3 апреля 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию четверга снижением. ММВБ упал на 0,75%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял 1,2%. Основной причиной данной динамики стала негативная статистика по ведущим мировым державам, а также низкие цены на нефть.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российских активов.
2. Заявления Марио Драги.
Негативные факторы:
1. Низкие цены на нефть.
2. Деловая активность в сфере услуг ведущих мировых держав.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга на отрицательной территории. ММВБ потерял 0,75%, но продолжает торговаться между ключевыми отметками 1360 и 1380. Возвращение под 1360 станет сигналом к ускорению снижения и, вероятно, этот процесс мы увидим уже в самое ближайшее время.
Сейчас для снижения на 3-5% появилось достаточно много предпосылок. Одной из них, бесспорно, является нефть. В последнее время котировки «черного золота» подверглись массированным распродажам на фоне возможного возобновления работы трех портов в Ливии, потенциал экспорта которых составляет примерно 600 тыс. баррелей в сутки.
В свою очередь некоторое замедление ведущих мировых экономик также вызывает определенное беспокойство. В частности индекс деловой активности в сфере услуг упал в Китае за март до отметки 54,5, в еврозоне снизился до 52,2, а в России и вовсе достиг минимальных значений за 43 месяца, показав снижение в район 47,7 с 50,8 месяцем ранее.
Между тем деловая активность в сфере услуг США за аналогичный период упала до 53,1 при средних ожидания на уровне 53,5, торговый баланс страны в феврале показал рекордное снижение (-42,3 млрд долларов), а количество обращений за пособиями по безработице выросло до 326 тыс. за прошедшую неделю.
Единственное, что пока удерживает фондовые площадки от начала полноценного снижения это намеки на дополнительное стимулирование со стороны ЕЦБ. В частности сегодня европейский регулятор не предпринял никаких стимулирующих мер, но обсуждал возможность количественного смягчения в качестве одного из возможных инструментов политики.
Таким образом, сейчас не лучшее время для новых покупок, а вот к продажам вполне можно присмотреться после пробоя отметки 1360.
Корпоративный сектор
В лидерах снижения сегодня компании металлургического сектора во главе с Северсталью (-2,6%) и Polymetalом (-4,6%).
При этом хорошим ростом отметились такие компании, как СОЛЛЕРС (+3,2%), АФК Система (+2,2%) и ДИКСИ (+1,4%).
Снижение может ускориться после преодоления 118000
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории, теряя более 0,5%. Данная динамика обусловлена слабой статистикой по еврозоне, Китаю и России, а также низкими ценами на нефть. При этом RIM4 сейчас подобрался к достаточно сильной поддержке в районе 118000 и может ускорить снижение в случае ее пробоя.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней немного изменились в сторону продаж. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 1,06 против 1,03 пятью днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 15.4.14 сейчас также дают умеренный сигнал на продажу. На отметке 120000 можно увидеть огромное количество опционов колл, которые выступают сильным сопротивлением. При этом максимальное количество опционов пут располагается лишь в районе 100000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIM4 находится ниже исторической на целых 7 пунктов. Данный момент говорит о существенной перепроданности опционов, которая обычно сглаживается путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на продажу. При этом вблизи 118500 фьючерс на индекс РТС имеет серьезную поддержку. Поэтому открывать короткие позиции желательно лишь после того как RIM4 уверенно закрепиться ниже 118000.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Перепроданность российских активов.
2. Заявления Марио Драги.
Негативные факторы:
1. Низкие цены на нефть.
2. Деловая активность в сфере услуг ведущих мировых держав.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию четверга на отрицательной территории. ММВБ потерял 0,75%, но продолжает торговаться между ключевыми отметками 1360 и 1380. Возвращение под 1360 станет сигналом к ускорению снижения и, вероятно, этот процесс мы увидим уже в самое ближайшее время.
Сейчас для снижения на 3-5% появилось достаточно много предпосылок. Одной из них, бесспорно, является нефть. В последнее время котировки «черного золота» подверглись массированным распродажам на фоне возможного возобновления работы трех портов в Ливии, потенциал экспорта которых составляет примерно 600 тыс. баррелей в сутки.
В свою очередь некоторое замедление ведущих мировых экономик также вызывает определенное беспокойство. В частности индекс деловой активности в сфере услуг упал в Китае за март до отметки 54,5, в еврозоне снизился до 52,2, а в России и вовсе достиг минимальных значений за 43 месяца, показав снижение в район 47,7 с 50,8 месяцем ранее.
Между тем деловая активность в сфере услуг США за аналогичный период упала до 53,1 при средних ожидания на уровне 53,5, торговый баланс страны в феврале показал рекордное снижение (-42,3 млрд долларов), а количество обращений за пособиями по безработице выросло до 326 тыс. за прошедшую неделю.
Единственное, что пока удерживает фондовые площадки от начала полноценного снижения это намеки на дополнительное стимулирование со стороны ЕЦБ. В частности сегодня европейский регулятор не предпринял никаких стимулирующих мер, но обсуждал возможность количественного смягчения в качестве одного из возможных инструментов политики.
Таким образом, сейчас не лучшее время для новых покупок, а вот к продажам вполне можно присмотреться после пробоя отметки 1360.
Корпоративный сектор
В лидерах снижения сегодня компании металлургического сектора во главе с Северсталью (-2,6%) и Polymetalом (-4,6%).
При этом хорошим ростом отметились такие компании, как СОЛЛЕРС (+3,2%), АФК Система (+2,2%) и ДИКСИ (+1,4%).
Снижение может ускориться после преодоления 118000
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории, теряя более 0,5%. Данная динамика обусловлена слабой статистикой по еврозоне, Китаю и России, а также низкими ценами на нефть. При этом RIM4 сейчас подобрался к достаточно сильной поддержке в районе 118000 и может ускорить снижение в случае ее пробоя.
Впрочем, не будем торопиться с выводами и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIM4….
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за последние несколько дней немного изменились в сторону продаж. Соотношение коротких и длинных позиций теперь составляет 1,06 против 1,03 пятью днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIM4 со сроком исполнения 15.4.14 сейчас также дают умеренный сигнал на продажу. На отметке 120000 можно увидеть огромное количество опционов колл, которые выступают сильным сопротивлением. При этом максимальное количество опционов пут располагается лишь в районе 100000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIM4 находится ниже исторической на целых 7 пунктов. Данный момент говорит о существенной перепроданности опционов, которая обычно сглаживается путем снижения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участниками торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают умеренный сигнал на продажу. При этом вблизи 118500 фьючерс на индекс РТС имеет серьезную поддержку. Поэтому открывать короткие позиции желательно лишь после того как RIM4 уверенно закрепиться ниже 118000.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter