20 марта 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию четверга (незначительным снижением) вблизи уровней закрытия среды. ММВБ прибавил 0,1%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 0,45%. Статистика США несколько улучшила настроение участников во второй половине дня.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика США.
Негативные факторы:
1. Цены на нефть.
2. Итоги заседания ФРС.
3. Ситуация на Украине.
4. Статистика России.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга практически без изменений относительно среды. Индекс ММВБ сейчас находится между отметками 1290 и 1350, которые и являются ключевыми сопротивлениями на текущий момент. Выход за пределы этих уровней может привести к сильным движениям, но драйверы для этого пока отсутствуют.
Перепроданность российского рынка, в которой он продолжает находиться достаточно длительный период времени пока не дает «медведям» разгуляться, а такие факторы как снижение цен на нефть, сокращение стимулирования в США и продолжающаяся напряженность на Украине сдерживают рост.
В свою очередь мировая макроэкономическая статистика в последнее время выходит в смешанном ключе и лишь добавляет неопределенность в настроения участников. Если в США сегодня вышли достаточно неплохие данное, то российская экономика продолжает испытывать слабость. Заявки на пособия по безработице в США за прошедшую неделю составили 320 тыс., а опережающие индикаторы за февраль выросли на 0,5%.
При этом инвестиции в основной капитал России в феврале снизились на 3,5%.
Таким образом, текущая ситуация не позитивна для активных действий на российском фондовом рынке. Поэтому лучше не спешить и некоторое время посмотреть на рынок со стороны.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня компании транспортного и энергетического секторов во главе с Аэрофлотом (+4,75%) и РусГидро, которая прибавила более 3% на фоне роста чистой прибыли по МСФО за 2013 год до 21 млрд рублей.
Межу тем в лидерах снижения на фоне падения сырьевых котировок находятся акции металлургических компаний во главе с Верхнесалдом (-6,3%), Полюс Золотом (-3,6%) и ГМК Норникелем (-2,9%).
RIM4: Покупать уже поздно, а продавать пока слишком рано
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается, теряя более 0,5%. Данное движение спровоцировано итогами заседания ФРС. Между тем RIM4 уже вплотную подобрался к сильной поддержке в районе 110500 и вполне может возобновить движение вверх от данного уровня.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели практически не изменились и остались умеренно «бычьими». Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,916 против 0,898 четырьмя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 15.4.13 сейчас не дают однозначных сигналов. Максимальное количество опционов пут можно заметить на отметке 100000, огромноге количество опционов колл располагается в районе 120000, что при текущей цене не дает ровным счетом никаких сигналов.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIM4 сейчас находится выше исторической на 5 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем роста рынка, но учитывая, что еще совсем недавно данная разница достигала практически 20 пунктов, текущее состояние можно рассматривать как нейтральное.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому торопиться с открытием новых позиций не стоит.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика США.
Негативные факторы:
1. Цены на нефть.
2. Итоги заседания ФРС.
3. Ситуация на Украине.
4. Статистика России.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок закончил торговую сессию четверга практически без изменений относительно среды. Индекс ММВБ сейчас находится между отметками 1290 и 1350, которые и являются ключевыми сопротивлениями на текущий момент. Выход за пределы этих уровней может привести к сильным движениям, но драйверы для этого пока отсутствуют.
Перепроданность российского рынка, в которой он продолжает находиться достаточно длительный период времени пока не дает «медведям» разгуляться, а такие факторы как снижение цен на нефть, сокращение стимулирования в США и продолжающаяся напряженность на Украине сдерживают рост.
В свою очередь мировая макроэкономическая статистика в последнее время выходит в смешанном ключе и лишь добавляет неопределенность в настроения участников. Если в США сегодня вышли достаточно неплохие данное, то российская экономика продолжает испытывать слабость. Заявки на пособия по безработице в США за прошедшую неделю составили 320 тыс., а опережающие индикаторы за февраль выросли на 0,5%.
При этом инвестиции в основной капитал России в феврале снизились на 3,5%.
Таким образом, текущая ситуация не позитивна для активных действий на российском фондовом рынке. Поэтому лучше не спешить и некоторое время посмотреть на рынок со стороны.
Корпоративный сектор
В лидерах роста сегодня компании транспортного и энергетического секторов во главе с Аэрофлотом (+4,75%) и РусГидро, которая прибавила более 3% на фоне роста чистой прибыли по МСФО за 2013 год до 21 млрд рублей.
Межу тем в лидерах снижения на фоне падения сырьевых котировок находятся акции металлургических компаний во главе с Верхнесалдом (-6,3%), Полюс Золотом (-3,6%) и ГМК Норникелем (-2,9%).
RIM4: Покупать уже поздно, а продавать пока слишком рано
Фьючерс на индекс РТС сегодня снижается, теряя более 0,5%. Данное движение спровоцировано итогами заседания ФРС. Между тем RIM4 уже вплотную подобрался к сильной поддержке в районе 110500 и вполне может возобновить движение вверх от данного уровня.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4 ….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков с конца прошлой недели практически не изменились и остались умеренно «бычьими». Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 0,916 против 0,898 четырьмя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 15.4.13 сейчас не дают однозначных сигналов. Максимальное количество опционов пут можно заметить на отметке 100000, огромноге количество опционов колл располагается в районе 120000, что при текущей цене не дает ровным счетом никаких сигналов.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIM4 сейчас находится выше исторической на 5 пунктов. Данный момент говорит о переоцененности опционов, которая может устраниться путем роста рынка, но учитывая, что еще совсем недавно данная разница достигала практически 20 пунктов, текущее состояние можно рассматривать как нейтральное.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому торопиться с открытием новых позиций не стоит.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба