28 апреля 2014 Пантеон Финанс Кабанов Никита
Несмотря на заявления Марио Драги 24 апреля, евро продолжает укрепляться по отношению к доллару США. В последнее время евро и швейцарский франк имеют очень высокую обратную корреляцию и то одна, то другая валюта дают нам подсказку о том, чего же ожидать на этих рынках. Поэтому посмотрим внимательнее на каждую из них.
Рынок евро
На рынке евро завершается локальная консолидация на 1.3800 и сейчас на нём ожидается краткосрочный рост. Всё это наблюдается, несмотря на заявление Марио Драги о том, что евро переоценено, и он рассматривает возможность для дополнительной стимуляции.
Если такое заявление и помогло Банку Австралии, это ещё не значит, что оно сработает и в Европе. Это обусловлено несколькими факторами.
На основе отчетов Commitments of Traders можно сказать, что рынок не находится в фазе «перекупленности». На данный момент индексы COT хеджеров и крупных спекулянтов равняются 58% и 47%, соответственно. То есть рынок может двинуться в обоих направлениях. Однако индекс мелких трейдеров (красная линия) постепенно опускается, а как мы знаем обычно публика неправа, что даёт некоторые предпосылки к росту. Так же стоит отметить и уровень открытого интереса, на данный момент индекс открытого интереса находится на своих минимумах и равняется 14%.
[Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]
Рис 1. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, EUR/USD
Перед тем, как перейдём к швейцарскому франку, стоит обратить внимание на ситуацию на рынке индекса доллара США (USDX). Данный индекс показывает, стоимость доллара США по отношению к ключевым валютам, где евро играет ключевую роль, имея вес в 60%.
Рис 2. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, индекс доллара США
На данный момент, так же как и на рынке евро хеджеры и крупные спекулянты не считают, что доллар США будет существенно ослабевать или укрепляться. Однако индекс мелких трейдеров находится у критической зоны 80-100%, что сигнализирует нам о скорее локальном ослаблении доллара США по отношению к основным мировым валютам, включая евро и швейцарский франк.
Таким образом пока ЕЦБ будет решаться на действия, евро скорее всего продолжит укрепляться.
Рис 3. Дневной период, EUR/USD
Рынок евро уже несколько раз опускался на уровень 1.3800 и, хотя большинству публики рынок кажется медвежьим, здесь формируется бычья картина с ростом до 1.40-1.42, где находится сильный уровень (зона консолидации) и поскольку валютные рынки в среднесрочном периоде двигаются в диапазоне, такой сценарий выглядит вполне вероятным.
Рынок швейцарского франка
На рынке швейцарского франка просматривается чёткая нисходящая картина до 0.87-0.88, где находится недельный минимум. В отличии от евро, на этом рынке не наблюдается консолидации и он более четко отражает среднесрочные тенденции.
Рис 4. Дневной период, USD/CHF
Согласно отчетам Commitments of Traders ещё 18 марта был сигнал на продажу на фьючерсе швейцарского франка и соответственно рост на рынке спот. [На фьючерсе рынок котируется наоборот: CHF/USD]
Но сигнал не реализовался полностью и, судя по всему, рынок возвращается к предыдущему минимальному уровню 0.87.
Индекс хеджеров равен 30%, то есть инсайдеры что то знают, но пока ещё не уверены на 100%. Возможно Центробанк Швейцарии тоже проведёт интервенции на рынке на ряду с ЕЦБ, которого уже просто обязывает ситуации в Европе.
Ещё одной причиной, почему в течение следующих 2-4 недель можно ожидать снижение на швейцарском франке, является публика, которая должна действовать похоже крупным спекулянтам, а не следовать за хеджерами, чтобы фундаментальный сигнал был сильным. Сейчас индекс мелких трейдеров равен 42%. Если рынок продолжит падать в направлении 0.8700, публика, скорее всего, среагирует на этом и мы увидим рост индекса COT: мелких трейдеров.
Рис 5. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, ФЬЮЧЕРС CHF/USD
На текущий момент, как бы этого не хотел Марио Драги на рынке евро будет наблюдаться укрепление и похоже швейцарский франк, по своим причинам будет так же как и евро дорожать по отношению к доллару США.
Стоит так же заметить, что президент ЕЦБ находится в незавидном положении, так как сейчас в Европе наблюдается снижение инфляции и если евро вырастет до 1.40-1.42, ЕЦБ придётся провести смягчение монетарной политики.
Анализ рынков проводился на основе позиций трейдеров, которые публикуются регулятором CFTC в отчетах Commitments of Traders (отчеты COT).
https://panteon-finance.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок евро
На рынке евро завершается локальная консолидация на 1.3800 и сейчас на нём ожидается краткосрочный рост. Всё это наблюдается, несмотря на заявление Марио Драги о том, что евро переоценено, и он рассматривает возможность для дополнительной стимуляции.
Если такое заявление и помогло Банку Австралии, это ещё не значит, что оно сработает и в Европе. Это обусловлено несколькими факторами.
На основе отчетов Commitments of Traders можно сказать, что рынок не находится в фазе «перекупленности». На данный момент индексы COT хеджеров и крупных спекулянтов равняются 58% и 47%, соответственно. То есть рынок может двинуться в обоих направлениях. Однако индекс мелких трейдеров (красная линия) постепенно опускается, а как мы знаем обычно публика неправа, что даёт некоторые предпосылки к росту. Так же стоит отметить и уровень открытого интереса, на данный момент индекс открытого интереса находится на своих минимумах и равняется 14%.
[Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]
Рис 1. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, EUR/USD
Перед тем, как перейдём к швейцарскому франку, стоит обратить внимание на ситуацию на рынке индекса доллара США (USDX). Данный индекс показывает, стоимость доллара США по отношению к ключевым валютам, где евро играет ключевую роль, имея вес в 60%.
Рис 2. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, индекс доллара США
На данный момент, так же как и на рынке евро хеджеры и крупные спекулянты не считают, что доллар США будет существенно ослабевать или укрепляться. Однако индекс мелких трейдеров находится у критической зоны 80-100%, что сигнализирует нам о скорее локальном ослаблении доллара США по отношению к основным мировым валютам, включая евро и швейцарский франк.
Таким образом пока ЕЦБ будет решаться на действия, евро скорее всего продолжит укрепляться.
Рис 3. Дневной период, EUR/USD
Рынок евро уже несколько раз опускался на уровень 1.3800 и, хотя большинству публики рынок кажется медвежьим, здесь формируется бычья картина с ростом до 1.40-1.42, где находится сильный уровень (зона консолидации) и поскольку валютные рынки в среднесрочном периоде двигаются в диапазоне, такой сценарий выглядит вполне вероятным.
Рынок швейцарского франка
На рынке швейцарского франка просматривается чёткая нисходящая картина до 0.87-0.88, где находится недельный минимум. В отличии от евро, на этом рынке не наблюдается консолидации и он более четко отражает среднесрочные тенденции.
Рис 4. Дневной период, USD/CHF
Согласно отчетам Commitments of Traders ещё 18 марта был сигнал на продажу на фьючерсе швейцарского франка и соответственно рост на рынке спот. [На фьючерсе рынок котируется наоборот: CHF/USD]
Но сигнал не реализовался полностью и, судя по всему, рынок возвращается к предыдущему минимальному уровню 0.87.
Индекс хеджеров равен 30%, то есть инсайдеры что то знают, но пока ещё не уверены на 100%. Возможно Центробанк Швейцарии тоже проведёт интервенции на рынке на ряду с ЕЦБ, которого уже просто обязывает ситуации в Европе.
Ещё одной причиной, почему в течение следующих 2-4 недель можно ожидать снижение на швейцарском франке, является публика, которая должна действовать похоже крупным спекулянтам, а не следовать за хеджерами, чтобы фундаментальный сигнал был сильным. Сейчас индекс мелких трейдеров равен 42%. Если рынок продолжит падать в направлении 0.8700, публика, скорее всего, среагирует на этом и мы увидим рост индекса COT: мелких трейдеров.
Рис 5. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, ФЬЮЧЕРС CHF/USD
На текущий момент, как бы этого не хотел Марио Драги на рынке евро будет наблюдаться укрепление и похоже швейцарский франк, по своим причинам будет так же как и евро дорожать по отношению к доллару США.
Стоит так же заметить, что президент ЕЦБ находится в незавидном положении, так как сейчас в Европе наблюдается снижение инфляции и если евро вырастет до 1.40-1.42, ЕЦБ придётся провести смягчение монетарной политики.
Анализ рынков проводился на основе позиций трейдеров, которые публикуются регулятором CFTC в отчетах Commitments of Traders (отчеты COT).
https://panteon-finance.com/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter