13 марта 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Темой для беспокойства инвесторов сейчас является снижение роста китайской экономики. Последние статистические данные из Поднебесной оказывают давление на рынки и выступают сдерживающим фактором для роста мировых индексов. В свою очередь сегодня были опубликованные данные по розничным продажам и по количеству первичных обращений за пособием по безработице в США, которые свидетельствует об оживлении американской экономики. Постепенно мировые инвесторы готовятся к сезону корпоративной отчетности в США, который стартует в апреле.
«Показатели американских компаний в первом квартале 2014 года, скорее всего, определят судьбу рынка в дальнейшем, - комментирует Ильдар Макаренков, персональный брокер по международным рынкам ФГ БКС. – Пока же стоит соблюдать осторожность. Мы остаемся осторожными оптимистами и советуем своим клиентам держать большую часть портфеля в кэше».
Российские индексы завершили торговую сессию четверга значительным снижением. ММВБ потерял 1,93%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 1,97%. Драйвером для данной динамики стала ситуация на Украине, а также негативная статистка из Китая.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика США
Негативные факторы:
1. Статистика Китая.
2. Ситуация на Украине.
3. Продажа нефти США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга снижением на 1,93% по ММВБ. Основной российский индекс опустился ниже 1260, что может стать сигналом к ускорению негативной динамики в ближайшем будущем.
Впрочем, сейчас у «быков» еще остался шанс зацепиться за уровень 1240, где проходят многолетник минимумы.
Основным риском продолжает оставаться Украина и возможность введения серьезных экономических санкций против России. При этом в цене уже заложена большая часть возможного негатива и если ситуация хоть незначительно улучшится, то можно надеяться на хороший отскок вверх.
В свою очередь дополнительное давление на российскую валюту и фондовый рынок сегодня оказала макроэкономическая статистика из Китая. Промышленное производство Поднебесной в годовом выражении выросло в феврале всего на 8,6%, объем инвестиций составил 17,9%, а розничные продажи прибавили 11,8%, ожидания при этом всех трех показателей были значительно выше.
Единственным позитивным фактором для игроков на повышение продолжает быть американская статистика. В частности розничные продажи выросли в феврале на 0,3%, а количество заявок на пособия по безработице за прошедшую неделю упало до 315 тыс.
Таким образом, ситуация сейчас крайне напряженная и очень многое зависит от политических решений, но вероятность роста увеличивается с каждым днем. Даже незначительно улучшение ситуации на Украине может стать драйвером для сильного отскока вверх. Поэтому «длинные» позиции на небольшую часть счета можно постепенно открывать.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня Polymetal (+3,3%), Мечел (+2,8%) и Башнефть (+0,9%).
При этом Лукойл потерял более 2,5% на фоне снижения чистой прибыли в 2013 году по РСБУ на 3,6%.
В лидерах снижения также Аэрофлот (-9,8%), ИнтерРАО (-9,1%) и ТГК-1 (-6,5%).
RIH4: Растет вероятность отскока вверх
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается, теряя более 1%. Данное движение спровоцировано ситуацией на Украине и слабостью китайской экономики. Между тем RIH4 сегодня преодолел ключевую поддержку в районе 108500 и теперь может продолжить негативную динамику.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели стали еще более «бычьими». Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,908 против 0,927 на 5 марта.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 15.4.14 сейчас также смотрят преимущественно на покупку. На отметке 90000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом эквивалентного количества опционов колл сейчас попросту нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 6 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренно положительные сигналы. Поэтому в случае возвращения цены выше отметки 108500 можно пробовать открывать длинные позиции. В свою очередь риски продолжения снижения сейчас также присутствуют и желательно ставить короткие стопы.
«Показатели американских компаний в первом квартале 2014 года, скорее всего, определят судьбу рынка в дальнейшем, - комментирует Ильдар Макаренков, персональный брокер по международным рынкам ФГ БКС. – Пока же стоит соблюдать осторожность. Мы остаемся осторожными оптимистами и советуем своим клиентам держать большую часть портфеля в кэше».
Российские индексы завершили торговую сессию четверга значительным снижением. ММВБ потерял 1,93%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 1,97%. Драйвером для данной динамики стала ситуация на Украине, а также негативная статистка из Китая.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика США
Негативные факторы:
1. Статистика Китая.
2. Ситуация на Украине.
3. Продажа нефти США.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга снижением на 1,93% по ММВБ. Основной российский индекс опустился ниже 1260, что может стать сигналом к ускорению негативной динамики в ближайшем будущем.
Впрочем, сейчас у «быков» еще остался шанс зацепиться за уровень 1240, где проходят многолетник минимумы.
Основным риском продолжает оставаться Украина и возможность введения серьезных экономических санкций против России. При этом в цене уже заложена большая часть возможного негатива и если ситуация хоть незначительно улучшится, то можно надеяться на хороший отскок вверх.
В свою очередь дополнительное давление на российскую валюту и фондовый рынок сегодня оказала макроэкономическая статистика из Китая. Промышленное производство Поднебесной в годовом выражении выросло в феврале всего на 8,6%, объем инвестиций составил 17,9%, а розничные продажи прибавили 11,8%, ожидания при этом всех трех показателей были значительно выше.
Единственным позитивным фактором для игроков на повышение продолжает быть американская статистика. В частности розничные продажи выросли в феврале на 0,3%, а количество заявок на пособия по безработице за прошедшую неделю упало до 315 тыс.
Таким образом, ситуация сейчас крайне напряженная и очень многое зависит от политических решений, но вероятность роста увеличивается с каждым днем. Даже незначительно улучшение ситуации на Украине может стать драйвером для сильного отскока вверх. Поэтому «длинные» позиции на небольшую часть счета можно постепенно открывать.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня Polymetal (+3,3%), Мечел (+2,8%) и Башнефть (+0,9%).
При этом Лукойл потерял более 2,5% на фоне снижения чистой прибыли в 2013 году по РСБУ на 3,6%.
В лидерах снижения также Аэрофлот (-9,8%), ИнтерРАО (-9,1%) и ТГК-1 (-6,5%).
RIH4: Растет вероятность отскока вверх
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается, теряя более 1%. Данное движение спровоцировано ситуацией на Украине и слабостью китайской экономики. Между тем RIH4 сегодня преодолел ключевую поддержку в районе 108500 и теперь может продолжить негативную динамику.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели стали еще более «бычьими». Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,908 против 0,927 на 5 марта.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 15.4.14 сейчас также смотрят преимущественно на покупку. На отметке 90000 можно увидеть огромное количество опционов пут, которые выступают как очень сильная поддержка. При этом эквивалентного количества опционов колл сейчас попросту нет.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 6 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренно положительные сигналы. Поэтому в случае возвращения цены выше отметки 108500 можно пробовать открывать длинные позиции. В свою очередь риски продолжения снижения сейчас также присутствуют и желательно ставить короткие стопы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба