Торги на российском рынке акций в среду, 26 марта, открылись ростом ведущих индексов, чему способствовал умеренно позитивный внешний фон. В Японии сессия закрылась ростом индекса Nikkei на 0,37% на фоне макроэкономических данных из США. Впрочем, японские инвесторы в целом сохраняют осторожность в преддверии нового фискального года, стартующего 1 апреля, поскольку с началом нового фискального года в Японии ожидается повышение налогов на доходы от продаж. Однако инвесторы также надеются, что правительство страны продолжит программу стимуляции экономики, запущенную год назад. Накануне советник премьер-министра Японии Синдзо Абэ сообщил, что Банк Японии примет решение относительно дальнейших объемов программы количественного смягчения уже в середине мая.
Фондовые торги в Европе 26 марта открылись ростом всех основных индексов. У инвесторов для покупок было две причины - уверенные данные о США и речь главы ЕЦБ Марио Драги. Последний накануне вечером напомнил, что европейский мегарегулятор "держит руку на пульсе" ситуации в еврозоне и монетарная политика не должна ослаблять свое влияние даже в условиях выхода из рецессии. Слова банкира о том, что ЕЦБ приложит все усилия для сохранения ценовой стабильности и риски дефляции сейчас малы, настроили инвесторов на позитивный лад. "Для рынков весна началась заново. Заверения М.Драги, что политика смягчения ЕЦБ по-прежнему в силе, заставит обороняться играющих на понижение", - считает трейдер Capital Spreads Джонатан Судария.
Из опубликованной в среду российской макростатистики стоит отметить данные Росстата, согласно которым инфляция в РФ за период с 18 по 24 марта составила 0,2%, с начала месяца - 0,7%, а с начала текущего года - 2%. В марте прошедшего года рост цен составил 0,3%, с начала 2013г. - 1,9%.
Кроме того, в среду Всемирный банк опубликовал прогноз по российской экономике. Отток капитала из РФ, по словам главного экономиста банка по России Биргит Хансль, в 2014г. может составить 85 млрд долл., если воздействие крымского кризиса на экономику России будет ограниченным и кратковременным. Сценарий с высокими рисками, допускающий обострение крымского кризиса, предполагает вывод 150 млрд долл. Согласно декабрьскому прогнозу Минэкономразвития России, отток капитала в 2014г. ожидался на уровне 25 млрд долл., но, по последним оценкам ведомства, только по итогам I квартала 2014г. он может составить около 70 млрд долл. В апреле министерство планирует пересмотреть прогноз.
После роста в начале торгов российский рынок некоторое время топтался на месте в районе 1330-1340 пунктов по ММВБ. Но уже во второй половине дня индекс снова отправился вверх, вплотную подойдя к сопротивлению 1360 пунктов, где, впрочем, рост остановился, и в дальнейшем рынок немного скорректировался вниз.
По итогам торгов 26 марта индекс ММВБ повысился на 1,76%, остановившись на отметке 1347,69 пункта, РТС вырос на 2,33% - до 1179,5 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 424 млрд 636 млн руб.
Агрессивные покупатели ушли в акции второго эшелона
Российские акции завершили день с преобладанием роста. Наибольшим спросом у покупателей пользовались бумаги "Дикси" (+5,38%), банка "Санкт-Петербург" (+6,48%), НЛМК (+3,43%), ВТБ (+3,45%) и "Распадской" (+2,64%). Рост остальных акций был менее существенным.
Что касается снижения, то аутсайдером стали бумаги "Кузбассэнерго", упавшие на 10,7%. Кроме того, распродажам подверглись акции ДВМП (-5,1%), "Верофарма" (-3,72%) и "Норникеля" (-2,74%).
Акции нефтегазового сектора завершили торги в целом ростом. Нефтяные фьючерсы в среду торговались позитивно, при этом интерес к покупкам был невысоким, поскольку участники рынка ожидали роста запасов сырой нефти в США. По предварительным данным аналитической организации "Американский институт нефти" (American Petroleum Institute, API), которые вышли в среду в 00:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам недели, завершившейся 21 марта, выросли на 6,3 млн барр., в то время как аналитики прогнозировали не столь существенный недельный рост нефтяных запасов, в пределах 2,5-2,6 млн барр. По всей видимости, рынок свыкся с тем, что запасы сырой нефти в США с начала второй декады января текущего года стабильно растут - уже девять недель подряд. Так, за период 10 января - 14 марта (как раз девять недель) коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 25,7 млн барр. и достигли рекордного уровня за три с половиной месяца - 375,9 млн барр. Вечером в среду в США были опубликованы данные Минэнерго США (United States Department of Energy), согласно которым запасы нефти за неделю выросли на 6,619 млн барр.
По итогам торгов практически все компании сектора по итогам дня показали рост. Газпром поднялся на 3,83%, НОВАТЭК - на 4,15%, "Сургутнефтегаз" - на 0,35%, "Татнефть" - на 2,52%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,67%, акции "Газпром нефти" - на 0,32%, "Роснефть" - на 0,24%. Исключением стали акции "Башнефти", подешевевшие на 0,04%. Миноритарии в рамках реорганизации "Башнефти" предъявили к выкупу акции на 26,4 млрд руб. Компания сможет выкупить около двух третей из них. Право предъявить акции к выкупу возникло у акционеров, не проголосовавших или проголосовавших против реорганизации на внеочередном общем собрании 3 февраля 2014г. Акционеры предъявили к выкупу 4 млн 20 тыс. 473 обыкновенные и 13 млн 114 тыс. 172 привилегированные акции на общую сумму 26,4 млрд руб. Как поясняется в сообщении "Башнефти", согласно закону "Об акционерных обществах", общая сумма средств, которые компания может использовать для выкупа акций у акционеров, не может превышать 10% стоимости ее чистых активов на дату принятия решения о реорганизации.
При признаках разворота длинные позиции следует сокращать
"В четверг, 27 марта, мы рекомендуем более осторожно относиться к текущим длинным позициям в акциях и в случае появления признаков разворота сокращать их", - говорит брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев. По его словам, рост последних дней на российском фондовом рынке явился следствием укрепления рубля, снижения накала проблем вокруг Украины, а также в связи с тем, что рынок закладывал в ожидания значительно более серьезные санкции со стороны западных стран, а по факту получил их в более мягкой форме. Европейские площадки выросли в связи с заявлением главы ЕЦБ о возможности расширения стимулирующих программ для поддержки экономического роста. Несмотря на все это, по словам эксперта, не стоит забывать, что многие бумаги на российском фондовом рынке выросли на 15-20% от минимумов в рамках отскока, а при текущей нестабильности вряд ли стоит говорить о возможности устойчивого восходящего тренда.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Российский фондовый рынок среду, 26 марта, начал с позитива, открывшись в "зеленой" зоне. "Быки" слегка приостановили бег к обеду, однако затем с лихвой наверстали упущенное. Эксперты связывают это со спадом напряженности в ситуации с Крымом. Несмотря на довольно оптимистичные настроения, аналитики подчеркивают, что долгосрочно российский рынок не выглядит привлекательным. Что касается краткосрочных перспектив, в четверг, 27 марта, специалисты не исключают сохранения позитивных настроений, но на высокие темпы роста рассчитывать не стоит.
Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос напоминает, что к середине дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС существенно повысились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок продолжал свое повышение вторника, 25 марта, при поддержке умеренно-позитивного внешнего фона. "Текущие покупки стали возможны благодаря некоторому спаду международной напряженности в связи с недавним присоединением Крыма к России. Участники локальных торгов выработали некоторый иммунитет к угрозам внешних экономических и политических санкций. Несмотря на всю важность и неоднозначность недавних событий, мировым лидерам приходится признать, что жизнь продолжается в новых реалиях. Вместе с тем, рынки не могут долгое время двигаться в одну сторону без отскоков", - заметил эксперт.
Он подчеркивает, что в результате существенного двухдневного прироста индекс ММВБ вновь вплотную приблизился к значимой среднесрочной области сопротивления, расположенной в районе 1350–1370 пунктов.
Российские торги открылись в "плюсе", и в течение дня наблюдались покупки по широкому спектру ценных бумаг с небольшим перерывом на коррекцию. Идет закрытие коротких позиций и возвращение инвесторов в российские активы под влиянием снижения рисков, констатирует начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Он добавляет к этому фактор цен – стоимость многих акций сейчас находится на привлекательном уровне после недавнего снижения. Свой вклад в рост российского рынка вносят дорожающая нефть и стабилизация рубля. "Скорее всего, в четверг рост на российском рынке продолжится, но, вероятно, не стоит рассчитывать на высокие темпы. Торги будут проходить при высокой волатильности, что будет также обусловлено ожиданием публикации ВВП США за IV квартал в финальном чтении", - прогнозирует И.Фоменко.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, российский рынок второй день подрастает вместе с европейскими площадками. Интерес к российским активам подогревается за счет укрепления курса рубля, которое связывают с налоговыми платежами и снижением остроты ситуации вокруг Украины. "Страны ЕС неохотно двигаются в сторону ужесточения санкций против России, президент США Барак Обама в Гааге добился лишь закрытия формата встреч G8. Закрытие политических форм сотрудничества фондовых инвесторов не слишком беспокоит, поскольку непонятны их экономические последствия. Еще меньше касается фондового рынка и увеличение черных списков Евросоюзом (ЕС) для российских политиков. Из-за тесных экономических связей России с Европой появилась уже точка зрения, что после выборов в новую еврокомиссию 25 мая санкции не будут ужесточаться, а, напротив, уже имеющиеся будут отменены. Новую волну гнева может поднять лишь американский Конгресс, который рассматривает вопросы помощи Украине и санкций против России в спешном режиме и будет голосовать по сенатскому варианту уже в этот четверг. Другая линия наступления Конгресса – это пересмотр энергетической политики США, направленный на открытие экспорта углеводородов в Европу. В связи с этим Босния и Герцеговина, Литва, Эстония и Венгрия заявляют, что будут настаивать на снижении долгосрочных цен на газ Газпрома с 2015г. - после истечения действующих контрактов", - комментирует эксперт.
Между тем индекс ММВБ продолжает рост, который поддерживают и внешний фон, и отсутствие плохих вестей с Украины. К концу I квартала настроения на Уолл-стрит не самые пессимистичные. По итогам американской сессии в четверг О.Душин предполагает позитивное открытие российского рынка.
Российский рынок пережил моменты неопределенности, индекс ММВБ находится на уровнях прошлой недели, особенных позитивных или негативных движений нет. Рынок находится в подвешенном состоянии, главной причиной чего является негативная риторика западных стран в отношении России, говорит директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин.
Он подчеркивает, что долгосрочно пока российский рынок не выглядит привлекательным. "Мы не исключаем того, что называется relief rally, но вряд ли пока возможен долгосрочный восходящий тренд. Для того, чтобы вернулся интерес к российским акциям, необходим возврат веры инвесторов в развивающиеся рынки, чего не произойдет, пока Китай не решит проблемы в финансовом секторе и не переориентирует экономику на внутренний спрос. За счет внутренних ресурсов российский рынок пока расти не в силах. Поэтому если и быть в рублевых активах – то лучше в облигациях или дивидендных бумагах. А если есть возможность выхода на иностранные рынки, то пока наши предпочтения – это акции США и еврозоны", - резюмировал В.Брагин.
Фондовые торги в Европе 26 марта открылись ростом всех основных индексов. У инвесторов для покупок было две причины - уверенные данные о США и речь главы ЕЦБ Марио Драги. Последний накануне вечером напомнил, что европейский мегарегулятор "держит руку на пульсе" ситуации в еврозоне и монетарная политика не должна ослаблять свое влияние даже в условиях выхода из рецессии. Слова банкира о том, что ЕЦБ приложит все усилия для сохранения ценовой стабильности и риски дефляции сейчас малы, настроили инвесторов на позитивный лад. "Для рынков весна началась заново. Заверения М.Драги, что политика смягчения ЕЦБ по-прежнему в силе, заставит обороняться играющих на понижение", - считает трейдер Capital Spreads Джонатан Судария.
Из опубликованной в среду российской макростатистики стоит отметить данные Росстата, согласно которым инфляция в РФ за период с 18 по 24 марта составила 0,2%, с начала месяца - 0,7%, а с начала текущего года - 2%. В марте прошедшего года рост цен составил 0,3%, с начала 2013г. - 1,9%.
Кроме того, в среду Всемирный банк опубликовал прогноз по российской экономике. Отток капитала из РФ, по словам главного экономиста банка по России Биргит Хансль, в 2014г. может составить 85 млрд долл., если воздействие крымского кризиса на экономику России будет ограниченным и кратковременным. Сценарий с высокими рисками, допускающий обострение крымского кризиса, предполагает вывод 150 млрд долл. Согласно декабрьскому прогнозу Минэкономразвития России, отток капитала в 2014г. ожидался на уровне 25 млрд долл., но, по последним оценкам ведомства, только по итогам I квартала 2014г. он может составить около 70 млрд долл. В апреле министерство планирует пересмотреть прогноз.
После роста в начале торгов российский рынок некоторое время топтался на месте в районе 1330-1340 пунктов по ММВБ. Но уже во второй половине дня индекс снова отправился вверх, вплотную подойдя к сопротивлению 1360 пунктов, где, впрочем, рост остановился, и в дальнейшем рынок немного скорректировался вниз.
По итогам торгов 26 марта индекс ММВБ повысился на 1,76%, остановившись на отметке 1347,69 пункта, РТС вырос на 2,33% - до 1179,5 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 424 млрд 636 млн руб.
Агрессивные покупатели ушли в акции второго эшелона
Российские акции завершили день с преобладанием роста. Наибольшим спросом у покупателей пользовались бумаги "Дикси" (+5,38%), банка "Санкт-Петербург" (+6,48%), НЛМК (+3,43%), ВТБ (+3,45%) и "Распадской" (+2,64%). Рост остальных акций был менее существенным.
Что касается снижения, то аутсайдером стали бумаги "Кузбассэнерго", упавшие на 10,7%. Кроме того, распродажам подверглись акции ДВМП (-5,1%), "Верофарма" (-3,72%) и "Норникеля" (-2,74%).
Акции нефтегазового сектора завершили торги в целом ростом. Нефтяные фьючерсы в среду торговались позитивно, при этом интерес к покупкам был невысоким, поскольку участники рынка ожидали роста запасов сырой нефти в США. По предварительным данным аналитической организации "Американский институт нефти" (American Petroleum Institute, API), которые вышли в среду в 00:30 мск, коммерческие запасы сырой нефти в США по итогам недели, завершившейся 21 марта, выросли на 6,3 млн барр., в то время как аналитики прогнозировали не столь существенный недельный рост нефтяных запасов, в пределах 2,5-2,6 млн барр. По всей видимости, рынок свыкся с тем, что запасы сырой нефти в США с начала второй декады января текущего года стабильно растут - уже девять недель подряд. Так, за период 10 января - 14 марта (как раз девять недель) коммерческие запасы сырой нефти в США увеличились на 25,7 млн барр. и достигли рекордного уровня за три с половиной месяца - 375,9 млн барр. Вечером в среду в США были опубликованы данные Минэнерго США (United States Department of Energy), согласно которым запасы нефти за неделю выросли на 6,619 млн барр.
По итогам торгов практически все компании сектора по итогам дня показали рост. Газпром поднялся на 3,83%, НОВАТЭК - на 4,15%, "Сургутнефтегаз" - на 0,35%, "Татнефть" - на 2,52%, привилегированные акции "Транснефти" - на 0,67%, акции "Газпром нефти" - на 0,32%, "Роснефть" - на 0,24%. Исключением стали акции "Башнефти", подешевевшие на 0,04%. Миноритарии в рамках реорганизации "Башнефти" предъявили к выкупу акции на 26,4 млрд руб. Компания сможет выкупить около двух третей из них. Право предъявить акции к выкупу возникло у акционеров, не проголосовавших или проголосовавших против реорганизации на внеочередном общем собрании 3 февраля 2014г. Акционеры предъявили к выкупу 4 млн 20 тыс. 473 обыкновенные и 13 млн 114 тыс. 172 привилегированные акции на общую сумму 26,4 млрд руб. Как поясняется в сообщении "Башнефти", согласно закону "Об акционерных обществах", общая сумма средств, которые компания может использовать для выкупа акций у акционеров, не может превышать 10% стоимости ее чистых активов на дату принятия решения о реорганизации.
При признаках разворота длинные позиции следует сокращать
"В четверг, 27 марта, мы рекомендуем более осторожно относиться к текущим длинным позициям в акциях и в случае появления признаков разворота сокращать их", - говорит брокер по работе с ключевыми клиентами ФГ БКС Владимир Крохалев. По его словам, рост последних дней на российском фондовом рынке явился следствием укрепления рубля, снижения накала проблем вокруг Украины, а также в связи с тем, что рынок закладывал в ожидания значительно более серьезные санкции со стороны западных стран, а по факту получил их в более мягкой форме. Европейские площадки выросли в связи с заявлением главы ЕЦБ о возможности расширения стимулирующих программ для поддержки экономического роста. Несмотря на все это, по словам эксперта, не стоит забывать, что многие бумаги на российском фондовом рынке выросли на 15-20% от минимумов в рамках отскока, а при текущей нестабильности вряд ли стоит говорить о возможности устойчивого восходящего тренда.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на четверг
Российский фондовый рынок среду, 26 марта, начал с позитива, открывшись в "зеленой" зоне. "Быки" слегка приостановили бег к обеду, однако затем с лихвой наверстали упущенное. Эксперты связывают это со спадом напряженности в ситуации с Крымом. Несмотря на довольно оптимистичные настроения, аналитики подчеркивают, что долгосрочно российский рынок не выглядит привлекательным. Что касается краткосрочных перспектив, в четверг, 27 марта, специалисты не исключают сохранения позитивных настроений, но на высокие темпы роста рассчитывать не стоит.
Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос напоминает, что к середине дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС существенно повысились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Локальный рынок продолжал свое повышение вторника, 25 марта, при поддержке умеренно-позитивного внешнего фона. "Текущие покупки стали возможны благодаря некоторому спаду международной напряженности в связи с недавним присоединением Крыма к России. Участники локальных торгов выработали некоторый иммунитет к угрозам внешних экономических и политических санкций. Несмотря на всю важность и неоднозначность недавних событий, мировым лидерам приходится признать, что жизнь продолжается в новых реалиях. Вместе с тем, рынки не могут долгое время двигаться в одну сторону без отскоков", - заметил эксперт.
Он подчеркивает, что в результате существенного двухдневного прироста индекс ММВБ вновь вплотную приблизился к значимой среднесрочной области сопротивления, расположенной в районе 1350–1370 пунктов.
Российские торги открылись в "плюсе", и в течение дня наблюдались покупки по широкому спектру ценных бумаг с небольшим перерывом на коррекцию. Идет закрытие коротких позиций и возвращение инвесторов в российские активы под влиянием снижения рисков, констатирует начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко. Он добавляет к этому фактор цен – стоимость многих акций сейчас находится на привлекательном уровне после недавнего снижения. Свой вклад в рост российского рынка вносят дорожающая нефть и стабилизация рубля. "Скорее всего, в четверг рост на российском рынке продолжится, но, вероятно, не стоит рассчитывать на высокие темпы. Торги будут проходить при высокой волатильности, что будет также обусловлено ожиданием публикации ВВП США за IV квартал в финальном чтении", - прогнозирует И.Фоменко.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, российский рынок второй день подрастает вместе с европейскими площадками. Интерес к российским активам подогревается за счет укрепления курса рубля, которое связывают с налоговыми платежами и снижением остроты ситуации вокруг Украины. "Страны ЕС неохотно двигаются в сторону ужесточения санкций против России, президент США Барак Обама в Гааге добился лишь закрытия формата встреч G8. Закрытие политических форм сотрудничества фондовых инвесторов не слишком беспокоит, поскольку непонятны их экономические последствия. Еще меньше касается фондового рынка и увеличение черных списков Евросоюзом (ЕС) для российских политиков. Из-за тесных экономических связей России с Европой появилась уже точка зрения, что после выборов в новую еврокомиссию 25 мая санкции не будут ужесточаться, а, напротив, уже имеющиеся будут отменены. Новую волну гнева может поднять лишь американский Конгресс, который рассматривает вопросы помощи Украине и санкций против России в спешном режиме и будет голосовать по сенатскому варианту уже в этот четверг. Другая линия наступления Конгресса – это пересмотр энергетической политики США, направленный на открытие экспорта углеводородов в Европу. В связи с этим Босния и Герцеговина, Литва, Эстония и Венгрия заявляют, что будут настаивать на снижении долгосрочных цен на газ Газпрома с 2015г. - после истечения действующих контрактов", - комментирует эксперт.
Между тем индекс ММВБ продолжает рост, который поддерживают и внешний фон, и отсутствие плохих вестей с Украины. К концу I квартала настроения на Уолл-стрит не самые пессимистичные. По итогам американской сессии в четверг О.Душин предполагает позитивное открытие российского рынка.
Российский рынок пережил моменты неопределенности, индекс ММВБ находится на уровнях прошлой недели, особенных позитивных или негативных движений нет. Рынок находится в подвешенном состоянии, главной причиной чего является негативная риторика западных стран в отношении России, говорит директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК "Альфа-Капитал" Владимир Брагин.
Он подчеркивает, что долгосрочно пока российский рынок не выглядит привлекательным. "Мы не исключаем того, что называется relief rally, но вряд ли пока возможен долгосрочный восходящий тренд. Для того, чтобы вернулся интерес к российским акциям, необходим возврат веры инвесторов в развивающиеся рынки, чего не произойдет, пока Китай не решит проблемы в финансовом секторе и не переориентирует экономику на внутренний спрос. За счет внутренних ресурсов российский рынок пока расти не в силах. Поэтому если и быть в рублевых активах – то лучше в облигациях или дивидендных бумагах. А если есть возможность выхода на иностранные рынки, то пока наши предпочтения – это акции США и еврозоны", - резюмировал В.Брагин.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба