5 апреля 2014 РБК
Торги на российском рынке акций в пятницу, 4 апреля, открылись ростом ведущих индексов, чему способствовал позитивный внешний фон, сложившийся к утру. Сессия в Японии закрылась символическим снижением. Японские инвесторы пребывали в беспокойстве о том, что ЦБ страны может уже на следующей неделе принять решение о расширении количественного смягчения из опасений, что повышенный с 1 апреля 2014г. с 5% до 8% НДС может существенно ослабить уверенность японских потребителей и снизить рост потребительских цен.
Фондовые торги в Европе в пятницу открылись умеренным повышением большинства ведущих индексов - они росли после заявления главы Европейского центробанка Марио Драги. Еврорегулятор оставил все процентные ставки без изменения, а на пресс-конференции его глава пообещал рассмотреть вопрос о применении стимулирующих мер, подобных американскому количественному смягчению.
В пятницу из Европы поступила очередная порция антироссийской риторики. Так, министр иностранных дел Великобритании Уильям Хейг заявил, что страны Евросоюза должны готовить более жесткие экономические санкции против России, поскольку Москва не приняла мер по деэскалации украинского конфликта. "Мы не увидели реальной деэскалации со стороны России, и потому Европа не должна расслабляться в процессе подготовки третьего раунда санкций, дав понять, что мы готовы дать сильный и единый ответ", - заявил глава британского МИДа.
Что касается долгожданной американской статистики по рынку труда, то ее можно назвать умеренно негативной. Так, уровень безработицы в марте остался на февральской отметке 6,7%, тогда как аналитики ожидали его снижения до 6,6%. Тем временем занятость вне сельского хозяйства выросла на 192 тыс. рабочих мест, однако оказалась немного ниже прогноза экспертов на уровне 200 тыс.
Российских статданных 4 апреля было опубликовано мало. Стоит отметить лишь информацию Росстата, согласно которой инфляция в РФ в марте составила 1%, а с начала года - 2,3%. В марте 2013г. потребительские цены выросли на 0,3%, за три месяца прошлого года - на 1,9%.
После позитивного начала торгов российский рынок большую часть дня оставался в "боковике" 1361-1378 пунктов по ММВБ. Однако под занавес сессии индекс неожиданно вырос до 1387,58 пункта, обновив месячный максимум.
По итогам торгов 4 апреля индекс ММВБ повысился на 1,24%, остановившись на отметке 1382,96 пункта, РТС поднялся на 2,03% - до 1235,27 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 323 млрд 754 млн руб.
Отчетность подвела ФСК ЕЭС
Российские акции завершили день с преобладанием роста. Снижение по итогам дня показали лишь некоторые бумаги. Среди них "РусГидро" (-1,04%) и ФСК ЕЭС (-3,01%). Чистый убыток последней по МСФО в 2013г. составил 234,771 млрд руб. против прибыли в размере 7,238 млрд руб. годом ранее.
Что касается роста, то его лидером в пятницу стали акции Sollers, взлетевшие на 9,9%. Кроме того, хороший спрос наблюдался в бумагах металлургов. "Мечел" подорожал на 3,13%, "Северсталь" – на 4,19%, ММК - на 1,45%, НЛМК - на 3,22%. Неплохо завершили день ведущие банки: ВТБ поднялся на 1,78%, Сбербанк - на 1,8%.
Акции нефтегазового сектора закончили торги в целом позитивно. Цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet в пятницу росли, что во многом было обусловлено сохранением технически привлекательных условий для продолжения покупок.
Снижение по итогам торгов в секторе показали лишь привилегированные акции "Транснефти", подешевевшие на 0,26%. Остальные бумаги завершили день ростом. Газпром подорожал на 2,21%, НОВАТЭК - на 1,03%, "Роснефть" - на 0,86%, "Сургутнефтегаз" - на 0,57%, "Газпром нефть" - на 1,23%, "Татнефть" - на 2,64%. В пятницу последняя сообщила, что ее доказанные запасы нефти и конденсата по PRMS на 1 января 2014г. составили 6,036 млрд барр. По состоянию на 1 января 2013г. показатель был равен 6,192 млрд барр. Таким образом, снижение запасов составило около 2,5%. При текущем уровне добычи "Татнефть" обеспечена общими доказанными запасами нефти и конденсата на 32 года.
Ставка на сокращение украинского дисконта в российских акциях оправданна
В течение большей части сессии пятницы игроки занимали выжидательную позицию накануне выходных и намеченного на понедельник саммита по Ирану, в ходе которого США в свете противостояния с Россией из-за ситуации на Украине должны снять часть санкций или сделать такое обещание, отмечает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. При этом эксперт добавил, что ставка на сокращение украинского дисконта в российских активах является оправданной. Он рекомендует покупать некоторые акции, в частности обыкновенные бумаги "Башнефти", а также НОВАТЭК, МТС, Сбербанк и ММК.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
Большую часть сессии пятницы, 4 апреля, российский рынок изменялся незначительно и торговался около уровней закрытия предыдущего дня. По словам Ивана Копейкина из "БКС Экспресс", это было обусловлено нежеланием участников торгов рисковать в преддверии вечерней публикации важной статистики по рынку труда США, а также отсутствием значимых новостей.
При этом покупателям некоторую поддержку оказывали сделанные днем ранее заявления Марио Драги и рост нефтяных котировок. В частности, глава ЕЦБ отметил, что возможность количественного смягчения в качестве одного из инструментов денежно-кредитной политики активно обсуждалась на заседании, что указывает на вероятность применения этой меры уже в ближайшем будущем. Что же касается нефтяных котировок, их рост 4 апреля отчасти был связан с сообщениями, что ливийские повстанцы пока не торопятся возвращать доступ к экспортным портам. На этом фоне марка Brent торговалась выше 106,5 долл./барр.
Во второй половине дня драйвером движений на мировых фондовых площадках стали долгожданные цифры по американскому рынку труда. Как отмечает Анастасия Соснова, аналитик АКБ "Российский капитал", с одной стороны, инвесторы были слегка разочарованы показателями за март, так как число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе американской экономики, хоть и выросло на 192 тыс., не дотянуло до прогнозных 200 тыс., а уровень безработицы поднялся до 6,7%, тогда как еще в прошлом месяце составлял 6,6%. "С другой стороны, известно, что ФРС любит принимать решения с оглядкой на данные о рынке труда, и текущие значения его индикаторов вполне могут заставить монетарные власти смягчить подход к сворачиванию программы монетарного стимулирования", - пояснила специалист.
С коллегой согласна Наталья Самойлова, руководитель аналитического департамента ИК "Golden Hills-КапиталЪ АМ". "Слабоватая статистика по США ставит под вопрос темпы восстановления американской экономики и скорость сворачивания текущей программы стимулирования", - говорит она. То есть теперь возрастает вероятность, что американский регулятор приостановит урезание количественного смягчения, так что инвесторы будут ждать комментариев ФРС США. Воспринятые в таком ключе не оправдавшие ожидания цифры западной статистики стали одним из факторов роста российского рынка в пятницу: после их выхода индекс ММВБ бодро устремился вверх, под занавес торгов достигнув внутридневного максимума.
Одним из факторов позитива на российском рынке в последнюю сессию недели стали новости о продолжении притока капитала в страну. По словам старшего аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, приток капитала в фонды, ориентированные на акции РФ, с 27 марта по 2 апреля составил 119 млн долл. против 219 млн долл. неделей ранее. Это уже четвертая из пяти последних недель, когда регистрируется приток капитала. Что касается рынка акций, то, по мнению эксперта, пока индекс ММВБ удерживается выше 1360-1361 пункта, сохраняется ясная перспектива выхода в район 1400 пунктов. "С 4 апреля мы останавливаем среднесрочную рекомендацию "сокращать" по рынку в диапазоне 1338-1376 пунктов по индексу ММВБ", - подчеркнул специалист.
Между тем И.Копейкин считает, что все далеко не так замечательно, как кажется на первый взгляд. "Существенным риском сейчас является замедление роста ведущих мировых экономик. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг Китая упал за март до отметки 54,5 пункта, в еврозоне просел до 52,2 пункта, а в России и вовсе достиг минимальных значений за 43 месяца, составив 47,7 пункта. Поэтому покупать сейчас либо совсем не стоит, либо следует делать это, используя короткие стоп-приказы", - добавил эксперт.
Заместитель гендиректора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников в свою очередь считает, что сейчас на российском рынке лучше избегать вложений в акции "широким фронтом", но можно инвестировать в конкретную акцию под конкретную идею (например, "Норильский никель", поскольку цены на никель растут четвертый месяц подряд). "Россия не лучшая страна для инвестиций в ценные бумаги. За последние семь лет индекс ММВБ снизился приблизительно на 20%. В экономических рейтингах РФ скользит вниз. Так, в рейтинге стран мира по уровню благоприятствования для международной торговли Россия заняла 105-е место (всего 138) - между Гайаной и Ливией", - говорит специалист.
Что касается динамики российского рынка в начале следующей недели, позитивный настрой на торгах может сохраниться, считает Юлия Фрумкина, аналитик ИК "Велес Капитал". В понедельник состоится саммит по Ирану, в ходе которого США в свете противостояния с Россией из-за ситуации на Украине должны снять часть санкций с Ирана или сделать такое обещание. По мнению ведущего персонального брокера ФГ БКС Андрея Нечеухина, ставка на сокращение украинского дисконта в российских активах в ближайшее время является оправданной. Он рекомендует покупать обыкновенные акции "Башнефти", НОВАТЭКа, МТС, Сбербанка и ММК.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Фондовые торги в Европе в пятницу открылись умеренным повышением большинства ведущих индексов - они росли после заявления главы Европейского центробанка Марио Драги. Еврорегулятор оставил все процентные ставки без изменения, а на пресс-конференции его глава пообещал рассмотреть вопрос о применении стимулирующих мер, подобных американскому количественному смягчению.
В пятницу из Европы поступила очередная порция антироссийской риторики. Так, министр иностранных дел Великобритании Уильям Хейг заявил, что страны Евросоюза должны готовить более жесткие экономические санкции против России, поскольку Москва не приняла мер по деэскалации украинского конфликта. "Мы не увидели реальной деэскалации со стороны России, и потому Европа не должна расслабляться в процессе подготовки третьего раунда санкций, дав понять, что мы готовы дать сильный и единый ответ", - заявил глава британского МИДа.
Что касается долгожданной американской статистики по рынку труда, то ее можно назвать умеренно негативной. Так, уровень безработицы в марте остался на февральской отметке 6,7%, тогда как аналитики ожидали его снижения до 6,6%. Тем временем занятость вне сельского хозяйства выросла на 192 тыс. рабочих мест, однако оказалась немного ниже прогноза экспертов на уровне 200 тыс.
Российских статданных 4 апреля было опубликовано мало. Стоит отметить лишь информацию Росстата, согласно которой инфляция в РФ в марте составила 1%, а с начала года - 2,3%. В марте 2013г. потребительские цены выросли на 0,3%, за три месяца прошлого года - на 1,9%.
После позитивного начала торгов российский рынок большую часть дня оставался в "боковике" 1361-1378 пунктов по ММВБ. Однако под занавес сессии индекс неожиданно вырос до 1387,58 пункта, обновив месячный максимум.
По итогам торгов 4 апреля индекс ММВБ повысился на 1,24%, остановившись на отметке 1382,96 пункта, РТС поднялся на 2,03% - до 1235,27 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 323 млрд 754 млн руб.
Отчетность подвела ФСК ЕЭС
Российские акции завершили день с преобладанием роста. Снижение по итогам дня показали лишь некоторые бумаги. Среди них "РусГидро" (-1,04%) и ФСК ЕЭС (-3,01%). Чистый убыток последней по МСФО в 2013г. составил 234,771 млрд руб. против прибыли в размере 7,238 млрд руб. годом ранее.
Что касается роста, то его лидером в пятницу стали акции Sollers, взлетевшие на 9,9%. Кроме того, хороший спрос наблюдался в бумагах металлургов. "Мечел" подорожал на 3,13%, "Северсталь" – на 4,19%, ММК - на 1,45%, НЛМК - на 3,22%. Неплохо завершили день ведущие банки: ВТБ поднялся на 1,78%, Сбербанк - на 1,8%.
Акции нефтегазового сектора закончили торги в целом позитивно. Цены на нефтяные фьючерсы Brent и Light Sweet в пятницу росли, что во многом было обусловлено сохранением технически привлекательных условий для продолжения покупок.
Снижение по итогам торгов в секторе показали лишь привилегированные акции "Транснефти", подешевевшие на 0,26%. Остальные бумаги завершили день ростом. Газпром подорожал на 2,21%, НОВАТЭК - на 1,03%, "Роснефть" - на 0,86%, "Сургутнефтегаз" - на 0,57%, "Газпром нефть" - на 1,23%, "Татнефть" - на 2,64%. В пятницу последняя сообщила, что ее доказанные запасы нефти и конденсата по PRMS на 1 января 2014г. составили 6,036 млрд барр. По состоянию на 1 января 2013г. показатель был равен 6,192 млрд барр. Таким образом, снижение запасов составило около 2,5%. При текущем уровне добычи "Татнефть" обеспечена общими доказанными запасами нефти и конденсата на 32 года.
Ставка на сокращение украинского дисконта в российских акциях оправданна
В течение большей части сессии пятницы игроки занимали выжидательную позицию накануне выходных и намеченного на понедельник саммита по Ирану, в ходе которого США в свете противостояния с Россией из-за ситуации на Украине должны снять часть санкций или сделать такое обещание, отмечает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. При этом эксперт добавил, что ставка на сокращение украинского дисконта в российских активах является оправданной. Он рекомендует покупать некоторые акции, в частности обыкновенные бумаги "Башнефти", а также НОВАТЭК, МТС, Сбербанк и ММК.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: накапливать
НК Роснефть: держать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
Большую часть сессии пятницы, 4 апреля, российский рынок изменялся незначительно и торговался около уровней закрытия предыдущего дня. По словам Ивана Копейкина из "БКС Экспресс", это было обусловлено нежеланием участников торгов рисковать в преддверии вечерней публикации важной статистики по рынку труда США, а также отсутствием значимых новостей.
При этом покупателям некоторую поддержку оказывали сделанные днем ранее заявления Марио Драги и рост нефтяных котировок. В частности, глава ЕЦБ отметил, что возможность количественного смягчения в качестве одного из инструментов денежно-кредитной политики активно обсуждалась на заседании, что указывает на вероятность применения этой меры уже в ближайшем будущем. Что же касается нефтяных котировок, их рост 4 апреля отчасти был связан с сообщениями, что ливийские повстанцы пока не торопятся возвращать доступ к экспортным портам. На этом фоне марка Brent торговалась выше 106,5 долл./барр.
Во второй половине дня драйвером движений на мировых фондовых площадках стали долгожданные цифры по американскому рынку труда. Как отмечает Анастасия Соснова, аналитик АКБ "Российский капитал", с одной стороны, инвесторы были слегка разочарованы показателями за март, так как число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе американской экономики, хоть и выросло на 192 тыс., не дотянуло до прогнозных 200 тыс., а уровень безработицы поднялся до 6,7%, тогда как еще в прошлом месяце составлял 6,6%. "С другой стороны, известно, что ФРС любит принимать решения с оглядкой на данные о рынке труда, и текущие значения его индикаторов вполне могут заставить монетарные власти смягчить подход к сворачиванию программы монетарного стимулирования", - пояснила специалист.
С коллегой согласна Наталья Самойлова, руководитель аналитического департамента ИК "Golden Hills-КапиталЪ АМ". "Слабоватая статистика по США ставит под вопрос темпы восстановления американской экономики и скорость сворачивания текущей программы стимулирования", - говорит она. То есть теперь возрастает вероятность, что американский регулятор приостановит урезание количественного смягчения, так что инвесторы будут ждать комментариев ФРС США. Воспринятые в таком ключе не оправдавшие ожидания цифры западной статистики стали одним из факторов роста российского рынка в пятницу: после их выхода индекс ММВБ бодро устремился вверх, под занавес торгов достигнув внутридневного максимума.
Одним из факторов позитива на российском рынке в последнюю сессию недели стали новости о продолжении притока капитала в страну. По словам старшего аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, приток капитала в фонды, ориентированные на акции РФ, с 27 марта по 2 апреля составил 119 млн долл. против 219 млн долл. неделей ранее. Это уже четвертая из пяти последних недель, когда регистрируется приток капитала. Что касается рынка акций, то, по мнению эксперта, пока индекс ММВБ удерживается выше 1360-1361 пункта, сохраняется ясная перспектива выхода в район 1400 пунктов. "С 4 апреля мы останавливаем среднесрочную рекомендацию "сокращать" по рынку в диапазоне 1338-1376 пунктов по индексу ММВБ", - подчеркнул специалист.
Между тем И.Копейкин считает, что все далеко не так замечательно, как кажется на первый взгляд. "Существенным риском сейчас является замедление роста ведущих мировых экономик. В частности, индекс деловой активности в сфере услуг Китая упал за март до отметки 54,5 пункта, в еврозоне просел до 52,2 пункта, а в России и вовсе достиг минимальных значений за 43 месяца, составив 47,7 пункта. Поэтому покупать сейчас либо совсем не стоит, либо следует делать это, используя короткие стоп-приказы", - добавил эксперт.
Заместитель гендиректора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников в свою очередь считает, что сейчас на российском рынке лучше избегать вложений в акции "широким фронтом", но можно инвестировать в конкретную акцию под конкретную идею (например, "Норильский никель", поскольку цены на никель растут четвертый месяц подряд). "Россия не лучшая страна для инвестиций в ценные бумаги. За последние семь лет индекс ММВБ снизился приблизительно на 20%. В экономических рейтингах РФ скользит вниз. Так, в рейтинге стран мира по уровню благоприятствования для международной торговли Россия заняла 105-е место (всего 138) - между Гайаной и Ливией", - говорит специалист.
Что касается динамики российского рынка в начале следующей недели, позитивный настрой на торгах может сохраниться, считает Юлия Фрумкина, аналитик ИК "Велес Капитал". В понедельник состоится саммит по Ирану, в ходе которого США в свете противостояния с Россией из-за ситуации на Украине должны снять часть санкций с Ирана или сделать такое обещание. По мнению ведущего персонального брокера ФГ БКС Андрея Нечеухина, ставка на сокращение украинского дисконта в российских активах в ближайшее время является оправданной. Он рекомендует покупать обыкновенные акции "Башнефти", НОВАТЭКа, МТС, Сбербанка и ММК.
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter