6 марта 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию четверга снижением. ММВБ упал на 1,64%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял 1,96%. Основной причиной данной динамики стали новости из Украины, где парламент Крыма проголосовал за вхождение республики в состав России.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
2. Макроэкономическая статистика США.
3. Повышения прогноза по росту экономики еврозоны.
Негативные факторы:
1. Опасения по Украине.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга снижением. Участники по-прежнему с большими вниманием смотрят на любые новости, связанные с Украиной. Вот и сегодня после новостей из Крыма российский фондовый рынок начал стремительно снижаться и практически достиг минимумов понедельника.
Впрочем, после повышения прогнозов от ЕЦБ по росту экономики региона и выхода хорошей макроэкономической статистики из США российские индексы отыграли большую часть потерь. Прогноз по европейским странам на 2014 год был повышен до 1,2%, а инфляция понижена до 1%. При этом количество заявок на пособия по безработице в США упало до минимума за последние 3 месяца и составило 323 тыс.
В конечном итоге ММВБ закрылся в районе 1340 и вполне может возобновить коррекционный рост уже в ближайшем будущем.
Драйвером для этого вероятно станет существенная перепроданность национального фондового рынка по отношению к другим развивающиеся странам, хорошая мировая макроэкономическая статистика и по-прежнему высокие цены на нефть.
Корпоративный сектор
В лидерах роста КАМАЗ (+4,1%), Мечел (+4,3%) и ГМК Норникель (+3,2%).
При этом читая прибыль Энел ОГК-5 по МСФО снизилась на 9% за 2013 год, а чистая прибыль СТС Медиа по US GAAP составила 45,5 млн долларов, снизившись на 42,5%.
В лидерах снижения Россети (-4,4%), ФСК ЕЭС (-4,4%) и Магнит (-3,6%).
RIH4: После коррекции покупки могут возобновиться
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории, теряя более 1,5%. Данная динамика вызвана повышением опасений у участников относительно ситуации на Украине. При этом RIH4 продолжает торговаться ниже основных трендовых линий и ключевого сопротивления на отметке 121500. Поэтому снижение в скором времени вполне может продолжиться.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за практически неделю изменились в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,927 против 1,09 по данным на пятницу.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 17.2.13 сейчас не дают однозначного сигнала. На отметке 110000 можно увидеть большое количество опционов пут, которые выступают сильной поддержкой, а уже в районе 120000 можно заметить большое скопление опционов колл.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 находится выше исторической на целых 8 пунктов. Данный момент говорит о существенной перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку. Поэтому вблизи текущих уровней можно постепенно покупать. При этом, учитывая риски связанные с Украиной, делать этому следует крайне осторожно и по возможности без использования плеча.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
2. Макроэкономическая статистика США.
3. Повышения прогноза по росту экономики еврозоны.
Негативные факторы:
1. Опасения по Украине.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга снижением. Участники по-прежнему с большими вниманием смотрят на любые новости, связанные с Украиной. Вот и сегодня после новостей из Крыма российский фондовый рынок начал стремительно снижаться и практически достиг минимумов понедельника.
Впрочем, после повышения прогнозов от ЕЦБ по росту экономики региона и выхода хорошей макроэкономической статистики из США российские индексы отыграли большую часть потерь. Прогноз по европейским странам на 2014 год был повышен до 1,2%, а инфляция понижена до 1%. При этом количество заявок на пособия по безработице в США упало до минимума за последние 3 месяца и составило 323 тыс.
В конечном итоге ММВБ закрылся в районе 1340 и вполне может возобновить коррекционный рост уже в ближайшем будущем.
Драйвером для этого вероятно станет существенная перепроданность национального фондового рынка по отношению к другим развивающиеся странам, хорошая мировая макроэкономическая статистика и по-прежнему высокие цены на нефть.
Корпоративный сектор
В лидерах роста КАМАЗ (+4,1%), Мечел (+4,3%) и ГМК Норникель (+3,2%).
При этом читая прибыль Энел ОГК-5 по МСФО снизилась на 9% за 2013 год, а чистая прибыль СТС Медиа по US GAAP составила 45,5 млн долларов, снизившись на 42,5%.
В лидерах снижения Россети (-4,4%), ФСК ЕЭС (-4,4%) и Магнит (-3,6%).
RIH4: После коррекции покупки могут возобновиться
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории, теряя более 1,5%. Данная динамика вызвана повышением опасений у участников относительно ситуации на Украине. При этом RIH4 продолжает торговаться ниже основных трендовых линий и ключевого сопротивления на отметке 121500. Поэтому снижение в скором времени вполне может продолжиться.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за практически неделю изменились в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,927 против 1,09 по данным на пятницу.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 17.2.13 сейчас не дают однозначного сигнала. На отметке 110000 можно увидеть большое количество опционов пут, которые выступают сильной поддержкой, а уже в районе 120000 можно заметить большое скопление опционов колл.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 находится выше исторической на целых 8 пунктов. Данный момент говорит о существенной перекупленности опционов, которая обычно сглаживается путем роста.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на покупку. Поэтому вблизи текущих уровней можно постепенно покупать. При этом, учитывая риски связанные с Украиной, делать этому следует крайне осторожно и по возможности без использования плеча.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба