4 апреля 2014 Swissquote
Сегодня валютные рынки заняли выжидательную позицию накануне опубликования данных по занятости в Нью-Йорке. Евро продолжают продавать после пресс-конференции Драги, активность играющих на повышение австралийского доллара сдерживается, курс фунта к доллару может опуститься ниже уровня разворота MACD. От экономики США ждут создания 200 тыс. новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в марте, наиболее оптимистичные оценки называют цифры в 250-275 тыс. На этой неделе доходность по 10-летним американским казначейкам находится около 2,80%, индекс DXY находится на максимальном уровне с 27 февраля. Несмотря на то, что председатель ФРС Йеллен отходит от своего мягкого курса, рынки продолжают корректировку позиций в ответ на ускорение нормализации монетарной политики ФРС. Несельскохозяйственная занятость в США сегодня днем будет иметь важное значения для подтверждения положительных тенденций для экономики США и доллара.
ЕЦБ подчеркивает возможность количественного смягчения
На вчерашнем заседании ЕЦБ сохранил статус-кво. Основная ставка рефинансирования остается на историческом минимуме 0,25%, депозитная ставка – на нулевом уровне, кредитная ставка ЕЦБ – 0,75%. Драги заявил, что правление ЕЦБ обсудило возможность снижения основной ставки рефинансирования и депозитной ставки и даже упомянул сужение коридора ставок. ЕЦБ еще не исчерпал свои традиционные инструменты, но в противном случае правление единогласно согласилось бы на использование нетрадиционных мер. Драги заявил, что инфляционные ожидания остаются под контролем, что он не видит опасности дефляции, что данные по инфляции за март были полной неожиданностью, добавив, что данные должны улучшиться в апреле. Ключевой «мягкий» мессидж состоит в том, что ЕЦБ рассматривает меры количественного смягчения для сдерживания увеличения ликвидности и роста цен в еврозоне. Бездействие ЕЦБ сначала привело пару евро-доллар к отметке 1,3808, однако большинство вопросов было посвящено количественному смягчению, в результате чего евро опустился до недельных минимумов.
Расхождение политики ФРС и ЕЦБ должно продолжить давление на пару евро-доллар. С технической точки зрения, индикаторы тренда и импульса остаются понижательными, в зоне риска сегодня находится 100-дневное скользящее среднее (1,3689). Если оправдаются оптимистические прогнозы в отношении занятости в США сегодня днем в Нью-Йорке, курс евро к доллару должен опуститься до следующего уровня поддержки 1,3665 (38,2% уровня Фибоначчи от ралли ноября-декабря) и 1,3595 (50% уровня Фибоначчи). В случае неудовлетворительных данных, мы полагаем, что спрос на евро останется ниже 21-дневного скользящего среднего (сейчас 1,3821).
Неспособность взять уровень сопротивления 100-дневного скользящего среднего привело к снижению пары евро-фунт до 0,825877 (на момент написания). Индикаторы тренда и импульса остаются устойчиво понижательные. Слабость евро сохранится при закрытии недели ниже 10-дневного скользящего среднего (0,83060). Предложения на продажу наблюдаются на 0,83000 и ниже, стоп-поручения находятся выше.
В центре внимания данные по несельскохозяйственной занятости
Сегодня США опубликуют данные по занятости в США. Ожидается, что будет создано 200 тыс. новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы должен снизиться с 6,7% до 6,6%. Данные по занятости имеют важнейшее значение на этой неделе, но в случае крайней неожиданности волатильность на рынке должна остаться в разумных пределах, учитывая что пороговые значения по инфляции и безработицы теперь сняты после заседания ФРС 18-19 марта. Рынки теперь учитывают перспективы нормализации монетарной политики, которая должна завершиться к середине 2015 г. (в отличие от более ранних ожиданий на конец 2015 – начало 2016 г.). Недельные данные подтверждают рост интереса к инвестициям, номинированным в долларах США. Базирующиеся в США и работающие на развивающихся рынках акционерные и облигационные фонды привлекли крупнейший приток средств с января и мая 2013 г., соответственно.
Напомним, что степень участия населения на рынке труда в США остается относительно низкой. Поэтому улучшение данных по безработице не нужно трактовать слишком однозначно. Это правда, что улучшение на рынке труда должно способствовать рисковым настроениям на мировых рынках, но для этого доходы должны распределяться более равным образом. На деле монетарные интервенции, осуществляемые посредством массивных вливаний ликвидности (количественное смягчение), в основном не идут дальше финансовых рынков. На этой неделе индекс SnP500 достиг нового исторического минимума в 1890,90. Однако реальный сектор почти не получает выгод от масштабного увеличения объема ликвидности. Изменение политики ФРС в сторону ужесточения значительно улучшило ожидания и настроения рынков, но действительность показывает обратное. Хотя слабость данных из США в январе и феврале отнесена на счет ухудшения погодных условий, наиболее высокие прогнозы по сегодняшней несельскохозяйственной занятости (+250-275 тыс.) кажутся нам слишком оптимистичными. Мы ожидаем роста по сравнению со слабыми зимними данными, но полагаем, что улучшение будет иметь сбалансированный характер.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Change in Nonfarm Payrolls, exp 200K, last 175K
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Unemployment Rate, exp 7.00%, last 7.00%
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Net Change in Employment, exp 22.5K, last -7.0K
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Change in Private Payrolls, exp 200K, last 162K
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Full Time Employment Change, last 18.9
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Change in Manufact. Payrolls, exp 6K, last 6K
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Part Time Employment Change, last -25.9
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Unemployment Rate, exp 6.60%, last 6.70%
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Participation Rate, last 66.2
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Average Hourly Earnings MoM, exp 0.20%, last 0.40%
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Average Hourly Earnings YoY, exp 2.30%, last 2.20%
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Average Weekly Hours All Employees, exp 34.4, last 34.2
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Change in Household Employment, last 42
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Underemployment Rate, last 12.60%
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Labor Force Participation Rate, last 63.00%
2014-04-04T14:00:00 CAD Mar Ivey Purchasing Managers Index SA, exp 59, last 57.2
The Risk Today:
EURUSD EUR/USD Пара пробила поддержку 1,3705, подтвердив формирование нисходящего тренда, который берет начало на уровне 1,3967. Следующая ключевая поддержка расположена на отметке 1,3643, сопротивление сосредоточено на отметках 1,3753 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 1,3820. В среднесрочной перспективе преодоление уровня поддержки 1,3834 (минимум 11 марта 2014 г., также растущий канал) в сочетании со сформировавшимися условиями перекупленности указывает на дальнейшее понижение до поддержки 1,3643. Недавно установленный максимум на уровне 1,3967 сыграет роль сопротивления.
GBPUSD GBP/USD Пара пробила уровень поддержки 1,6598 (минимум 28 марта 2014 г.), тем самым получив возможность для очередного тестирования поддержки, заданной линией канала восходящего тренда (около 1,6523). Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,6460. Часовые уровни сопротивления: 1,6621 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 1,6684. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6460 выдерживает натиск. Следующая ключевая поддержка расположена на отметке 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.).
USDJPY USD/JPY Пара демонстрирует признаки спада после затянувшегося периода роста. Часовая поддержка: 103,59 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 103,44 (максимум 31 марта 2014 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 104,11 (максимум 3 апреля 2014 г.), ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 104,92 (максимум 16 января 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,66) и уровень 99,57 (линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF USD/CHF Пара преодолела ключевой уровень сопротивления 0,8896 и сейчас тестирует следующий ключевой уровень на отметке 0,8930. Пробитие этого уровня откроет путь к дальнейшему росту до сопротивления на уровне 0,9038. Краткосрочная техническая картина будет оставаться положительной, пока часовая поддержка на отметке 0,8876 (внутридневной максимум) выдерживает натиск. Следующая часовая поддержка – 0,8844 (минимум 3 апреля 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Текущее улучшение технической картины указывает на ослабление понижательного давления. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 0,8930.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЕЦБ подчеркивает возможность количественного смягчения
На вчерашнем заседании ЕЦБ сохранил статус-кво. Основная ставка рефинансирования остается на историческом минимуме 0,25%, депозитная ставка – на нулевом уровне, кредитная ставка ЕЦБ – 0,75%. Драги заявил, что правление ЕЦБ обсудило возможность снижения основной ставки рефинансирования и депозитной ставки и даже упомянул сужение коридора ставок. ЕЦБ еще не исчерпал свои традиционные инструменты, но в противном случае правление единогласно согласилось бы на использование нетрадиционных мер. Драги заявил, что инфляционные ожидания остаются под контролем, что он не видит опасности дефляции, что данные по инфляции за март были полной неожиданностью, добавив, что данные должны улучшиться в апреле. Ключевой «мягкий» мессидж состоит в том, что ЕЦБ рассматривает меры количественного смягчения для сдерживания увеличения ликвидности и роста цен в еврозоне. Бездействие ЕЦБ сначала привело пару евро-доллар к отметке 1,3808, однако большинство вопросов было посвящено количественному смягчению, в результате чего евро опустился до недельных минимумов.
Расхождение политики ФРС и ЕЦБ должно продолжить давление на пару евро-доллар. С технической точки зрения, индикаторы тренда и импульса остаются понижательными, в зоне риска сегодня находится 100-дневное скользящее среднее (1,3689). Если оправдаются оптимистические прогнозы в отношении занятости в США сегодня днем в Нью-Йорке, курс евро к доллару должен опуститься до следующего уровня поддержки 1,3665 (38,2% уровня Фибоначчи от ралли ноября-декабря) и 1,3595 (50% уровня Фибоначчи). В случае неудовлетворительных данных, мы полагаем, что спрос на евро останется ниже 21-дневного скользящего среднего (сейчас 1,3821).
Неспособность взять уровень сопротивления 100-дневного скользящего среднего привело к снижению пары евро-фунт до 0,825877 (на момент написания). Индикаторы тренда и импульса остаются устойчиво понижательные. Слабость евро сохранится при закрытии недели ниже 10-дневного скользящего среднего (0,83060). Предложения на продажу наблюдаются на 0,83000 и ниже, стоп-поручения находятся выше.
В центре внимания данные по несельскохозяйственной занятости
Сегодня США опубликуют данные по занятости в США. Ожидается, что будет создано 200 тыс. новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровень безработицы должен снизиться с 6,7% до 6,6%. Данные по занятости имеют важнейшее значение на этой неделе, но в случае крайней неожиданности волатильность на рынке должна остаться в разумных пределах, учитывая что пороговые значения по инфляции и безработицы теперь сняты после заседания ФРС 18-19 марта. Рынки теперь учитывают перспективы нормализации монетарной политики, которая должна завершиться к середине 2015 г. (в отличие от более ранних ожиданий на конец 2015 – начало 2016 г.). Недельные данные подтверждают рост интереса к инвестициям, номинированным в долларах США. Базирующиеся в США и работающие на развивающихся рынках акционерные и облигационные фонды привлекли крупнейший приток средств с января и мая 2013 г., соответственно.
Напомним, что степень участия населения на рынке труда в США остается относительно низкой. Поэтому улучшение данных по безработице не нужно трактовать слишком однозначно. Это правда, что улучшение на рынке труда должно способствовать рисковым настроениям на мировых рынках, но для этого доходы должны распределяться более равным образом. На деле монетарные интервенции, осуществляемые посредством массивных вливаний ликвидности (количественное смягчение), в основном не идут дальше финансовых рынков. На этой неделе индекс SnP500 достиг нового исторического минимума в 1890,90. Однако реальный сектор почти не получает выгод от масштабного увеличения объема ликвидности. Изменение политики ФРС в сторону ужесточения значительно улучшило ожидания и настроения рынков, но действительность показывает обратное. Хотя слабость данных из США в январе и феврале отнесена на счет ухудшения погодных условий, наиболее высокие прогнозы по сегодняшней несельскохозяйственной занятости (+250-275 тыс.) кажутся нам слишком оптимистичными. Мы ожидаем роста по сравнению со слабыми зимними данными, но полагаем, что улучшение будет иметь сбалансированный характер.
Today's Key Issues (time in GMT):
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Change in Nonfarm Payrolls, exp 200K, last 175K
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Unemployment Rate, exp 7.00%, last 7.00%
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Net Change in Employment, exp 22.5K, last -7.0K
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Change in Private Payrolls, exp 200K, last 162K
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Full Time Employment Change, last 18.9
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Change in Manufact. Payrolls, exp 6K, last 6K
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Part Time Employment Change, last -25.9
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Unemployment Rate, exp 6.60%, last 6.70%
2014-04-04T12:30:00 CAD Mar Participation Rate, last 66.2
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Average Hourly Earnings MoM, exp 0.20%, last 0.40%
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Average Hourly Earnings YoY, exp 2.30%, last 2.20%
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Average Weekly Hours All Employees, exp 34.4, last 34.2
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Change in Household Employment, last 42
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Underemployment Rate, last 12.60%
2014-04-04T12:30:00 USD Mar Labor Force Participation Rate, last 63.00%
2014-04-04T14:00:00 CAD Mar Ivey Purchasing Managers Index SA, exp 59, last 57.2
The Risk Today:
EURUSD EUR/USD Пара пробила поддержку 1,3705, подтвердив формирование нисходящего тренда, который берет начало на уровне 1,3967. Следующая ключевая поддержка расположена на отметке 1,3643, сопротивление сосредоточено на отметках 1,3753 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 1,3820. В среднесрочной перспективе преодоление уровня поддержки 1,3834 (минимум 11 марта 2014 г., также растущий канал) в сочетании со сформировавшимися условиями перекупленности указывает на дальнейшее понижение до поддержки 1,3643. Недавно установленный максимум на уровне 1,3967 сыграет роль сопротивления.
GBPUSD GBP/USD Пара пробила уровень поддержки 1,6598 (минимум 28 марта 2014 г.), тем самым получив возможность для очередного тестирования поддержки, заданной линией канала восходящего тренда (около 1,6523). Следующий уровень поддержки расположен на отметке 1,6460. Часовые уровни сопротивления: 1,6621 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 1,6684. В долгосрочной перспективе пара продолжает двигаться в канале восходящего тренда, что указывает на «бычью» динамику, пока поддержка на уровне 1,6460 выдерживает натиск. Следующая ключевая поддержка расположена на отметке 1,6220 (минимум 17 декабря 2013 г.).
USDJPY USD/JPY Пара демонстрирует признаки спада после затянувшегося периода роста. Часовая поддержка: 103,59 (минимум 2 апреля 2014 г.) и 103,44 (максимум 31 марта 2014 г.). Часовое сопротивление расположено на отметке 104,11 (максимум 3 апреля 2014 г.), ключевое сопротивление сосредоточено на уровне 104,92 (максимум 16 января 2014 г.). В долгосрочной перспективе можно прогнозировать «бычью» динамику при условии, что ключевая поддержка на уровне 200-дневной скользящей средней (около 100,66) и уровень 99,57 (линия восходящего тренда с минимума 93,79 (13 июня 2013 г.) выдержат натиск. Основное сопротивление сосредоточено на уровне 110,66 (максимум 15 августа 2008 г.).
USDCHF USD/CHF Пара преодолела ключевой уровень сопротивления 0,8896 и сейчас тестирует следующий ключевой уровень на отметке 0,8930. Пробитие этого уровня откроет путь к дальнейшему росту до сопротивления на уровне 0,9038. Краткосрочная техническая картина будет оставаться положительной, пока часовая поддержка на отметке 0,8876 (внутридневной максимум) выдерживает натиск. Следующая часовая поддержка – 0,8844 (минимум 3 апреля 2014 г.). В более долгосрочной перспективе структуру, которая начинается на уровне 0,9972 (24 июля 2012 г.), следует рассматривать как длительную фазу коррекции. Текущее улучшение технической картины указывает на ослабление понижательного давления. Ключевое сопротивление сосредоточено на отметке 0,8930.
http://ru.swissquote.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter