Вчера «ФосАгро» опубликовала отчётность за 1 квартал 2014 года. Чистая прибыль за этот период сократилась на 42% г/г до 1.91 млрд рублей, а выручка увеличилась на 2% до 29.416 млрд рублей. Показатель EBITDA вырос на 13% до 8.587 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 29% против 26% годом ранее.
Мы оцениваем результаты компании как смешанные. В целом они совпали с нашими ожиданиями. Вклад в рост выручки компании оказал рост экспортных цен на DAP/MAP на 3%. Возрос внутренний спрос (на 30%) и спрос на фосфорсодержащие удобрения со стороны Южной Америки (продажи выросли в два раза). Это позволило «ФосАгро» увеличить загрузку производственных мощностей - производство удобрений в 1 квартале 2014 года увеличилось на 5.2%. На чистой прибыли негативно сказалась девальвация рубля на 9% – у компании возникли нереализованные курсовые убытки в $107 млн.
Мы оцениваем результаты компании как смешанные. В целом они совпали с нашими ожиданиями. Вклад в рост выручки компании оказал рост экспортных цен на DAP/MAP на 3%. Возрос внутренний спрос (на 30%) и спрос на фосфорсодержащие удобрения со стороны Южной Америки (продажи выросли в два раза). Это позволило «ФосАгро» увеличить загрузку производственных мощностей - производство удобрений в 1 квартале 2014 года увеличилось на 5.2%. На чистой прибыли негативно сказалась девальвация рубля на 9% – у компании возникли нереализованные курсовые убытки в $107 млн.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба