Накануне политики Вашингтона и Европы объявили о применении санкций относительно РФ. Санкции оказались по сути символическими, отчего инвесторы с облегчением выдохнули, а рынок акций пошел вверх.
Индекс широкого рынка SnP 500 в понедельник поднялся на 0,32%. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,12%. Доходность UST-10 увеличилась на 2 б. п. до уровня 2,70%. Цена на золото снизилась до отметки $1295,20 за тройскую унцию.
Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI понижается на 0,22%; Shanghai Composite увеличивается на 0,16%; гонконгский Hang Seng поднимается на 0,39%; KOSPI теряет 0,23%; австралийский SnP/ASX 200 сокращается на 1,04%.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в понедельник выросло на 0,27%, в настоящий момент валютная пара евро/доллар торгуется на уровне 1,3862 доллара за евро. Полагаем, сегодня соотношение двух основных мировых валют будет находиться в пределах 1,3850-1,3900.
Нефть марки Light Sweet за последние торговые сутки подешевела на 0,19% и находится на уровне $100,89 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 1,39% до уровня $108,34 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $107,50-108,80 за баррель.
Банк России в пятницу принял решение повысить ставку недельного РЕПО (ключевую процентную ставку) на 0,5 процентных пункта до отметки 7,5% годовых. Возросшие инфляционные риски стали одной из основных причин ужесточения ЦБР кредитно-денежной политики.
Напряженность вокруг украинского вопроса снизилась, в связи с чем ожидаем снижение давления на российскую валюту. По нашему мнению, пара доллар/рубль 29 апреля будет находиться в пределах значений 35,75-36,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, сегодня будет находиться в диапазоне 49,60-49,95 рубля за евро.
Индекс ММВБ в понедельник вырос на 1,49% до отметки 1299,13 пункта, решение Запада по санкциям против РФ вполне удовлетворило инвесторов своей мягкостью. Сегодня внешний фон умеренно позитивный: американские индексы продемонстрировали вчера умеренный рост; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает; азиатские индексы акций движутся разнонаправленно; цены на североморскую смесь нефти Brent снижаются, но остаются на высоком ценовом уровне. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1280-1330 пунктов.
НОВАТЭК: обещать лучше, чем жениться (умеренно позитивно)
Совет директоров НОВАТЭКа утвердил новое положение о дивидендной политике, предусматривающее выплату не менее 30% консолидированной чистой прибыли по МСФО, сообщила вчера компания. Прежняя дивидендная политика компании предусматривала выплаты не менее 30% прибыли по РСБУ. Но при этом, фактические дивидендные выплаты составляли не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, отмечается в пресс-релизе. На этом фоне акции компании на Московской бирже вчера выросли на 1,5%.
Фактически НОВАТЭК давно направляет на дивиденды 30% от чистой прибыли по МСФО, но формально компания не брала на себя таких обязательств, поэтому у инвесторов был повод опасаться, что при неблагоприятной конъюнктуре дивиденды могут быть беспрепятственно снижены. Утверждение новой дивидендной политики может несколько улучшить восприятие компании рынком и поддержать котировки. Сегодня НОВАТЭК должен отчитаться за 1К14 по МСФО, и мы ожидаем, что результаты будут лучше, чем в 4К13.
«Мечел» расплатился с «Альфа-Банком» (умеренно позитивно)
В минувшую пятницу «Мечел» Игоря Зюзина выплатил последний транш по кредиту «Альфа-Банка» на $150 млн, рассказали «Ведомостям» несколько близких к «Мечелу» и «Альфа-Банку» источников. Представители компании и банка это подтвердили. «Мечел» договорился с «Альфа-Банком» о выплате долга пятью равными траншами до конца апреля. По этому кредиту у «Мечела» было заложено 65% акций «Белорецкого металлургического комбината» (БМК) и 25% минус 1 акция торгового порта Посьет. Эти активы будут выведены из-под залога, сообщил представитель «Мечела».
Возможный дефолт по кредиту «Альфа-Банка» в свое время очень напугал участников рынка, и то, что компания успешно расплатилась по данному кредиту должно несколько успокоить инвесторов. У «Мечела» еще есть задолженность перед «Альфа-Банком», но по этой задолженности нет ковенантов, которые дали бы банку основания для досрочного истребования задолженности. В банке подтвердили, что кредит будет погашаться штатно. Мы по-прежнему ожидаем мер государственной поддержки компании, которые должны значительно улучшить ее финансовое положение
«Роснефть» показывает пример (умеренно позитивно)
Совет директоров НК «Роснефть» на заседании в понедельник в Санкт-Петербурге принял решение рекомендовать акционерам по итогам 2013 г. выплатить дивиденды в размере 12,85 руб. на акцию, что соответствует 25% чистой прибыли компании по стандартам МСФО, говорится в сообщении компании.
Общая сумма средств, которая будет направлена «Роснефтью» на выплату дивидендов, составит 136 млрд 186,6 млн руб. Таким образом, дивиденды компании вырастут на 59,6% по сравнению с выплатами за 2012 г., отмечает НК. Собрание акционеров «Роснефти» назначено на 27 июня, оно пройдет в Хабаровске.
Формально у «Роснефти» не было необходимости уже в этом году выходить на уровень выплат в 25% от прибыли по МСФО, но нефтяная компания решила показать пример другим госкомпаниям. В результате дивиденды «Роснефти» немного превысят наши прогнозы (~12 руб. на акцию) и консенсус-ожидания рынка (~12,67 руб. на акцию). Более высокие дивиденды могут поддержать котировки нефтяной компании. Дивидендная доходность может составить 5,8%, что делает «Роснефть» довольно привлекательной бумагой для краткосрочной игры на дивидендах
ЛУКОЙЛ демонстрирует хорошие результаты по РСБУ (умеренно позитивно)
НК «Лукойл» сегодня сообщила, что ее чистая прибыль по РСБУ в I квартале 2014 г. достигла 63,4 млрд руб., что в 1,4 раза больше показателя I квартала 2013 г. Выручка за отчетный период увеличилась в 1,1 раза и достигла 60,3 млрд руб. Себестоимость снизилась на 22,6% до 3,9 млрд руб., прибыль от продаж выросла в 1,3 раза — до 51,8 млрд руб., проценты к получению зафиксированы в объеме 9 млрд руб. ( в I квартале 2013 г. 11 млрд руб.), прочие доходы — 12,5 млрд руб. (7 млрд руб.).
РСБУ отчетность не слишком репрезентативна, так как не отражает, в частности, результаты зарубежных подразделений компании. Поэтому здесь не отражен, например, рост добычи на Западной Курне-2, а также продажа CIR. Тем не менее, определенные тенденции, отраженные в РСБУ отчетности, могут наблюдаться и в консолидированных результатах по МСФО. В частности, мы позитивно оцениваем снижение себестоимости, которое должно поддержать рентабельность компании. Ожидаем, что хорошая РСБУ отчетность может оказать умеренную поддержку котировкам ЛУКОЙЛа.
«Акрон» удобряет дивидендами (позитивно)
Совет директоров «Акрона» рекомендовал годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды за 2013 год в размере 152 рубля на одну обыкновенную акцию. Таким образом, на дивиденды предполагается направить 6,161 млрд рублей, что составляет 47% от чистой прибыли по МСФО за 2013 год. Совет директоров рекомендовал установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 9 июня 2014 года.
Ранее в специальном комментарии к отчетности «Акрона» за 2013 год мы уже писали, что предлагаемый компанией дивиденд является самым привлекательным в отрасли. Однако рекомендованная Советом директоров величина дивидендов оказалась существенно выше нашего прогноза: 152 рубля против 96,4 рубля. Дивидендная доходность может составить, таким образом, 13%, что выглядит очень привлекательно на фоне снижающихся прибылей компаний сектора. Вчера бумаги «Акрона» на ММВБ завершили день ростом на 6,6% с 1098 до 1171 рубля за акцию. Ожидаем, что сегодня рост в котировках может продолжиться
МТС прекращает сотрудничество с «Евросетью» (нейтрально)
Вчера МТС сообщила, что с 9 мая прекращает работать с «Евросетью» по дилерскому соглашению. Объемы продаж и платежей абонентов МТС через «Евросеть» «перестали оправдывать затраты на поддержание этого канала продаж", объяснил представитель оператора Дмитрий Солодовников. По его словам, доля платежей, совершаемых через салоны «Евросети», составляла всего около 2%. При этом абоненты смогут оплачивать услуги более чем в 500 тыс. точках, в том числе в салонах МТС, а также через банкоматы МТС-банка и банков-партнеров, специальные сервисы, приложения для смартфонов, электронные кошельки.
Двумя владельцами «Евросети» с равными долями в 50% являются «Вымпелком» и «Мегафон», соответственно, большая доля продаж новых контрактов в салонах сети приходится именно на этих операторов. По данным Mobile Research Group на сентябрь 2013 г., по 45% продаж контрактов в «Евросети» приходилось на «Вымпелком» и Мегафон, 10% – на МТС и региональных операторов связи.
В апреле 2009 года после того как акционером «Евросети» стал «Вымпелком», МТС уже прекращала сотрудничество с сетью, объяснив это риском переключения абонентов на других операторов, однако уже в середине 2010 года компании возобновили сотрудничество. Мы не считаем, что сообщение вызовет реакцию в котировках, а также не исключаем, что спустя некоторое время МТС может вновь возобновить сотрудничество с «Евросетью». Напомним, что осенью 2013 года оператор уже вел переговоры с акционерами «Евросети» относительно покупки доли в ритейлере.
Индекс широкого рынка SnP 500 в понедельник поднялся на 0,32%. Фьючерсный контракт на SnP 500 в настоящий момент дорожает на 0,12%. Доходность UST-10 увеличилась на 2 б. п. до уровня 2,70%. Цена на золото снизилась до отметки $1295,20 за тройскую унцию.
Азиатские индексы акций сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI понижается на 0,22%; Shanghai Composite увеличивается на 0,16%; гонконгский Hang Seng поднимается на 0,39%; KOSPI теряет 0,23%; австралийский SnP/ASX 200 сокращается на 1,04%.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в понедельник выросло на 0,27%, в настоящий момент валютная пара евро/доллар торгуется на уровне 1,3862 доллара за евро. Полагаем, сегодня соотношение двух основных мировых валют будет находиться в пределах 1,3850-1,3900.
Нефть марки Light Sweet за последние торговые сутки подешевела на 0,19% и находится на уровне $100,89 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent понизилась на 1,39% до уровня $108,34 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $107,50-108,80 за баррель.
Банк России в пятницу принял решение повысить ставку недельного РЕПО (ключевую процентную ставку) на 0,5 процентных пункта до отметки 7,5% годовых. Возросшие инфляционные риски стали одной из основных причин ужесточения ЦБР кредитно-денежной политики.
Напряженность вокруг украинского вопроса снизилась, в связи с чем ожидаем снижение давления на российскую валюту. По нашему мнению, пара доллар/рубль 29 апреля будет находиться в пределах значений 35,75-36,00 рубля за доллар. Соотношение единой европейской валюты и рубля, на наш взгляд, сегодня будет находиться в диапазоне 49,60-49,95 рубля за евро.
Индекс ММВБ в понедельник вырос на 1,49% до отметки 1299,13 пункта, решение Запада по санкциям против РФ вполне удовлетворило инвесторов своей мягкостью. Сегодня внешний фон умеренно позитивный: американские индексы продемонстрировали вчера умеренный рост; фьючерсный контракт на индекс SnP 500 сегодня дорожает; азиатские индексы акций движутся разнонаправленно; цены на североморскую смесь нефти Brent снижаются, но остаются на высоком ценовом уровне. Полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне 1280-1330 пунктов.
НОВАТЭК: обещать лучше, чем жениться (умеренно позитивно)
Совет директоров НОВАТЭКа утвердил новое положение о дивидендной политике, предусматривающее выплату не менее 30% консолидированной чистой прибыли по МСФО, сообщила вчера компания. Прежняя дивидендная политика компании предусматривала выплаты не менее 30% прибыли по РСБУ. Но при этом, фактические дивидендные выплаты составляли не менее 30% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, отмечается в пресс-релизе. На этом фоне акции компании на Московской бирже вчера выросли на 1,5%.
Фактически НОВАТЭК давно направляет на дивиденды 30% от чистой прибыли по МСФО, но формально компания не брала на себя таких обязательств, поэтому у инвесторов был повод опасаться, что при неблагоприятной конъюнктуре дивиденды могут быть беспрепятственно снижены. Утверждение новой дивидендной политики может несколько улучшить восприятие компании рынком и поддержать котировки. Сегодня НОВАТЭК должен отчитаться за 1К14 по МСФО, и мы ожидаем, что результаты будут лучше, чем в 4К13.
«Мечел» расплатился с «Альфа-Банком» (умеренно позитивно)
В минувшую пятницу «Мечел» Игоря Зюзина выплатил последний транш по кредиту «Альфа-Банка» на $150 млн, рассказали «Ведомостям» несколько близких к «Мечелу» и «Альфа-Банку» источников. Представители компании и банка это подтвердили. «Мечел» договорился с «Альфа-Банком» о выплате долга пятью равными траншами до конца апреля. По этому кредиту у «Мечела» было заложено 65% акций «Белорецкого металлургического комбината» (БМК) и 25% минус 1 акция торгового порта Посьет. Эти активы будут выведены из-под залога, сообщил представитель «Мечела».
Возможный дефолт по кредиту «Альфа-Банка» в свое время очень напугал участников рынка, и то, что компания успешно расплатилась по данному кредиту должно несколько успокоить инвесторов. У «Мечела» еще есть задолженность перед «Альфа-Банком», но по этой задолженности нет ковенантов, которые дали бы банку основания для досрочного истребования задолженности. В банке подтвердили, что кредит будет погашаться штатно. Мы по-прежнему ожидаем мер государственной поддержки компании, которые должны значительно улучшить ее финансовое положение
«Роснефть» показывает пример (умеренно позитивно)
Совет директоров НК «Роснефть» на заседании в понедельник в Санкт-Петербурге принял решение рекомендовать акционерам по итогам 2013 г. выплатить дивиденды в размере 12,85 руб. на акцию, что соответствует 25% чистой прибыли компании по стандартам МСФО, говорится в сообщении компании.
Общая сумма средств, которая будет направлена «Роснефтью» на выплату дивидендов, составит 136 млрд 186,6 млн руб. Таким образом, дивиденды компании вырастут на 59,6% по сравнению с выплатами за 2012 г., отмечает НК. Собрание акционеров «Роснефти» назначено на 27 июня, оно пройдет в Хабаровске.
Формально у «Роснефти» не было необходимости уже в этом году выходить на уровень выплат в 25% от прибыли по МСФО, но нефтяная компания решила показать пример другим госкомпаниям. В результате дивиденды «Роснефти» немного превысят наши прогнозы (~12 руб. на акцию) и консенсус-ожидания рынка (~12,67 руб. на акцию). Более высокие дивиденды могут поддержать котировки нефтяной компании. Дивидендная доходность может составить 5,8%, что делает «Роснефть» довольно привлекательной бумагой для краткосрочной игры на дивидендах
ЛУКОЙЛ демонстрирует хорошие результаты по РСБУ (умеренно позитивно)
НК «Лукойл» сегодня сообщила, что ее чистая прибыль по РСБУ в I квартале 2014 г. достигла 63,4 млрд руб., что в 1,4 раза больше показателя I квартала 2013 г. Выручка за отчетный период увеличилась в 1,1 раза и достигла 60,3 млрд руб. Себестоимость снизилась на 22,6% до 3,9 млрд руб., прибыль от продаж выросла в 1,3 раза — до 51,8 млрд руб., проценты к получению зафиксированы в объеме 9 млрд руб. ( в I квартале 2013 г. 11 млрд руб.), прочие доходы — 12,5 млрд руб. (7 млрд руб.).
РСБУ отчетность не слишком репрезентативна, так как не отражает, в частности, результаты зарубежных подразделений компании. Поэтому здесь не отражен, например, рост добычи на Западной Курне-2, а также продажа CIR. Тем не менее, определенные тенденции, отраженные в РСБУ отчетности, могут наблюдаться и в консолидированных результатах по МСФО. В частности, мы позитивно оцениваем снижение себестоимости, которое должно поддержать рентабельность компании. Ожидаем, что хорошая РСБУ отчетность может оказать умеренную поддержку котировкам ЛУКОЙЛа.
«Акрон» удобряет дивидендами (позитивно)
Совет директоров «Акрона» рекомендовал годовому общему собранию акционеров выплатить дивиденды за 2013 год в размере 152 рубля на одну обыкновенную акцию. Таким образом, на дивиденды предполагается направить 6,161 млрд рублей, что составляет 47% от чистой прибыли по МСФО за 2013 год. Совет директоров рекомендовал установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 9 июня 2014 года.
Ранее в специальном комментарии к отчетности «Акрона» за 2013 год мы уже писали, что предлагаемый компанией дивиденд является самым привлекательным в отрасли. Однако рекомендованная Советом директоров величина дивидендов оказалась существенно выше нашего прогноза: 152 рубля против 96,4 рубля. Дивидендная доходность может составить, таким образом, 13%, что выглядит очень привлекательно на фоне снижающихся прибылей компаний сектора. Вчера бумаги «Акрона» на ММВБ завершили день ростом на 6,6% с 1098 до 1171 рубля за акцию. Ожидаем, что сегодня рост в котировках может продолжиться
МТС прекращает сотрудничество с «Евросетью» (нейтрально)
Вчера МТС сообщила, что с 9 мая прекращает работать с «Евросетью» по дилерскому соглашению. Объемы продаж и платежей абонентов МТС через «Евросеть» «перестали оправдывать затраты на поддержание этого канала продаж", объяснил представитель оператора Дмитрий Солодовников. По его словам, доля платежей, совершаемых через салоны «Евросети», составляла всего около 2%. При этом абоненты смогут оплачивать услуги более чем в 500 тыс. точках, в том числе в салонах МТС, а также через банкоматы МТС-банка и банков-партнеров, специальные сервисы, приложения для смартфонов, электронные кошельки.
Двумя владельцами «Евросети» с равными долями в 50% являются «Вымпелком» и «Мегафон», соответственно, большая доля продаж новых контрактов в салонах сети приходится именно на этих операторов. По данным Mobile Research Group на сентябрь 2013 г., по 45% продаж контрактов в «Евросети» приходилось на «Вымпелком» и Мегафон, 10% – на МТС и региональных операторов связи.
В апреле 2009 года после того как акционером «Евросети» стал «Вымпелком», МТС уже прекращала сотрудничество с сетью, объяснив это риском переключения абонентов на других операторов, однако уже в середине 2010 года компании возобновили сотрудничество. Мы не считаем, что сообщение вызовет реакцию в котировках, а также не исключаем, что спустя некоторое время МТС может вновь возобновить сотрудничество с «Евросетью». Напомним, что осенью 2013 года оператор уже вел переговоры с акционерами «Евросети» относительно покупки доли в ритейлере.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба