28 марта 2014 БКС Экспресс | USD|RUB | Лукойл | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель Прокопкин Леонид, Короев Альберт, Проценко Екатерина, Карпунин Василий
Уходящая неделя для российского рынка оказалась относительно спокойной, поскольку диапазон колебаний составил всего 4%, что является минимальным значением с начала марта, при этом само движение в целом было намного более сдержанным и плавным. Объем торгов также был значительно ниже, чем неделей ранее, в среднем дневной оборот составил порядка 50 млрд. без учета сегодняшней торговой сессии, тогда как в начале недели предыдущей оборот по ММВБ достигал 80 - 90 млрд. Другими словами, российский рынок успокаивается, страхи по поводу возможных санкций с Запада ослабевают, торговля постепенно возвращается в привычный ритм. В то же время стоит отметить, что российские индексы до сих пор находятся значительно ниже своих февральских значений, и, несмотря на все усилия, не могут закрыть гэп начала марта. По всей видимости, рассчитывать на относительно быстрое растущее движение уже не стоит, если рост будет продолжаться, то уже умеренными темпами, и восстановление рынка может занять значительное время. При этом общие позиции покупателей пока остаются довольно слабыми, закрепить их не удается и этому бы помог возврат индекса ММВБ выше 1360, что остается основной задачей быков. Таким образом, пока стоит пристально следить за консолидацией российского рынка в диапазоне 1280 - 1360 по ММВБ, в зависимости от направления выхода из которого и будет зависеть дальнейшая динамика.
Что же касается российской валюты, и тесно связанного с ней индекса РТС, то для них эта неделя оказалась чуть более удачной, за первые два дня недели рубль отыграл против доллара почти 90 копеек, а против евро более 1 рубля, но во второй половине недели немного растерял накопленное преимущество. Тем не менее, рубль уверенно вернулся к своим февральским значениям, полностью отыграв снижение, вызванное обострением украинской ситуации. Индекс РТС на этом фоне за неполные пять торговых сессий вырос на 4,1%, а индекс ММВБ только на 2,7%.
Тем временем, на неделе с 20 по 26 марта 2014 года, после недельного перерыва, возобновился приток средств в фонды, инвестирующие в России и составил максимальные с мая 2013 года $219 млн. против $34 млн. оттока неделей ранее по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном плане неделя была богата на финансовую отчетность, и в первую очередь, конечно, интерес представлял отчет Сбербанка, который оказался в целом нейтрально - негативным. В результате за четверг Сбербанк потерял более 3% стоимости своих акций, оказавшись значительно хуже рынка, однако за всю неполную неделю, благодаря росту вторника и среды, котировки банка выросли почти на 3,5%. Также свой годовой отчет в четверг представил М. Видео, согласно которому компания может выплатить в 2013 году рекордные дивиденды с доходностью под 10%. За неделю М. Видео подорожала на 11%. Касаясь дивидендов, стоит сказать и об Э.Он Россия, которая снова планирует направить на дивиденды 100% прибыли, только на этот раз по РСБУ. Среда и четверг для компании оказались ударными, и в результате неделя для бумаги завершается в плюсе на 14%. Хуже рынка, в свою очередь, на этой неделе оказались представители машиностроительного и химического секторов, отраслевые индексы которых с момента закрытия торговой сессии прошлой пятницы подросли лишь на 0,7%.
Сбербанк: Работаем в краткосрочном восходящем канале
Торги уходящей недели по акциям Сбербанка показали, что сформировать классическую фигуру разворота «перевернутые голова-плечи» в бумаге не удалось. Как видим, цена сначала не дошла до нижней границы консолидации, а потом откатилась вниз после пробоя потенциальной линии шеи. Ситуация стала выглядеть более настораживающе. Свою лепту в данное развитие событий внесла публикация отчета по МСФО за 4 квартал и 2013 год, цифры которого несколько недотянули до прогнозов аналитиков.
Но, на часовом графике пока краткосрочный восходящий канал, и цена, как видим, отскочила от его нижней границы, что позволяет надеяться на развитие импульсной волны в нем с целью на 84-85. С другой стороны при пробое нижней границы и уходе ниже 79 едва ли краткосрочно стоит пытаться ловить дно ввиду возможного ухода к 74,8.
Таким образом, пока видятся два краткосрочных сценария, в зависимости от того, как поведет себя цена на текущих уровнях.
Торговый план:
- краткосрочный 1: лонг от 81 с целью на 84-85 и стопом на 80,3
- краткосрочный 2: шорт от 79,5 с целью на 75 и стопом на 80,5
Лукойл: Ждем ускорения
В предыдущей торговой рекомендации мы удерживали открытые ранее длинные позиции. При этом часть из них была открыта от уровня 1800, часть - от 1860. Цель роста для обеих позиций 1950 рублей. На текущий момент мы продолжаем наблюдать консолидацию цен на акции Лукойла у 200-часовой скользящей средней. Лукойл остается в треугольнике, и мы ждем выхода из него через верхнюю границу с ускорением до 1920-1930. Напомним, что это позволит, наконец, реализовать достижение нужной цели.
Общая ситуация на российском рынке представляет собой восстановление после сильной коррекции. Котировки индекса ММВБ сейчас пытаются преодолеть зону вязкого сопротивления 1360. Между тем, основной позитив от крымского фактора, а также укрепления национальной валюты, уже отыгран участниками рынка. Что касается негатива от перспективы возможных санкций - он пока не актуален и отложен до худших времен.
Итак, мы продолжаем удерживать лонги, открытые от уровней 1800 и 1860. Большую часть длинной позиции мы будем фиксировать по достижению ценами уровня 1950. Также продлеваем среднесрочный план, несмотря на то, что его реализация - дело отнюдь не одного дня: лонг при пробое 2050 с целью в районе 2140-2150.
Торговый план:
Спекулятивный лонг открыт - 1800. Часть лонга была закрыта по 1930. Снова лонг восстановлен по 1860. Цель 1950-1970, стоп 1800.
Среднесрочный план - лонг при пробое 2050, цель на 2075 с перспективой на 2140-2150, стоп на 2040.
Газпром: Работаем на границах канала
По предыдущей торговой рекомендации мы оставили держать остаток лонговой позиции с целью на 132,5, которая была достигнута уже в тот же день. К текущему моменту бумага демонстрирует коррекционный откат вниз после двух дней уверенного роста, при этом движение все еще продолжается в рамках восходящего канала с середины марта. Таким образом, открывая новые позиции по Газпрому, стоит отталкиваться от данного факта с преимуществом лонгов, пока торги проходят внутри канала. Сигналом может послужить возврат выше уровня 132,5, который, однако, уже не играет важной роли в технической картине. Тем не менее, уход выше него будет говорить о высокой вероятности движения к верхней границе канала в район 136 - 137, где также проходит статическое сопротивление.
В случае же выхода из канала вниз, можно попробовать аккуратную игру от шорта в расчете на развитие движения к ключевому локальному уровню поддержки 122. Нижняя граница канала сейчас проходит на уровне 128, где также располагается статическая поддержка и линии 200 - часовой и 50 - часовой скользящих средних.
Торговый план:
1. Лонг выше 132,5 с целью в диапазоне 136 - 137 и стопом в районе 131,5
2. Шорт от 127 с целью около 122 и стопом в районе 129
ГМК Норильский Никель: Тактика дальнейших действий
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5905 руб., прибавляя 0,55%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали открывать спекулятивные короткие позиции из области 6015-6040. Именно в этом районе проходила важная диагональная нисходящая линия сопротивления. В связи с повышенным риском трейда объем шорта был сокращен наполовину. В качестве цели шорта назывался уровень 5870, который был достигнут уже вечером той же сессии. Доходность составила около 2,5%.
Снижение продолжалось вплоть до первой линии поддержки в районе 5760, после чего покупатели снова начали проявлять активность. В данный момент все также остается актуальным большой сходящийся треугольник. Снизу нас держит важная поддержка в районе 5570-5600. Там сегодня проходит нижняя граница продолжительного бычьего тренда. Что касается сопротивлений, то диагональная граница треугольника сейчас спустилась к отметке 5990.
В сложившейся ситуации попытаемся обозначить стандартный набор действий. С учетом того, что в данный момент акции находятся в рамках продолжительного восходящего тренда, короткие позиции при подходе к верхней границе сходящейся формации мы открывать не будем. В случае закрепления котировок выше отметки 6000, можно будет пробовать присоединяться к росту с промежуточными целями в районе 6200 и с возможным среднесрочным потенциалом обновления годовых максимумов. Стоп-заявка при открытии лонгов выставляется на уровень 5940.
Что касается работы с нижней границей треугольника, то здесь мы будем пытаться играть и в отскок, и в пробой по факту провала ниже 5600-5570. Потенциал роста при покупке с уровней чуть выше 5600 предполагает последующее закрытие у верхней границы треугольника (стоп-лосс под 5570). Если же цена уверенно закрепится под 5570, то далее распродажа будет продолжена с целью падения к 5340, где и можно будет думать о фиксации коротких позиций. Стоп-заявка на этот шорт может быть расположена на 5640.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Что же касается российской валюты, и тесно связанного с ней индекса РТС, то для них эта неделя оказалась чуть более удачной, за первые два дня недели рубль отыграл против доллара почти 90 копеек, а против евро более 1 рубля, но во второй половине недели немного растерял накопленное преимущество. Тем не менее, рубль уверенно вернулся к своим февральским значениям, полностью отыграв снижение, вызванное обострением украинской ситуации. Индекс РТС на этом фоне за неполные пять торговых сессий вырос на 4,1%, а индекс ММВБ только на 2,7%.
Тем временем, на неделе с 20 по 26 марта 2014 года, после недельного перерыва, возобновился приток средств в фонды, инвестирующие в России и составил максимальные с мая 2013 года $219 млн. против $34 млн. оттока неделей ранее по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном плане неделя была богата на финансовую отчетность, и в первую очередь, конечно, интерес представлял отчет Сбербанка, который оказался в целом нейтрально - негативным. В результате за четверг Сбербанк потерял более 3% стоимости своих акций, оказавшись значительно хуже рынка, однако за всю неполную неделю, благодаря росту вторника и среды, котировки банка выросли почти на 3,5%. Также свой годовой отчет в четверг представил М. Видео, согласно которому компания может выплатить в 2013 году рекордные дивиденды с доходностью под 10%. За неделю М. Видео подорожала на 11%. Касаясь дивидендов, стоит сказать и об Э.Он Россия, которая снова планирует направить на дивиденды 100% прибыли, только на этот раз по РСБУ. Среда и четверг для компании оказались ударными, и в результате неделя для бумаги завершается в плюсе на 14%. Хуже рынка, в свою очередь, на этой неделе оказались представители машиностроительного и химического секторов, отраслевые индексы которых с момента закрытия торговой сессии прошлой пятницы подросли лишь на 0,7%.
Сбербанк: Работаем в краткосрочном восходящем канале
Торги уходящей недели по акциям Сбербанка показали, что сформировать классическую фигуру разворота «перевернутые голова-плечи» в бумаге не удалось. Как видим, цена сначала не дошла до нижней границы консолидации, а потом откатилась вниз после пробоя потенциальной линии шеи. Ситуация стала выглядеть более настораживающе. Свою лепту в данное развитие событий внесла публикация отчета по МСФО за 4 квартал и 2013 год, цифры которого несколько недотянули до прогнозов аналитиков.
Но, на часовом графике пока краткосрочный восходящий канал, и цена, как видим, отскочила от его нижней границы, что позволяет надеяться на развитие импульсной волны в нем с целью на 84-85. С другой стороны при пробое нижней границы и уходе ниже 79 едва ли краткосрочно стоит пытаться ловить дно ввиду возможного ухода к 74,8.
Таким образом, пока видятся два краткосрочных сценария, в зависимости от того, как поведет себя цена на текущих уровнях.
Торговый план:
- краткосрочный 1: лонг от 81 с целью на 84-85 и стопом на 80,3
- краткосрочный 2: шорт от 79,5 с целью на 75 и стопом на 80,5
Лукойл: Ждем ускорения
В предыдущей торговой рекомендации мы удерживали открытые ранее длинные позиции. При этом часть из них была открыта от уровня 1800, часть - от 1860. Цель роста для обеих позиций 1950 рублей. На текущий момент мы продолжаем наблюдать консолидацию цен на акции Лукойла у 200-часовой скользящей средней. Лукойл остается в треугольнике, и мы ждем выхода из него через верхнюю границу с ускорением до 1920-1930. Напомним, что это позволит, наконец, реализовать достижение нужной цели.
Общая ситуация на российском рынке представляет собой восстановление после сильной коррекции. Котировки индекса ММВБ сейчас пытаются преодолеть зону вязкого сопротивления 1360. Между тем, основной позитив от крымского фактора, а также укрепления национальной валюты, уже отыгран участниками рынка. Что касается негатива от перспективы возможных санкций - он пока не актуален и отложен до худших времен.
Итак, мы продолжаем удерживать лонги, открытые от уровней 1800 и 1860. Большую часть длинной позиции мы будем фиксировать по достижению ценами уровня 1950. Также продлеваем среднесрочный план, несмотря на то, что его реализация - дело отнюдь не одного дня: лонг при пробое 2050 с целью в районе 2140-2150.
Торговый план:
Спекулятивный лонг открыт - 1800. Часть лонга была закрыта по 1930. Снова лонг восстановлен по 1860. Цель 1950-1970, стоп 1800.
Среднесрочный план - лонг при пробое 2050, цель на 2075 с перспективой на 2140-2150, стоп на 2040.
Газпром: Работаем на границах канала
По предыдущей торговой рекомендации мы оставили держать остаток лонговой позиции с целью на 132,5, которая была достигнута уже в тот же день. К текущему моменту бумага демонстрирует коррекционный откат вниз после двух дней уверенного роста, при этом движение все еще продолжается в рамках восходящего канала с середины марта. Таким образом, открывая новые позиции по Газпрому, стоит отталкиваться от данного факта с преимуществом лонгов, пока торги проходят внутри канала. Сигналом может послужить возврат выше уровня 132,5, который, однако, уже не играет важной роли в технической картине. Тем не менее, уход выше него будет говорить о высокой вероятности движения к верхней границе канала в район 136 - 137, где также проходит статическое сопротивление.
В случае же выхода из канала вниз, можно попробовать аккуратную игру от шорта в расчете на развитие движения к ключевому локальному уровню поддержки 122. Нижняя граница канала сейчас проходит на уровне 128, где также располагается статическая поддержка и линии 200 - часовой и 50 - часовой скользящих средних.
Торговый план:
1. Лонг выше 132,5 с целью в диапазоне 136 - 137 и стопом в районе 131,5
2. Шорт от 127 с целью около 122 и стопом в районе 129
ГМК Норильский Никель: Тактика дальнейших действий
В данный момент бумаги Норникеля торгуются около уровня 5905 руб., прибавляя 0,55%. В прошлой торговой рекомендации мы предлагали открывать спекулятивные короткие позиции из области 6015-6040. Именно в этом районе проходила важная диагональная нисходящая линия сопротивления. В связи с повышенным риском трейда объем шорта был сокращен наполовину. В качестве цели шорта назывался уровень 5870, который был достигнут уже вечером той же сессии. Доходность составила около 2,5%.
Снижение продолжалось вплоть до первой линии поддержки в районе 5760, после чего покупатели снова начали проявлять активность. В данный момент все также остается актуальным большой сходящийся треугольник. Снизу нас держит важная поддержка в районе 5570-5600. Там сегодня проходит нижняя граница продолжительного бычьего тренда. Что касается сопротивлений, то диагональная граница треугольника сейчас спустилась к отметке 5990.
В сложившейся ситуации попытаемся обозначить стандартный набор действий. С учетом того, что в данный момент акции находятся в рамках продолжительного восходящего тренда, короткие позиции при подходе к верхней границе сходящейся формации мы открывать не будем. В случае закрепления котировок выше отметки 6000, можно будет пробовать присоединяться к росту с промежуточными целями в районе 6200 и с возможным среднесрочным потенциалом обновления годовых максимумов. Стоп-заявка при открытии лонгов выставляется на уровень 5940.
Что касается работы с нижней границей треугольника, то здесь мы будем пытаться играть и в отскок, и в пробой по факту провала ниже 5600-5570. Потенциал роста при покупке с уровней чуть выше 5600 предполагает последующее закрытие у верхней границы треугольника (стоп-лосс под 5570). Если же цена уверенно закрепится под 5570, то далее распродажа будет продолжена с целью падения к 5340, где и можно будет думать о фиксации коротких позиций. Стоп-заявка на этот шорт может быть расположена на 5640.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter