Взлет австралийского доллара, котировки которого вплотную приблизились к психологически важной отметке 0,94 по отношению к американскому доллару, достигнув пятимесячного максимума, стал приятным сюрпризом для поклонников «оззи». Еще более впечатляющими оказались результаты, показанные ведущим фондовым индексом Зеленого континента SnP/ASX200, покорившим побивший рекорд, державшийся пять лет.
В своем предыдущем материале я упоминал о том, что главным негативом для «австралийца» являлись ужесточение денежно-кредитной политики ФРС и слабость суверенного рынка труда. Конечно же, перечень факторов неполный, сюда следует внести и падение цен на товарном рынке и китайский фактор, которые до недавних пор сдерживали рост AUD/USD. Как только Пекин продемонстрировал свою готовность к достижению целевого показателя роста ВВП при помощи программы мини-стимулирования экономики, а ситуация на товарном рынке начала стабилизироваться, «оззи» избавился от оков.
Что касается занятости, то австралийский доллар предпочел не дожидаться мартовского отчета, релиз которого запланирован на 10 апреля. Действительно, для продолжения ралли вполне достаточно оказалось статистики по объемам кредитования. Общий показатель увеличился в феврале на 2,9% по сравнению с сокращением на 0,4% в январе. Оптимистично выглядела ситуация и в сферах ипотечного (+2,3% м/м при прогнозах в 1,7% м/м) и коммерческого (+4,4% м/м против -3,7% м/м в январе) кредитования. Позитивная динамика индикаторов позволяет прогнозировать рост инфляции, которая и так в Австралии подскочила до 2,7% в 4-м квартале 2013 года, вплотную приблизившись к верхней границе целевого диапазона Резервного банка. Рынок расценил эту информацию, как основание для скорого повышения процентных ставок.
На руку «оззи» сыграла слабость USD, вызванная разочаровавшим инвесторов отчетом по американскому рынку труда, а также взлет суверенных фондовых индексов: SnP/ASX200 достиг отметки 5477, максимальной с июня 2008 года. Главным драйвером роста стала информация об увеличении объемов кредитования и слухи о поглощении ритейлера David Jones Limited, акции которого взлетели более чем на 20%, южноафриканской компанией Woolworths.
Следует отметить, что ETF на MSCI Австралии показывают пока наилучшие результаты среди всех страновых биржевых фондов, торгуемых на Московской бирже. С начала февраля их стоимость выросла на 15,4%, в то время как котировки ближайших конкурентов в лице ETF на MSCI Китая, США и Германии увеличились на 8,1-8,6%. С момента моей первой рекомендации в начале марта австралийские биржевые фонды прибавили 1,5%, что составляет около 18-19% годовых. Полагаю, что таргет на 1090-1130 по FXAU вполне достижим, так что этот актив следует удерживать.
Что касается австралийского доллара, то главную опасность для него представляют релиз данных по рынку труда Зеленого континента и публикация цифр по торговому балансу Китая за март. Однако не думаю, что эта информация коренным образом повлияет на расстановку сил на валютном рынке. По мнению Резервного банка, занятость еще некоторое время будет пребывать не в лучшем расположении духа, а влияние китайского фактора постепенно нивелируется. Если посмотреть на графики AUD/USD и USD/CNY, то расхождения начали возникать с апреля 2013 года, когда «австралиец» вступил в полосу девальвации. Именно ослабление «оззи» позволяет ему стоически пережить недавний рост USD/CNY. А вот позитив по импорту Поднебесной, напротив, будет способствовать повышению котировок AUD/USD.
Я пересмотрел свои взгляды по австралийскому доллару и полагаю, что оптимальной стратегией является покупка AUD/USD на снижении с таргетом 0,96. Длинные позиции по AUD/JPY с целевым ориентиром 98,5-99,5 рекомендую удерживать. Более того, нынешнее укрепление иены — прекрасный повод для их формирования.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В своем предыдущем материале я упоминал о том, что главным негативом для «австралийца» являлись ужесточение денежно-кредитной политики ФРС и слабость суверенного рынка труда. Конечно же, перечень факторов неполный, сюда следует внести и падение цен на товарном рынке и китайский фактор, которые до недавних пор сдерживали рост AUD/USD. Как только Пекин продемонстрировал свою готовность к достижению целевого показателя роста ВВП при помощи программы мини-стимулирования экономики, а ситуация на товарном рынке начала стабилизироваться, «оззи» избавился от оков.
Что касается занятости, то австралийский доллар предпочел не дожидаться мартовского отчета, релиз которого запланирован на 10 апреля. Действительно, для продолжения ралли вполне достаточно оказалось статистики по объемам кредитования. Общий показатель увеличился в феврале на 2,9% по сравнению с сокращением на 0,4% в январе. Оптимистично выглядела ситуация и в сферах ипотечного (+2,3% м/м при прогнозах в 1,7% м/м) и коммерческого (+4,4% м/м против -3,7% м/м в январе) кредитования. Позитивная динамика индикаторов позволяет прогнозировать рост инфляции, которая и так в Австралии подскочила до 2,7% в 4-м квартале 2013 года, вплотную приблизившись к верхней границе целевого диапазона Резервного банка. Рынок расценил эту информацию, как основание для скорого повышения процентных ставок.
На руку «оззи» сыграла слабость USD, вызванная разочаровавшим инвесторов отчетом по американскому рынку труда, а также взлет суверенных фондовых индексов: SnP/ASX200 достиг отметки 5477, максимальной с июня 2008 года. Главным драйвером роста стала информация об увеличении объемов кредитования и слухи о поглощении ритейлера David Jones Limited, акции которого взлетели более чем на 20%, южноафриканской компанией Woolworths.
Следует отметить, что ETF на MSCI Австралии показывают пока наилучшие результаты среди всех страновых биржевых фондов, торгуемых на Московской бирже. С начала февраля их стоимость выросла на 15,4%, в то время как котировки ближайших конкурентов в лице ETF на MSCI Китая, США и Германии увеличились на 8,1-8,6%. С момента моей первой рекомендации в начале марта австралийские биржевые фонды прибавили 1,5%, что составляет около 18-19% годовых. Полагаю, что таргет на 1090-1130 по FXAU вполне достижим, так что этот актив следует удерживать.
Что касается австралийского доллара, то главную опасность для него представляют релиз данных по рынку труда Зеленого континента и публикация цифр по торговому балансу Китая за март. Однако не думаю, что эта информация коренным образом повлияет на расстановку сил на валютном рынке. По мнению Резервного банка, занятость еще некоторое время будет пребывать не в лучшем расположении духа, а влияние китайского фактора постепенно нивелируется. Если посмотреть на графики AUD/USD и USD/CNY, то расхождения начали возникать с апреля 2013 года, когда «австралиец» вступил в полосу девальвации. Именно ослабление «оззи» позволяет ему стоически пережить недавний рост USD/CNY. А вот позитив по импорту Поднебесной, напротив, будет способствовать повышению котировок AUD/USD.
Я пересмотрел свои взгляды по австралийскому доллару и полагаю, что оптимальной стратегией является покупка AUD/USD на снижении с таргетом 0,96. Длинные позиции по AUD/JPY с целевым ориентиром 98,5-99,5 рекомендую удерживать. Более того, нынешнее укрепление иены — прекрасный повод для их формирования.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter