8 апреля 2014 Алго Капитал | АЛРОСА | АФК Система | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | ГМК НорНикель | Русгидро
На прошлой неделе на российском фондовом рынке мы наблюдали «боковик». По итогам пяти торговых дней индекс ММВБ вырос на 1.5%, а индекс РТС на 2%. Ситуация вокруг Украины вплоть до выходных была спокойной, а существенных санкций в отношении России со стороны западных стран не последовало. Лидерами роста на прошлой неделе стали акции «СОЛЛЕРС» (+10%) и «Ростелеком» (+7%). На выходных пророссийски настроенные активисты захватили здание администрации Харькова и областных управлений СБУ в Луганске и Донецке и призывали провести референдумы по присоединению к России. На наш взгляд, для России такой сценарий нежелателен. Сложившаяся ситуация несколько нервирует инвесторов.
Нефтегазовый сектор
Акции «Газпрома» в прошлую пятницу существенно повысились, несмотря на усугубляющуюся проблему украинского долга за поставки российского газа. В связи с недавними событиями цена на газ для сопредельной страны сильно вырастет - до уровня в $485.5 за 1 тыс. кубометров. Вместе с тем, текущая задолженность «Нафтогаза» перед «Газпромом» оценивается более чем в $2.2 млрд. Существенное сокращение запасов активного газа в ПХГ Украины способно поставить под угрозу стабильность транзитных поставок топлива в Европу во время следующей зимы. По-видимому, акции «Газпрома» заметно сдвинулись вверх под воздействием краткосрочных технических факторов. В результате пятничного роста они почти сумели закрыть свой масштабный «гэп» вниз, состоявшийся во время резкого обострения международной политической напряженности, вызванного событиями в Крыму.
Рис.1 Динамика акций «Газпрома» за год
Существенно сильнее рынка в начале прошлой недели выглядели привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза». Поводом для их опережающего роста стала публикация сильной бухгалтерской отчетности эмитента за 2013 год по РСБУ. Чистая неконсолидированная прибыль нефтяной компании за отчетный период выросла более чем в полтора раза, до уровня в 256.5 млрд рублей. Столь существенный прирост основного финансового показателя позволяет надеяться на соответствующее увеличение размера годовых дивидендов на привилегированные акции «Сургутнефтегаза», считают аналитики ИГ «Норд-Капитал».
Рис.2 Динамика акций «Сургутнефтегаза» за год
Финансовый сектор
Среди «голубых фишек» в пятницу опережающим приростом отличились представители финансового сектора: «Сбербанк» и ВТБ. Их поддержало заметное внутридневное укрепление курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. Позитивом для акций ВТБ также выступила вышедшая в четверг финансовая отчетность эмитента по РСБУ за 2013 год. Чистая прибыль банка в минувшем году выросла почти в 2 раза, до уровня в 34.5 млрд рублей. Однако все остальные торговые дни акции ВТБ распродавались: негативом для них стала новость о возможной национализации Одесского НПЗ на Украине. Ранее этот актив выступал в качестве залога и достался российскому банку за долги. А неприятным «сюрпризом» для акций «Сбербанка» на прошлой неделе стало сообщение агентства Moody’s о постановке рейтинга кредитной организации на пересмотр с возможностью понижения.
Рис.3 Динамика акций «Сбербанка» за год
Акции АФК «Система» на прошлой неделе отыгрывали публикацию позитивной финансовой отчетности эмитента по US GAAP за четвертый квартал и за полный год, завершившиеся 31 декабря 2013 года. Скорректированная чистая прибыль компании выросла до $1.99 млрд, что на 11.1% превысило аналогичный показатель прошлого года. Ближайшей значимой целью и сопротивлением для акций «Системы» выступает «круглая» отметка 40 рублей.
Рис.4 Динамика акций АФК «Система» за год
Энергетический сектор
Заметным событием среди относительно ликвидных бумаг на прошлой неделе стало достаточно резкое падение акций «ФСК ЕЭС» в пятницу. Они подверглись распродажам на фоне выхода негативной финансовой отчетности эмитента за 2013 год по МСФО. Федеральная сетевая компания сообщила о чистом убытке в размере 234.7 млрд рублей против прибыли в размере 7.2 млрд рублей по итогам 2012 года. Причиной столь резкого ухудшения основного финансового показателя ФСК стал «бумажный» убыток, связанный с пересмотром прогнозируемых денежных потоков из-за «заморозки» тарифов и обесценением акций ОАО «ИНТЕР РАО», находящихся на балансе. В тот же день представитель компании сообщил о том, что «ФСК ЕЭС» не будет выплачивать дивиденды за 2013 год из-за убытка, зафиксированного ранее в годовом отчете компании по РСБУ.
Рис.5 Динамика акций «ИНТЕР РАО» за год
Бумаги «РусГидро» уже во вторник смогли отыграть резкое падение в понедельник. Поводом для распродаж стало решение совета директоров эмитента об изменении дивидендной политики. Новые правила предполагают расчет дивидендов исходя из прибыли компании по МСФО. Вчерашние покупки состоялись на фоне сообщения о том, что председатель правления и член повета директоров ОАО «РусГидро» Евгений Дод увеличил свою долю в уставном капитале общества с 0.095461% до 0.118435%.
Рис.6 Динамика акций «РусГидро» за год
Химический сектор
Бумаги «Уралкалия» в прошлую среду существенно повысились против рынка после состоявшихся во вторник распродаж. Причиной для их заметного отклонения от рынка стала неоднозначная новость о подписании соглашения на поставку хлористого калия в Индию в 2014 году. После состоявшегося прошлым летом разрыва партнерских отношений с «Беларуськалием» «Уралкалий» заявил об изменении ценовой политики в сторону максимизации объемов отгрузок по сниженным ценам. В результате «калийной войны» отпускная цена на продукцию «Уралкалия» при поставках в Индию в текущем году сократилась на четверть по сравнению с прошлым годом, до уровня в $322 за метрическую тонну.
Рис.7 Динамика акций «Уралкалия» за год
Добывающий сектор
Акции «АЛРОСА» в начале минувшей недели отыграли новость о том, что эмитент и нефтяная компания «Роснефть» продлили договор о реализации сделки по газовым активам. Ранее сообщалось, что сделка по продаже газовых активов алмазодобывающей компании может сорваться по причине разногласий в цене. В связи с задержкой этой сделки «АЛРОСА» была вынуждена рефинансировать свой краткосрочный долг.
Рис.8 Динамика акций «АЛРОСА» за год
Телекоммуникационный сектор
Обыкновенные и привилегированные бумаги «Ростелекома» в четверг корректировались вниз в противовес своему резкому повышению, состоявшемуся в минувшую среду. Накануне они догоняли рынок после двухнедельной приостановки торгов, связанной с реорганизацией компании.
Рис.9 Динамика акций «Ростелекома» за год
Металлургический сектор
Бумаги ГМК «Норильский Никель» на прошлой неделе пользовались среднесрочной поддержкой в связи с существенным двухмесячным повышением мировых цен на никель. Кроме того, эти акции пользуются спросом на фоне недавнего выхода неплохой финансовой отчетности эмитента за 2013 год по РСБУ. Несмотря на пятипроцентное падение годовой выручки, компания сумела увеличить чистую прибыль на 11.6% до уровня в 78.3 млрд рублей.
Рис.10 Динамика акций ГМК «Норильский Никель» за год
В самом начале минувшей недели, в понедельник, волатильные бумаги «Мечела» отскочили вверх после стремительной просадки неделей ранее. Поводом для недавних распродаж стала новость о возгорании на входящей в группу «Мечел» шахте «Джебарики-Хая». К счастью, этот инцидент не имел серьезных последствий. Но уже во вторник акции заметно просели на фоне сообщения международного рейтингового агентства Moody’s о понижении корпоративного рейтинга компании до уровня Caa1 и рейтинга вероятности дефолта до уровня Caa1-PD. Прогноз по рейтингам «Мечела» остается «негативным».
Рис.11 Динамика акций «Мечела» за год
Ритейловый сектор
Заметно сильнее рынка в минувшую среду и вторник выглядели бумаги ритейлеров: «Магнита», «М.Видео», «Дикси». После недавнего охлаждения интереса инвесторов и спекулянтов к этому сектору, поводом для которого стал заметный спад темпов прироста предновогодних продаж, аналитики ИГ «Норд-Капитал» вновь отмечают спрос в акциях розничных торговых сетей.
Рис.12 Динамика акций «Магнита» за год
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Нефтегазовый сектор
Акции «Газпрома» в прошлую пятницу существенно повысились, несмотря на усугубляющуюся проблему украинского долга за поставки российского газа. В связи с недавними событиями цена на газ для сопредельной страны сильно вырастет - до уровня в $485.5 за 1 тыс. кубометров. Вместе с тем, текущая задолженность «Нафтогаза» перед «Газпромом» оценивается более чем в $2.2 млрд. Существенное сокращение запасов активного газа в ПХГ Украины способно поставить под угрозу стабильность транзитных поставок топлива в Европу во время следующей зимы. По-видимому, акции «Газпрома» заметно сдвинулись вверх под воздействием краткосрочных технических факторов. В результате пятничного роста они почти сумели закрыть свой масштабный «гэп» вниз, состоявшийся во время резкого обострения международной политической напряженности, вызванного событиями в Крыму.
Рис.1 Динамика акций «Газпрома» за год
Существенно сильнее рынка в начале прошлой недели выглядели привилегированные бумаги «Сургутнефтегаза». Поводом для их опережающего роста стала публикация сильной бухгалтерской отчетности эмитента за 2013 год по РСБУ. Чистая неконсолидированная прибыль нефтяной компании за отчетный период выросла более чем в полтора раза, до уровня в 256.5 млрд рублей. Столь существенный прирост основного финансового показателя позволяет надеяться на соответствующее увеличение размера годовых дивидендов на привилегированные акции «Сургутнефтегаза», считают аналитики ИГ «Норд-Капитал».
Рис.2 Динамика акций «Сургутнефтегаза» за год
Финансовый сектор
Среди «голубых фишек» в пятницу опережающим приростом отличились представители финансового сектора: «Сбербанк» и ВТБ. Их поддержало заметное внутридневное укрепление курса рубля по отношению к основным иностранным валютам. Позитивом для акций ВТБ также выступила вышедшая в четверг финансовая отчетность эмитента по РСБУ за 2013 год. Чистая прибыль банка в минувшем году выросла почти в 2 раза, до уровня в 34.5 млрд рублей. Однако все остальные торговые дни акции ВТБ распродавались: негативом для них стала новость о возможной национализации Одесского НПЗ на Украине. Ранее этот актив выступал в качестве залога и достался российскому банку за долги. А неприятным «сюрпризом» для акций «Сбербанка» на прошлой неделе стало сообщение агентства Moody’s о постановке рейтинга кредитной организации на пересмотр с возможностью понижения.
Рис.3 Динамика акций «Сбербанка» за год
Акции АФК «Система» на прошлой неделе отыгрывали публикацию позитивной финансовой отчетности эмитента по US GAAP за четвертый квартал и за полный год, завершившиеся 31 декабря 2013 года. Скорректированная чистая прибыль компании выросла до $1.99 млрд, что на 11.1% превысило аналогичный показатель прошлого года. Ближайшей значимой целью и сопротивлением для акций «Системы» выступает «круглая» отметка 40 рублей.
Рис.4 Динамика акций АФК «Система» за год
Энергетический сектор
Заметным событием среди относительно ликвидных бумаг на прошлой неделе стало достаточно резкое падение акций «ФСК ЕЭС» в пятницу. Они подверглись распродажам на фоне выхода негативной финансовой отчетности эмитента за 2013 год по МСФО. Федеральная сетевая компания сообщила о чистом убытке в размере 234.7 млрд рублей против прибыли в размере 7.2 млрд рублей по итогам 2012 года. Причиной столь резкого ухудшения основного финансового показателя ФСК стал «бумажный» убыток, связанный с пересмотром прогнозируемых денежных потоков из-за «заморозки» тарифов и обесценением акций ОАО «ИНТЕР РАО», находящихся на балансе. В тот же день представитель компании сообщил о том, что «ФСК ЕЭС» не будет выплачивать дивиденды за 2013 год из-за убытка, зафиксированного ранее в годовом отчете компании по РСБУ.
Рис.5 Динамика акций «ИНТЕР РАО» за год
Бумаги «РусГидро» уже во вторник смогли отыграть резкое падение в понедельник. Поводом для распродаж стало решение совета директоров эмитента об изменении дивидендной политики. Новые правила предполагают расчет дивидендов исходя из прибыли компании по МСФО. Вчерашние покупки состоялись на фоне сообщения о том, что председатель правления и член повета директоров ОАО «РусГидро» Евгений Дод увеличил свою долю в уставном капитале общества с 0.095461% до 0.118435%.
Рис.6 Динамика акций «РусГидро» за год
Химический сектор
Бумаги «Уралкалия» в прошлую среду существенно повысились против рынка после состоявшихся во вторник распродаж. Причиной для их заметного отклонения от рынка стала неоднозначная новость о подписании соглашения на поставку хлористого калия в Индию в 2014 году. После состоявшегося прошлым летом разрыва партнерских отношений с «Беларуськалием» «Уралкалий» заявил об изменении ценовой политики в сторону максимизации объемов отгрузок по сниженным ценам. В результате «калийной войны» отпускная цена на продукцию «Уралкалия» при поставках в Индию в текущем году сократилась на четверть по сравнению с прошлым годом, до уровня в $322 за метрическую тонну.
Рис.7 Динамика акций «Уралкалия» за год
Добывающий сектор
Акции «АЛРОСА» в начале минувшей недели отыграли новость о том, что эмитент и нефтяная компания «Роснефть» продлили договор о реализации сделки по газовым активам. Ранее сообщалось, что сделка по продаже газовых активов алмазодобывающей компании может сорваться по причине разногласий в цене. В связи с задержкой этой сделки «АЛРОСА» была вынуждена рефинансировать свой краткосрочный долг.
Рис.8 Динамика акций «АЛРОСА» за год
Телекоммуникационный сектор
Обыкновенные и привилегированные бумаги «Ростелекома» в четверг корректировались вниз в противовес своему резкому повышению, состоявшемуся в минувшую среду. Накануне они догоняли рынок после двухнедельной приостановки торгов, связанной с реорганизацией компании.
Рис.9 Динамика акций «Ростелекома» за год
Металлургический сектор
Бумаги ГМК «Норильский Никель» на прошлой неделе пользовались среднесрочной поддержкой в связи с существенным двухмесячным повышением мировых цен на никель. Кроме того, эти акции пользуются спросом на фоне недавнего выхода неплохой финансовой отчетности эмитента за 2013 год по РСБУ. Несмотря на пятипроцентное падение годовой выручки, компания сумела увеличить чистую прибыль на 11.6% до уровня в 78.3 млрд рублей.
Рис.10 Динамика акций ГМК «Норильский Никель» за год
В самом начале минувшей недели, в понедельник, волатильные бумаги «Мечела» отскочили вверх после стремительной просадки неделей ранее. Поводом для недавних распродаж стала новость о возгорании на входящей в группу «Мечел» шахте «Джебарики-Хая». К счастью, этот инцидент не имел серьезных последствий. Но уже во вторник акции заметно просели на фоне сообщения международного рейтингового агентства Moody’s о понижении корпоративного рейтинга компании до уровня Caa1 и рейтинга вероятности дефолта до уровня Caa1-PD. Прогноз по рейтингам «Мечела» остается «негативным».
Рис.11 Динамика акций «Мечела» за год
Ритейловый сектор
Заметно сильнее рынка в минувшую среду и вторник выглядели бумаги ритейлеров: «Магнита», «М.Видео», «Дикси». После недавнего охлаждения интереса инвесторов и спекулянтов к этому сектору, поводом для которого стал заметный спад темпов прироста предновогодних продаж, аналитики ИГ «Норд-Капитал» вновь отмечают спрос в акциях розничных торговых сетей.
Рис.12 Динамика акций «Магнита» за год
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter