Сильные данные по рынку труда США и смягчение денежно-кредитной политики Банка Японии сделают актуальными лонги по AUD/USD и AUD/JPY с таргетами на 0,94-0,95 и 96-97
Австралийский доллар по итогам недели, завершившейся 25 апреля, получил статус самой слабой валюты среди G10. Основными причинами этого стали релиз данных по индексу потребительских цен за 1-й квартал 2014 года и технический фактор. Нетто-лонги по «оззи» на неделе к 22 апреля достигли максимальной отметки практически за год. Их закрытие после публикации данных по инфляции привело к снижению котировок. До этого момента спекулянты поверили в укрепление «австралийца» и активно наращивали длинные позиции. В итоге национальная валюта Зеленого континента продемонстрировала лучшую динамику чистых лонгов за неделю среди наиболее ликвидных валют на Forex.
Источник: CFTC.
К отчетной дате нетто-лонги составляли $1533 млн, и это пятый результат после британского фунта ($5026 млн), евро ($4448 млн), швейцарского франка ($1981 млн) и новозеландского доллара ($1735 млн). Рекорд по чистым шортам был зафиксирован в августе-сентябре, когда пара AUD/USD котировалась вблизи 89-й фигуры. В конце января четырехлетнее дно также характеризовалось значимым размером нетто-коротких позиций спекулянтов.
Основанием для распродаж стал релиз данных по инфляции за 1-й квартал. Показатель продемонстрировал прирост на 0,6% кв/кв и 2,9% г/г при прогнозах в 0,8% кв/кв и 3,2% г/г. В результате рынок процентных свопов снизил вероятность повышения Резервным банком основной процентной ставки с 34% на 22 апреля до 7%.
Динамика инфляции в Австралии, %
Источник: Резервный банк Австралии.
Негативное влияние на «оззи» оказывает и динамика цен на железную руду, третью по величине статью австралийского экспорта. Показатель снизился до минимальной отметки с 12 марта.
На мой взгляд, основной причиной слабости австралийского доллара выступает рост геополитической напряженности в мире. Валюта Зеленого континента имеет статус рискованной и получала поддержку от игроков на разнице процентных ставок. Из-за укрепления иены и франка «оззи» испытал приступы недомогания. Однако стабилизация обстановки будет способствовать восстановлению позиций AUD/USD и AUD/JPY. На руку «австралийцу» играет и низкая изменчивость котировок основных мажоров на Forex. Deutsche Bank отмечает, что индекс волатильности девяти наиболее ликвидных валютных пар опустился до отметки 6,24%, самой низкой с июля 2007 года. Такая конъюнктура рынка благоприятна для любителей carry trade, особенно с учетом ожидаемого ослабления иены.
Банк Японии на своем апрельском заседании способен преподнести сюрприз в виде расширения денежной базы с текущих 270 трлн до 280-300 трлн иен. Нынешнее укрепление национальной валюты его вряд ли устраивает, а для исправления ситуации нужны радикальные меры. Кроме того, пара USD/JPY наверняка отреагирует ростом на публикацию сильных данных по рынку труда США и на решение FOMC о сворачивании американской программы количественного смягчения. Слабость валюты фондирования — важный сигнал для игроков на разнице.
Поддержку «оззи» способен оказать и релиз данных по деловой активности в производственном секторе КНР за апрель. Сокращение норм обязательного резервирования Народным Банком Китая не могло не сказаться на настроении респондентов, поэтому я прогнозирую рост PMI выше отметки 50,5.
По моему мнению, сильные данные по экономики США в первую очередь отразятся на японской иене. Наряду с ослаблением Банком Японии денежно-кредитной политики это обстоятельство окажет поддержку рискованным валютам. Таким образом, текущий откат предоставляет хорошую возможность для формирования лонгов по AUD/USD и AUD/JPY с таргетами на 0,94-0,95 и 96-97.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Австралийский доллар по итогам недели, завершившейся 25 апреля, получил статус самой слабой валюты среди G10. Основными причинами этого стали релиз данных по индексу потребительских цен за 1-й квартал 2014 года и технический фактор. Нетто-лонги по «оззи» на неделе к 22 апреля достигли максимальной отметки практически за год. Их закрытие после публикации данных по инфляции привело к снижению котировок. До этого момента спекулянты поверили в укрепление «австралийца» и активно наращивали длинные позиции. В итоге национальная валюта Зеленого континента продемонстрировала лучшую динамику чистых лонгов за неделю среди наиболее ликвидных валют на Forex.
Источник: CFTC.
К отчетной дате нетто-лонги составляли $1533 млн, и это пятый результат после британского фунта ($5026 млн), евро ($4448 млн), швейцарского франка ($1981 млн) и новозеландского доллара ($1735 млн). Рекорд по чистым шортам был зафиксирован в августе-сентябре, когда пара AUD/USD котировалась вблизи 89-й фигуры. В конце января четырехлетнее дно также характеризовалось значимым размером нетто-коротких позиций спекулянтов.
Основанием для распродаж стал релиз данных по инфляции за 1-й квартал. Показатель продемонстрировал прирост на 0,6% кв/кв и 2,9% г/г при прогнозах в 0,8% кв/кв и 3,2% г/г. В результате рынок процентных свопов снизил вероятность повышения Резервным банком основной процентной ставки с 34% на 22 апреля до 7%.
Динамика инфляции в Австралии, %
Источник: Резервный банк Австралии.
Негативное влияние на «оззи» оказывает и динамика цен на железную руду, третью по величине статью австралийского экспорта. Показатель снизился до минимальной отметки с 12 марта.
На мой взгляд, основной причиной слабости австралийского доллара выступает рост геополитической напряженности в мире. Валюта Зеленого континента имеет статус рискованной и получала поддержку от игроков на разнице процентных ставок. Из-за укрепления иены и франка «оззи» испытал приступы недомогания. Однако стабилизация обстановки будет способствовать восстановлению позиций AUD/USD и AUD/JPY. На руку «австралийцу» играет и низкая изменчивость котировок основных мажоров на Forex. Deutsche Bank отмечает, что индекс волатильности девяти наиболее ликвидных валютных пар опустился до отметки 6,24%, самой низкой с июля 2007 года. Такая конъюнктура рынка благоприятна для любителей carry trade, особенно с учетом ожидаемого ослабления иены.
Банк Японии на своем апрельском заседании способен преподнести сюрприз в виде расширения денежной базы с текущих 270 трлн до 280-300 трлн иен. Нынешнее укрепление национальной валюты его вряд ли устраивает, а для исправления ситуации нужны радикальные меры. Кроме того, пара USD/JPY наверняка отреагирует ростом на публикацию сильных данных по рынку труда США и на решение FOMC о сворачивании американской программы количественного смягчения. Слабость валюты фондирования — важный сигнал для игроков на разнице.
Поддержку «оззи» способен оказать и релиз данных по деловой активности в производственном секторе КНР за апрель. Сокращение норм обязательного резервирования Народным Банком Китая не могло не сказаться на настроении респондентов, поэтому я прогнозирую рост PMI выше отметки 50,5.
По моему мнению, сильные данные по экономики США в первую очередь отразятся на японской иене. Наряду с ослаблением Банком Японии денежно-кредитной политики это обстоятельство окажет поддержку рискованным валютам. Таким образом, текущий откат предоставляет хорошую возможность для формирования лонгов по AUD/USD и AUD/JPY с таргетами на 0,94-0,95 и 96-97.
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter