространстве:
2003 — Революция роз в Грузии.
2004 — Оранжевая революция на Украине.
2005 — Тюльпановая революция в Киргизии.
2005 — Попытка цветной революции в Узбекистане
2006 — попытка Васильковой революции в Белоруссии.
2008 — Попытка цветной революции в Армении.
2009 — Цветная революция в Молдавии, приведшая компартию к потере большинства в парламенте.
2010 — Дынная революция — вторая Киргизская революция (Народная Революция в Киргизии 2010 года).
2014 — Евромайдан — Выбор за Соглашение об Ассоциации между ЕС и Украиной или Таможенный союз, что дальше Гражданская или Отечественная.
Источник: Википедия
Волатильность в индексе РТС вчера резко выросла до 71 RTSVX (в моменте доходила до 83). Думаю, что рынок вышел из равновесного баланса. Теперь у него есть все возможности формирования хороших трендовых движений. Главное, чтобы понять, что вчерашнее снижение было кульминацией предыдущей фазы рынка, после нее начнется новая фаза. Надеюсь, что фаза роста. Все же текущие значения по индексу РТС — это что-то неприличное с позиции анализа фундаментальных значений прибылей компаний. Сегодня индекс российской волатильности снизился до 55 пунктов.
РИ 3 марта
Ключевым стал спайк в 16:00-16:15.
Природу спайка очень хорошо характеризует таблица ниже:
Спайк сформировался в 16:11:02. Искусственным был спайк? Или это был дефицит моментальной ликвидности в рыночной системе? Интересная тема. В фазе спайка мы видим, что иссыхание продавца наступило примерно после уровня 107 880 пунктов. Там было продано 42 контракта. Потом рынок идет с резкими проскальзываниями между сделками: 107 000, 106 630, 106 350, 106 060, 105 120, 105 110, 105 100, 104 030, 104 020, 104 020. Уникальный спайк. Ниже 107 000 пунктов прошел объем в этом промежутке времени порядка 23 контрактов. Объем небольшой. Скорее, спайк внутри дня формировался под воздействием рыночных факторов. Просто дефицит ликвидности со стороны покупателя. Можно перекреститься. Ибо если бы у продавца оставались силы, то рынок могли бы укатать еще процентов на 10, так как наблюдался очевидный инфраструктурный кризис. Флэш-крэш. «Черный понедельник». 10 тиков и на РИ происходит движение от 107 000 пунктов до 104 000 пунктов.
Московская биржа планирует очень правильную вещь. Вариант введения разных комиссий для лимитных и рыночных ордеров. В соответствии с мировыми практиками на финансовых рынкам. Об этом сегодня написал в своем блоге Сергей Романчук из «Металлинвестбанка». Пожалуй, в трейдерской блогосфере это был самый интересный пост дня (http://serge-romanchuk.livejournal.com/). Интересно было бы услышать его комментарий по поводу спайка в паре доллар-рубль 28 февраля в 18:05:30.
Во фьючерсе доллар-рубль самые интересные вещи вчера происходили в первые секунды торгов. Средний трейд за 1 секунду более 11000 контрактов выглядит фантастическим зрелищем. 302-я секунда торгов была самая критичная с позиции обеспечения устойчивости национальной валютной системы.
События происходили на «планке» по цене 36 646 пунктов. Верхний лимит колебаний цены фьючерсы, который устанавливает биржа в целях риск-менеджмента. Надеюсь, что это была не аффилированная сделка. Иначе мой анализ разбивается в пух и прах.
Вот те самые первые 3 минуты торгов, где торгов и не было, была цена на уровне 36 646 пунктов. В среднем, объем первые минуты открытия максимальный, а здесь же он, чем соседние свечи в несколько раз:
Именно там особо яростно Центробанк сражался с силами «зла», которые хотели купить валюту. Скажите, что Центробанк на фьючерсах не торгует и будете абсолютно правы. Вывод косвенный, многие игроки фьючерсного рынка занимаются арбитражем со спотом и активности на обоих площадках взаимно коррелируют.
Посмотрим на открытие РИ в табличном формате. Агрегация данных по секундам. 1-я секунда торгов — 1-я строчка, 2-я секунда — 2-я строчка и тд.
Первые 427 секунд торгов не было. Был полный хаос и анабеоз торговой платформы. Все брокеры, их клиенты хотели получить доступ к шлюзу. В итоге, шлюз послал всех отдыхать и пошел пить утренний кофе. О, я тоже люблю утренний кофе. Бодрит. Торги на открытии длились 1 секунду. Далее была планка 121 480 пунктов:
Прогнозирование поведения системы риск-менеджмента биржи — это отдельная тема для исследования. Есть некоторые регламентирующие документы, которые упорядочивают этот хаос. Но между теорией и практикой зачастую большое расстояние. В качестве анекдота тут можно рассказывать истории про то, за какие такие заслуги Росгосстрах попал в котировальный список А1. Комиссия со стороны Мосбиржи должна была проверить условия ликвидности для списка А1, но если посмотрите в стакан Росгосстраха, то поймете, что ликвидными торги по данной акции можно назвать с большой натяжкой. Одним словом, кто-то попросил со стороны эмитента, кто-то со стороны биржи принял решение.
Ну, не будем отвлекаться. Посмотрим, что же происходило на 1-й секунде торгов во фьючерсе на индекс РТС. Там прошел объем 1493 контрактов, 290 сделок. Для 1-й секунды это средние показатели.
1-я секунда торгов РИ:
За первую секунду прошли 242 рыночные сделки на продажу. Первый «купец» появился только на планке 121 480.
В 10:20:08 планку расширяют, ГО увеличивают и сразу же наступает вторая планка 119 070 пунктов. Интересно пообщаться с биржевыми рисковиками. Какие технологии анализа данных они используются в своих моделях. После первой планки модель оказалась очень слабоватой:
Следующий перезапуск рынка после планки произошел в 10:47:
Инфраструктура рынка сложилась. Как итог, вот такая волатильность после перезапуска в 10:47:
112 000, потом 116 000 пунктов. И все это за 2 секунды торгов. Фьючерс на индекс РТС сходил 19 раз от 112к до 116к!!! Если бы теоретически вы смогли превозмочь законы физики и выставить в эти секунду 2 лимитки на 115 и 113к, то гарантированно бы взяли движение в 38 тыс. пунктов на 1 контракт.
«Звезда на ёлке». Помните, писал про нее 12 февраля? Речь была про спайк с хвостом на 1 контракт (http://smart-lab.ru/blog/164860.php).
Релевантность информации. Отбор наиболее важной информации. Ставка на эту информацию. Многопоточный информационный шум, в котором необходимо найти наиболее важные торговые идеи. Прогнозирование изменения волатильности и смены фазы рынка. Тяжелый хвост в нормальном распределении доходности цены. Одним словом, не каждая информационная «ёлка» поистине сделает вас богатым.
Вчера на рынке произошел флэш-крэш. Это очевидный вывод. Какие факторы его спровоцировали:
инфраструктурные проблемы на Московской бирже (дефицит ликвидности, неэффективные программы маркетмейкерства);
политические факторы (риски военного конфликта в Крыму);
психологическое восприятие участниками рынка внешней информации и др.
Это предстоит выяснить.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Центробанк изменил параметры валютных интервенций. Накопленный объем интервенций увеличен с 350 до 1500 млн. долл. США. Служащие Набиуллиной включили режим «форс-мажор»:
Напомню, что революция в Киеве за последние 10 лет это уже не первое событие на постсоветском пространстве:
2003 — Революция роз в Грузии.
2004 — Оранжевая революция на Украине.
2005 — Тюльпановая революция в Киргизии.
2005 — Попытка цветной революции в Узбекистане
2006 — попытка Васильковой революции в Белоруссии.
2008 — Попытка цветной революции в Армении.
2009 — Цветная революция в Молдавии, приведшая компартию к потере большинства в парламенте.
2010 — Дынная революция — вторая Киргизская революция (Народная Революция в Киргизии 2010 года).
2014 — Евромайдан — Выбор за Соглашение об Ассоциации между ЕС и Украиной или Таможенный союз, что дальше Гражданская или Отечественная.
Источник: Википедия
Волатильность в индексе РТС вчера резко выросла до 71 RTSVX (в моменте доходила до 83). Думаю, что рынок вышел из равновесного баланса. Теперь у него есть все возможности формирования хороших трендовых движений. Главное, чтобы понять, что вчерашнее снижение было кульминацией предыдущей фазы рынка, после нее начнется новая фаза. Надеюсь, что фаза роста. Все же текущие значения по индексу РТС — это что-то неприличное с позиции анализа фундаментальных значений прибылей компаний. Сегодня индекс российской волатильности снизился до 55 пунктов.
РИ 3 марта
Ключевым стал спайк в 16:00-16:15.
Природу спайка очень хорошо характеризует таблица ниже:
Спайк сформировался в 16:11:02. Искусственным был спайк? Или это был дефицит моментальной ликвидности в рыночной системе? Интересная тема. В фазе спайка мы видим, что иссыхание продавца наступило примерно после уровня 107 880 пунктов. Там было продано 42 контракта. Потом рынок идет с резкими проскальзываниями между сделками: 107 000, 106 630, 106 350, 106 060, 105 120, 105 110, 105 100, 104 030, 104 020, 104 020. Уникальный спайк. Ниже 107 000 пунктов прошел объем в этом промежутке времени порядка 23 контрактов. Объем небольшой. Скорее, спайк внутри дня формировался под воздействием рыночных факторов. Просто дефицит ликвидности со стороны покупателя. Можно перекреститься. Ибо если бы у продавца оставались силы, то рынок могли бы укатать еще процентов на 10, так как наблюдался очевидный инфраструктурный кризис. Флэш-крэш. «Черный понедельник». 10 тиков и на РИ происходит движение от 107 000 пунктов до 104 000 пунктов.
Московская биржа планирует очень правильную вещь. Вариант введения разных комиссий для лимитных и рыночных ордеров. В соответствии с мировыми практиками на финансовых рынкам. Об этом сегодня написал в своем блоге Сергей Романчук из «Металлинвестбанка». Пожалуй, в трейдерской блогосфере это был самый интересный пост дня (http://serge-romanchuk.livejournal.com/). Интересно было бы услышать его комментарий по поводу спайка в паре доллар-рубль 28 февраля в 18:05:30.
Во фьючерсе доллар-рубль самые интересные вещи вчера происходили в первые секунды торгов. Средний трейд за 1 секунду более 11000 контрактов выглядит фантастическим зрелищем. 302-я секунда торгов была самая критичная с позиции обеспечения устойчивости национальной валютной системы.
События происходили на «планке» по цене 36 646 пунктов. Верхний лимит колебаний цены фьючерсы, который устанавливает биржа в целях риск-менеджмента. Надеюсь, что это была не аффилированная сделка. Иначе мой анализ разбивается в пух и прах.
Вот те самые первые 3 минуты торгов, где торгов и не было, была цена на уровне 36 646 пунктов. В среднем, объем первые минуты открытия максимальный, а здесь же он, чем соседние свечи в несколько раз:
Именно там особо яростно Центробанк сражался с силами «зла», которые хотели купить валюту. Скажите, что Центробанк на фьючерсах не торгует и будете абсолютно правы. Вывод косвенный, многие игроки фьючерсного рынка занимаются арбитражем со спотом и активности на обоих площадках взаимно коррелируют.
Посмотрим на открытие РИ в табличном формате. Агрегация данных по секундам. 1-я секунда торгов — 1-я строчка, 2-я секунда — 2-я строчка и тд.
Первые 427 секунд торгов не было. Был полный хаос и анабеоз торговой платформы. Все брокеры, их клиенты хотели получить доступ к шлюзу. В итоге, шлюз послал всех отдыхать и пошел пить утренний кофе. О, я тоже люблю утренний кофе. Бодрит. Торги на открытии длились 1 секунду. Далее была планка 121 480 пунктов:
Прогнозирование поведения системы риск-менеджмента биржи — это отдельная тема для исследования. Есть некоторые регламентирующие документы, которые упорядочивают этот хаос. Но между теорией и практикой зачастую большое расстояние. В качестве анекдота тут можно рассказывать истории про то, за какие такие заслуги Росгосстрах попал в котировальный список А1. Комиссия со стороны Мосбиржи должна была проверить условия ликвидности для списка А1, но если посмотрите в стакан Росгосстраха, то поймете, что ликвидными торги по данной акции можно назвать с большой натяжкой. Одним словом, кто-то попросил со стороны эмитента, кто-то со стороны биржи принял решение.
Ну, не будем отвлекаться. Посмотрим, что же происходило на 1-й секунде торгов во фьючерсе на индекс РТС. Там прошел объем 1493 контрактов, 290 сделок. Для 1-й секунды это средние показатели.
1-я секунда торгов РИ:
За первую секунду прошли 242 рыночные сделки на продажу. Первый «купец» появился только на планке 121 480.
В 10:20:08 планку расширяют, ГО увеличивают и сразу же наступает вторая планка 119 070 пунктов. Интересно пообщаться с биржевыми рисковиками. Какие технологии анализа данных они используются в своих моделях. После первой планки модель оказалась очень слабоватой:
Следующий перезапуск рынка после планки произошел в 10:47:
Инфраструктура рынка сложилась. Как итог, вот такая волатильность после перезапуска в 10:47:
112 000, потом 116 000 пунктов. И все это за 2 секунды торгов. Фьючерс на индекс РТС сходил 19 раз от 112к до 116к!!! Если бы теоретически вы смогли превозмочь законы физики и выставить в эти секунду 2 лимитки на 115 и 113к, то гарантированно бы взяли движение в 38 тыс. пунктов на 1 контракт.
«Звезда на ёлке». Помните, писал про нее 12 февраля? Речь была про спайк с хвостом на 1 контракт (http://smart-lab.ru/blog/164860.php).
Релевантность информации. Отбор наиболее важной информации. Ставка на эту информацию. Многопоточный информационный шум, в котором необходимо найти наиболее важные торговые идеи. Прогнозирование изменения волатильности и смены фазы рынка. Тяжелый хвост в нормальном распределении доходности цены. Одним словом, не каждая информационная «ёлка» поистине сделает вас богатым.
Вчера на рынке произошел флэш-крэш. Это очевидный вывод. Какие факторы его спровоцировали:
инфраструктурные проблемы на Московской бирже (дефицит ликвидности, неэффективные программы маркетмейкерства);
политические факторы (риски военного конфликта в Крыму);
психологическое восприятие участниками рынка внешней информации и др.
Это предстоит выяснить.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter